【正文】 項目可行性研究指南》山東瑞帝精密軸承制造有限公司提供的投資估算基礎資料。二、投資估算總投資本工程估算的范圍包括生產廠房、辦公樓、其它附屬用房、道路等工程費用。按照《投資項目可行性研究指南》的規(guī)定，將建設投資(不含建設期利息)的估算分為工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分，分別估算。工程費用又分為建筑工程費、設備購置費和安裝工程費三部分。經估算，項目總投資為800萬元，其中：。包括全部流動資金的總投資1144萬元。其中：。建設投資（1）建筑工程費。（2）設備購置費設備采用詢價。（3）安裝工程費 安裝工程費考慮包含在設備購置費用中。（4）工程建設其他費用本工程建設其他費用中主要包括設計費（含前期工作費）、建設管理費、建設用地費、生產準備費、試運轉費、辦公及生活家具購置費等。其費用的估算按照國家有關規(guī)定，并結合本工程具體情況。（5）基本預備費基本預備費按工程費用和其他費用之和的3%計算。（6）建設投資以上各項合計為建設投資。鋪底流動資金按照分項詳細估算法，鋪底流動資金按流動資金的30%計。項目計劃總投資以上三項合計為項目計劃總投資，其估算額為800萬元。第二節(jié) 資金籌措一、資金籌措項目建設期為1年，項目總投資800萬元。所有資金來源均為企業(yè)自籌資金。二、資金使用計劃項目總投資使用計劃與資金籌措見下表項目總投資使用計劃和資金籌措表序號項目年份合計建設期投產期達產期12341項目投入總資金 建設投資 　　　建設期利息 　　　流動資金 　2資金籌措 項目資本金 用于建設投資 用于建設期利息 　　　用于流動資金 債務資金 用于建設投資 　　　用于流動資金 其他資金 　　　第十五章 財務評價本工程的財務評價依據《投資項目可行性研究指南》對新建部分進行評價。一、基本假設所有基礎數據均以近期物價水平為基礎；項目生產期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮相對價格變化；當年產品產量等于當年產品銷售量。二、編制說明本項目經濟評價主要依據2006年國家發(fā)展改革委、建設部發(fā)布的《建設項目經濟評價方法與參數》（第三版），結合本項目的實際情況編制。本項目建設期按1年，生產期為11年，計算期12年，第2年為一期工程投產（按達產年的45%計算），項目達產年為第3年。 本項目原材料、產品價格是按照目前市場實際銷售價格確定的。 項目基準收益率為12%。三、資產構成本工程固定資產606萬元，；。四、總成本費用估算采用成本費用要素法分類測算。①原材料及輔助材料原材料及輔助材料消耗量，按同類產品的消耗定額估算，分別套用不同物料的現(xiàn)行市場價格計算, 。②燃料動力燃料動力消耗量根據目前同類產品消耗定額確定。③工資及福利根據設計方案確定的新增職工人數55人和每一職工人平均年工資及福利費計算。職工平均工資按1200元/，福利費為工資總額的14%，%計取。④折舊、攤銷應計提的固定資產原值為606萬元。固定資產折舊按分類折舊法計算，建構筑物折舊年限20年，機械設備折舊年限11年，凈殘值率按5%考慮。無形資產按11年攤銷。固定資產折舊費詳見附表8，無形及遞延資產攤銷費詳見附表7。⑤修理費修理費按折舊費的50%計取。⑥其他費用通過分析同行業(yè)各項費用數據，結合本項目生產規(guī)模、人員和設備等具體情況，分別預測計算期各年其他制造費用、其他管理費用和其他營業(yè)費用。其他制造費用根據企業(yè)的具體情況，暫按工資福利的20%計提；其他管理費用根據企業(yè)的具體情況，暫按工資福利的10%計提；其他營業(yè)費用暫按銷售收入的3%計提。⑦總成本費用，其中，固定成本277萬元。五、流動資金構成流動資金按分項詳細法估算，經計算。六、主要參數數據詳見原材料、燃料及動力消耗量表。七、銷售價格 軸承產品根據類別、規(guī)格型號價格有所差異，本項目估算根據市場情況按照均價11元/套計算（含稅）。八、稅金、利潤增值稅：根據國家有關規(guī)定，增值稅按17%計提；所得稅：按25%計算。盈余公積金：盈余公積金按稅后利潤15%計算。，正常年所得稅按25%計取，盈余公積金公益金按年稅后利潤的15%提取。利潤估算詳見附表12《利潤和利潤分配表》十、財務評價盈利能力分析財務現(xiàn)金流量計算詳見附表17《項目投資現(xiàn)金流量表》和附表16《項目資本金現(xiàn)金流量表》，據此計算以下財務指標：評價主要指標：（1）靜態(tài)指標① 投資利潤率（年均） %② 投資回收期（含建設期）（所得稅前） （2）動態(tài)指標① 財務內部收益率 %（所得稅前）② 財務凈現(xiàn)值 （所得稅前）③ 財務內部收益率 %（所得稅后）④ 財務凈現(xiàn)值 （所得稅后）根據《利潤及利潤分配表》和《建設投資估算表》，可計算出以下指標：216。 總投資收益率 =年均息稅前利潤247。項目總投資=%216。 資本金凈利潤率=年均凈利潤247。項目資本金=% 資金來源及運用見附表13《財務計劃現(xiàn)金流量表》，從該表中可以看出，項目計算期內各年資金均收支平衡，生產期各年均有盈余。項目計算期內累計盈余資金565萬元。