【正文】 業(yè)銀行。對外國銀行信用風(fēng)險的防范必須要有一個高效可行的外國銀行風(fēng)險評估體系。通過這個體系，國內(nèi)的銀行會定期評估外國銀行的風(fēng)險并及時調(diào)整其相應(yīng)的業(yè)務(wù)授信額。目前，國內(nèi)評估外國銀行的信用風(fēng)險使用的評級法一般分為內(nèi)部和外部兩種。內(nèi)部評級法主要是通過對商業(yè)銀行的資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、收益質(zhì)量和資產(chǎn)流動性這五個方面進(jìn)行CAMEL分析，預(yù)測其信用風(fēng)險。外部評級法則是在標(biāo)準(zhǔn)普爾、FTTCH或穆迪對該銀行的信用評級基礎(chǔ)上進(jìn)行分析，衡量國外銀行的信用狀況，預(yù)測其發(fā)展前景，再確定信用額度水平，從根本上降低來自進(jìn)口方銀行的信用風(fēng)險。以遠(yuǎn)期票據(jù)為買賣標(biāo)的的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，它的票據(jù)風(fēng)險主要是因?yàn)槠睋?jù)行為不當(dāng)或票據(jù)偽造等問題產(chǎn)生的票據(jù)爭議引起的。因此，防范票據(jù)風(fēng)險應(yīng)該從票據(jù)下手。第一，通過審查貼現(xiàn)票據(jù)核實(shí)基礎(chǔ)貿(mào)易的真實(shí)性。我國法律有規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)和轉(zhuǎn)讓是基于真實(shí)貿(mào)易和債務(wù)關(guān)系。因此，票據(jù)審查這一方式可以有效防范偽票和假票，判斷貨物貿(mào)易是否得到真正實(shí)現(xiàn)。第二，堅(jiān)持每票必保原則。票據(jù)擔(dān)保行為的作出者必須是資信良好的擔(dān)保行，并且同一筆交易的每一張票據(jù)都要有擔(dān)保標(biāo)注，這對福費(fèi)廷商能否順利收回賬款或者在二級市場上轉(zhuǎn)讓獲利至關(guān)重要。第三，保證合同得到真實(shí)完整地履行?；A(chǔ)貿(mào)易合同的能否及時、準(zhǔn)確、完整地履行是票據(jù)款項(xiàng)回收的有力保障。若是對大金額的融資項(xiàng)目，包買商銀行還要成立項(xiàng)目小組進(jìn)行跟蹤服務(wù)，確保進(jìn)出口商的貿(mào)易正常進(jìn)行。首先，包買商要制定明確的利率風(fēng)險管理機(jī)制。要防范利率風(fēng)險，一套嚴(yán)格的風(fēng)險管理機(jī)制必不可少。它是福費(fèi)廷融資者接受籌資的利率水平的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是包買商確定中長期固定利率，向出口商開出報價水平的重要依據(jù)。它通過使福費(fèi)廷融資幣種結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)所承擔(dān)的利率風(fēng)險得到有效控制，從而到達(dá)風(fēng)險管理的目標(biāo)。再者，針對福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，研發(fā)科學(xué)的利率測算和風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)。包買商敘做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，必須要擁有專業(yè)的電子測算和風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)。這些系統(tǒng)在測算利率的同時還有評價利率變化對預(yù)期收益的影響的能力，并且分析和跟蹤不同時期的風(fēng)險變化，除了幫助包買商確定報價、收益率，還有效控制風(fēng)險的產(chǎn)生。第一，選擇幣值穩(wěn)定的貨幣作為福費(fèi)廷票據(jù)的計價貨幣。在敘做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)時，包買商應(yīng)該謹(jǐn)慎選擇票據(jù)貼現(xiàn)的幣種，一般來說，任何幣種都適用于福費(fèi)廷融資，但是如果選擇的貨幣匯率不穩(wěn)定，漲跌幅度大，幣值受通貨膨脹影響嚴(yán)重，這一類貨幣使包買商面臨著較大的風(fēng)險。因此，福費(fèi)廷融資者最好選擇例如美元、英鎊、歐元等這一類足夠穩(wěn)定、可以自由兌換的貨幣作為票據(jù)計價貨幣。第二，靈活運(yùn)用金融衍生工具來使匯率風(fēng)險最小化。金融衍生工具有避險保值、價格發(fā)現(xiàn)的等功能。福費(fèi)廷商可以選擇利用金融衍生工具來達(dá)到規(guī)避票據(jù)款項(xiàng)下的匯率風(fēng)險的目的。以金融期權(quán)為例，在準(zhǔn)備開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)時，欲籌集融資成本的包買商預(yù)期某貨幣匯率將會上升，則購買一份該貨幣的看漲期權(quán)，在期權(quán)到期日時，若匯率下降了，包買商有權(quán)選擇不執(zhí)行期權(quán)，只需支付一定的期權(quán)費(fèi)用。若預(yù)期正確，匯率上升了，包買商就可以按約定的匯率交割，鎖定福費(fèi)廷融資成本，達(dá)到風(fēng)險轉(zhuǎn)移的目的。