【正文】 朗－鹿特丹航線為例，該航線的承租費(fèi)達(dá)到了26美元/噸，幾乎是2002年中期的五倍。國(guó)際海運(yùn)力供不應(yīng)求，海運(yùn)價(jià)有進(jìn)一步提高的趨勢(shì)。中國(guó)為確保進(jìn)口的大量鐵礦石能按時(shí)運(yùn)抵港口，大批租賃大型干散貨船，可以說國(guó)際上的大型干散貨船均被中國(guó)長(zhǎng)期租賃，韓國(guó)因租不到大船，只得租賃中型貨船，國(guó)際海運(yùn)緊張狀況可見一斑。（３）國(guó)家干預(yù)，搶奪世界鋼材和煉鋼資源，加劇鋼材及煉鋼資源供求緊張狀態(tài)。中國(guó)控制和減少焦炭出口，焦炭?jī)r(jià)格漲勢(shì)難停。中國(guó)的焦炭出口采取出口許可證制度。發(fā)改委與商務(wù)部為了保證國(guó)內(nèi)有足夠數(shù)量的焦炭和原煤，以防止國(guó)內(nèi)供應(yīng)短缺造成鋼鐵生產(chǎn)價(jià)格上漲，從而因煤炭和焦炭?jī)r(jià)格引發(fā)全國(guó)性的通貨膨脹，決定減少焦炭出口，從2003年的1200萬噸削減到2004年的900萬噸，而且從今年1月1日起，中國(guó)焦炭或半焦炭的出口退稅稅率從15%降至5%。商務(wù)部今年1月初只發(fā)出了233萬噸出口許可，雖然在2月底中國(guó)又增發(fā)了60萬噸出口許可。但出口許可突然間如此大幅減少，致使焦炭出口市場(chǎng)處于惶恐中，價(jià)格開始快速上漲2月份，中國(guó)冶金級(jí)焦炭出口價(jià)格在2月底漲到400美元/噸（FOB，F(xiàn)ree On Board離岸價(jià)格），3月份價(jià)格又漲至450美元/噸（FOB）（在兩年前每噸為79美元）。今年2月和3月，歐盟兩次致函中國(guó)商務(wù)部，希望中國(guó)放寬焦炭的出口，甚至準(zhǔn)備將中國(guó)告上世貿(mào)組織。3月初，印度政府鋼材部和商工部門開始討論派代表團(tuán)到中國(guó)磋商以鐵礦砂換焦炭的易貨貿(mào)易協(xié)議，聲稱中國(guó)若不增加焦炭出口，將控制本國(guó)鐵礦石出口。中國(guó)政府考慮到平衡的國(guó)際交往問題（中國(guó)重要的鋼鐵原材料資源——鐵礦石也在外面），可能會(huì)增加焦炭出口配額，但預(yù)計(jì)增加有限，焦炭資源緊缺會(huì)繼續(xù)，焦炭出口價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)大幅增長(zhǎng)。東南亞將鋼鐵進(jìn)口關(guān)稅降為零，買興高漲。為應(yīng)對(duì)亞洲鋼鐵市場(chǎng)供需吃緊與鋼材價(jià)格高漲的局面，東南亞國(guó)家3月開始將鋼鐵進(jìn)口關(guān)稅全面降為零，國(guó)與國(guó)之間再次掀起一波爭(zhēng)搶原料的風(fēng)潮。亞洲是當(dāng)前國(guó)際鋼鐵市場(chǎng)的需求中心，但泰國(guó)、印尼、越南等國(guó)鋼鐵流通市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力處于下風(fēng)，加上東南亞國(guó)家普遍仍存在高關(guān)稅，對(duì)進(jìn)口鋼材不利，各國(guó)政府?dāng)M從降低關(guān)稅做起，期待增加本國(guó)的鋼材進(jìn)口量。越南貿(mào)易部于3月1日起取消所有鋼材的進(jìn)口關(guān)稅。印尼4月1日開始暫時(shí)取消鋼鐵產(chǎn)品關(guān)稅，為期一年。而泰國(guó)政府的動(dòng)作更顯積極，泰國(guó)3月中旬決定暫停課征熱軋鋼卷進(jìn)口反傾銷稅半年，這段期間泰國(guó)鋼鐵相關(guān)產(chǎn)業(yè)競(jìng)相在國(guó)際間采購，最近打算從烏克蘭購入10萬噸熱軋鋼卷，或進(jìn)口扁鋼坯自行軋延。泰國(guó)政府原本在2002年7月起，針對(duì)其國(guó)內(nèi)鋼廠控訴的14個(gè)國(guó)家熱軋鋼卷展開反傾銷調(diào)查，并在去年5月間完成最終裁決，認(rèn)定進(jìn)口鋼材確實(shí)對(duì)泰國(guó)國(guó)內(nèi)鋼廠造成傷害，于是課征反傾銷制裁，%的高反傾銷稅。