深滬股市機(jī)會與風(fēng)險-資料下載頁
2025-05-27 23:02本頁面
【正文】 獲得財富。但兩者的思想、理念、思路、看市場的角度卻是不相同的。投機(jī)主要是考慮交易，應(yīng)對市場的變化，比如：如果市場漲了我該怎么辦，如果跌了我該怎么辦，如果高開低走我該怎么辦，等等。投機(jī)不需要確定市場的未來，只需要跟隨市場前進(jìn)就行。但投資不同。投資不是考慮如何應(yīng)對市場的變化，而是觀察市場目前的狀態(tài)（不一定是價格狀態(tài)）是否發(fā)生性質(zhì)方面的變化，導(dǎo)致市場漲或者跌的因素是否發(fā)生變化，如果沒有的話，則不太關(guān)心市場的具體波動。典型的例子就是：在買銅的時候，他不會在意今天漲了還是跌了，這不是他所關(guān)心的，甚至價格大幅度下跌了他也并不在意，他在意的是：中國的城市化建設(shè)是否發(fā)生改變，印度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否出現(xiàn)停頓，只要這些主要的因素不改變，他就一直持有多頭，不斷地移倉，保持多頭。期貨投資，投資的對象是一個社會問題或者社會議題，這個社會問題或者議題會導(dǎo)致市場上某些商品出現(xiàn)前所未有的變化，這種變化就是投資機(jī)會。新的巨大的社會問題會導(dǎo)致商品的供求關(guān)系和供求環(huán)境發(fā)生巨大的變化，這種變化會打破歷史上的供求關(guān)系，從而使商品價格出現(xiàn)趨勢性的波動。羅杰斯的投資商品概念與此完全相同，他也是發(fā)現(xiàn)全球市場上商品的需求將急劇增加，因為中國和印度開始發(fā)展經(jīng)濟(jì)，改善生活，這相當(dāng)于全球40%冬眠的需求突然被喚醒，這是多么巨大的需求！必然導(dǎo)致全球的商品供不應(yīng)求，所以，他也要投資商品，并且投資10年，現(xiàn)在看來，10年也不止的。相對于投機(jī)的對市場未來的不確定性，投資對商品的未來卻是有明確的追求目標(biāo)。也就是說，投機(jī)是跟隨市場，投資是發(fā)現(xiàn)市場問題，并確認(rèn)這個問題，然后引領(lǐng)市場改變這個問題。投資的目標(biāo)性很強，但不是賺錢的目標(biāo)性，而是市場未來應(yīng)該解決的問題的目標(biāo)性很明確，投資是通過解決問題來獲利，所以他最關(guān)注的是問題，而不是直接關(guān)注賬戶。只做對的事情，不要考慮金錢，這種思路與投資者的思路是非常相近的。索羅斯攻擊英鎊的時候就是因為他發(fā)現(xiàn)英鎊出問題了，在他發(fā)現(xiàn)的時候別人還沒發(fā)現(xiàn)，他還有機(jī)會去采取行動。隨著他的行動，投機(jī)者也開始跟隨進(jìn)來，最終解決這個問題，這就是典型的投資行為，投資于一個問題，而絕不是單純的投機(jī)行為。東南亞金融危機(jī)同樣如此。對于投機(jī)者來講，市場永遠(yuǎn)正確，他通過跟隨市場變化而獲利。但對于投資者來講，市場并不是總是正確。投資者通過發(fā)現(xiàn)市場的錯誤來獲取財富。市場一旦錯誤，價格早晚就要恢復(fù)，而這個恢復(fù)的過程就是投資者獲利的過程。所以，投資更需要眼光，更需要思考，更需要觀察。而投機(jī)更需要的是操作的原則和技巧，應(yīng)對市場變化或者跟隨市場變化的原則和技巧（當(dāng)然，投機(jī)同樣需要思考、觀察、眼光，但與投資的需求性質(zhì)不同）。投資看得更寬、更廣、更深，投機(jī)看得更細(xì)、更精、更具體。投資發(fā)現(xiàn)問題，投機(jī)購買風(fēng)險。投資靠思考，投機(jī)靠技巧。投資關(guān)注問題，投機(jī)關(guān)注價格。投資創(chuàng)造價值，投機(jī)分享財富。投資創(chuàng)新理論，投機(jī)運用理論。投資關(guān)注社會，投機(jī)關(guān)注商品。