股權投資基金設定方案(1)-資料下載頁
2025-05-28 01:16本頁面
【正文】 ? 主要包括： ? 1，基金禁止投資的區(qū)域、產品、特定企業(yè) ? 單項投資的最大金額、 3，單項投資占基金規(guī)模最大比例、明顯存在利益沖突的投資。 違反投資決策程序的投資。 第四部分 私募股權基金的退出 ? 1 第一 私募股權基金退出時機的選擇 ?一、決定退出時機的選擇 ? 基金期限的約束 ? 投資項目的平均持有期限 ? 外部市場環(huán)境 ? 項目所處的生命周期和增長潛力 ? 新的投資機會 ? 投資項目本身和其他股東的需求 ?二、考慮持有期、內部收益率和獲利倍數的替代關系 ?三、避免“炫耀性退出”。 第二 基金投資退出的主要渠道 ? 一、公開上市 ? IPO是被國內外私募股權融資界公認為最佳的退出方式。 ? 公開上市轉讓的優(yōu)點： ? 獲得高額的回報。 ? 提升基金管理人和被投企業(yè)的市場形象。 ? 股東的股份都可以流通，便于變現。 ? 有利于企業(yè)完善公司治理結構和規(guī)劃化經營。 ? 公開上市渠道的缺點： ? 難道較大 ? 成本較高 ? 受市場影響較大 ? “禁售期”的規(guī)定 二 同行業(yè)銷售或者并購 ? 雖然 IPO是私募股權基金退出的首選，但是，不是每一個企業(yè)都能走到這一步。所以選擇并購的方式成了私募股權基金的另一重要退出通道。 ? 從被投企業(yè)的角度看，行業(yè)銷售實際上就是產業(yè)并購，是一種契約的方式退出。但如果是有組織的產權交易所掛牌或通過招標的方式進行，也有競價轉讓的性質。 ? 并購退出的優(yōu)點在于： ? 。 ? 。 ? 。 ? 。 ? 并購退出的缺點在于： ? ? ? 3. 買方可能一非現金或上市交易的證券支付。 三 轉售給其他金融機構或其他私人股權基金 ?四 管理層回購 ?五 核減 核銷 或者清算 ?六 基金二級市場和基金證券化 基金商業(yè)運行模式 基金：初始投資： 1億 /初始合伙人 /投資人 大華公司 進入路線 社會 /民間投資人： 35億 大華股份有限公司 國內 IPO/退出 項目公司一 項目公司二 項目公司三 海外IPO退出 項目公司N …… 國內基金份額轉讓市場/ 隨時變現通道 退出路線 變現路線 股權交易所 并購退出 監(jiān)管機構： 重組后公司組織架構 總經理 財務總監(jiān) 工程與技術總監(jiān) 運營總監(jiān) 財務部 技術部 投資部 行政部 資本運營部 基金份額交易機構 工程部 投資管理委員會： 董事長 /合伙人代表 /水務專家 /資本顧問 股東大會 基金監(jiān)管機構 項目公司 1 項目公司 2 項目公司 N 董事會 行政總監(jiān) …… 資本市場 最大股東：大華基金
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