不利因素：（1）鋼材下游用戶承受能力經(jīng)受考驗(yàn)，鋼廠繼續(xù)漲價(jià)受到限制。鋼材的下游用戶部門，如汽車、家電等部門，從總體上看都處于供過于求狀態(tài)，產(chǎn)品漲價(jià)幾乎不可能，競(jìng)爭(zhēng)激烈的買方市場(chǎng)甚至使這些部門的產(chǎn)品處于進(jìn)一步降價(jià)的壓力之中，鋼材價(jià)格上漲只能自我消化，很難轉(zhuǎn)移到最終用戶那里，因此鋼材的下游用戶對(duì)鋼材價(jià)格較快增長(zhǎng)承受能力有限，抵制情緒、觀望心理增加。如汽車行業(yè)，可能不得不接受鋼廠的提價(jià)，即使簽訂有中長(zhǎng)期的原料供應(yīng)合同。履行原有的合同無異與自己吞下上浮的成本，在虧本與違約的權(quán)衡中原料供應(yīng)商們情愿選擇后者。汽車行業(yè)的原料商紛紛以停運(yùn)相逼要求以新價(jià)格履行契約。如德爾福，這家世界最大的汽車零部件供應(yīng)企業(yè)，每年在北美的鋼材消耗達(dá)9億美元，3月份，許多供給商稱：如果德爾福不補(bǔ)償他們?yōu)殇摬纳蠞q所支出的額外成本，他們將只會(huì)有一種選擇——違約。德爾福這艘零部件業(yè)的航母都面臨這種境況，討價(jià)還價(jià)能力更低的其他一些中小型零部件企業(yè)面對(duì)的原材料難題就更可想而知了。但高價(jià)高企，可能會(huì)損害制造業(yè)和建筑部門的復(fù)蘇，尤其是制造業(yè)。世界制造業(yè)作為比較成熟的部門，總體是供過于求，價(jià)格幾乎無上漲余地。如果制造業(yè)不能成功通過提價(jià)將上漲的成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，它很可能是減產(chǎn)甚至是停產(chǎn)。鋼材用戶部門尤其是制造業(yè)部門對(duì)鋼材價(jià)格的承受能力一定程度上影響鋼材需求和價(jià)格。（2）中國(guó)的宏觀調(diào)控，抑制中國(guó)對(duì)鋼材及鋼材原燃料的需求，可能導(dǎo)致世界鋼價(jià)漲勢(shì)難以持續(xù)。這一輪世界鋼鐵行業(yè)的繁榮一方面受益于世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，另一個(gè)關(guān)鍵的因素是中國(guó)因素：中國(guó)崛起，不僅成為世界第一大鋼材生產(chǎn)國(guó)，同時(shí)成為世界第一大鋼材消費(fèi)國(guó)，中國(guó)理所當(dāng)然成為影響世界鋼鐵行業(yè)走勢(shì)的關(guān)鍵甚至決定性因素。世界鋼鐵市場(chǎng)是個(gè)一體化程度很深的市場(chǎng)，國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相互影響。中國(guó)抑制部分行業(yè)投資，進(jìn)行宏觀調(diào)控，努力降低固定資產(chǎn)投資已實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，最終它將多大程度上降低鋼材的需求和產(chǎn)能增加的速度？鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)將如何？中國(guó)的宏觀調(diào)控給世界鋼材價(jià)格走勢(shì)增加了不確定性。二、中國(guó)大陸鋼材市場(chǎng)１、行情預(yù)測(cè)全球鋼材價(jià)格上漲、全球原、燃料供應(yīng)緊張、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)進(jìn)入旺季等因素有助于維護(hù)鋼材價(jià)格的高位，但隨著國(guó)家宏觀調(diào)控措施逐步到位，新增產(chǎn)能的陸續(xù)釋放等價(jià)格下拉因素同時(shí)作用，可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)價(jià)格出現(xiàn)高位盤整，部分品種、部分地區(qū)鋼材價(jià)格回調(diào)幅度可能還會(huì)比較大。