【正文】 備費率按5%，漲價預(yù)備費率為零；（6）)根據(jù)《中華人民共和國固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例》規(guī)定，固定資產(chǎn)投資萬向調(diào)節(jié)稅按零稅率計。項目建設(shè)投資估算為 萬元。項目銀行貸款 萬元，經(jīng)計算項目建設(shè)期貸款利息為 萬元。流動資金估算采用分項詳細(xì)估算法進(jìn)行。經(jīng)計算，項目流動資金總額為 萬元。以流動資金總額的30%計算的鋪底流動資金為 萬元。項目總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+鋪底流動資金項目建設(shè)期2年，建設(shè)投資在建設(shè)期全部投入。鋪底流動資金在計算期第二年、第三年分別投入，其中計算期第二年投入 萬元，第三年投入 萬元。項目計劃通過兩個渠道共籌措資金 萬元，其中：（1）建設(shè)單位自籌資金 萬元，占項目總投資的30%；（2）申請銀行貸款 萬元，占項目總投資的70%。第十二章 效益分析（6萬畝基地）效益分析（1）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選擇①財務(wù)價格：項目主要投入物價格為當(dāng)?shù)厥袌鰞r，苜蓿干草捆（初級）銷售價格采用現(xiàn)行市場銷售價格。②計算期與生產(chǎn)負(fù)荷：根據(jù)項目實施進(jìn)度計劃，建設(shè)期3年，生產(chǎn)期定為10年，計算期為12年。③項目基準(zhǔn)收益率取6%，本項目大田種植業(yè)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，不計企業(yè)所得稅。④其它參數(shù)：按國家規(guī)定計取。（2）銷售收入估算產(chǎn)品銷售價格按財務(wù)評價的定價原則確定。根據(jù)現(xiàn)行一次草捆市場銷售價格1550元/噸，經(jīng)計算，正常生產(chǎn)年份的銷售收入估算值為9300 萬元（6萬畝）。（3）成本費用估算其中：①原材料、輔助材料及燃料動力價格均以近幾年當(dāng)?shù)厥袌鲆褜崿F(xiàn)的價格為基礎(chǔ)， 萬元， 萬元。②工資及福利費按全廠定員和人均月工資及福利費估算。全廠定員367 人（其中收獲季節(jié)采用臨時工)，福利費按工資額的14%計取，綜合估算得年工資及福利費總額為 萬元。③修理費按固定資產(chǎn)原值的3%計取，估算 萬元。④固定資產(chǎn)折舊費固定資產(chǎn)原值合計為 萬元，按平均年限法計算折舊，計算得年折舊額為 萬元。⑤無形及遞延資產(chǎn)攤銷費無形及遞延資產(chǎn)原值為 萬元，按5年攤銷，年攤銷費為 萬元。⑥財務(wù)費用：生產(chǎn)期的流動資金借款利息計入財務(wù)費用，共計 萬元。⑦其他費用包括在制造費用、銷售費用、管理費用中扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費的費用。每年為 萬元。（4）利潤及利潤分配項目完成后，建成苜蓿種植基地6萬畝，每畝苜蓿干草平均產(chǎn)量按1 噸計算，每噸1550 元，畝產(chǎn)值1550 元。（1）財務(wù)評價指標(biāo)①財務(wù)內(nèi)部收益率FIRR= %，大于基準(zhǔn)收益率 %②財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV= 萬元，大于零；③投資回收期靜態(tài)回收投資期= 年；動態(tài)回收投資期= 年；④據(jù)利潤和損益表及相關(guān)數(shù)據(jù)，經(jīng)計算：投資利稅率= %。（2）清償能力分析本項目貸款償還計劃見附表，根據(jù)銀行貸款資金的相關(guān)還款辦法，經(jīng)計算最大償還期為 年，項目完全能夠滿足貸款機(jī)構(gòu)要求的期限，故本項目具有較強(qiáng)的清償能力。（3）敏感性分析分別就項目固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、產(chǎn)品銷售收入三個主要因素，對財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）進(jìn)行單因素敏感性分析。取變化率為+ %。