【正文】 三減半政策，企業(yè)所得稅稅率為25%，營業(yè)稅稅率為5%，城市維護建設稅稅率為1%，教育費附加稅率為3%。（5）其他計算參數 計價貨幣為人民幣。 財務評價報表詳見報告后附表。 在計算中，由于保留小數位數的緣故，某些合計項顯示數值與單項顯示數值累加之和不一致，并非計算有誤。二、銷售收入估算 由于本項目主要以銷定產，測算銷售收入時，視產量為銷量。運營期內年均銷售收入詳見輔助報表5。三、成本費用估算（6）外購原材料費用外購原材料，指在投產后，生產產品過程中外購原輔材料的費用，按銷售收入的20%估算。（7）外購燃料動力費用（8）工資及福利費用預計投產年年均工資及福利費用約為萬元，年增長6%左右。（9）產品研發(fā)及市場營銷費研發(fā)及市場營銷費按銷售收入的8%估算。（10）固定資產折舊分為兩種情況，其中生產線及建筑物折舊期為20 年，設備為15 年。（11）修理費用修理費用按55 元/平方米估算。（12）攤銷費用主要指建設期內技術開發(fā)費用計入待攤費用的開發(fā)費用和開發(fā)完成后獲得專利形成無形資產過程中的注冊費用，由于注冊費用很少，影響可忽略，因此將流動資金投入部分進行攤銷。（13）財務費用包括支付銀行的利息、財務手續(xù)費用及匯兌損失等。（14）其他管理費用按工資及福利費用的20%計算。運營期內年均總成本費用詳見輔助報表6。四、財務評價報表及指標（15）財務評價報表1 項目財務現金流量表現金流量是以項目作為一個獨立系統(tǒng)，反映項目在整個計算期（包括建設期和生產經營期）內現金的流入和流出，計算項目投資的財務內部收益率、財務凈現值及投資回收期等指標，考察項目投資本身所具有的盈利能力，詳見附表和附表。2 損益和利潤分配表。損益表是反映項目計算期內各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤分配情況的重要報表。在項目財務效益評價中用以計算投資利潤率等靜態(tài)指標，詳見附表。3 資金來源與運用表。用于反映項目計算期各年的投資、融資及生產經營活動的資金流入、流出情況，考察資金平衡和余缺情況，詳見附表。（16）財務指標指標計算公式說明如下：4 財務凈現值（FNPV）財務凈現值是按設定的基準收益率，將項目計算期內各年凈現金流量折現到建設期初的現值之和。計算公式為：5 財務內部收益率（FIRR）財務內部收益率，是指項目在計算期各年差額凈現金流量現值累計等于零時的折現率。計算公式為：6 投資回收期（Pt）根據現金流量表，按下式計算：Pt=（累計凈現金流量開始出現正值年份數1）+上年累計凈現金流量絕對值/當年凈現金流量7 投資利潤率投資利潤率=生產期年平均利潤總額/項目總投入根據現金流量表與損益表計算各項財務指標如下：五、財務評價 按照《方法與參數》的有關規(guī)定，本項目財務評價進行了盈利能力指標、財務生存能力分析和償債能力分析。具體如下：（17）盈利能力分析按照《方法與參數》的有關規(guī)定，本項目盈利能力指標計算了項目財務內部收益率、項目財務凈現值、項目資本金財務內部收益率、項目投資回收期和總投資收益率指標。經計算，本項目各項財務評價指標如下： 萬元，年平均總成本費 萬元， 萬元，年平均上繳增值稅為 萬元， 萬元， 萬元。8 財務內部收益率（FIRR）本項目全部投資財務內部收益率（ FIRR ）%、稅后%，項目資本金財務內部收益率（ FIRR ）%，均高于本項目設定的基準收益率10%。9 財務凈現值（FNPV）本項目全部投資財務凈現值（FNPV ）、稅，凈現值均大于零。10投資回收期（pt）本項目全部投資投資回收期（pt），（含建設期2 年）。11總投資收益率按照《方法與參數》的規(guī)定，%，說明本項目建設具有良好的投資回報。12項目資本金凈利潤率按照《方法與參數》的規(guī)定，%，說明本項目建設具有良好的投資回報。（18）財務生存能力分析 按照《方法與參數》的有關規(guī)定，本項目編制財務計劃現金流量表，進行了財務生存能力分析。經分析本項目財務生存能力尚可。正常運營年每年的凈現金流量、項目累計盈余資金正常運營年份均大于0，不會出現依靠短期融資來維持運營的狀況（詳見財務計劃現金流量表）。（19）償債能力分析 按照《方法與參數》的有關規(guī)定，本項目償債能力分析計算了利息備付率、償債備付率以及資產負債率指標。13利息備付率（ICR）按照《方法與參數》的規(guī)定，利息備付率（ICR）系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映項目償付債務利息的保障程度，按下式計算：式中：EBIT——息稅前利潤；PI——計入總成本費用的應付利息。 對本項目計算表明，在項目建成實施后，正常運營年各年的利息備付率均大于2，說明項目具有償還銀行借款利息的能力。