鑒于上述福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的存在的種種優(yōu)勢，將來必定可以成為中小企業(yè)貿(mào)易融資的突破口，有效促進(jìn)我國對外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。銀行應(yīng)該加大營銷力度，讓福費(fèi)廷這一融資業(yè)務(wù)可以被更多國內(nèi)出口企業(yè)認(rèn)識和利用。針對福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展存在的風(fēng)險和制約條件，本文認(rèn)為有以下幾個發(fā)展策略可以幫助銀行更好地開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。福費(fèi)廷交易一般是用于大金額的中長期融資，包買商面臨著巨大的風(fēng)險。而風(fēng)險參與和其他包買商聯(lián)合貸款這兩種方式可以很好地幫助福費(fèi)廷商在獲得可觀利潤的同時與其他參與者分擔(dān)巨大的風(fēng)險。風(fēng)險參與，相當(dāng)于福費(fèi)廷融資者為該筆福費(fèi)廷業(yè)務(wù)購買信用保險，通常是由一間或幾間信譽(yù)好的金融機(jī)構(gòu)共同擔(dān)保，這讓包買商對到期收匯更有把握。而且，包買商只需支付一定的保險費(fèi)用，不需要向風(fēng)險參與行提供任何抵押品或保證金，就可以得到債務(wù)擔(dān)保。當(dāng)福費(fèi)廷協(xié)議涉及的交易巨大并且有進(jìn)口國所在地銀行的巨額擔(dān)保，由于資金實(shí)力和信用額度的限制，包買商可以選擇聯(lián)合其他包買商組成辛迪加，共同對該筆大額福費(fèi)廷業(yè)務(wù)進(jìn)行融資，共擔(dān)風(fēng)險。這兩種方式不但有利于銀行加強(qiáng)同業(yè)合作，也有利于鎖定收益，分散風(fēng)險。寬松合適的金融環(huán)境是銀行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)得以順利開展的基礎(chǔ)。完善金融市場，當(dāng)務(wù)之急就要對我國票據(jù)法律法規(guī)進(jìn)行完善，從根本上杜絕票據(jù)風(fēng)險的產(chǎn)生。對票據(jù)法中不適合社會主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的部分予以剔除，對與國際法律和國際慣例相悖的部分予以修正，對票據(jù)法律存在的空白予以補(bǔ)充完整，使我國的票據(jù)交易糾紛產(chǎn)生時有法可依，使票據(jù)法符合我國基本國情，真正可以保障票據(jù)交易業(yè)務(wù)中當(dāng)事人的利益。再者，在國內(nèi)建立統(tǒng)一的外匯資金市場。讓開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的銀行在國內(nèi)有自己的融資渠道，不用再經(jīng)歷國際資金市場上融資的種種嚴(yán)格限制，節(jié)約更多的時間和資金投入福費(fèi)廷專業(yè)的服務(wù)中去。最后，全國統(tǒng)一的票據(jù)市場應(yīng)該得到進(jìn)一步完善。票據(jù)市場的完善有利于福費(fèi)廷票據(jù)的流通和轉(zhuǎn)售，讓包買商有更多的渠道去規(guī)避風(fēng)險，從而可以大大地促進(jìn)票據(jù)交易業(yè)務(wù)的發(fā)展。由此可見，進(jìn)一步完善福費(fèi)廷配套的金融環(huán)境非常迫切。針對福費(fèi)廷業(yè)務(wù)人員對專業(yè)水平的高要求，相關(guān)專業(yè)人才缺乏的問題，必須要加快培養(yǎng)和儲備福費(fèi)廷業(yè)務(wù)人才。雖然福費(fèi)廷對于中資銀行來說還是一個新生事物，但外資銀行開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)至今已有五十多年，因此，國內(nèi)銀行可以通過引進(jìn)國外富有經(jīng)驗(yàn)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)人才，可以對行內(nèi)人員分別從福費(fèi)廷產(chǎn)品、專業(yè)外語、國際銀行業(yè)務(wù)、國際商業(yè)法規(guī)和慣例等方面進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，并且做好人才儲備工作，為將來更好的開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)人員專業(yè)水平的高低直接決定了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)風(fēng)險的大小，也可以說決定了該項(xiàng)業(yè)務(wù)的成敗。因此說，加快對福費(fèi)廷業(yè)務(wù)人員的培養(yǎng)和儲備，有利于提高國內(nèi)銀行從業(yè)人員的整體業(yè)務(wù)水平。商業(yè)銀行自身存在的問題制約了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的發(fā)展，因此，要想管理好福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，銀行首先要從自身出發(fā)，從改善自身管理上的問題出發(fā)。本文認(rèn)為可以從以下幾方面內(nèi)容進(jìn)行改善。第一，對國內(nèi)銀行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展的市場定位。