【正文】 透氣磚國內(nèi)市場占有率第一，國內(nèi)最大鋼鐵行業(yè)用耐火材料制品供應(yīng)商。魯陽股份是世界第三的陶瓷纖維生產(chǎn)基地，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)、民用及國防軍事領(lǐng)域耐高溫、絕熱部位。普利特是國內(nèi)專注于生產(chǎn)汽車用改性塑料產(chǎn)品的主要企業(yè)，產(chǎn)品主要供應(yīng)汽車零部件制造商。上游稀有金屬股炒作機(jī)會(huì)多多稀土、鎢、銻、鈦、鍺等小金屬作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)材料，發(fā)展?jié)摿薮螅莆障嚓P(guān)資源的上市公司從去年底至今多次受到市場熱炒。為提升我國優(yōu)勢礦產(chǎn)在國際市場上的話語權(quán)，從去年至今，國家陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)政策如整治優(yōu)勢礦產(chǎn)的開發(fā)秩序、規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)入、限制出口等，稀有金屬的戰(zhàn)略地位凸顯，行業(yè)整合加速。近期，國家在籌劃礦產(chǎn)地儲(chǔ)備戰(zhàn)略試點(diǎn)，首批試點(diǎn)將圍繞稀土資源展開。未來稀有金屬的發(fā)展空間將受益于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的需求。銻是生產(chǎn)阻燃劑的主要原材料，銻系阻燃劑廣泛應(yīng)用于電器制品、汽車、建材、紡織等領(lǐng)域。鎢被稱為“工業(yè)食鹽”，廣泛用于國防工業(yè)、航空航天、機(jī)械制造、石油鉆探、特種鋼、新材料等。廈門鎢業(yè)是國內(nèi)最大的鎢鉬產(chǎn)品生產(chǎn)與出口企業(yè)，2010年鎢鉬業(yè)務(wù)的盈利能力將顯著回升；同時(shí)，公司稀土冶煉業(yè)務(wù)全年扭虧為盈亦已成定局，擁有13萬噸稀土資源，3000噸/年的稀土冶煉分離能力，5000噸/年貯氫合金粉產(chǎn)能。隨著新能源汽車被提升到國家戰(zhàn)略，鋰離子電池具有價(jià)格和容量的優(yōu)勢，將迎來“能源金屬”的新時(shí)代。中信國安和西藏礦業(yè)控制著鋰電池上游原材料。新能源、新材料、國防工業(yè)的發(fā)展，已成為推動(dòng)稀有金屬行業(yè)發(fā)展的重要力量。稀有金屬在新能源上的應(yīng)用價(jià)值，集中在風(fēng)電、鎳氫混合動(dòng)力電池、稀土三基色熒光燈3大領(lǐng)域。我國在稀土功能材料及其應(yīng)用技術(shù)上正面臨突破，如超導(dǎo)材料、微電子材料、光子材料、信息材料、能源轉(zhuǎn)換和儲(chǔ)能材料等。行業(yè)內(nèi)的重點(diǎn)公司有包鋼稀土、中信國安、西藏礦業(yè)等。今年以來，在大盤下跌20%的情況下，包鋼稀土逆勢上漲近一倍。隨著更多公司被挖掘，作為新材料上游的稀有金屬資源股也許將會(huì)被反復(fù)炒作。（下頁：生物制藥下一個(gè)世界首富誕生地？）生物制藥下一個(gè)世界首富誕生地？倘若有人攻克癌癥、艾滋病、遺傳病難題，那么生產(chǎn)這種產(chǎn)品的公司可以賣多少錢？創(chuàng)下A股之最的海普瑞，只是眾多生物制藥新貴中的普通一員，也許，今后還會(huì)涌現(xiàn)出許許多多的“海普瑞”。比爾o蓋茨預(yù)言：下一個(gè)首富可能是從事生物技術(shù)的投資者。盯緊“技術(shù)壁壘”、“疫苗龍頭”和“潛在黑馬”，三大投資主線幫你尋找最牛公司。文/《投資與理財(cái)》記者葉輝1056 ，對(duì)中國的生物制藥行業(yè)來說，是歷史性的一天。這一天，生物制藥新貴海普瑞登陸深交所中小企業(yè)板，并以每股148元刷新A股發(fā)行價(jià)最高紀(jì)錄。%股權(quán)的李鋰夫婦一躍成為中國新“首富”。深圳一位資深風(fēng)險(xiǎn)投資家評(píng)價(jià)說：“這是一個(gè)舊時(shí)代的結(jié)束，一個(gè)新時(shí)代的開始?！痹谒磥?，“首富”第一次出自生物制藥行業(yè)的意義，正如當(dāng)年的陳天橋之于互聯(lián)網(wǎng)、施正榮之于太陽能、黃光裕之于連鎖消費(fèi)、王傳福之于新能源汽車。