【正文】 合計：所有者權益： 實收資本 盈余公積 未分配利潤所有者權益合計：負債和所有者權益合計：表93 預計現金流量表 單位：萬元項目第一年第二年第三年第四年第五年一、經營活動產生的現金流量: 銷售商品、提供勞務收到的現金 收到的其他與經營活動有關的現金現金流入小計 購買商品、接受勞務支付的現金 經營租賃所支付的現金 支付給職工的現金 支付的所得稅 支付其他與經營活動有關的現金 支付的其他各項稅費現金流出小計經營活動產生的現金流量凈額二、投資活動產生的現金流量： 購建固定資產所支付的現金 支付其他與投資活動有關的現金投資活動產生的現金流量凈額()()()()()三、籌資活動產生的現金流量： 吸收權益性投資所收到的現金 借款所收到的現金現金流入小計 償還借款所支付的現金 分配股利所支付的現金 償付利息所支付的現金現金流出小計籌資活動產生的現金流量凈額()()()()四、現金及現金等價物凈增加額 會計報表分析重要會計報表數據提示：五年銷售收入（萬元）：；；；；；五年凈利潤（萬元）：；；；；；五年單位產品生產成本（萬元/件）：。 比率及趨勢分析表94 公司財務指標財務指標第1年第2年第3年第4年第5年償債能力資產負債率%%%%%產權比率%%%%%資產管理能力比率應收賬款周轉率 總資產周轉率 盈利能力比率資產凈利率%%%%%凈資產收益率%%%%%成本費用利潤率%%%%%銷售毛利率%%%%%銷售凈利率%%%%% 預計銷售趨勢分析圖95 預計銷售收入增長圖注：從銷售趨勢圖（圖95）可知第三年后銷售收入增長趨于穩(wěn)定，%左右。收益表顯示公司的經濟利潤在后三年比較高，這是我們比較保守的估計，實際收益也可能比我們預計的還要大。但我們在預測和報表中使用固定預算，如果考慮彈性預算，銷售收入受市場變動的影響，如競爭者加入或產品降價等，則銷售利潤會比預算數據低，具體考慮在風險假定與分析中。 風險假定與分析由于在財務預測中，沒有考慮彈性分析，價格定在4300元/件的基礎上，銷售利潤較高。%左右，現假設由于經濟利潤較高，使得潛在競爭者加入，爭奪市場份額，公司經營達不到預期的銷售，材料、人工以及其他因素的變動都將影響產品的成本。這些因素都會對公司的凈利潤造成比較大的影響。具體價格、銷量、成本每年的可變化空間如表95所示：表96 相對臨界值表第一年第二年第三年第四年第五年價格（萬元）實際數 臨界值 相對臨界點%%%%%允許降低率%%%%%銷量（件）實際數 臨界值 相對臨界點%%%%%允許降低率%%%%%變動成本（萬元）實際數 臨界值 相對臨界點%%%%%允許增加率%%%%%將各因素實際數與臨界值比，可見銷售量每年變化到如表數據的臨界點仍可以保本，達到盈虧平衡。最低售價為2800元/件左右，%，%，且第二年后有較大幅度增長；綜上,公司在各方面能承擔一定的不確定性風險。 政 策u 國家相關政策的調整對產品生產、銷售的影響。主要包括出臺影響鋼鐵行業(yè)發(fā)展的相關政策，直接或間接對鋼鐵生產企業(yè)造成影響。國家對進出口政策的調整也可能對本公司的經營和發(fā)展產生不確定的影響。應對策略：公司將嚴格遵守國家的法令、法規(guī)和政策，同時我公司將聘請法律顧問，及時了解國家相關政策的最新動態(tài)。我公司還將致力于加強與客戶的聯系，以便能夠掌握真實可信的行業(yè)情況，調整公司的發(fā)展目標和經營戰(zhàn)略。市 場u 對市場估計不足造成的風險由于對國內國際市場分析不足，市場情況低于我們的估計值，對我公司生存和發(fā)展造成影響。應對策略：公司成立前，對市場以及競爭情況進行細致調查和分析，客觀準確地對市場進行估計，最大程度降低由于對市場估計不足而造成的風險。技術與產品u 潛在競爭者的進入所造成的風險。公司發(fā)展到一定階段，潛在競爭對手進入此領域參與競爭。應對策略：公司成立初期利用現有的新技術迅速占領市場，給潛在競爭者的進入造成壓力。公司在持有技術專利的基礎之上將不斷進行設備的升級和新技術的研發(fā)，在產品所涉及的行業(yè)內保持技術的領先地位，形成技術壁壘。公司發(fā)展過程中注重樹立品牌形象，培養(yǎng)品牌忠誠度，以高質量的產品和優(yōu)質的服務吸引客戶。公司發(fā)展一段時間后生產成本會進一步降低，從而產生較大的降價空間，通過價格優(yōu)勢提高競爭力，使對手的競爭力大大降低。