企業(yè)財務(wù)分析報告-資料下載頁
2025-07-20 09:27本頁面
【正文】 建議：公司根據(jù)目前市場行情進行專題研究，制定出應(yīng)對措施?！ ?3 工程項目完成量不足 鑒于工程項目收入與成本的相關(guān)性，應(yīng)按2011年經(jīng)營目標(biāo)，著重從完成工程利潤預(yù)算情況來分析。現(xiàn)按以下已經(jīng)落實的工程項目(不含XXXX項目)，對工程收入和工程利潤進行分析調(diào)整： (1)XXXX本年完工，可按合同計算的收入為2億元，預(yù)計工程利潤為1200萬元。 (2)目前XXXXX工程已簽訂正式合同，合同總價1400萬元，合同工期14個月，可考慮本年進度按900萬元計算，預(yù)計工程利潤18萬元?！ 》治稣{(diào)整后，可實現(xiàn)的項目工程收入為21050萬元，可實現(xiàn)的工程利潤為1200萬元?！ ?不含XXXX項目)，可實現(xiàn)的工程利潤為1200萬元，在剩余的9個月內(nèi)。按工程利潤率為3%計算，每月新增工程項目的完成量應(yīng)達到3000萬元?！ 〗ㄗh：積極尋求新的工程項目，在重點考慮大型項目的同時，也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注一些利潤率較高的中小型項目。 44 管理費用和財務(wù)費用的期間性影響較大 從同期比較來看：(1)管理費用增加425萬元，占利潤總額減少額的35%。(2)財務(wù)費用增加680萬元，占利潤總額減少額的56%?！ 念A(yù)算分析來看：(1)本期管理費用883萬元占全年預(yù)算的43%，超過平均時間進度18%。(2)本期財務(wù)費用1204萬元占全年預(yù)算(利息凈支出)的33%，超過平均時間進度8%。 (1)管理費用 管理費用同比增加的因素中，主要是考核獎及其所提工資附加因素，同比增加了445萬元。本年預(yù)算中已對這些因素加以了考慮，對全年的經(jīng)營目標(biāo)不會產(chǎn)生影響?！ ≡诒灸旯芾碣M用預(yù)算中，期間性較大的費用項目有:考核獎、中介機構(gòu)服務(wù)費、董事會經(jīng)費、壞賬準(zhǔn)備等，扣除這些費用項目的影響后，本期管理費用支出為309萬元，占全年預(yù)算的24%，接近平均水平?！ 〗ㄗh：對一些金額較大而可控度和預(yù)見度又較高的期間性費用項目，采取預(yù)提方式來平衡對當(dāng)期利潤的影響程度。 (2)財務(wù)費用 本期財務(wù)費用同比增加幅度較大的主要因素是，本期貸款規(guī)模同比增加了117%。擴大貸款規(guī)模的主要原因是：XXXX項目和XXXX項目為BT方式，為滿足建設(shè)資金的需要，公司靠增加貸款來進行資金儲備?！ ∈芴囟ㄒ蛩氐挠绊?，原計劃于年初開工的XXX項目預(yù)計延至三季度開工，按原計劃所儲備的資金暫時尚未投入?！ 墓灸壳暗馁J款結(jié)構(gòu)來看，短期借款(含本年到期的長期借款)的比重為95%，短期償債的壓力比較大。 自去年9月央行提高存款準(zhǔn)備金率以來，各家銀行已出現(xiàn)不同程度的惜貸現(xiàn)象。今年3月，央行再度出臺了 “實行差別存款準(zhǔn)備金率”和“實行再貸款浮息” 兩項政策，具有收縮銀根意圖。適度收縮貨幣供應(yīng)的宏觀金融政策，使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴(yán)格，公司從申請貸款到取得貸款的期間有所延長。 建議：①公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后，調(diào)整貸款規(guī)模，減低財務(wù)費用。②增加長期貸款的比重，分散短期償債壓力。③鑒于XXXX項目開工延遲至三季度，可利用現(xiàn)有資金進行短期的資金運作，提高資金收益來彌補資金成本。
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