行業(yè)潛力無限生物制藥是指運(yùn)用新技術(shù)從生物體、生物組織、細(xì)胞、體液等提取“可用之物”，綜合利用微生物學(xué)、化學(xué)、生物化學(xué)、生物技術(shù)、藥學(xué)等科學(xué)的原理和方法，制造的一類用于預(yù)防、治療和診斷的制品。和傳統(tǒng)醫(yī)藥相比，生物醫(yī)藥在預(yù)防和治療疑難、遺傳、突發(fā)群體性疾病方面，其檢測手段、治療效果均有著不可替代的優(yōu)勢。在前些年人類戰(zhàn)勝非典、禽流感的過程中，生物醫(yī)藥的優(yōu)勢已經(jīng)體現(xiàn)得淋漓盡致。不少人相信，隨著醫(yī)學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，生物制藥將為攻克癌癥、艾滋病、遺傳病等疑難雜癥開辟一個(gè)重要途徑。試想，倘若有公司研究成功癌癥、艾滋病、遺傳病等疑難雜癥的疫苗或者治療方法，那這個(gè)公司的股價(jià)可以飆到多高？生物制藥是一個(gè)極具爆發(fā)力的行業(yè)，難怪比爾o蓋茨預(yù)言：下一個(gè)首富可能是從事生物技術(shù)的投資者?，F(xiàn)代生物制藥行業(yè)的發(fā)展史一共只有20多年，各國的差距還不算大，因此大家都在搶奪生物制藥領(lǐng)域的高地，期待生物制品產(chǎn)業(yè)能拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中國一直給予醫(yī)藥行業(yè)很大支持，對(duì)于生物制藥行業(yè)發(fā)展的扶持更是不遺余力。在“八五”、“九五”、“十五”和“十一五”規(guī)劃中，國家都對(duì)生物制藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展予以高度重視，國家自然科學(xué)基金將1/3的經(jīng)費(fèi)投入與生命科學(xué)相關(guān)的研究中。2009年5月，國務(wù)院原則通過《促進(jìn)生物產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的若干政策》，并提出要在財(cái)稅政策和融資渠道等方面給予支持。從長期看，政府將持續(xù)出臺(tái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，支持生物制藥行業(yè)發(fā)展。在A股市場近一年的跌跌不休中，生物醫(yī)藥板塊可謂市場僅有的幾抹亮色之一。上證綜指跌幅超過20%，各個(gè)行業(yè)都出現(xiàn)下跌，但生物制藥行業(yè)逆市上漲，華蘭生物、長春高新等表現(xiàn)強(qiáng)勢，股價(jià)甚至在今年4月創(chuàng)下歷史新高。部分技術(shù)水平較高的生物制藥及其生產(chǎn)企業(yè)公司產(chǎn)品產(chǎn)品技術(shù)狀況長春高新 長效生長激素國際先進(jìn)水平通化東寶 長效胰島素國際先進(jìn)水平華神集團(tuán) 碘美妥昔單抗國際先進(jìn)水平蘭生股份 重組人II型腫瘤壞死因子受體抗體融合蛋白國際先進(jìn)水平岳陽興長 胃幽門螺桿菌疫苗國際先進(jìn)水平資料齊魯證券研究所技術(shù)壁壘是“金礦”在海普瑞上市之后，很多人都抱有這樣的疑問：為什么一家只做了12年的公司值這么多錢？海普瑞的核心競爭力到底在哪里？海普瑞是全球最大的肝素鈉原料藥生產(chǎn)廠商，公司在純化、病毒滅活、組分分離和活性基因保護(hù)等方面的技術(shù)研發(fā)和工藝水平居世界前列，肝素鈉原料藥的產(chǎn)銷量居全球第一，是國內(nèi)肝素行業(yè)里唯一同時(shí)通過美國FDA認(rèn)證及歐盟CEP認(rèn)證的肝素鈉原料藥制造企業(yè)。記者熟識(shí)的一位私募基金經(jīng)理買了海普瑞股票。當(dāng)這家公司飽受質(zhì)疑時(shí)，他只說了這樣的話：“豬小腸隨便一家企業(yè)都能買到，為什么別人學(xué)不了海普瑞？千萬別忽視技術(shù)壁壘?！焙Ｆ杖甬a(chǎn)品99%以上出口，客戶遍布全球，被譽(yù)為該細(xì)分行業(yè)的“隱形冠軍”。，分別增長411%和406%。作為成功進(jìn)入國外主流醫(yī)藥市場的中國民營企業(yè)，海普瑞最大的優(yōu)勢就是技術(shù)領(lǐng)先。