【文章內(nèi)容簡介】 究思路與框架財務(wù)分析的基本概念財務(wù)分析的相關(guān)理論 財務(wù)分析的內(nèi)容與體系財務(wù)分析的方法資產(chǎn)負債表分析陜西秦川發(fā)展的實例分析 利潤表分析現(xiàn)金流量表分析小結(jié)企業(yè)盈利能力分析企業(yè)營運能力分析以陜西秦川發(fā)展為實例的企業(yè)財務(wù)分析陜西秦川發(fā)展的財務(wù)指標分析企業(yè)償債能力分析　企業(yè)發(fā)展能力分析小結(jié)結(jié)論圖 11 論文框架圖2 財務(wù)分析的相關(guān)理論 財務(wù)分析的基本概念財務(wù)分析是以會計核算和報告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行評價，為企業(yè)投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來、做出正確決策與估價提供準確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。要正確理解財務(wù)分析的基本內(nèi)涵必須要明確幾點內(nèi)容：（1）財務(wù)分析是在企業(yè)經(jīng)濟分析，財務(wù)管理和會計基礎(chǔ)上形成的一門綜合型、邊緣性學科。它是依據(jù)經(jīng)濟理論和實踐的要求，綜合了相關(guān)學科的長處產(chǎn)生的一門具有獨立的理論體系和方法體系的經(jīng)濟理論應用學科。（2）財務(wù)分析有完整的理論體系，從財務(wù)分析的內(nèi)涵、財務(wù)分析的目的、財務(wù)分析的作用、財務(wù)分析的內(nèi)容到財務(wù)分析的原則、財務(wù)分析的形式及財務(wù)分析的組織，它的理論體系日趨成熟；其次，財務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)，財務(wù)分析不僅以財務(wù)報表資料為依據(jù)，而且還參考管理會計報表、市場信息及其他有關(guān)資料，使財務(wù)分析資料更加真實、完整；最后要明確財務(wù)分析的目的受財務(wù)分析的主體和財務(wù)分析服務(wù)對象的制約，不同的財務(wù)分析主體進行財務(wù)分析的目的各不相同，不同的財務(wù)分析服務(wù)對象所關(guān)心的問題也是不同的。 財務(wù)分析的內(nèi)容與體系財務(wù)分析的內(nèi)容就是企業(yè)經(jīng)營管理者以及企業(yè)的利益關(guān)系者所關(guān)注的被分析企業(yè)的有關(guān)財務(wù)問題及其相關(guān)財務(wù)行為能力的現(xiàn)實狀況、發(fā)展過程和未來趨勢，涉及籌資、投資、生產(chǎn)經(jīng)營過程中具體使用資金和收入分配等各個方面。（1）與籌資有關(guān)的內(nèi)容 包括籌資規(guī)模的確定、籌資渠道和籌資方式的選擇等籌資計劃問題；能否及時足額籌措到所需的資金問題；債務(wù)資金能否足額及時償還到期債務(wù)問題。（2）與投資有關(guān)的內(nèi)容 廣義的投資問題是將籌集到的資金按照財務(wù)預算所作的配置投放到各個具體項目，是資金的計劃管理問題；狹義的投資問題是有關(guān)投資項目投資過程的管理。（3）與生產(chǎn)經(jīng)營過程有關(guān)的內(nèi)容 就是如何實現(xiàn)資金使用的高效率，使用相同的資金實現(xiàn)更多的利潤。（4）與收入分配有關(guān)的內(nèi)容 收入的來源和規(guī)模體現(xiàn)企業(yè)的市場競爭力和發(fā)展能力；凈利潤的多少反映的是企業(yè)的盈利能力和企業(yè)的競爭力；凈利潤的1 / 47分配關(guān)系到企業(yè)的內(nèi)部資金積累，也反映企業(yè)的發(fā)展能力。 財務(wù)分析的方法 水平分析水平分析法，是指將反映企業(yè)報告期財務(wù)狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務(wù)狀況的信息進行對比，研究企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)績或財務(wù)狀況的發(fā)展變動情況的一種財務(wù)分析方法。