u 替代產品的出現造成的風險。隨著行業(yè)技術的發(fā)展，未來可能出現新的技術或替代產品，比我公司產品更具競爭力，從而對我公司該產品的推廣和銷售造成影響。應對策略：公司將始終注重技術革新，從第三年開始每年投入一定比例資金進行產品工藝改良，以降低生產成本。同時向客戶提供優(yōu)質的服務和技術支持，提高產品的競爭力。公司發(fā)展到一定階段后，采用產品多元化策略，利用現有的設備及技術，轉戰(zhàn)相關領域的產品生產，將替代產品對公司造成的影響降到最低。投資與融資u 投資者自身的風險。風險投資家由于自身因素，如在其它行業(yè)的投資失敗，損失嚴重，造成對本公司的投資困難，影響我公司正常的發(fā)展運營。應對策略：對參與投資的風險投資家進行細致考察，在合作前簽署合作合同，明確法律關系和責任義務，對未來可能出現的問題提供合適解決方案。u 融資風險公司要實現高速發(fā)展計劃，適時的融資非常關鍵，如果不能及時融資將對公司的戰(zhàn)略步驟造成極大的影響。應對策略：尋求除風險投資外其他的資金獲取渠道，爭取申請到政府對中小高新技術企業(yè)的項目扶持基金。與知名企業(yè)建立聯系和合作關系，提高產品的知名度與信賴程度。人才管理u 用人機制風險隨著公司的發(fā)展對高級管理人才和高級技術人才的需求不斷加大，如果不能及時發(fā)掘和培養(yǎng)新人才，可能導致人才流失或技術管理落后。應對策略：將人才放在公司發(fā)展的首位，用待遇、感情、事業(yè)留住人才。同時，積極營造良好的工作環(huán)境和科研環(huán)境，改善福利待遇，吸引更多科技人員和高素質人才加盟公司。對人才隊伍的選拔大膽采用競爭上崗的“賽馬機制”，保持技術隊伍和管理隊伍的活力。 風險資本的退出我公司屬于新興、可以迅速發(fā)展、有巨大競爭潛力的高科技導向型中小型企業(yè)。在企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期和成長期，我們需要各方投資者給予我們支持從而使企業(yè)能夠生存和發(fā)展，為此我們制定了風險資本退出方案以便在適當的時間，選擇合適的方式使風險資本有效退出，實現它的循環(huán)產生利潤。十 投資建議 技術價值我公司專利產品——“溫室管家”主要用于溫室大棚的自動智能控制，是針對農業(yè)大棚生產效率地下，單位產品的生產成本高，手動控制精度低等諸多缺點和不足而開發(fā)研制的一種新型溫室大棚控制系統(tǒng)。具有操作簡單，運行成本低，節(jié)省時間，自動控制等突出優(yōu)勢。 市場價值隨著科學技術的不斷發(fā)展，自動化調控已經在工業(yè)、農業(yè)、航空航天和宇宙開發(fā)等領域都得到了廣泛的應用。尤其是在世界各國已經把綠色農業(yè)作為本國發(fā)展可持續(xù)農業(yè)戰(zhàn)略的今天，更是給“溫室管家”的推廣和普及帶來了前所未有的機遇。實踐證明推廣和使用成本低，性能可靠的氣候控制器是大棚農業(yè)生產走向工業(yè)化和高效化的必由之路。而我公司的產品恰好彌補了市場的空缺，因而具有良好的市場前景。 投資價值本項目所采用的技術屬于高新技術，具有較高的收益率。，%遠大于資本成本率，我們公司的收益情況在行業(yè)中也處于較高水平。通過敏感性分析及盈虧平衡分析得出我公司有抵御不確定性風險的能力。本項目在高收益的同時仍能保持較低的經營風險，因此具有很大的投資價值：u 國內目前沒有同類產品存在，我公司產品填補了該市場的一項空白。u 國家相繼出臺政策鼓勵技術創(chuàng)新，提倡發(fā)展具有我國特色的自然生態(tài)農業(yè)，為我公司產品“溫室管家”的推廣創(chuàng)造良好的外部政策環(huán)境。u 公司選址在某市高新技術園區(qū)，當地成為國家蔬菜產業(yè)基地為公司產品的推廣普及提供不可忽略的優(yōu)勢。而某地處中國地圖雄雞的咽喉部位，西接河北、北京、天津，東連遼寧中部城市群，北靠內蒙古，地理位置十分優(yōu)越，交通便利。在當地還享受“提高固定資源折舊率、縮短無形資產攤銷期限、提高計稅工資稅前扣除標準” 等減輕企業(yè)負擔的政策。 