【正文】 。其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比 2022 年的變動(dòng)額是 74951千元、增長(zhǎng)率為 %，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入量增加了 193780 千元，增長(zhǎng)率為%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出量增加了 117830 千元，增長(zhǎng)率為 %。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量增長(zhǎng)遠(yuǎn)大于流出量的增長(zhǎng)，以致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有了大幅增長(zhǎng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入量的增長(zhǎng)主要是由于銷售收入和收到的稅費(fèi)返還的增長(zhǎng)引起的。其中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增長(zhǎng)了 179264 千元，增長(zhǎng)率為 %；收到的稅費(fèi)返還增長(zhǎng) 15284 千元，增長(zhǎng)率為 %。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流出量增加是由于購(gòu)買勞務(wù)、接受勞務(wù)支出的現(xiàn)金和支付的其他的與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，其中購(gòu)買勞務(wù)、接受勞務(wù)支出的現(xiàn)金增加了 105744 千元，增長(zhǎng)率為 %；支付的其他的與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金增加了 34183 千元，增長(zhǎng)率為 %。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~比上年增加了 607 千元，增長(zhǎng)率為 %。與上年固定資產(chǎn)投資相比，本年減少了 7613 千元，降低率為 %，另外投資所支付的現(xiàn)金減少 1421 千元，降低率為 %。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的增加有助于企業(yè)生產(chǎn)力的增強(qiáng)，給企業(yè)日后獲利提供基礎(chǔ)?；I資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年增加了 45548 千元，增長(zhǎng)率為 %。主要是由于發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券收的現(xiàn)金增加 450000 千元，而且本期負(fù)債籌集的資金比上期少 335359 千元。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的大幅增長(zhǎng)，會(huì)增加企業(yè)的負(fù)債項(xiàng)，加大企業(yè)的負(fù)債壓力。2）現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析表 37 現(xiàn)金流量水平分析表項(xiàng)目 2022 年（千元） 流入結(jié)構(gòu) （%） 流出結(jié)構(gòu) （%） 內(nèi)部結(jié)構(gòu) （%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 1050790 收到的稅費(fèi)返還 41695 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 38259 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 1130750 100購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 883582 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 171578 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 57750 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 98900 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 1211810 100經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 81063二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 0收回投資所收到的現(xiàn)金 0 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 0 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 385 100投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 385 100購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 11701 投資所支付的現(xiàn)金 8379 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 20221 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 19696三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 0取得借款收到的現(xiàn)金 149403 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 450000 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 599403 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 423905 分配股利、利潤(rùn)，付利息產(chǎn)生的現(xiàn)金 12729 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 6750 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 443384 100籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 156019現(xiàn)金流入總額 1730538 100現(xiàn)金流出總額 1675275 100四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響 154 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 55107加。期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 223911期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 27901811 / 47現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額 55107（1） 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析陜西秦川發(fā)展 2022 年現(xiàn)金流入總額為 1730538 千元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量、投資活動(dòng)流入量和籌資活動(dòng)流入量分別所占比重為 %、%和%?？梢?jiàn)企業(yè)現(xiàn)金流入量主要是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金、取得借款、發(fā)行債券取得現(xiàn)金占大部分比重。（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析陜西秦川發(fā)展 2022 年現(xiàn)金流出總量為 1675275 千元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量所占比重分別為 %、%、%?？芍?