另外，水平分析也可用于同類企業(yè)之間的對比分析，但一定要注意其可比性問題垂直分析垂直分析是通過計算報表中各項目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報表中的項目與總體關(guān)系情況及其變動情況。它既可用于同一企業(yè)不同時期財務(wù)狀況的縱向比較．又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較。同時，這種方法能消除不同時期不同企業(yè)之間業(yè)務(wù)規(guī)模差異的影響。 垂直分析方法垂直分析法是通過計算報表中各項目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報表中項目與總體關(guān)系情況和變動情況垂直分析法的具體操作操作步驟為：確定報表中各項目占總額的比重或百分比，通過各項的比重，分析各項目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性，最后將分析期各項的目的比重與前期同項目比重進行對比，研究各項目的比重變動情況。 趨勢分析趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期的分析資料，運用指數(shù)或完成率的計算，確定分析期各有關(guān)項目的變動情況和趨勢的一種財務(wù)分析方法。趨勢分析法既可用于對會計報表的整體分析，也可以對某些指標的發(fā)展趨勢進行分析。趨勢分析法的步驟：第一，計算趨勢比率或指數(shù)。第二，根據(jù)指數(shù)計算結(jié)果。第三，預測未來的發(fā)展趨勢。 比率分析比率分析法是財務(wù)分析的最基本、最重要的方法．是根據(jù)會計報表中兩個項目或多各項目之間的關(guān)系，計算其比率，反映他們之間的關(guān)系，以此評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。比率分析的形式有：第一，百分率，如流動比率200%；第二，比，如速動比率為 1:1；第三，分數(shù)，負債是總資產(chǎn)的 1/2. 因素分析法因素分析因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素之間的關(guān)系．按照一定的程序和方法．確定各因素對分析指標差異影響程度的一種技術(shù)方法。其特點是：在測定某一經(jīng)濟指標的各個因素的影響時，首先以基期指標為基礎(chǔ)，把各個因素的基期按照一定的順序依次以實際數(shù)來替代，每次替代一個，就得出一個新的結(jié)果。在按順序替代第一個因素時，要假定其他因素不變，即保持基期水平。在按順序逐個替代其他因素時，要在已替代過的因素的實際數(shù)基礎(chǔ)上進行，其余尚未替代過的因素，仍保持基期水平。如此替代下去．最后一次替代指標就是實際指標。將每次替代后的指標與該因素未替代前的指標相比較．兩者的差額就是某一因素的影響程度。將各個因素的影響數(shù)值相加，就是實際指標與基期指標之間的總差異。除了上述基本分析方法之外．還有其他的一些財務(wù)分析方法，如：圖表分析、杜邦分析、財務(wù)狀況綜合評分法等。在實際_丁作中，可以結(jié)合圖表分析更加直觀的反映水平分析、垂直分析、趨勢分析等的結(jié)果；結(jié)合杜邦分析、財務(wù)狀況綜合評分法對企業(yè)財務(wù)狀況進行綜合分析評價。另外，分析人員要注意每一種分析方法都有其自身的局限性，分析的時候要將幾種分析方法互相結(jié)合、互相補充、互相印證，才能從財務(wù)分析中對企業(yè)的財務(wù)狀況，經(jīng)營成果，以及未來發(fā)展的可能情況獲得較為全面和深入的了解。為制定各種經(jīng)濟決策提供可靠的依握。3 陜西秦川發(fā)展的財務(wù)報表分析 資產(chǎn)負債表的分析 資產(chǎn)負債表分析的目的與內(nèi)容 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定時期財務(wù)狀況的報表。