14償債備付率（DSCR）按照《方法與參數》的規(guī)定，償債備付率（DSCR）系指在借款償還期內，用于還本付息的資金（EBITDATAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保障程度，按下式計算：式中：EBITDA——息稅前利潤加折舊和攤銷；TAX——企業(yè)所得稅；PD——應還本付息金額，包括還本金額和計入總成本費用的全部利息。對本項目計算表明，在項目建成實施后，正常運營年各年的償債備付率均，說明在設定條件下項目基本具有償還銀行借款的能力。15資產負債率（LOAR）按照《方法與參數》的規(guī)定，資產負債率（LOAR）系指各期末負債總額（TL）同資產總額（TA）的比率，按下式計算：式中：TL——期末負債總額；TA——期末資產總額。經計算，本項目資產負債率位于合理區(qū)間范圍以內，并呈逐年降低趨勢（見財務評價表——資產負債表）。綜上所述，在假定按最大償還能力的條件下，本項目在正常經營期各年的利息備付率、償債備付率、均高于《方法與參數》中參考的判別值，因此本項目具有較強的償債能力（具體詳見借款還本付息表）。因此，本項目具有較強的盈利能力、債務清償能力、財務生存能力，財務上是可行的。（20）不確定性分析16盈虧平衡分析按項目投產后第七年(2019 年)計算，采用生產能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）為：BEP=固定成本247。(銷售收入可變成本銷售稅金及附加)100%=%%時，項目達到盈虧平衡點，即可維持收支平衡，表明本項目具有較強的抗風險能力。17敏感性分析敏感性分析，是指通過分析不確定性因素發(fā)生增減變化時，對財務評價指標的影響，并計算敏感度系數，找出敏感因素。本項目在原預測模型基礎上，對銷售收入、建設投資、經營成本等不確定因素進行單因素敏感性分析，分析結果詳見表。由項目內部收益率和凈現值敏感性分析圖可知，在本項目確定的投資規(guī)模和利率的基礎上，項目內部收益率和凈現值對銷售收入變動、經營成本變動比較敏感，對建設投資敏感性相對較低。（21）財務評價結論經測算，各項財務數據和評價指標表明，本項目的盈利性較好，經濟效益顯著，可增加企業(yè)盈利，為國家上繳可觀的稅收，同時具備較強的抗風險能力。綜合分析可見，本項目在經濟上是合理的、可行的。第十章 社會影響分析一、社會影響效果分析1．提供大量的就業(yè)機會 揚州環(huán)?？萍忌鷳B(tài)示范城的建設預計將給社會提供大量就業(yè)崗位。 （1）本項目的建設過程將會給包括設計院、施工單位、監(jiān)理單位等提供超過1000 個就業(yè)崗位。 （2）工程完成以后，要想維護工程良好的室外環(huán)境，必須大量人員進行維護，這就給許多物業(yè)公司提供了機會,預計將可以提供物業(yè)管理等商業(yè)服務業(yè)就業(yè)崗位超過500 個預計將成為吸引3000 人以上的高端研發(fā)和管理人才的產業(yè)基地。 2．促進社會經濟的可持續(xù)發(fā)展 揚州環(huán)?？萍忌鷳B(tài)示范城建成后，將通過示范帶動作用，在項目落成后三年內引進高科技企業(yè)配套研發(fā)機構入駐，并形成年產值100 億元的高端研發(fā)產業(yè)基地。項目的建設與實施不會對當地居民的生活產生負面影響，不會對當地交通、環(huán)境產生破壞作用。因此，實施本項目預計可以增加大量政府財政收入用于改善民生工程及提供更多公共服務,受當地政府和居民支持，有助于當地社會的穩(wěn)定與經濟的健康可持續(xù)發(fā)展。 二、社會適應性分析 揚州環(huán)?？萍忌鷳B(tài)示范城竣工投入使用后，所在地人流，車流將有很大的增量，對交通條件及配套條件將有更高的要求。本項目周圍的交通條件及辦公、交通、商務往來等配套條件較好，大體可以滿足項目各使用方需求。本項目符合揚州市土地利用總體揚州市城市規(guī)劃條件，基本上不存在難以調和處理的沖突及矛盾，項目的社會經濟價值總體上是被認可的。但是對于可能出現的問題亦需采取有效可行的措施加以防范和處理。三、社會效益分析 該項目的建設對社會各個領域的發(fā)展都有拉動作用。對社會的發(fā)展是有積極的作用。（1）對地區(qū)、文化、教育、科研、衛(wèi)生的影響，文化、教育、科研、衛(wèi)生方面范圍廣增添文化氣氛、促進教育事業(yè)、形成健康衛(wèi)生環(huán)境持續(xù)發(fā)展。（2）對地區(qū)基礎設施、社會服務質量和城市化進程的影響，基礎設施、社會服務質量等各方面范圍廣促進地區(qū)基礎設施建設，提高服務質量，加快城市化進程持續(xù)發(fā)展。