中低檔鋼鐵資源增加的速度可能超過需求增加的速度，下跌調(diào)整幅度可能較大；而“雙高”產(chǎn)品（高技術(shù)、高附加值）鋼材產(chǎn)品因國(guó)內(nèi)供不應(yīng)求大部分依靠進(jìn)口滿足，其價(jià)格主要受國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的影響，預(yù)計(jì)二季度仍將處于高位，甚至還有繼續(xù)上漲的可能性。２、主要預(yù)測(cè)依據(jù) 有利因素：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好，是一利好因素。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的調(diào)查結(jié)果顯示，一季度企業(yè)家和消費(fèi)者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)信心持續(xù)增強(qiáng)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景持較為樂觀的態(tài)度。其中，，為近年最好水平；消費(fèi)者信心指數(shù)與上季度末大致持平。 當(dāng)前，各地、各行業(yè)發(fā)展的熱情高漲，改革提供了更加寬松的環(huán)境，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)在動(dòng)力增強(qiáng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于新一輪增長(zhǎng)周期的上升階段。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)繼續(xù)保持了快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。%，%，%相比，沒有出現(xiàn)大的起伏。宏觀調(diào)控可能會(huì)使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度稍有下降，但預(yù)計(jì)仍將以較高速度增長(zhǎng)。宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定快速增長(zhǎng)，為鋼鐵工業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，因?yàn)殇撹F工業(yè)是典型的經(jīng)濟(jì)周期性行業(yè)。(2)國(guó)際鋼材價(jià)格高企，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼價(jià)。鋼鐵行業(yè)是全球一體化較深的行業(yè)，國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)連為一體，國(guó)際過鋼材價(jià)格聯(lián)動(dòng)效應(yīng)非常明顯。預(yù)計(jì)國(guó)際鋼材價(jià)格高企，由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)需求旺盛、原材料供應(yīng)依舊緊張等因素，國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格仍將繼續(xù)上漲。4月初，國(guó)際市場(chǎng)板材價(jià)格已經(jīng)高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，隨著國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的繼續(xù)攀升，國(guó)內(nèi)外的價(jià)差將繼續(xù)拉大。同時(shí)，由于國(guó)際鋼材市場(chǎng)資源偏緊，俄羅斯、烏克蘭、韓國(guó)等傳統(tǒng)的鋼材出口國(guó)紛紛減少鋼材出口，以保證本國(guó)的需求，加上國(guó)內(nèi)鋼材新增產(chǎn)能的逐步釋放和反傾銷措施的影響，預(yù)計(jì)近幾個(gè)月內(nèi)我國(guó)鋼材進(jìn)口增長(zhǎng)速度將有所放慢，這些都將有利于我國(guó)鋼材價(jià)格的穩(wěn)定。（3）季節(jié)因素，國(guó)內(nèi)鋼材需求進(jìn)入旺季。