企業(yè)所有的資本活動及結(jié)果，必然會直接通過資產(chǎn)負債表全面、系統(tǒng)、綜合的反映出來，但是，我們所需要的不僅僅是了解企業(yè)在某一特定時期所擁有的資產(chǎn)，所承擔的責任與義務(wù)，而是通過資產(chǎn)負債表的分析最大的滿足報表使用者的需要。因此資產(chǎn)負債表分析的目的包含以下幾點：（1）揭示資產(chǎn)負債表及其相關(guān)項目的內(nèi)涵。即企業(yè)采用的會計政策，會計方法，對最終的各項目的數(shù)據(jù)的影響程度。 （2）通過資產(chǎn)負債表分析，了解企業(yè)財務(wù)狀況的變動情況及變動原因。 （3）通過資產(chǎn)負債表分析，評價企業(yè)會計對企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度。 （4）通過資產(chǎn)負債表分析，評價企業(yè)的會計政策（5）通過資產(chǎn)負債表分析，修正資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)。資產(chǎn)負債表的內(nèi)容包含資產(chǎn)負債表的水平分析，垂直分析，趨勢分析和項目分析。 資產(chǎn)負債表水平分析資產(chǎn)負債表水平分析的目的之一是從總體上了解資產(chǎn)，權(quán)益的變動情況，揭示資產(chǎn)負債和股東權(quán)益變動的差異，分析差異產(chǎn)生的原因。表 31 資產(chǎn)負債表水平分析表變動情況項目2022 年(千元) 2022 年(千元) 變動額變動率(%)對總資產(chǎn)的影響(%)流動資產(chǎn)貨幣資金 279018 223911 55107 交易性金融資產(chǎn) 21444 10728 10716 應收票據(jù) 156644 127148 29496 應收賬款 224198 194937 29261 預付款項 122339 85289 37050 其他應收款 6835 10368 3533 存貨 688539 671719 16820 流動資產(chǎn)合計 1499020 1324100 174920 非流動資產(chǎn) 0 0 0 可供出售金融資產(chǎn) 11177 9052 2125 長期股權(quán)投資 33181 38795 5615 固定資產(chǎn) 601606 619130 17524 在建工程 62231 56699 5532 無形資產(chǎn) 40532 42442 1910 1 / 47開發(fā)支出 5894 2847 3047 長期待攤費用 2471 0 2471 遞延所得稅資產(chǎn) 21825 3691 18134 其他非流動資產(chǎn) 429 1286 857 非流動資產(chǎn)合計 779344 773942 5402 資產(chǎn)總計 2278360 2098040 180320 流動負債 0 0 0 短期借款 130727 406472 275745 應付票據(jù) 52350 57800 5450 應付賬款 230840 227122 3718 預收款項 130106 109625 20481 應付職工薪酬 3310 1418 1892 應交稅費 7844 743 8587 應付利息 23405 0 23405 其他應付款 4342 8312 3970 一年內(nèi)到期的非流動負債 48658 0 48658 流動負債合計 615895 811491 195596 非流動負債 0 0 0 長期借款 32454 71280 38826 應付債券 444327 0 444327 專項應付款 30682 42594 11912 預計非流動負債 0 2953 2953 遞延所得稅負債 1319 992 327 其他非流動負債 27115 22617 4498 非流動負債合計 535896 140436 395460 負債合計 1151790 951927 199863 所有者權(quán)益 0 0 0 實收資本 348718 348718 0 資本公積 107603 105672 1931 盈余公積 93533 92526 1007 未分配利潤 537712 561198 23486 外幣報表折算差額 6381 5225 1156 歸屬于母公司股東權(quán)益合計 1081190 1102890 21700 少數(shù)股東權(quán)益 45383 43225 2158 所有者權(quán)益合計 1126570 1146110 19540 負債和所有者權(quán)益總計 2278360 2098040 180320 1） 從投資或資產(chǎn)角度分析評價據(jù)表 31 可以得出該公司總資產(chǎn)增加了 180320 千元，增長的幅度為%，說明陜西秦川發(fā)展 2022 年度資產(chǎn)規(guī)模增長幅度不是很大。