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量占現(xiàn)金流出總量的比重最大，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重次之。購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支出的現(xiàn)金、償還債務(wù)支付的現(xiàn)金、支付職工現(xiàn)金占主要比重。2）現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表綜合分析利潤(rùn)表是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制來(lái)歸集企業(yè)的收入，而現(xiàn)金流量表是是按照收付實(shí)現(xiàn)制來(lái)歸集企業(yè)的收入和支出。相同的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所反映的角度不同。通過(guò)二者的關(guān)系進(jìn)行分析。表 38 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量表項(xiàng)目 2022 年（千元） 2022 年（千元） 增減額 增減（%）凈利潤(rùn) 27987 12296 40283 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 13400 6826 6574 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊 50628 48384 2244 無(wú)形資產(chǎn)攤銷 2204 2150 54 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷 13 0 13處置固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)損失 177 244 421 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失 4 0 4公允價(jià)值變動(dòng)損失 385 389 5 財(cái)務(wù)費(fèi)用 37739 25317 12422 投資損失 328 126 454 遞延所得稅資產(chǎn)減少 10662 398 11060 遞延所得稅負(fù)債增加 362 418 56 存貨的減少 20262 32612 12349 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少 77710 107698 29988 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加 47902 111475 63573 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~ 81063 156014 74951 現(xiàn)金的期末余額 279018 203911 75107 現(xiàn)金的期初余額 223911 269783 45872 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額 55107 65872 120979 秦川發(fā)展 2022 年凈利潤(rùn)為27987 千元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為 81063 千元，產(chǎn)生這種原因的主要原因是：（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤銷和不減少現(xiàn)金的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)性費(fèi)用共 66245 千元。 （2）非經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用包括公允價(jià)值變動(dòng)損失、財(cái)務(wù)費(fèi)用共 37354 千元。 （3）非經(jīng)營(yíng)收入包括投資收益 328 千元。 （4）非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)的增加包括遞延所得稅資產(chǎn)減少，遞延所得稅負(fù)債增加、存貨的減少和應(yīng)收項(xiàng)目的增減共 2519 千元。從圖 31 看出，秦川發(fā)展公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的波動(dòng)大于近利潤(rùn)的波動(dòng)幅度。五年中有三年凈利潤(rùn)的金額大于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)纛~，2022 年開(kāi)始有所好轉(zhuǎn)。 圖 31 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)的趨勢(shì) 單位：千元 小結(jié)通過(guò)對(duì)陜西秦川發(fā)展的報(bào)表分析，可以發(fā)現(xiàn)其最大的問(wèn)題是企業(yè)的利潤(rùn)多年為負(fù)數(shù)，而且有明顯的下降趨勢(shì)，這對(duì)任何企業(yè)來(lái)說(shuō)都是一個(gè)大大的警號(hào)。利潤(rùn)是企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)者所共同關(guān)注的，而利潤(rùn)最大化更是企業(yè)所追求的目標(biāo)。根據(jù)利潤(rùn)表的具體分析不難發(fā)現(xiàn)利潤(rùn)為負(fù)的主要原因是企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本過(guò)高導(dǎo)致。另外，企業(yè)所有者的資金也有所下降，這會(huì)給企業(yè)籌集資金帶來(lái)不利影響，同時(shí)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)比重的下降與非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)比重的上升，會(huì)給企業(yè)的管理帶來(lái)不便，經(jīng)營(yíng)性資金可能并不能充分滿足管理者更好的管理需求。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)的流動(dòng)資金有所增加，增加的現(xiàn)金量主要是由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的，而且 2022 年的現(xiàn)金流量已經(jīng)超過(guò)了凈利潤(rùn)，并有持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，照此發(fā)展企業(yè)會(huì)很快盈利。4 陜西秦川發(fā)展的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 企業(yè)盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)專區(qū)利潤(rùn)的能力。利用盈利能力的有關(guān)指標(biāo)反映和衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 ，通過(guò)盈利能力分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題。分析企業(yè)的盈利能力應(yīng)通過(guò)以下三方面進(jìn)行：。經(jīng)營(yíng)盈利能力分析。 資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析資本經(jīng)營(yíng)盈利能力是指企業(yè)的所有者通過(guò)投入資本經(jīng)營(yíng)而取得利潤(rùn)能力反映企業(yè)盈利能力的基本指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，即 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)*100%1） 資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的年度分析表 41 各年度凈資產(chǎn)收益率表年度 凈利潤(rùn)（千元） 凈資產(chǎn)規(guī)模（千元） 凈資產(chǎn)報(bào)酬率% 差異2022 27987 1126570 2022 12296 1146110 2022 135533 1165310 2022 108925 1062370 2022 93949 972640 由表 41 可以看出秦川發(fā)展 2022 年凈資產(chǎn)收益率最低，其盈利能力大幅下降。