進(jìn)入４月份后，全國(guó)范圍內(nèi)的建筑工地必將全面啟動(dòng)，并逐步進(jìn)入施工高潮期，市場(chǎng)對(duì)建筑鋼材的需求將會(huì)出現(xiàn)加速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。同時(shí)二季度建筑工程及住宅建設(shè)將日漸趨旺，建筑材需求會(huì)明顯高于一季度。但從另一方面看，考慮到１－３月份國(guó)內(nèi)建筑鋼材產(chǎn)量仍保持在較高水平上，因市場(chǎng)需求減少而大量轉(zhuǎn)入當(dāng)期庫存，并會(huì)在４月份國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)需求啟動(dòng)時(shí)投放到市場(chǎng)中，對(duì)其消化需要一定時(shí)間，因而市場(chǎng)將經(jīng)歷一個(gè)價(jià)格調(diào)整期。而從長(zhǎng)期看，隨著市場(chǎng)有效需求的逐步啟動(dòng)，國(guó)內(nèi)建筑鋼材仍將會(huì)出現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。隨著夏季的即將到來，汽車、空調(diào)、冰箱等產(chǎn)品的生產(chǎn)將進(jìn)入旺季，也將拉動(dòng)板材的需求進(jìn)一步增長(zhǎng)。 中國(guó)最大的資料庫下載（4）“瓶頸”約束鋼廠，影響鋼價(jià)。原料供應(yīng)的“瓶頸”作用將制約鋼廠的產(chǎn)能釋放和成本的控制。從國(guó)內(nèi)供應(yīng)情況看，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)建筑鋼材產(chǎn)量仍將保持在較高水平上，但增幅會(huì)有所降低。2003年我國(guó)新增鋼鐵產(chǎn)能近4000萬噸，如果按各鋼廠公布的計(jì)劃計(jì)算，2004年全國(guó)各鋼廠還將新增產(chǎn)能近7000萬噸，在我國(guó)目前的鋼材生產(chǎn)比例下，建筑鋼材又將占去近一半的增量，巨大的產(chǎn)能轉(zhuǎn)化為產(chǎn)量后必將對(duì)今年國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)產(chǎn)生極大的供應(yīng)壓力。但從目前國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)形勢(shì)來看，今年全球性的原、燃料供應(yīng)緊張還將持續(xù)，礦石、焦炭、鋼坯、廢鋼等原燃料供應(yīng)情況短期內(nèi)難以得到根本性改觀，這種狀況將影響我國(guó)的一些鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)，特別是一些新建的鋼鐵企業(yè)，因原材料制約，產(chǎn)能難以正常發(fā)揮，再加上國(guó)內(nèi)限電、運(yùn)輸以及資金等因素制約，直接影響鋼和鋼材產(chǎn)量的增長(zhǎng)幅度。特別是在目前建筑鋼材價(jià)格下滑的形勢(shì)下，一些鋼鐵企業(yè)為控制成本，必將對(duì)棒線材生產(chǎn)進(jìn)行自我限制，這將減慢棒線材增產(chǎn)的速度，有利于平衡市場(chǎng)供需關(guān)系。制約因素：（1）宏觀調(diào)控繼續(xù)加強(qiáng)，固定資產(chǎn)增速放慢，對(duì)鋼材需求增長(zhǎng)速度受到限制。%驟然增長(zhǎng)至53%，是1994年以來同期增幅最高的。在制造業(yè)30個(gè)行業(yè)中，有16個(gè)行業(yè)投資增幅超過1倍，%、%。因擔(dān)心通貨膨脹，經(jīng)濟(jì)大起大落的危險(xiǎn)。國(guó)家宏觀調(diào)控措施陸續(xù)出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)和行政雙拳齊出，試圖降低固定資產(chǎn)投資速度，鋼鐵、電解鋁和水泥行業(yè)首當(dāng)其沖，房地產(chǎn)和汽車的投資也受到了嚴(yán)密關(guān)注。