（3）在經濟效益上，可以增加地方稅收，提高整個地區(qū)的經濟水平，打造以環(huán)保地產開發(fā)建設為前端，建筑、建材、物業(yè)管理等相關產業(yè)為后續(xù)的產業(yè)鏈。四、社會風險分析1．風險定性分析 本項目具有投資大、建設期較長的特點，存在著預期收入實現風險、財務風險。因此，在開發(fā)過程中，要加強投資的管理、工程進度的管理，并采取有效的措施，進行科學的財務運作，盡量避免和減少風險因素的發(fā)生。 在工程建設和大市政建設過程中，已完工程或在建工程如果存在質量缺陷，將會對建設項目產生不利影響的風險。對于此，應該根據該工程質量總目標編制質量計劃，并制定質量控制點，招標相應資質的監(jiān)理公司進行監(jiān)理，請專業(yè)設計院進行部位驗收、中途質量驗收、竣工驗收，從而規(guī)避這方面的風險。 國家和地方政策變化對土地一級開發(fā)產生影響，現階段在項目運轉和操作過程中必然存在許多過去未曾遇到的問題，將帶來一些政策層面的風險。對此，應盡可能理順開發(fā)與管理、資金管理等方面的主體關系，為項目實施奠定堅實的基礎，從而化解這方面的風險。2．風險防范措施 （1）制定切實可行的成本控制措施； （2）對于拆除工程、工程建設、大市政工程建設可采取公開招投標方式選擇優(yōu)秀的評估、建設公司； （3）加快前期核準等前期手續(xù)的辦理進度。（一）社會效益 依托知名大學強大的人才、智力、科技優(yōu)勢及政府的系列政策支持， 揚州環(huán)?？萍忌鷳B(tài)示范城的建成，將在研發(fā)、孵化、推廣高新技術成果、培養(yǎng)高級技術管理人才、承擔重大研究及工程項目、學術交流、資產評估、創(chuàng)業(yè)投資、實業(yè)投資、投資管理等領域，打造持續(xù)快速發(fā)展、高效益、高回報的典范；力創(chuàng)亞洲領先、世界一流、主題突出、設計先進、布局合理、服務完善的高科技信息產業(yè)基地，切實為地區(qū)高新技術企業(yè)的發(fā)展提供技術幫助和各種支持。 揚州環(huán)保科技生態(tài)示范城基地建成后將推廣和轉化科研成果3050 項，培育非有產權相關聯的科技型企業(yè)4060 家，孵化有一定規(guī)模的產業(yè)化項目1020 個。 揚州環(huán)?？萍忌鷳B(tài)示范城將作為揚州市環(huán)保科技產業(yè)和現代生產性服務業(yè)的產業(yè)孵化基地，將培育和吸引一批有技術特點的中小企業(yè)做大做強，這對加快揚州產業(yè)升級換代，加快揚州構建以環(huán)保先進科研業(yè)與現代服務業(yè)為主體的現代科研環(huán)保產業(yè)體系具有重大意義。3．項目對地方科技產業(yè)發(fā)展起帶頭和推動作用 中國科技企業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃綱要指出：依靠技術進步和自主創(chuàng)新，促進經濟結構調整和經濟增長方式轉變是我國參與國際競爭、建設創(chuàng)新型國家 與和諧社會的戰(zhàn)略選擇。“發(fā)展高科技，實現產業(yè)化”已經成為實施這一戰(zhàn)略的 重要手段?！笆濉逼陂g是全面提升我國業(yè)環(huán)保孵化功能和形成大規(guī)模行業(yè)發(fā)展的關鍵時期。 環(huán)?？蒲屑夹g資源、人力資源、基礎設施和金融資本結合在一起，為有才干的企業(yè)家和有前景的小企業(yè)從零開始創(chuàng)業(yè)提供發(fā)展環(huán)境，其產業(yè)模式是不斷 把科技資源（包括科技項目和科技人才）和經濟資源（包括資本和勞力等）進 行有機組織、整合、管理和經營，使科技成果商品化，科技企業(yè)及科技企業(yè)家 市場化、網絡化和國際化。 因此，揚州環(huán)?？萍忌鷳B(tài)示范城的建設項目，將成為促進科技成果快速轉化的重要載體，成為推動技術創(chuàng)新的加速器，對優(yōu)化揚州市產業(yè)布局，提升地區(qū)整體形象，吸引外來投資，拉動就業(yè)和相關配套服務業(yè)將起到強有力的帶頭和推動作用。 附圖與附件附表(1)基本報表基本報表1 項目投資財務現金流量表基本報表2 項目資本金現金流量表基本報表3 利潤及利潤分配表基本報表4 財務計劃現金流量表基本報表5 資產負債表一、輔助報表輔助報表1 建設投資估算表輔助報表2 流動資金估算表輔助報表3 項目總投資使用計劃與資金籌措表輔助報表4 貸款還本付息計劃表輔助報表5 營業(yè)收入、營業(yè)稅及附加估算表輔助報表6 總成本費用估算表輔助報表7 固定資產折舊估算表輔助報表8 無形資產和其他資產攤銷估算表附圖附圖一區(qū)域位置圖附圖二總平面規(guī)劃圖