決策建議綜上所述，我公司產品生產技術先進，市場需求極大，且產品市場前景良好，具有很高的經濟效益和投資價值。但必須承認任何項目投資都會承擔一定的風險，考慮到投資者的利益和公司的利益，我們將不斷完善企業(yè)制度，盡力化解各類風險，使公司能按照預期的規(guī)劃發(fā)展。附錄Ⅰ 市場需求預測與客戶調查Ⅰ1 市場需求預測Ⅰ11 需求概述在人類的生活環(huán)境中，溫濕度扮演著極其重要的角色。無論你生活在哪里，從事什么工作，無時無刻不在與溫度和濕度打著交道。自18世紀工業(yè)革命以來，工業(yè)發(fā)展與是否能掌握溫濕度有著密切的聯系。在冶金、鋼鐵、石化、水泥、玻璃、醫(yī)藥等行業(yè)，可以說幾乎80%的工業(yè)部門都不得不考慮著溫濕度的因素。溫濕度不但對于工業(yè)如此重要，在農業(yè)生產中溫度的監(jiān)測與控制也有著十分重要的意義。我國人多地少，人均占有耕地面積更少。因此，要改變這種局面，只靠增加耕地面積是不可能實現的，因此我們要另辟蹊徑，想辦法來提高單位畝產量。溫室大棚技術就是其中一個好的方法。溫室大棚就是建立一個模擬適合生物生長的氣候條件，創(chuàng)造一個人工氣象環(huán)境，來消除溫度對生物生長的約束。而且，溫室大棚能克服環(huán)境對生物生長的限制，能使不同的農作物在不適合生長的季節(jié)產出，使季節(jié)對農作物的生長不再產生過度影響，部分或完全擺脫了農作物對自然條件的依賴。由于溫室大棚能帶來可觀的經濟效益，所以溫室大棚技術越來越普及，并且已成為農民增收的主要手段。隨著大棚技術的普及，溫室大棚數量不斷增多，溫室大棚的溫濕度控制便成為一個十分重要的課題。傳統(tǒng)的溫濕度控制是在溫室大棚內部懸掛溫度計和濕度計，通過讀取溫度值和濕度值了解實際溫濕度，然后根據現有溫濕度與額定溫濕度進行比較，看溫濕度是否過高或過低，然后進行相應的通風或者灑水。這些操作都是在人工情況下進行的，耗費了大量的人力物力。現在，隨著國家經濟的快速發(fā)展，農業(yè)產業(yè)規(guī)模的不斷提高，農產品在大棚中培育的品種越來越多，對于數量較多的大棚，傳統(tǒng)的溫度控制措施就顯現出很大的局限性。溫室大棚的建設對溫濕度檢測與控制技術也提出了越來越高的要求。Ⅰ2 客戶調查Ⅰ21 調查目的通過對我公司產品未來客戶的調查，了解以下內容，為推測未來市場的發(fā)展趨勢及制定創(chuàng)業(yè)計劃提供依據。u 了解客戶目前的生產狀況，包括生產規(guī)模、產品種類，為產品的市場定位提供依據；u 了解客戶對目前使用的同類產品的態(tài)度以及對新產品的態(tài)度，為競爭分析和客戶群確定提供依據；u 客戶對產品的需求狀況，包括可接受價位、產品效果、需求量、產品規(guī)格、及未來需求趨勢等，進而完善我公司的定價策略及推測市場容量及未來市場發(fā)展趨勢。Ⅰ22調查方法根據調查目的，擬定調查提綱和問卷，運用非隨機抽樣中判斷抽樣原理針對鋼鐵企業(yè)煉鐵廠相關技術人員進行電話訪問、網上調查和文獻查找，在整理分析基礎上得出調查結果。Ⅰ23 調查時間調查時間為2010年1月至5月。Ⅰ24 調查對象國內農業(yè)基地。Ⅰ25 調查問卷詳見附錄Ⅱ。附錄Ⅱ 客戶調查問卷某科技有限責任公司市場調查問卷尊敬的問卷填寫者： 為了充分了解目前溫室大棚智能控制系統(tǒng)的市場現狀，并推廣我公司產品，特開展本次調查問卷。調查采取不記名形式，資料會嚴格保密。作為被訪問者，請您認真如實填寫每一項內容，您的意見將會作為我們進一步加深市場了解重要參考資料，希望您能認真作答，感謝您的大力配合，謝謝！某科技有限責任公司填寫須知： 請按照填寫要求填寫，特別注意多選和限選的題目，切勿多選或少選。 答案無所謂對錯，希望您如實填寫. 請在所選答案前的“□”內或答案上劃“√”，并在所在題目的下劃線上填寫您的寶貴建議。內 容：① 您是否聽說過“溫室管家”全自動智能控制系統(tǒng)？□ 有 □ 沒有 ② 您近期是否會考慮購買一套產品？□ 有 □ 沒有 ③ 您認為本產品的售價應該定價多少？□ 2萬以上 □ 21萬 □ 其他______________④ 貴公司是否愿意嘗試我公司產品？□ 非常愿意 □ 愿意 □ 一般 □ 不愿意