投資生物制藥領(lǐng)域，首先要看技術(shù)，只有擁有技術(shù)壁壘的龍頭，才能挖到財(cái)富。齊魯證券分析師呂國啟告訴記者，我國在生物制藥方面的創(chuàng)新能力與發(fā)達(dá)國家的差距正在不斷縮小。在生物制藥研究的最新領(lǐng)域，像在長效蛋白藥物研發(fā)方面，國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)成功開發(fā)出長效胰島素、長效生長激素等重要重組蛋白藥物；在單抗藥物研發(fā)方面，一些具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的單抗藥物已經(jīng)上市銷售，我國已成為世界上少數(shù)能夠生產(chǎn)單抗藥物的國家。通化東寶在胰島素產(chǎn)品的開發(fā)上處于世界領(lǐng)先地位，“甘舒霖”填補(bǔ)了國內(nèi)空白，使中國成為繼美國、丹麥之后第三個(gè)生產(chǎn)基因重組人胰島素的國家。龐大的糖尿病患者群體仍支撐胰島素行業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)在全球糖尿病病人已經(jīng)超過2億。受金融危機(jī)影響，該公司去年四季度業(yè)績出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致部分機(jī)構(gòu)減持，股價(jià)下跌幅度較大，不過由于它擁有技術(shù)壁壘，估計(jì)未來幾年胰島素業(yè)務(wù)將依然保持優(yōu)勢。上海萊士作為血液制品龍頭公司，是國內(nèi)少數(shù)幾家能夠從血漿中提取出7種組分的血液制品公司，為我國血液制品企業(yè)中提取凝血因子數(shù)量最多的公司，并擁有面向近20個(gè)國家出口的資格。國家對(duì)血站的控制越來越嚴(yán)格，長期看，這對(duì)那些已經(jīng)擁有血站數(shù)量優(yōu)勢的龍頭企業(yè)更加有利。海普瑞的炒作已經(jīng)逐漸回歸，但更多擁有技術(shù)壁壘的生物制藥公司的“金礦”挖掘，也許剛剛開始。疫苗企業(yè)機(jī)會(huì)多多0668 ，F(xiàn)DA批準(zhǔn)了默克公司研發(fā)的全球范圍內(nèi)第一個(gè)腫瘤疫苗宮頸癌疫苗Gardasil上市。這對(duì)于整個(gè)疫苗行業(yè)而言具有里程碑的意義，同時(shí)也為默克公司創(chuàng)造了巨大的價(jià)值與銷售額：上市僅一年。疫苗是目前人類預(yù)防疾病最有效的武器，通過接種疫苗可以有效預(yù)防多種疾病，例如疫苗幫助人類在全世界范圍內(nèi)消滅了天花，大大降低了白喉、破傷風(fēng)等惡性傳染疾病的發(fā)病率。根據(jù)WHO統(tǒng)計(jì)，疫苗每年挽救世界上300萬人的生命，每年至少使75萬兒童避免殘疾。齊魯證券提供的資料顯示，中國疫苗市場批簽發(fā)總量在2009年接近了120億元人民幣的規(guī)模，雖然還不到整個(gè)醫(yī)藥制造產(chǎn)業(yè)規(guī)模的2%，但是相對(duì)于2006年批簽發(fā)總量約40億元的規(guī)模，已經(jīng)有了飛速增長。從分類情況看，計(jì)劃疫苗占據(jù)了絕大多數(shù)的份額，約為總批簽發(fā)數(shù)的80%，天壇生物在這方面占有絕對(duì)優(yōu)勢。而有價(jià)疫苗只占了約20%，全國處于領(lǐng)跑位置的分別是華蘭生物、遼寧成大和長春高新。天壇生物是國家免疫規(guī)劃疫苗的重要生產(chǎn)基地，在我國疫苗行業(yè)具備較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，主要生產(chǎn)計(jì)劃性疫苗，是新醫(yī)改的受益企業(yè)。遼寧成大是國內(nèi)人用狂犬病疫苗龍頭企業(yè)，年生產(chǎn)規(guī)模達(dá)800萬人份以上。城市里寵物犬的數(shù)量越來越大，人用狂犬病疫苗的需求也在不斷增加，遼寧成大領(lǐng)頭企業(yè)的優(yōu)勢將更加突出。另外，中牧股份以動(dòng)物疫苗為公司主要發(fā)展方向，獸用疫苗、禽用疫苗的市場占有率超過1/3，特種疫苗的市場占有率接近50%，具有行業(yè)壟斷地位，是該行業(yè)的龍頭企業(yè)。明年該公司新獲批生產(chǎn)的狂犬疫苗有望投放市場，將成疫苗業(yè)務(wù)新亮點(diǎn)。