不確定性分析（1） 盈虧平衡分析BEP=年固定成本247。(銷售收入可變成本銷售稅金及附加)100%=%經計算，%時，企業(yè)生產經營即可保本，由此可見，項目盈虧平衡點較低，項目抗風險能力較強，但在以后的生產經營中也要制定科學的規(guī)模效應，加大產量才能保證企業(yè)最大化的獲利。（2）敏感性分析考慮到該項目在實施中有一些不確定因素的變化，就固定資產投資、經營成本、銷售價格三個主要因素，對內部收益率進行敏感性分析，取變化率為177。5%計算結果如下：敏感性分析表序號項目不確定因素變化率（%）全部投資內部收益率（稅前）敏感度系數全部投資內部收益率（稅后）敏感度系數備注　基本情況　　 　　1建設投資增加5% 2建設投資減少5%5382 3產品售價提高5% 4產品售價降低5% 7經營成本增加5% 8經營成本降低5% 經以上分析可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內部收益率，其中銷售價格最為敏感，其次是經營成本，建設投資影響較小。因此，該項目建成投產后，在經營工作中應制定先進的營銷策略，科學制定銷售價格，搞好銷售后的服務工作，盡量降低銷售成本；采取科學的成本管理辦法，認真推行成本控制制度，嚴格控制成本增加，并要從能源綜合利用等因素采取措施降低成本，強化生產管理，盡量使用崗位熟練工人，確保各種新型塑料編織袋的質量，同時提高產量。為了達到降低項目風險的目的，項目建設過程中，應加強基建管理，杜絕浪費，減少基建開支。第十六章 綜合效益分析一、項目經濟效益分析經過財務測算和分析，本項目正常年新增銷售收入2376萬元，。%，%，%，%，稅前財務凈現(xiàn)值（i=12%），；。以上數據表明，本項目經濟效益良好，在為企業(yè)創(chuàng)造豐厚利潤的同時，還可為國家上交可觀的稅收，并且具有較好的盈利能力和抗風險能力。因此，項目從財務角度是可行的。二、項目社會效益分析本項目實施后，山東瑞帝精密軸承制造有限公司的軸承產品將滿足本公司現(xiàn)有市場，并滿足適當市場擴展后的市場需求；并且作為冠縣較早生產精密軸承的生產企業(yè)，瑞帝軸承公司以其生產技術也將作為行業(yè)領跑者，帶動當地軸承生產加工行業(yè)的發(fā)展；并且項目投產后可以解決當地近百人的就業(yè)問題。因而，本項目社會效益較為可觀。第十七章 項目風險分析本項目在建設實施、投產、管理等方面存在著資金籌措、技術、市場及管理等風險因素。一、技術風險本項目完成項目軸承設計生產能力的目標，在保證工藝技術的先進性的同時，盡可能采用比較成熟的工藝技術，降低技術風險。如在企業(yè)運營過程中需進行技術改造，單靠項目承擔單位的技術力量是不夠的，應與技術合作單位通力合作，共同攻關，制定周密的計劃和方案。對在設備安裝、調試及投產后可能出現(xiàn)的問題要有思想準備，制定相應的對策，以減少因疏漏而帶來的技術風險。二、資金籌措的風險項目實施進度制定后，能否按照預期目標完成、按期竣工投產，產生影響的最關鍵因素之一是在建設期內資金能否按照使用計劃到位。否則將使項目進度拖延甚至擱淺，造成損失。因此從項目批準建設開始就制定周密的資金籌措計劃，個別環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，要有思想準備和應對措施，準備幾個較為可行的方案，以確保項目如期建設。三、管理風險本項目管理的風險主要是生產過程中質量控制和最終產品質量方面的風險。產品質量是企業(yè)各方面工作的綜合反映。保證產品質量必須從整體出發(fā)，運用科學的組織管理方法，全面考慮、統(tǒng)籌安排。因此有必要建立質量保證體系，用系統(tǒng)工程的觀點對生產進行管理。企業(yè)能不能適應市場的需求，其產品質量至關重要。建立一個完善高效的質量保證體系，把企業(yè)全體職工、各部門、各環(huán)節(jié)的質量管理活動都納入統(tǒng)一的質量保證體系，使質量管理工作制度化、標準化、程序化，從而有效的保證產品質量，消除因管理上的疏漏而帶來的不必要的風險。四、產品的市場風險公司應該首先通過對本材料管材市場調研與分析，對產品設計風險、產品功能質量風險、 產品入市時機選擇風險和產品市場定位風險、產品品牌商標風險等進行細致防范，尤其對試銷對路的風險進行徹底預防與控制。為此項目承擔單位應積極開拓本地及周邊市場，從而有效擴大產品市場份額。同時還應與用戶加強信息交流，及時反饋，只有這樣才能有效的避免本項目的市場風險。第十八章 結論與建議一、結論通過以上對本項目軸承生產加工項目進行分析研究，本項目具有明顯的經濟、社會、生態(tài)效益優(yōu)勢。經考察論證，認為：項目建設目標明確，項目所采用的工藝合理、方案可行，符合國家產業(yè)政策，經濟效益、社會效益、生態(tài)效益顯著。該項目切實可行。二、建議本項目的實施在資金到位后立即實施，統(tǒng)籌安排，使項目盡快建成投產，同時項目建設單位要采取切實可行的措施，控制和規(guī)避風險，以實現(xiàn)預期的效益?？紤]到工程建設的周期和資金周轉的合理性，本項目在具體實施時宜采用以銷定產的策略，因此企業(yè)應在建設初期加大市場開發(fā)的力度。