4月初，中央已派出10個(gè)督察組，分赴全國(guó)20多個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，進(jìn)行檢查和督導(dǎo)，并將針對(duì)包括鋼鐵在內(nèi)的三個(gè)行業(yè)投資規(guī)模過大的情況采取措施。央行采取相對(duì)偏緊的貨幣政策，貨幣信貸收縮信號(hào)明顯，3月25日起實(shí)行再貸款浮息制度；并宣布4月25日起實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度。中國(guó)政府調(diào)控鋼鐵等過熱行業(yè)的力度明顯在加大，可以預(yù)計(jì)二季度固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)幅度將會(huì)放緩，將會(huì)低于第一季度。固定資產(chǎn)投資增速放緩，當(dāng)然會(huì)抑制作為重要國(guó)民經(jīng)濟(jì)原材料——鋼材需求的增長(zhǎng)，從而引起鋼材市場(chǎng)供求關(guān)系變化，可能會(huì)引起鋼材尤其是部分品種的鋼材價(jià)格回調(diào)。（2）下游產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)速度放緩，價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制不暢。%，是鋼材消費(fèi)第一大戶。今年１－%，但與整個(gè)固定資產(chǎn)投資額增長(zhǎng)相比，卻放慢了近10個(gè)百分點(diǎn)。近來，國(guó)家的宏觀調(diào)控也開始包括房地產(chǎn)行業(yè)，可以預(yù)測(cè)，房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)幅度會(huì)放緩。由于房地產(chǎn)投資增幅的回落，將會(huì)帶來鋼鐵、建筑鋼材等行業(yè)投資放慢，再加上國(guó)家加大了對(duì)部分投資過熱行業(yè)的宏觀調(diào)控力度，預(yù)計(jì)二季度固定資產(chǎn)投資增幅將回落，這也會(huì)使得建筑鋼材需求增長(zhǎng)速度回落，建筑用鋼供應(yīng)增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)將快于建筑用鋼需求增長(zhǎng)速度，建筑用鋼價(jià)格繼續(xù)回調(diào)可能性加大。鋼材的大幅漲價(jià)被鋼鐵企業(yè)視為千載難逢的良機(jī)并積極投入,但是對(duì)于機(jī)械、造船、基礎(chǔ)設(shè)施等下游行業(yè)來說,形成的成本威脅和對(duì)利潤(rùn)的侵蝕。中國(guó)出口機(jī)電、家電產(chǎn)品生產(chǎn)商抱怨鋼材的大幅漲價(jià)造成巨額虧損、競(jìng)爭(zhēng)力下降、訂單流失等問題早已不是新聞。一些生產(chǎn)商已改變訂貨方法,要求客戶現(xiàn)款訂貨,以便能讓它們用現(xiàn)金到鋼材市場(chǎng)采購所需鋼材以鎖定加工毛利率。一些中小型造船廠要求客戶自行采購鋼材交給它們加工。下游制造業(yè)用戶觀望心理加重，抑制鋼材價(jià)格進(jìn)一步上揚(yáng)。（3）經(jīng)銷商投機(jī)性庫存高，鋼材需求“虛火”嚴(yán)重。自去年以來，在不斷上漲的價(jià)格刺激下，鋼材新增資源量大幅度增長(zhǎng)。同時(shí)，高價(jià)位對(duì)需求的抑制效應(yīng)開始顯現(xiàn)。再加上投機(jī)資金的推波助瀾和“買漲不買落”的市場(chǎng)心理，一些鋼材品種的社會(huì)庫存開始增多。據(jù)有關(guān)部門不完全統(tǒng)計(jì)測(cè)算，今年2月末，全國(guó)主要鋼鐵企業(yè)鋼材庫存比上年末增加三成左右。3月中旬，北京地區(qū)的建筑用鋼材庫存比去年同期增加了1倍多。華東地區(qū)的熱軋薄板庫存也有較多增加。1季度鋼材價(jià)格大幅度上漲，相當(dāng)程度上是鋼材流通領(lǐng)域的投機(jī)需求，而不是鋼材用戶部門的實(shí)際需求,鋼材需求存在泡沫，鋼價(jià)存在虛高成分。隨著政府的宏觀調(diào)控，市場(chǎng)心理可能會(huì)發(fā)生變化，市場(chǎng)庫存的釋放將給鋼材價(jià)格帶來下降的壓力。