具體分析如下：（1）流動資產(chǎn)本年度增加了 174920 千元增長幅度為 %是總資產(chǎn)的規(guī)模增長了 %。非流動資產(chǎn)本期增加了 5402 千元，增長幅度為 %，是總資產(chǎn)的規(guī)模增加了 %，二者合計使總資產(chǎn)增加了 180320 千元，增長幅度為%。（2）本年度總資產(chǎn)的增長主要是由于流動資產(chǎn)的增長而引起的。而從流動資產(chǎn)的各項目增減變動來看，其主要增長項目體現(xiàn)在四個方面：一是貨幣資金的增長。貨幣資金本期增長了 55107 千元，增長幅度為 %，使總資產(chǎn)增長了 %。貨幣資金的增長有利于提高企業(yè)的償債能力，加快資金流動，滿足資金需求。二是預付款項的增長。預付款項本期增長了 37050 千元，增長幅度為 %，對總資產(chǎn)的影響為 %。預付款項的增長增加了該公司的債權(quán)風險，不利于資金流動性需要，但能夠在有利的時機中降低購貨成本，增強公司的盈利能力。三是應收賬款的增加。應收賬款本期增加了 29261 千元，增長幅度為 %，使總資產(chǎn)的規(guī)模增長了 %。四是應收票據(jù)的增長。應收票據(jù)本期增加了 29496 千元，增長幅度為 %，對總資產(chǎn)的影響為 %，與應收賬款倆者合計為 %。該項目的增加意味著應收賬款的增加，是由于賒銷形成的未到期的款項，用以獲得銀行流動資金的支持的一種融資手段。（3）非流動資產(chǎn)的變動主要體現(xiàn)在倆方面：一是固定資產(chǎn)減少。固定資產(chǎn)凈值本期減少了 17524 千元，%，%。固定資產(chǎn)的規(guī)模體現(xiàn)了一個工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)能力，但僅此并不能得出企業(yè)生產(chǎn)能力的上升或下降的結(jié)論。而此處的固定資產(chǎn)凈值的減少是由于當年的累計折舊引起的，這種變化對該公司的生產(chǎn)能力不會有太大影響。二是在建工程的增加，本期在建工程在增長了 千元，增長幅度為 %，倆者合計是總資% ， ，所以能看出本年度企業(yè)并沒有加大固定資產(chǎn)的投入，總體來說，該公司的生產(chǎn)能力有會所下降。三是遞延所得稅資產(chǎn)的增加。遞延所得稅資產(chǎn)本期增加 18134 千元，增長幅度為 %，對總資產(chǎn)的影響為%。2） 從籌資或權(quán)益角度分析根據(jù)表一可以對陜西秦川發(fā)展有限公司權(quán)益總額變動作如下分析：該公司權(quán)益總額比上期增加了 180320 千元，增長幅度為 % ，說秦川發(fā)展本年的權(quán)益總額有較大的增長幅度。 （1）負債本期增加 199863 千元，增長幅度為 21%，對權(quán)益總額的影響為%：所有者權(quán)益卻減少了 19540 千元，%，是權(quán)益總額較少了 %，倆者合計是權(quán)益總額增加了 %。 （2）本年度權(quán)益總額的增長主要體現(xiàn)在負債的增長上，非流動負債增長是主要原因，非流動負債增加了 395460 千元，增長幅度 %，是權(quán)益總額增3 / 47加了 %，而流動負債卻使權(quán)益總額較少了 %。這種變動可以減輕公司償債壓力，減少財務(wù)風險。非流動負債增長主要由于應付債券的增長。應付債券本期增長了 444327 千元，使權(quán)益總額增加了 %。 資產(chǎn)負債表垂直分析資產(chǎn)負債表垂直分析是通過計算資產(chǎn)負債表中各項目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益將結(jié)構(gòu)的變動情況及合理性。資產(chǎn)負債表分析可以從靜態(tài)角度和動態(tài)角度倆方面分析。靜態(tài)分析是以本期資產(chǎn)負