融資融券業(yè)務入市指導-資料下載頁
2025-06-17 23:07本頁面
【正文】 與融資融券交易，向證券公司申請開立的證券賬戶。該賬戶是證券公司在證券登記結算機構開立的“客戶信用交易擔保證券賬戶”的二級賬戶，用于記錄投資者委托證券公司持有的擔保證券的明細數(shù)據(jù)。投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個。什么是信用資金賬戶？信用資金賬戶是指投資者在證券公司指定存管銀行開設的資金賬戶。該賬戶是證券公司在銀行開立的“客戶信用交易擔保資金賬戶”的二級賬戶，用于記載投資者交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù)。投資者只能開立一個信用資金賬戶。什么是標的證券？標的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券。證券交易所按照從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，根據(jù)融資融券業(yè)務試點的進展情況，在滿足證券交易所規(guī)定的證券范圍內審核、選取試點初期標的證券的名單，并向市場公布。證券公司在上述范圍內確定并公布其允許的標的證券。標的證券限于符合證券交易所認可的上市股票、證券投資基金、債券及其它證券。 什么是保證金？保證金是指投資者向證券公司融入資金或證券時，證券公司向投資者收取的一定比例資金。符合證券交易所標準的證券可以充抵保證金。充抵保證金的證券，在計算保證金金額時，應當以其市值為基礎，按證券公司公布的折算率進行折算，證券公司公布的折算率不得高于證券交易所公布的折算率。什么是可充抵保證金證券的折算率？可充抵保證金證券的折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比率。按照證券交易所規(guī)定，上市國債折算率不超過95%，證券交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率不超過90%，其他債券和基金折算率不超過80%，上證180指數(shù)和深證100指數(shù)成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65%。證券公司公布的折算率不得高于證券交易所規(guī)定的標準。例：某投資者信用賬戶內有100元現(xiàn)金和100元市值的A證券，假設A證券的折算率為70%，那么，該投資者信用賬戶內的保證金金額為170元。（100元現(xiàn)金100%＋100元市值70%）什么是保證金比例？保證金比例是指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證比例。保證金比例用于控制投資者資金的放大倍數(shù)，投資者進行的每一筆融資、融券交易交付的保證金都要滿足保證金比例要求。在保證金金額一定的情況下，保證金比例越低，證券公司向投資者融資、融券的規(guī)模就越大，財務杠桿效應越高。例：某投資者信用賬戶內有100元保證金可用余額。該投資者的融資保證金比例為50%，則該投資者可融資買入200元市值（100元保證金247。50%）的證券。什么是保證金可用余額？保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。保證金可用余額由以下五部分組成：（1）作為保證金的現(xiàn)金。投資者信用資金賬戶內的現(xiàn)金由作為保證金的現(xiàn)金和融券賣出所得現(xiàn)金兩部分組成，其中融券賣出所得現(xiàn)金只能用于買券還券，不能作為保證金。（2）充抵保證金的證券。投資者信用證券賬戶內的證券由可充抵保證金證券和融資買入證券兩部分組成，其中充抵保證金證券須經折算后計入保證金可用余額。（3）融資融券交易產生的浮盈部分。融資融券交易產生的浮盈經折算后可計入保證金可用余額。產生浮虧的，浮虧金額需全額從保證金可用余額中扣減。（4）未了結融資融券交易已占用保證金部分需從保證金可用余額中扣減。（5）利息和費用需從保證金可用余額中扣減。什么是擔保物？證券公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部資金，以及上述證券與資金所產生的孳息等，整體作為投資者對證券公司融資融券所生債務的擔保物，即投資者信用資金賬戶和信用證券賬戶內的所有資產構成其對證券公司融資融券所生債務的擔保物。投資者信用證券賬戶不得買入或轉入除擔保物及證券交易所公布的標的證券范圍以外的證券。什么是維持擔保比例？維持擔保比例是指投資者擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。其計算公式為：維持擔保比例＝（現(xiàn)金+信用證券賬戶內證券市值）/（融資金額+融券賣出證券數(shù)量當時市價+利息及費用總和）投資者未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，證券公司將采取強制平倉措施，處分投資者擔保物，不足部分可以向投資者追索。維持擔保比例超過300%時，投資者可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。什么是授信額度？授信額度是指投資者提出融資融券申請后，證券公司評估投資者帳戶內的擔保物價值，計算保證金金額，在滿足保證金比例的前提下，授予投資者的可融資或融券的最大額度。授信額度必須低于證券公司對單個投資者的融資融券規(guī)模上限。
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