潛在黑馬最具想象力在生物制藥行業(yè)中還有這樣一些公司，它們在艾滋病、癌癥、乙肝等各個(gè)行業(yè)耕耘，并且已經(jīng)取得一定的進(jìn)展。雖然這些公司的研究前景存在一定的不確定性，不過倘若研究成功，股價(jià)漲上10倍也不是沒有可能。重慶啤酒盡管主業(yè)是啤酒，但公司的主要看點(diǎn)卻是治療性乙肝疫苗。這個(gè)故事已經(jīng)講了很多年，據(jù)稱目前臨床進(jìn)展順利，前景樂觀，它的治療性乙肝疫苗產(chǎn)品治療效果更好，副作用更低，以后很可能成為一線用藥。中國有數(shù)以億計(jì)的乙肝病毒攜帶者，倘若重慶啤酒的治療性乙肝疫苗通過新藥審批并商業(yè)化成功，“那股價(jià)漲到100元以上也很正?！?，一位跟蹤該項(xiàng)目多年的私募基金經(jīng)理這樣告訴記者。華神集團(tuán)擁有世界上第一支用于治療號(hào)稱“癌癥之王”的原發(fā)性肝癌的單抗藥物利卡汀，在肝癌治療上具有非常值得期待的應(yīng)用前景。原發(fā)性肝癌是臨床最常見的腫瘤之一，全球發(fā)病率逐年增長，居惡性腫瘤第5位，死亡率接近60萬例/年。全球每年新患肝癌者半數(shù)發(fā)生在中國，經(jīng)過前期市場推廣和終端建設(shè)，華神集團(tuán)的業(yè)績有望迎來爆發(fā)性增長。長春高新旗下金賽藥業(yè)的生長激素和百科藥業(yè)的艾滋病疫苗都將是看點(diǎn)。如果上述疫苗研制成功，該公司的股票無疑將插上飛翔的翅膀。高估值并不可怕端午節(jié)過后，醫(yī)藥股一改今年以來的強(qiáng)勢行情，集體做空，出現(xiàn)普跌。業(yè)內(nèi)人士紛紛驚呼：最后的防御陣地淪陷！不過，在記者所采訪到的投資圈人士看來，醫(yī)藥板塊由于受醫(yī)療改革的驅(qū)動(dòng)，長期看好，調(diào)整后仍可介入。有些公司盡管業(yè)績很好，現(xiàn)在相對(duì)于大盤其它品種來說，價(jià)格確實(shí)有些高估，不過只要在合理的價(jià)位就可以買入。中國虎基金投資總監(jiān)王亮認(rèn)為，從板塊本身來看，短期醫(yī)藥會(huì)有一些調(diào)整的壓力，但是醫(yī)藥企業(yè)的驅(qū)動(dòng)力在醫(yī)療改革，長期增長的驅(qū)動(dòng)力并沒有改變。王亮表示，從他們的操作來看，醫(yī)藥做波段的話，可能后面不太容易買進(jìn)，享受不到長期增長的好處，所以他們目前還沒有減倉。智多盈投資分析師余凱則指出，雖然目前生物制藥板塊的估值水平偏高，但這也從一個(gè)側(cè)面反映出市場對(duì)生物制藥行業(yè)的發(fā)展前景十分看好。事實(shí)上，在比較成熟的美國市場，生物制藥板塊的估值也幾乎是最高的。所以，只要是掌握核心技術(shù)、擁有獨(dú)特產(chǎn)品的公司，其高估值仍將繼續(xù)下去。生物醫(yī)藥行業(yè)肯定會(huì)出現(xiàn)很多大牛股。（下頁：新能源四大子行業(yè)彰顯投資魅力）新能源四大子行業(yè)彰顯投資魅力新能源汽車、太陽能、風(fēng)能、核能，新能源四大子行業(yè)，突破成本定律，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。文/《投資與理財(cái)》記者王超凡上世紀(jì)末，互聯(lián)網(wǎng)是全球最激動(dòng)人心的商業(yè)亮點(diǎn)，但轉(zhuǎn)眼間成為虛幻的泡沫；房地產(chǎn)緊隨其后崛起，卻又步其后塵，“10年黃金”后步入冬天。如今，新能源臨危受命，擔(dān)負(fù)起推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長的“未來希望”。我國緊跟世界步伐，密集推出鼓勵(lì)政策，大力推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。其中，新能源汽車戰(zhàn)略正在緊鑼密鼓的實(shí)施，電動(dòng)汽車及其關(guān)鍵零部件產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式的增長。而在清潔能源領(lǐng)域，核電、風(fēng)電及光伏電在能源結(jié)構(gòu)中的占比將逐步提高，在低碳經(jīng)濟(jì)中享受到前所未有的發(fā)展空間。