（4）盈虧平衡分析取第 年的年固定成本、可變成本、產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金計算，以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）為 %，即年種植基地達(dá) 萬畝時，生產(chǎn)企業(yè)即可保本。表明項目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。本項目建設(shè)在取得較好的經(jīng)濟(jì)效益的情況下，社會效益也非常顯著，主要表現(xiàn)在：（1）項目建設(shè)有利于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對于將“糧食作物——經(jīng)濟(jì)作物”的二元種植結(jié)構(gòu)迅速轉(zhuǎn)向“糧食作物——經(jīng)濟(jì)作物——飼料作物”的三元種植結(jié)構(gòu)具有一定的推動作用。在國際市場，我國的畜牧業(yè)具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，項目的建設(shè)，將會以優(yōu)質(zhì)的苜蓿草產(chǎn)品，豐富畜牧業(yè)飼料市場，推動我省、我國的畜牧養(yǎng)殖業(yè)強(qiáng)有力的發(fā)展。項目區(qū)干旱少雨的自然條件將可充分得到利用，對將資源優(yōu)勢，轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢有很強(qiáng)的推動力。（2）項目建設(shè)優(yōu)化了勞動資源的配置，提高了項目建設(shè)單位的整體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量。草產(chǎn)品的運輸，可帶動運輸、物資等商業(yè)流通領(lǐng)域擴(kuò)大就業(yè)，潛力巨大。（3）新疆維吾爾自治區(qū)是全國主要的畜牧業(yè)生產(chǎn)省份之一，放牧區(qū)和農(nóng)牧交錯地帶面積大，農(nóng)戶家庭飼養(yǎng)，分散經(jīng)營者多，但是“退耕還林(草)”及牧場草地的保護(hù)，從一方面來說限制了這種分散的農(nóng)戶經(jīng)營，但是人工草產(chǎn)品的豐富，可促進(jìn)人工圈養(yǎng)、半工廠及工廠化畜牧業(yè)喂養(yǎng)的發(fā)展，強(qiáng)有力的推動這種模式的發(fā)展?？梢哉f，草及飼料是基礎(chǔ)，基礎(chǔ)問題解決了，其它產(chǎn)業(yè)鏈將相當(dāng)延長。因此，本項目有強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)帶動作用，其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)和社會效益將是巨大的。（1）改造風(fēng)沙地苜蓿能在貧瘩的風(fēng)沙地和鹽堿地中旺盛生長，能在短時間內(nèi)形成大量生物產(chǎn)量，其發(fā)達(dá)根系又能排除大量有機(jī)質(zhì)以逐步改善土壤理化性質(zhì)；同時它又是固氮作物，是一個地下化肥加工廠，能進(jìn)行土壤的培肥，加快土壤的熟化。 （2）防風(fēng)固沙，改善環(huán)境氣候由于苜蓿是多年生植物，根系發(fā)達(dá)，且具有再生強(qiáng)的特點，大面積種植，可提高項目區(qū)的林草覆蓋率，提高空氣濕度，涵養(yǎng)永源，降低風(fēng)速，遏制沙化。與種植小麥等作物相比，苜蓿秋季刈割后需留7～8cm的茬，加上其強(qiáng)大的根系，對固定土壤顆粒有顯著作用，可明顯減少風(fēng)沙，降低風(fēng)蝕。（3）節(jié)水效果明顯苜蓿較耐早，種植苜蓿較種植一般作物有明顯的節(jié)水效果。項目利用滴灌設(shè)施對苜蓿進(jìn)行灌溉，既可取得節(jié)水效果，又能進(jìn)一步降低土壤的鹽堿化程度?？傊?，利用項目區(qū)現(xiàn)有的土地資源優(yōu)勢和干燥少雨的氣候特點，進(jìn)行規(guī)?；俎７N植，在滿足市場供應(yīng)的同時，促進(jìn)了項目區(qū)種植結(jié)構(gòu)的調(diào)理，也促進(jìn)了項目區(qū)環(huán)境的良性循環(huán)，對項目區(qū)的生態(tài)環(huán)境將產(chǎn)生非常有利的影響。