【正文】 加3千萬元1869452885%項目成本分析中已經(jīng)計算了3千萬元的貸款。上表中稅后利潤為所得稅后利潤。從上表計算可以看到，每增加1千萬元貸款（貸款年利息按8%計算，貸款周期為一年），項目利潤降低約1%，項目開發(fā)的利潤敏感性較大，項目可以采用前期工作和分批次銷售的策略，以貸款進行投入，項目的后期開發(fā)利用一批次銷售收入投入的模式繼續(xù)建設(shè)。項目開發(fā)現(xiàn)金流量表　項目合計08年1季度08年2季度08年3季度08年4季度一現(xiàn)金流入249445288　1貸款5000000 　62500000　　2銷售收入186945288　38000000 60000000 88945288二現(xiàn)金流出 　　　　1開發(fā)建設(shè)投資 6250000039163601293727012貸款利息5000000　　　50000002營業(yè)稅及附加1092410 　212800336000543610 3所得稅0 　0　4歸還貸款　　　　62500000三折舊0 0 0 0 0 四凈現(xiàn)金流量(稅前)　62500000 20500399 54028977　累計凈現(xiàn)金流量(稅前)　　 20443875 五凈現(xiàn)金流量(稅后)　62500000 20500399 36199414 　累計凈現(xiàn)金流量(稅后)　　 1397396 六凈現(xiàn)值(稅前)62500000 1962324051717217　累計凈現(xiàn)值(稅前)　　 34462260 17254957 七凈現(xiàn)值(稅后)62500000 1962324034650535　累計凈現(xiàn)值(稅后)　62500000 344622601 11560821根據(jù)上表計算： 、稅前全部投資凈現(xiàn)值：17254957元；、稅后全部投資凈現(xiàn)值：11560821元；、全部投資投資回收期：12個月（如果，2007年底完成整地）；、一般情況下，只要項目投資的凈收益現(xiàn)值大于1，投資項目在經(jīng)濟上就是可行的，本項目稅前全部投資凈現(xiàn)值為17254957元，稅后全部投資凈現(xiàn)值為11560821元，均遠(yuǎn)大于1，說明項目在財務(wù)上的風(fēng)險非常小。 、項目預(yù)計開發(fā)期為1年，銷售收入期為9個月。由于項目開發(fā)建設(shè)的時間和銷售收入期較短，且項目產(chǎn)品以全部銷售為主，只要項目按預(yù)期目標(biāo)銷售，項目開發(fā)的現(xiàn)金流就會有充分保證。財務(wù)評價結(jié)論、總銷售值為186945288元（未計算地下室銷售值），除回收建設(shè)投資外，可以實現(xiàn)銷售營業(yè)稅后利潤（毛利潤），營業(yè)稅后投資利潤率為：%?？梢詫崿F(xiàn)銷售稅后利潤（凈利潤），稅后投資凈利潤率為：%。項目的盈虧平衡分析表明：項目的抗風(fēng)險能力很弱。項目的敏感分析表明，工程造價的增加和銷售收入的提高對項目經(jīng)濟效益影響比較明顯，項目建設(shè)貸款對項目經(jīng)濟效益影響較弱。項目的開發(fā)建設(shè)現(xiàn)金流分析表明：本項目稅前全部投資凈現(xiàn)值為17254957元，稅后全部投資凈現(xiàn)值為11560821元，均遠(yuǎn)大于1，說明項目在財務(wù)上的風(fēng)險非常?。煌瑫r，只要項目按預(yù)期目標(biāo)銷售，項目開發(fā)的現(xiàn)金流就會有充分保證，且全部投資投資回收期為1年。 財務(wù)分析評價表明項目的經(jīng)濟效益可行。第六章 項目開發(fā)思路根據(jù)本報告對項目的總體形象定位為高端、品牌的標(biāo)志性物業(yè),獨具建筑風(fēng)格和特色的地標(biāo)性建筑。產(chǎn)品主要為高品質(zhì)高層住宅、代表性餐廳、生活與休閑商業(yè)、車庫等。因此，項目的策劃、設(shè)計、開發(fā)建設(shè)和經(jīng)營管理必須整合頂尖的專業(yè)團隊，充分借鑒國內(nèi)外先進的開發(fā)和建筑理念、先進的工程技能和先進的建筑裝飾材料，才能營造功能齊全、環(huán)境優(yōu)美、配套完善的高品質(zhì)品牌物業(yè)。第一節(jié)、項目策劃市場調(diào)查 市場調(diào)查是項目策劃的基礎(chǔ)，在項目市場調(diào)查階段，聘請一流的、專業(yè)的市場調(diào)查公司，針對項目的屬性和特點，進行廣泛的市場調(diào)查和有針對性的個案調(diào)查，為項目定位提供準(zhǔn)確的市場依據(jù)。