新能源汽車：最有現(xiàn)實(shí)“錢景”隨著汽車行業(yè)的迅速崛起，“減排”、“節(jié)能”等聲音始終縈繞其間，傳統(tǒng)汽油車的使用不斷面臨成本與環(huán)保的詰難。人們最終發(fā)現(xiàn)，汽車行業(yè)的前途，關(guān)鍵在于發(fā)展新能源，新能源汽車將成為最有現(xiàn)實(shí)“錢景”的新興產(chǎn)業(yè)。“2010年將成為中國新能源汽車的啟動(dòng)元年，而以動(dòng)力電池為主的新能源產(chǎn)品將率先出現(xiàn)爆發(fā)性增長?！倍辔粯I(yè)內(nèi)人士與記者談起新能源汽車前景時(shí)，均表達(dá)了這一看法。目前，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)尚處于起步前期，政府采取了政策指引與財(cái)政補(bǔ)貼相結(jié)合的方式，引導(dǎo)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。政策的發(fā)力，給新能源汽車行業(yè)奠定了最現(xiàn)實(shí)的“錢景”。近日，財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于開展私人購買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)的通知》，明確了中央財(cái)政對(duì)試點(diǎn)城市私人購買、登記注冊和使用的插電式混合動(dòng)力乘用車和純電動(dòng)乘用車給予一次性補(bǔ)貼。補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)動(dòng)力電池組能量確定，對(duì)滿足支持條件的新能源汽車，按3000 元/千瓦時(shí)給予補(bǔ)貼。插電式混合動(dòng)力乘用車每輛最高補(bǔ)貼5 萬元，純電動(dòng)乘用車每輛最高補(bǔ)貼6 萬元。除中央財(cái)政力挺外，地方財(cái)政也會(huì)出資補(bǔ)貼。隨著新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)工作的正式實(shí)施，新能源汽車有望引領(lǐng)中國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。光大證券認(rèn)為，政府助力新能源汽車加速上路，未來34 年，新能源汽車將進(jìn)入政策拉動(dòng)的快速成長期，公共服務(wù)領(lǐng)域的需求增加，結(jié)合政府大力扶植，將初步造就國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈；其后，隨著產(chǎn)品質(zhì)量成熟、成本下降，民間需求入場，行業(yè)逐步進(jìn)入市場化的高速增長階段。中投證券也認(rèn)為，2010 年2012 年或?qū)⑹切履茉雌囬_始規(guī)?；臅r(shí)點(diǎn)。多家機(jī)構(gòu)研報(bào)顯示，中國早期的新能源汽車市場機(jī)會(huì)，主要集中在公交領(lǐng)域的混合動(dòng)力大客車、電動(dòng)大客車和電動(dòng)小汽車。新能源汽車產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈圍繞最為核心的電池業(yè)務(wù)展開，并逐步延伸至電氣系統(tǒng)、整車以及上游資源領(lǐng)域。其中，動(dòng)力電池企業(yè)受益最大。據(jù)德意志銀行預(yù)測，2015 年，全球各種新能源汽車年銷量將達(dá)到560 萬輛，2020 年將達(dá)到1730 萬輛，而電動(dòng)汽車將占據(jù)主要地位。在我國，結(jié)合電池和電機(jī)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，以及節(jié)能減排上的優(yōu)勢，電動(dòng)汽車發(fā)展前景將更好一些，預(yù)計(jì)2015年電動(dòng)汽車年銷量接近50 萬輛，2020 年會(huì)接近200 萬輛。湘財(cái)證券分析師指出，動(dòng)力電池系統(tǒng)是新能源汽車產(chǎn)業(yè)化的核心。鎳氫電池和鋰離子電池是近期商業(yè)化與研發(fā)的重點(diǎn)。鎳氫電池在混合動(dòng)力車中占據(jù)了主導(dǎo)地位，而鋰