第十三章 風(fēng)險分析對項目主要風(fēng)險進(jìn)行了專家評估，本項目的主要風(fēng)險因素有：市場風(fēng)險、技術(shù)方面、主要原料供應(yīng)、工程方面、投資方面、融資方面、配套條件、外部環(huán)境。 項目風(fēng)險程度估計表序號風(fēng)險因素風(fēng)險程度說明災(zāi)難性嚴(yán)重較大一般1市場風(fēng)險市場需求量※競爭對手※價格※2技術(shù)方面先進(jìn)性※可靠性※適用性※3主要原料供應(yīng)供應(yīng)量※質(zhì)量※價格※4工程方面※5投資方面※6融資方面資金可靠性※資金充足性※7配套條件※8外部環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境※自然環(huán)境※社會環(huán)境※政策環(huán)境※以上通過市場、技術(shù)、主要原料供應(yīng)、工程、投資、融資、配套條件、外部環(huán)境等八項風(fēng)險因素的分析，除主要原料供應(yīng)中原料——種子的質(zhì)量屬較大風(fēng)險因素外，其它風(fēng)險均屬一般性風(fēng)險，對項目的影響較小。在本項目實施過程中，在選擇種子的過程中，采用以下措施，來防范和降低風(fēng)險。（1）根據(jù)區(qū)域特點選擇符合當(dāng)?shù)厣a(chǎn)條件的適宜的秋眠級2～3級的苜蓿品種；（2）選擇高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)的品種。選擇品種時不但要考慮品種的產(chǎn)量優(yōu)勢，還必須考慮農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量性狀，主要包括蛋白質(zhì)含量、酸性洗滌纖維、可消化率等指標(biāo)、莖稈較細(xì)、葉量豐富、葉片顏色較深的品種；（3）選擇抗病性好的品種。不但可顯著降低生產(chǎn)成本、增加產(chǎn)量，還能避免因使用農(nóng)藥造成農(nóng)藥殘留量超標(biāo)問題。日本和南韓等農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口大國，對農(nóng)藥殘留量有嚴(yán)格的要求，選用抗病蟲害能力強(qiáng)的品種，減少農(nóng)藥用量，對生產(chǎn)出口產(chǎn)品至關(guān)重要。（4）選用抗倒伏能力強(qiáng)的品種。在機(jī)械化作業(yè)中，選用抗倒伏能力強(qiáng)的品種，可顯著降低收獲過程中造成的損失，大大提高生產(chǎn)效益。第十四章 結(jié)論與建議 通過對項目各個環(huán)節(jié)的分析研究，得出如下結(jié)論：（1）項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策和農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要。（2）項目產(chǎn)品有廣闊的國際國內(nèi)市場，又能充分發(fā)揮項目區(qū)優(yōu)勢，有利于改善產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)。（3）項目建設(shè)單位資金實力雄厚、技術(shù)成熟、銷售網(wǎng)絡(luò)完善，為項目順利實施提供了可靠保證。（4）項目財務(wù)評價可行，項目的財務(wù)盈利能力、債務(wù)清償能力及抗風(fēng)險能力都較強(qiáng)。（5）項目具有顯著的社會和生態(tài)效益。由此可見，本項目是合理可行的。 （1）大規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化種植是一項技術(shù)要求高、機(jī)械化程度高的生產(chǎn)活動、工作任務(wù)重、覆蓋面廣、工人多，項目運營期間的管理將會影響產(chǎn)品的收獲質(zhì)量、投入物的數(shù)量及其成本，因此項目應(yīng)十分重視各類技術(shù)人員的培訓(xùn)工作，加強(qiáng)管理，確保種植、植保、水利、機(jī)械操作的人員齊全，專業(yè)性、責(zé)任心強(qiáng)。（2）建議有關(guān)部門給予大力支持，使其早日建設(shè)、早日投產(chǎn)、早日發(fā)揮效益。47