【正文】 計%%% 在籌資活動現(xiàn)金支出中，%，分配股利、%?；I資活動現(xiàn)金流出結構表項目(萬元)2012年12月2014年12月新增(%)2012年占比%2014年占比%償還債務支付的現(xiàn)金%%%分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金%%%支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金%%%籌資活動現(xiàn)金支出合計%%%財務彈性分析 企業(yè)本年投資活動現(xiàn)金全部是流入量，企業(yè)正全力回收投資；，說明企業(yè)籌資大于還款，經(jīng)營狀況比較正常。收益質量分析 在現(xiàn)金償債能力指標中，，； 、 、 ?，F(xiàn)金償債能力指標表項目名稱2012年12月2014年12月新增%現(xiàn)金到期債務比%現(xiàn)金流動負債比%現(xiàn)金債務總額比% 由此可見，說明企業(yè)償還到期債務的能力與上年相比沒有變化，%的到期債力不能通過自身及時歸還，還需要新的籌資才行，長此以往企業(yè)將出現(xiàn)信用危機。企業(yè)償還流動債務的能力與上年相比沒有變化，按照本年現(xiàn)金償還流動負債能力來看，企業(yè)償還到債務總額的能力與上年相比沒有變化，按照本年現(xiàn)金償還債務總額能力來看。八、財務效益分析 2014年12月，在財務效益指標中，%，%，%，%，%；% 、% 、% 、% 、% 。 從單項較上年相比較而言，銷售凈利率基本上沒有變化 ，銷售毛利率基本上沒有變化 ，成本費用利潤率基本上沒有變化 ，資產(chǎn)利潤率基本上沒有變化 ，凈資產(chǎn)收益率基本上沒有變化 。財務效益指標表項目名稱2012年12月2014年12月新增%銷售凈利率%%%銷售毛利率%%%成本費用利潤率%%%總資產(chǎn)凈利潤率%%%凈資產(chǎn)收益率%%% 由此可見，本年銷售凈利及銷售毛利都較上年有所上升，企業(yè)整體盈利能力增強，本年成本費用控制能力與上年相同，經(jīng)營管理水平與上年相同，本年資產(chǎn)盈利能力與上年相同，說明企業(yè)在資產(chǎn)利用效果方面并沒有多大變化，本年凈資產(chǎn)盈利能力與上年相同，說明企業(yè)的管理效率及盈利能力較上年并沒有變化。九、資產(chǎn)運營分析 2014年12月，在資產(chǎn)運營指標中，，，； 、 、 、 、 。 從單項較上年相比較而言，應收賬款周轉天數(shù)基本上沒有變化 ，存貨周轉天數(shù)基本上沒有變化 ，營業(yè)周期基本上沒有變化 ，應付賬款償還期基本上沒有變化 ，資產(chǎn)周轉率基本上沒有變化 。資產(chǎn)運營指標表項目名稱2012年12月2014年12月新增%應收賬款周轉率%應收賬款周轉天數(shù)%存貨周轉率%存貨周轉天數(shù)%應付賬款償還期%經(jīng)營性循環(huán)周期%流動資產(chǎn)周轉率%總資產(chǎn)周轉率% 由此可見，應收賬款周轉天數(shù)及存貨周轉天數(shù)較上年都上升，企業(yè)營業(yè)周期上升，說明企業(yè)銷售能力下降并且應收賬款的回收力度減弱，本年應付賬款償還期與上年一樣，說明企業(yè)在在利用外部資金方面與上年持平，本年資產(chǎn)周轉率與上年相同，說明企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營能力沒有變化，資產(chǎn)效率維持現(xiàn)有水平。十、償債能力分析 2014年12月，在償債能力指標中，，，%，%；、 、 、 、% 、 、% 。 從單項較上期相比較而言， 營運資本基本上沒有變化，流動比率基本上沒有變化 ，速動比率基本上沒有變化 ，現(xiàn)金流動負債比率基本上沒有變化 ，資產(chǎn)負債率基本上沒有變化，已獲利息倍數(shù)基本上沒有變化，凈資產(chǎn)收益率基本上沒有變化 。償債能力指標表項目名稱2012年12月2014年12月新增%流動比率%速動比率%現(xiàn)金流動負債比率%營運資本%資產(chǎn)負債率%%%已獲利息倍數(shù)%凈資產(chǎn)收益率%%% 由此可見，本期企業(yè)的流動比率、速動比率較上期都上升，說明企業(yè)短期償債能力增加，本期營運資本較上期增加，說明企業(yè)利用長期債務融資的流動性資產(chǎn)增多，償還短期債務的能力增加，本期資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)利潤率都較上期增加，說明企業(yè)資產(chǎn)盈利能力較上期有所增強，資產(chǎn)經(jīng)營效率提高，償債能力增強，但應關注資產(chǎn)經(jīng)營效率。