【正文】 本市場的參與者是獨立的權(quán)利主體，能夠以獨立的市場主體資格從事市場交易活動，在公平競爭中實現(xiàn)自己的合法權(quán)益。市場自律組織也必須是市場經(jīng)營主體為了共同的經(jīng)濟目的，為了成員企業(yè)的整體、長遠(yuǎn)利益均衡、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展，按自愿互利的原則組建起來，既獨立于其成員，也獨立于政府的法人實體；其次，自律、自治意味著證券業(yè)協(xié)會、證券交易所和相關(guān)同業(yè)公會等自律組織必須依據(jù)法律、自治規(guī)則和公司章程自愿地履行義務(wù)、承擔(dān)責(zé)任，尤其，將自律作為承擔(dān)社會責(zé)任的有效途徑。資本市場自律組織能夠?qū)崿F(xiàn)自律功能的前提是，它必須是成員自愿結(jié)合起來的，具有完全獨立性和權(quán)威性的法律實體。資本市場交易主體的法律地位和權(quán)利則必須獲得充分的尊重和可靠的法律保障。自律組織的自律功能主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）自我約束；（2）自我規(guī)范；（3）自我管理；（4）自我控制。我國雖然已經(jīng)建立了各種與資本市場有關(guān)的同業(yè)協(xié)會，但是這些協(xié)會除了組織成員交流信息和業(yè)務(wù)培訓(xùn)外，并沒有真正發(fā)揮對其成員的自律監(jiān)管作用。即便是證券交易所在我國也缺乏應(yīng)有的獨立性，它雖然在立法規(guī)定中是獨立的法律實體，但是它在實際活動中卻表現(xiàn)出對證監(jiān)會很大的依附性，在外觀上猶如證監(jiān)會規(guī)章、政策的下屬執(zhí)行部門。咎其原因就在于法律幾乎把所有的監(jiān)管職能均賦予了政府監(jiān)管部門，根本就沒有為這些社會組織留下自律空間，由于缺乏必要的監(jiān)管權(quán)和手段，自然無法發(fā)揮作用。我國《銀行監(jiān)督管理法》第31條規(guī)定：“國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)對銀行業(yè)自律活動進行指導(dǎo)和監(jiān)督。銀行業(yè)自律組織的章程應(yīng)當(dāng)報銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)備案。”該法對銀業(yè)自律組織僅有的一條規(guī)定，卻沒有賦予其任何權(quán)利，立法對銀行自律監(jiān)管的忽視，從此可見一斑。我國無法開辟場外的證券交易市場，完善證券市場的分層體系，與缺乏證券市場的自律機制不無關(guān)系。自律性組織是場外市場存在的必要條件，我國證券市場的自律機構(gòu)是交易所和證券業(yè)協(xié)會，但目前我國證券業(yè)協(xié)會根本不是監(jiān)管者，且法律也未明確它的地位。場外交易的自律規(guī)則要充分發(fā)揮作用的前提是具備很好的職業(yè)準(zhǔn)則和高度的自律，而目前我國并不充分具備這樣的條件，所以建立場外交易市場困難太大。 資本市場的交易主體實行自治是資本市場產(chǎn)生活力的源泉。作為獨立市場主體的公司必須具有獨立的意志能力，能夠自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，自我發(fā)展、自我完善、自我約束；有自己獨立的法人財產(chǎn)，獨立的物質(zhì)利益和獨立的責(zé)任能力；有權(quán)責(zé)明確，管理科學(xué)，激勵與約束相結(jié)合的治理結(jié)構(gòu)和機制。在此基礎(chǔ)上，通過自身高效的經(jīng)營活動，積極地開展公平、有效的競爭，才能不斷地實現(xiàn)自身利潤最大化。 五、幾點結(jié)論 在世界經(jīng)濟一體化、全球化的背景下，為迎合世貿(mào)組織規(guī)則下世界資本市場日益激烈的競爭，我國資本市場在政府主導(dǎo)和推動下，經(jīng)歷了十多年的艱辛發(fā)展后的今天，必須適時地轉(zhuǎn)向監(jiān)管與自律有機結(jié)合的軌道。大力培植資本市場的自律力量，提高政府適度監(jiān)管的效率，增強市場的靈活性和競爭力，最大程度地實現(xiàn)資本市場的經(jīng)濟功能和法律功能。首先，必須明確劃分政府監(jiān)管和市場主體自律和自治的邊界。凡是通過資本市場機制能夠解決的問題，應(yīng)當(dāng)由市場機制去解決；通過市場機制難以解決，但是能夠通過規(guī)范、公正的行業(yè)組織和中介機構(gòu)的自律能夠解決的，應(yīng)當(dāng)自律解決；即使是市場機制、行業(yè)組織和中介機構(gòu)自律解決不了，需要政府加以管理的問題，也首先通過事后監(jiān)督去解決。