投資關(guān)注社會問題，并思考在哪些方面可能引起市場的變化，投機(jī)關(guān)注商品本身的供求關(guān)系。投資關(guān)注的是引起商品供求關(guān)系發(fā)生變化的因素，投機(jī)關(guān)注的是商品供求關(guān)系發(fā)生的變化對市場價格的影響。羅杰斯、索羅斯是投資者的典型代表，利沃莫是投機(jī)者的典型代表。必須清楚，投資者的交易記錄并不一定強于投機(jī)者，但投資者的生命力卻一定強于投機(jī)者。投資者關(guān)注的是根，投機(jī)者追隨的是風(fēng)。任何一次股災(zāi)，傾家蕩產(chǎn)的都是投機(jī)者，而不會是投資者。因為投機(jī)者交易的對象是價格，而投資者交易的對象是企業(yè)。如果說貨幣是商品價格的表達(dá)方式，那么，股價就是企業(yè)價格的表達(dá)方式。股價下跌，只不過是企業(yè)的標(biāo)價降低而已，并不代表這家企業(yè)的內(nèi)在核心動力出了問題，在股價下跌時，真正保持企業(yè)股份的投資者所占的社會財富比例并不一定下跌，也許反而上升。財富的相對值比絕對值更有意義，因為不管用什么方式標(biāo)價，相對值都不會變，但絕對值可能變。當(dāng)股市恢復(fù)上升之時，投資者依然微笑，依然存在，但投機(jī)者可能就重新?lián)Q了一批了。投資者是一般是長線，投機(jī)者是一般是短線。所以，你可以看到某些報道說有人可以不需要電腦不需要報價一樣可以做好期貨。這樣的人一定是投資者而不是投機(jī)者。因為一個社會問題的產(chǎn)生和結(jié)束絕對不會是一朝一夕的事情，所以，對于投資者來講，他完全有足夠充分的時間來觀察和判斷這個問題演變到哪種程度了，甚至不需要在第一時間得到最有價值的信息。但對于投機(jī)者來講，失去報價就如失去眼睛，完全無法操作。投資者交易的對象是問題，投機(jī)者交易的對象是價格；投資者關(guān)注問題，投機(jī)者關(guān)注價格；問題是根，價格是問題的表現(xiàn)形式。這就是區(qū)別。投資與投機(jī)本身沒有高低貴賤之分。投資者一般都具有很好的投機(jī)能力，但投機(jī)者卻往往不具備投資者的思想深度。一般的投機(jī)者也會經(jīng)常去觀察社會問題、經(jīng)濟(jì)問題、政治問題，并因此也得出利多利空的結(jié)論，指導(dǎo)自己的交易。然而，由于普通投機(jī)者的交易模式和實力問題以及耐心等原因，得出的利多利空結(jié)論對自己的真實交易很難起到有價值的幫助。這就是交易者自己的定位出現(xiàn)偏差。本來是個投機(jī)者，卻想用投資者的思路來操作，自然并不匹配。正因為如此，很多投機(jī)者認(rèn)為市場分析沒有任何價值。確實，對于只關(guān)注價格的投機(jī)者來講，任何基本面和經(jīng)濟(jì)的分析都毫無意義。理解投資與投機(jī)的區(qū)別后，你就可以定位自己的交易狀態(tài)，甚至規(guī)劃自己的交易生涯——將來要如何發(fā)展。投機(jī)可以單干，但投資一定要組織。如果你也想成立一個組織，那么就一定會面臨要進(jìn)入投資狀態(tài)的變化，要做好接收新思想和觀念的準(zhǔn)備。如果你不合群，那么你就一直單干投機(jī)下去，一樣可以過得很瀟灑（如果你的技術(shù)足夠好的話），還可以做到萬事不求人。千萬不要在投機(jī)和投資狀態(tài)中間搖擺，因為搖擺的話，你既不能掌握投機(jī)的技術(shù)，也很難達(dá)到投資的深度。成熟的投資者是思想家，成熟的投機(jī)者是藝術(shù)家。投資與投機(jī)是手段，賺錢才是目的。英國有位成功炒家如是說： “我年輕時人們稱我是投機(jī)客， 賺了錢后人們稱我是投資專家， 再后敬我是銀行家， 今天我被稱為慈善家。 但這幾十年來， 我從頭到尾做的是同樣的事?！?2 / 2
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