第七章：布萊克——舒爾期期權(quán)定價公式的擴展-資料下載頁
2025-06-16 17:41本頁面
【正文】 0。11+rDt232。SuSd248。f0大于臨界值的情形:f1=1230。+f+f1246。231。247。231。f0+S(k+rDt)f0f1+ 246。SSuSk248。f0小于臨界值的情形:f1=1230。1+rDt232。247。以上就是存在崩盤可能的情況下的期權(quán)定價公式，可以使用一般二叉樹模型的倒推法計算出f1的價值。f(S,t)崩盤模型的推廣從離散到連續(xù)的推廣：令Dt174。0，滿足下面限制條件時仍然可以用 1，BS公式來求取f1(S,t)Sk182。f1182。S(S,t)163。f0(S(1k),t)崩盤程度的擴展：假設k163。k163。k，這樣期權(quán)價值就等于 + ( )0f Sk rt+ +D1rt+D232。232。S Su Sk 248。248。230。 1 230。 f0f1+ 246。246。163。k163。kf1=kmin+231。 231。 247。247。多次崩盤模型：（1）限制崩盤總次數(shù)；（2）限制崩盤頻率崩盤模型的理解崩盤模型考慮了資產(chǎn)價格運動的極端情形，給出了最差情形下的期權(quán)定價，從而彌補了價格出現(xiàn)極端運動時保值失效的缺陷方程難以求解。跳躍擴散模型不再是一個擴散方程，而是一個差分方程，除了一些特殊情形外沒有解析解。崩盤模型沒有對崩盤發(fā)生的時間和規(guī)模分布作任何假設，減少了參數(shù)預測的問題，也沒有使用預期的概念。因而能夠更有效的考察巨幅變動發(fā)生的情景。課后作業(yè)：?
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