項目定位策劃項目的定位策劃關(guān)系項目的成敗，在項目定位階段，充分借鑒國內(nèi)外先進的開發(fā)和建筑理念，系統(tǒng)論證，精確地對項目的形象、產(chǎn)品功能、建筑風(fēng)格、環(huán)境景觀、經(jīng)營管理進行定位策劃。第二節(jié)、項目設(shè)計 在項目精確定位的基礎(chǔ)上，項目的設(shè)計聘請德國一流的設(shè)計規(guī)劃公司和設(shè)計大師，并充分借鑒國內(nèi)外先進的開發(fā)和建筑理念、先進的工程技能和先進的建筑裝飾材料，采用德國現(xiàn)代建筑風(fēng)格，將項目設(shè)計成獨具風(fēng)格和品質(zhì)的昆明市的標(biāo)志性建筑。第三節(jié)、項目建設(shè)搭建項目完善的建設(shè)班子，建立明確的制度和建設(shè)管理責(zé)任，構(gòu)建高效率的建設(shè)管理流程，強調(diào)項目施工現(xiàn)場管理的執(zhí)行能力，建設(shè)精品優(yōu)良工程。計劃管理：項目加強計劃管理，制定項目開發(fā)建設(shè)控制計劃、各個分項工程、分部工程施工計劃，各個專業(yè)交叉與配合計劃，通過計劃指導(dǎo)項目開發(fā)建設(shè)，從而提高管理效率和建設(shè)效益。成本控制管理：項目嚴(yán)格進行成本控制，從設(shè)計開始，從建筑造型、風(fēng)格、新材料、結(jié)構(gòu)、設(shè)備匹配等全面論證，對每個設(shè)計方案進行經(jīng)濟分析與比較，選擇最佳設(shè)計方案；在施工過程中，比較不同的施工方案，選擇最經(jīng)濟的施工技術(shù)和施工方案，嚴(yán)格按照施工規(guī)范進行施工，避免重復(fù)施工和浪費；在材料設(shè)備采購中，做到貨比三家，價比三家，購買質(zhì)優(yōu)價廉的材料和設(shè)備。在工程預(yù)算與決算中，嚴(yán)格執(zhí)行合同和定額，實事求是，避免高估冒算。質(zhì)量管理：項目注重質(zhì)量管理，從設(shè)計開始抓起，精心設(shè)計、精心施工，把質(zhì)量管理貫穿項目建設(shè)始終。材料設(shè)備采購管理：嚴(yán)格對材料設(shè)備采購進行管理，建立嚴(yán)格的材料設(shè)備采購計劃、采購流程、合同簽訂流程、貨款支付流程，系統(tǒng)對材料設(shè)備采購進行管理。第四節(jié)、項目推廣目前，項目區(qū)域形成配套設(shè)施完善的成熟高尚住宅區(qū)還有待時日，項目的開發(fā)在該區(qū)域具有先導(dǎo)性，且項目定為東部生活中心，產(chǎn)品定位高檔，包含高品質(zhì)高層住宅、大型購物中心、生活與休閑商業(yè)，因此，對項目的推廣要求高。建議項目的推廣委托專業(yè)的資深廣告或者策劃公司進行，同時建議組建項目的策劃推廣部門，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)和實施項目的策劃推廣工作。第五節(jié)、項目銷售項目開發(fā)成功與否關(guān)鍵看項目的銷售是否成功，建議組建項目策劃營銷部門，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)和配合項目的銷售工作。第六節(jié)、項目招商管理建議組建項目專業(yè)的招商部門，負(fù)責(zé)招商工作，同時，可以委托專業(yè)的招商公司進行合作，對餐飲、生活與休閑商業(yè)進行定向招商。第七節(jié)、項目物業(yè)管理鑒于項目的特殊情況，建議公司的物業(yè)管理與一流、品牌具有商業(yè)管理經(jīng)驗的物業(yè)管理公司合作。結(jié) 論通過以上分析，得出以下結(jié)論：項目位于市中心，是城中區(qū)罕有的可開發(fā)土地，形成項目土地資源稀缺性，項目具有良好的保值、增值基礎(chǔ)和條件；從市場分析看：昆明市房地產(chǎn)將持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展。但現(xiàn)階段政策、法規(guī)及消費市場均不利于房地產(chǎn)市場的發(fā)展，對房地產(chǎn)開發(fā)十分有利；從項目投資收益看：，%，%。同時，公司還將持有價值2億左右的固定資產(chǎn)。從風(fēng)險分析看，項目開發(fā)風(fēng)險中等。從土地價值、宏觀經(jīng)濟分析、昆明市房地產(chǎn)行業(yè)情況分析、市場狀況、財務(wù)分析、投資收益、風(fēng)險等綜合分析，書林街道（原橡膠廠）地塊項目投資修建住宅和商業(yè)的方案充分可行，投資風(fēng)險極低，風(fēng)險完全能夠控制，投資開發(fā)雖然不能取得理想的經(jīng)濟效益。但是，符合了公司的發(fā)展戰(zhàn)略。30