一度達(dá)到負(fù)值，從 2022 年至 2022 年呈持續(xù)下降趨勢(shì)。其主要原因是凈利潤(rùn)的不斷減少，同時(shí)也能看出凈資產(chǎn)規(guī)模也在不斷下降，說(shuō)明凈利潤(rùn)的下降幅度大于凈資產(chǎn)規(guī)模的下降幅度，凈資產(chǎn)規(guī)模的下降并沒(méi)有緩減凈利潤(rùn)的下降速度，因此凈資產(chǎn)的這種減少是不正常的，不利于企業(yè)的發(fā)展。2） 資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的行業(yè)分析表 42 資本經(jīng)營(yíng)能力的行業(yè)分析名稱總資產(chǎn)規(guī)模（千元） 凈資產(chǎn)規(guī)模（千元） 凈資產(chǎn)收益率%差異秦川發(fā)展 2278360 1126570 泰爾 174272 93336 大冷股份 174272 93336 南風(fēng) 112352 89162 三花股份 641426 310722 晉億實(shí)業(yè) 453249 244758 從表 42 中可以看出，秦川發(fā)展的凈收益率為負(fù)，與同行業(yè)的差異較大，其盈利能力也與同行業(yè)有很大差距，在短時(shí)間優(yōu)勢(shì)不強(qiáng)。1 / 47 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力是指企業(yè)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)二層產(chǎn)生的利潤(rùn)的能力。反映資產(chǎn)盈利能力的指標(biāo)是總資產(chǎn)報(bào)酬率。公式為：總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)*100%1） 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力年度分析表 43 各年度總資產(chǎn)報(bào)酬率年份平均總資產(chǎn)（千元） 利潤(rùn)總額（千元） 利息支出（千元） 總資產(chǎn)報(bào)酬率2022 2188200 35917 0 2022 2079755 16592 0 2022 1985145 160223 0 2022 1985145 132182 0 2022 1520395 108943 0 從表 43 中可以看出，2022 年開(kāi)始秦川發(fā)展的總資產(chǎn)報(bào)酬率開(kāi)始下降，到2022 年為負(fù)，說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)增長(zhǎng)規(guī)模高于利潤(rùn)的增長(zhǎng)，盈利能力不容樂(lè)觀，需要調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以此提高盈利能力。2） 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的行業(yè)分析表 44 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的行業(yè)分析名稱總資產(chǎn)規(guī)模（千元） 凈資產(chǎn)規(guī)模（千元）總資產(chǎn)報(bào)酬率% 差異秦川發(fā)展 2278360 1126570 泰爾 大冷股份 南風(fēng) 三花股份 晉億實(shí)業(yè) 從 44 中可以看出，秦川發(fā)展的總資產(chǎn)報(bào)酬明顯低于其他同行業(yè)的，就目前的盈利能力大不如同行業(yè)的其他公司。 商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析商品經(jīng)營(yíng)就是買入與賣出所獲得的收益問(wèn)題，即企業(yè)的利潤(rùn)與其收入，利潤(rùn)與成本之間的比率關(guān)系。因此，可由倆類指標(biāo)來(lái)反映企業(yè)的商品經(jīng)營(yíng)盈利能力，一是利潤(rùn)額與收入的比率，稱收入利潤(rùn)率；二是利潤(rùn)額與成本之間的比率，即成本利潤(rùn)率。1）收入利潤(rùn)率分析表 45 企業(yè)收入利潤(rùn)表分析項(xiàng)目2022 年（千元） 2022 年（千元）差異營(yíng)業(yè)收入 1285380 1191140營(yíng)業(yè)總成本 1342490 1204780營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 56394 13379利潤(rùn)總額 35917 16592凈利潤(rùn) 27987 12296總收入 1307096 1221627營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)收入毛利率 總收入利潤(rùn)率 銷售凈利潤(rùn)率 銷售息稅前利潤(rùn)率 從表 45 可以看出，秦川發(fā)展 2022 年比 2022 年的營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率，營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率，總收入利潤(rùn)率，銷售凈利潤(rùn)率，銷售息稅前利潤(rùn)率都有降低，而且降低幅度較大大，說(shuō)明秦川發(fā)展的盈利能力不太穩(wěn)定。2）成本利潤(rùn)率分析表 46 成本利潤(rùn)率分析表項(xiàng)目2022 年（% ） 2022 年（% ） 差異%營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用總利潤(rùn)率 全部成本費(fèi)用凈利潤(rùn)率 根據(jù)表 46，秦川發(fā)展 2022 年與 2022 年相比，營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率、全部成本費(fèi)用總利潤(rùn)率、全部成本費(fèi)用凈利潤(rùn)率都有所降低，而且幅度較大，% 、 %、%、% ，結(jié)合收入利潤(rùn)率分析，進(jìn)一步說(shuō)明了企業(yè)盈利能力發(fā)展不穩(wěn)定，而且略有降低趨勢(shì)。 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析1）總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析表 47 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表項(xiàng)目2022 年（千元） 2022 年（千元）差異銷售凈額 1285380 1191140 94240總資產(chǎn)平均余額 2188200 2079755 108445流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 1411560 1329890 81670總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次） 流動(dòng)資占總資產(chǎn)比率（ %） 從表 47 可以看出，公司 2022 年總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率比上年增加 次，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同樣比上年增加 次，*%=（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快 次。同樣 *=（次）因?yàn)榱鲃?dòng)3 / 47資產(chǎn)占占總資產(chǎn)比重提高，使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快 （次） 。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，并且占總資產(chǎn)的比重增加，是資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)，促進(jìn)了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快。企業(yè)的償債能力增強(qiáng)。表 48 同行業(yè)公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較分析表名稱總資產(chǎn)規(guī)模（千元） 凈資產(chǎn)規(guī)模（千元） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（ %） 差異(%)秦川發(fā)展 2278360 1126570 泰爾 大冷股份 南風(fēng) 三花