即資本市場實行行業(yè)組織自律優(yōu)位，政府有限監(jiān)管，市場主體充分自治。其次，在資本市場立法方面必須適當(dāng)?shù)叵鳒p法律的強制性規(guī)范，確定政府有限的監(jiān)管權(quán)力，擴大任意規(guī)范的比例，并使其系統(tǒng)化和體系化，為培育資本市場的自律和自治機制拓展應(yīng)有的空間。第三，完善資本市場主體的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機制，強化董事、監(jiān)理及其他高級經(jīng)營理人員誠信義務(wù)，切實保護中小股東的合法權(quán)益。第四，扶持和推動市場主體、行業(yè)自治組織自身的建設(shè)和發(fā)展，依法保持其獨立的法律地位，并賦予它們充分的自治和自律權(quán)，為資本市場發(fā)揮自治和自律功能創(chuàng)造條件。第五，政府應(yīng)合理地處理好促進資本市場的發(fā)展與監(jiān)督其運行的矛盾，不僅要促進多層次的資本市場體系快速的形成和發(fā)展，還必須通過卓有成效的監(jiān)管手段的運用，平衡各種利益關(guān)系，維護公正、有序和有效競爭的市場秩序。另外，應(yīng)該在觀念上明確促進資本市場自律功能的發(fā)揮也是監(jiān)管部門義不容辭的職責(zé)。 　注釋:　 郭富青(1962─)，河南省開封縣人，法學(xué)碩士，西北政法學(xué)院教授，碩士生導(dǎo)師，中國商法學(xué)研究會常務(wù)理事。西北政法學(xué)院065號信箱。郵編：@@　 　[1]一個典型的例子是在舊貨市場上，賣者比買者知道更多的有關(guān)汽車質(zhì)量的信息，但是買者知道舊車市場上車的平均質(zhì)量，因而只愿意根據(jù)平均質(zhì)量支付價格，結(jié)果質(zhì)量好的舊車被質(zhì)量較差的舊車驅(qū)逐出市場?！? 　[2]該法第三章“監(jiān)督管理職責(zé)”從第十五條至第四十一條共用了18個條文的篇幅作了詳盡的規(guī)定?！? 　[3]審慎經(jīng)營規(guī)則主要包括風(fēng)險管理、內(nèi)部控制、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、損失準(zhǔn)備金、風(fēng)險集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動性等內(nèi)容?！? 　[4]參見（英）阿蘭?艾伯斯坦著：《哈耶克傳—市場經(jīng)濟和法治社會的堅強捍衛(wèi)者》，秋風(fēng)譯，中國社會科學(xué)出版社2003年版，第116頁?！? 　[5]國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)通過建立銀行業(yè)金融機構(gòu)評級體系和風(fēng)險預(yù)警機制，根據(jù)對商業(yè)銀行的評級情況和風(fēng)險狀況，確定對其現(xiàn)場檢查的頻率、范圍和需要采取的措施。《銀行監(jiān)督管理法》第34條第2款規(guī)定：“進行現(xiàn)場檢查，應(yīng)當(dāng)經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)?，F(xiàn)場檢查時，檢查人員不得少于二人，并應(yīng)當(dāng)出示合法的證件和檢查通知書；檢查人員少于二人或者未出示合法證件和檢查通知書的，銀行業(yè)金融機構(gòu)有權(quán)拒絕檢查?！薄? 【參考文獻】 〔1〕Adwin Cannan,Elementary Political Economy (London :RoutledgeThoemmes,1997),119. 　 〔2〕〔M〕.北京:經(jīng)濟管理出版社，2000.　 〔3〕（英）阿蘭?艾伯斯坦. 哈耶克傳—市場經(jīng)濟和法治社會的堅強捍衛(wèi)者〔M〕.北京:中國社會科學(xué)出版社，2003.　 〔4〕〔C〕.臺北:五南圖書出版公司,1984.　 〔5〕〔J〕.中國律師,2001,(1):2223.　 〔6〕羅斯科?〔M〕.北京:法律出版社，2001.　 〔7〕〔M〕北京:商務(wù)印書館，1961.　 〔8〕(加拿大):理論、結(jié)構(gòu)和運作〔M〕北京:法律出版社，2001.　 〔9〕〔J〕.全球競爭下的公司法改革北京〔C〕北京:社會科學(xué)文獻出版社，2003.　 〔10〕〔C〕臺北:三民書局，1989.　 〔11〕(德)—權(quán)利的科學(xué)〔M〕.北京:商務(wù)印書館，2002.　 11 / 11