十一、發(fā)展能力分析發(fā)展能力分析 2014年12月，在發(fā)展能力指標中，，%，%，%，%，%； 、 、% 、% 、% 、% 、% 。 從單項較上期相比較而言，營運資本基本上沒有變化 ，可用資本基本上沒有變化 ，銷售收入增長率基本上沒有變化 ，凈資產(chǎn)增長率基本上沒有變化 ，凈利潤增長率基本上沒有變化 ，流動資產(chǎn)率基本上沒有變化 ，流動負債率基本上沒有變化 。發(fā)展能力指標表項目名稱2012年12月2014年12月新增%營運資本%可用資本%銷售收入增長率%%%凈資產(chǎn)增長率%%%凈利潤增長率%%%流動資產(chǎn)率%%%流動負債率%%% 由此可見，本期企業(yè)的營運資本、銷售額增長率較上期都上升，并且凈利潤較上期增加，說明企業(yè)資金能力比較充足，并且銷售能力增加，較上期有較強的發(fā)展能力。另外企業(yè)凈資產(chǎn)增長率與銷售增長率相同，說明自身有能力維持企業(yè)發(fā)展所需資金，但對發(fā)展中遇到的風險抵抗能力較差。從流動負債率、流動資產(chǎn)率和利潤增長率搭配分析可以看出企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務正在萎縮，企業(yè)的盈利前景非常不樂觀，影響企業(yè)的發(fā)展能力。趨勢變動分析 ； ； ； ； 通過資產(chǎn)總額變化趨勢與凈利潤比較來看，資產(chǎn)總額的整體質量都處于不變狀態(tài)。通過所有者權益變化趨勢與凈利潤比較來看，所有者權益的整體質量都處于不變狀態(tài)。通過營業(yè)收入變化趨勢與凈利潤比較來看，營業(yè)收入的整體質量都處于不變狀態(tài)。 ； ；十二、杜邦綜合分析整體狀況分析 2014年12月，、，其中：、； 、 、 、 、 、 、 、 、 。 從單項較上年相比較而言，實現(xiàn)銷售收入基本上沒有變化，銷售凈利基本上沒有變化，權益凈利率基本上沒有變化，稅前凈利潤率基本上沒有變化，稅前利潤財務費用率基本上沒有變化，主營利潤管理成本率基本上沒有變化，主營業(yè)務利潤率為基本上沒有變化，資產(chǎn)周轉率基本上沒有變化，權益乘數(shù)基本上沒有變化 。杜邦財務分析結構表項目名稱2012年12月2014年12月新增%權益凈利率%%%稅前凈利潤率%%%稅前利潤財務費用率%%%營業(yè)利潤管理成本率%%%銷售毛利潤率%%%資產(chǎn)周轉率%權益乘數(shù)%銷售收入%銷售成本及稅費%營運費用%其他收入%所得稅%凈利潤%貸幣資產(chǎn)%應收賬款%應收票據(jù)%存貨%其他流動資產(chǎn)%固定資產(chǎn)%其他長期資產(chǎn)% 由此可見，本年權益報酬率與上年相同，主要是由于本年的銷售收入獲利能力與上年相同，沒有提高；本年的資產(chǎn)管理水平與上年相同，沒有提高；企業(yè)利用財務杠桿的能力與上年相同，綜合所致。 從銷售凈利潤率分項指標影響上可以看出：受所得稅影響，%，%；受財務成本影響，%，%；受管理成本影響，%，%；受銷售成本影響，%，%；綜合受以上因素影響，%。 從權益凈利率分項指標影響上可以看出：%，%；%，%；%，%；%。利潤情況分析 從利潤構成項目分析可以看出：；；；；；；，銷售形勢不佳，但由于控制綜合經(jīng)營成本一般，%。資產(chǎn)情況分析 從資產(chǎn)構成項目分析可以看出：；；；；；，；，；；，減幅超過資產(chǎn)。 從權益乘數(shù)項目分析可以看出：，；，但小于資產(chǎn)減少規(guī)模，；企業(yè)減弱了財務杠桿的作用，增大了自有資金占比。十三、財務危機預警分析判別模型 2014年12月，%，基本上沒有變化 。財務危機預警分析判別模型指標表項目名稱2012年12月2014年12月新增%資產(chǎn)負債率%營運資金與資產(chǎn)比率%總資產(chǎn)利潤率%留存收益與總資產(chǎn)比率%預警分析判別模型計分%十四、用戶自定義指標分析 2014年12月，%，相比上年保持不變。用戶自定義指標變動表項目名稱2012年12月2014年12月新增%自由現(xiàn)金權益比%%%48 / 4