銀行對該項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展應(yīng)該要有自己的長期發(fā)展策略。銀行要通過對銀行客戶群和地區(qū)結(jié)構(gòu)情況的分析，確定重點(diǎn)發(fā)展地區(qū)，加大業(yè)務(wù)推介力度，發(fā)現(xiàn)潛在客戶資源。市場競爭在加劇，商業(yè)銀行要靈活調(diào)整自己的市場定位，并且要加強(qiáng)建設(shè)營銷理念商的制度，使福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的優(yōu)勢盡顯，吸引更多的出口企業(yè)開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，不斷擴(kuò)大客戶群，搶占福費(fèi)廷業(yè)務(wù)市場的份額。第二，向外資銀行汲取敘做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)。對于國內(nèi)銀行來說，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是一個“舶來品”，這個產(chǎn)品在國外經(jīng)過五十多年的發(fā)展日趨成熟，但在國內(nèi)還處于探索階段。所以國內(nèi)福費(fèi)廷商可以利用協(xié)助國際銀行開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)和與外資銀行開展代理福費(fèi)廷的機(jī)會，借鑒學(xué)習(xí)國外銀行的業(yè)務(wù)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)、高效的技術(shù)和管理方法，為將來國內(nèi)銀行可以獨(dú)立開展福費(fèi)廷這項(xiàng)業(yè)務(wù)積累實(shí)力。第三，研發(fā)高效的信息支撐系統(tǒng)。通過這個系統(tǒng)，包買商可以隨時掌握各個國家和地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)狀況，搜集和分析各重要跨國公司、主要銀行和出口企業(yè)的經(jīng)營實(shí)績與資信狀況，準(zhǔn)確滴評估業(yè)務(wù)風(fēng)險，對客戶的詢價作出迅速的回應(yīng)。這個系統(tǒng)可以很好的解決中資銀行信息調(diào)研能力弱、營銷風(fēng)險大的問題。6小結(jié)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)主要是應(yīng)用于出口貿(mào)易融資領(lǐng)域的，銀行接受出口企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓并無追索權(quán)地向出口企業(yè)提供融資安排。福費(fèi)廷給出口商提供的是無追索權(quán)的固定利率中長期融資，不但可以幫助企業(yè)改善現(xiàn)金流狀況、調(diào)整企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化財務(wù)報表，還有利于企業(yè)提前獲得出口退稅，增加貿(mào)易機(jī)會。同時，銀行通過開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)不需占用銀行的授信額度就可以獲得可觀的收益，大大地提高了資金的使用效率。實(shí)際上，銀行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)最吸引出口商的地方是無追索權(quán)融資，出口商取得票據(jù)貼現(xiàn)的賬款后就無后顧之憂了。但是銀行要面臨出口企業(yè)轉(zhuǎn)嫁的國家風(fēng)險，信用風(fēng)險，票據(jù)風(fēng)險，利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險等一系列風(fēng)險，另外還要面對開展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中國內(nèi)難以籌集資金、自身專業(yè)條件不足、票據(jù)法和票據(jù)市場不完善等限制條件。正是因?yàn)樵擁?xiàng)業(yè)務(wù)本身隱藏著巨大的風(fēng)險和存在的制約條件，讓這項(xiàng)在國外大受歡迎、日趨成熟的融資產(chǎn)品，在國內(nèi)遲遲得不到發(fā)展。為了發(fā)展我國對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)，更好地融入世界經(jīng)濟(jì)，也為廣大中小企業(yè)的融資難題開辟新的渠道，我們應(yīng)該要正面挑戰(zhàn)，積極尋找風(fēng)險防范措施，從我國的基本情況出發(fā)，提出福適合費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展的策略?？偠灾?，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在國內(nèi)的發(fā)展是大勢所趨，在國內(nèi)銀行的共同努力下將會得到更多貿(mào)易企業(yè)的青睞，也會對我國對外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有重要的促進(jìn)作用。參考文獻(xiàn)： 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