【正文】 目實施進(jìn)度 項目建設(shè)周期項目建設(shè)周期為 36 個月。某鋰業(yè)股份有限公司新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告第十四章 投資估算 編制范圍與依據(jù)1. 投資估算范圍本估算包括新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目的固定資產(chǎn)投資和流動資金投資。固定資產(chǎn)投資包括項目主體工程、配套設(shè)施的建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝和防腐費,以及項目的設(shè)計費、土地購置及平整費和其他費用。2. 根據(jù)國家發(fā)改委、商務(wù)部和財政部的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行編制。3. 本項目的建設(shè)采用一次性投資建設(shè)的方式,總的建設(shè)期為 3年。 4. 采用人民幣為估算幣值。 固定資產(chǎn)投資估算1. 本項目的設(shè)備選擇和購置詳見 設(shè)備方案。2. 本項目的土建工程建造方案詳見 工程方案。3. 各類設(shè)備價格根據(jù)現(xiàn)行市場價格估算。4. 材料價格按某縣及某省 2008 年市場價取值。5. 安裝工程費按指標(biāo)及同類工程發(fā)生的費用估算。6. 建設(shè)期利息:由于本項目全部采用自籌資金建設(shè),無借貸資金,故無建設(shè)期利息。經(jīng)計算,本項目固定資產(chǎn)投資 萬元。其中:建筑工程費 萬元,設(shè)備購置及安裝防腐費 萬元。建設(shè)投資估算見 1411 建設(shè)投資估算表(一)和見 1412 建設(shè)投資估算表某鋰業(yè)股份有限公司新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告(二)所示。 流動資金估算流動資金估算以周轉(zhuǎn)期 3 個月進(jìn)行粗略估算,項目鋪底流動資金 萬元。 項目投入總資金及分年度投資計劃 項目投入總資金項目投入總資金 萬元。其中:固定資產(chǎn)投資 ,流動資金 萬元。 分年度投資計劃根據(jù)項目的建設(shè)進(jìn)度,編制出項目投資計劃。1. 固定資產(chǎn)投資計劃項目建設(shè)年限為 3 年,根據(jù)項目工程進(jìn)度安排和設(shè)備定購資金支付計劃,項目第 1 年投入 萬元,第 2 年投入 萬元,第三年投入 萬元,總計投入 萬元。2. 流動資金投入計劃項目在第 4 年開始陸續(xù)投入運營,流動資金根據(jù)各原輔材料的周轉(zhuǎn)期進(jìn)行粗略估算,流動資金第 3 年投入 萬元。 項目投資指標(biāo)表 142 項目投資指標(biāo)明細(xì)表序號 項目 單位 金額/數(shù)量1 固定資產(chǎn)投資總額 萬元 2 鋪底流動資金 萬元 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告3 項目總投資 萬元 4 項目建設(shè)期 年 35 建筑面積 平方米 190006 資金來源 其中:自有資金 萬元 借貸資金 萬元 07 自有資金配套率 % 1008 設(shè)計生產(chǎn)能力 噸 5000 融資方案 資金用款計劃依據(jù)根據(jù)項目的建設(shè)進(jìn)度,編制出項目投資計劃,根據(jù)項目投資計劃,制定資金籌集計劃,具體見表 144 項目總投資使用計劃與資金籌措表所示。 資金來源項目需要籌措資金 萬元,全部采用自籌資金,自籌資金方式為股東投入、公開發(fā)行股票上市募集或其他自有資金,自籌資金占總投資的比例為 100%。某鋰業(yè)股份有限公司新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告第十五章 財務(wù)評價及社會效益評價 財務(wù)評價依據(jù)1. 評價分析方法由于本技改擴能項目的新增產(chǎn)品與原產(chǎn)品的產(chǎn)供銷互不影響,新增投資新增效益可獨立計算,原生產(chǎn)效益不變。項目建設(shè)部分使用原企業(yè)資產(chǎn),但不影響原有生產(chǎn)經(jīng)營。使用如下簡化分析方法:項目的建設(shè)投資和流動資金估算以及全部經(jīng)營數(shù)據(jù)僅限新增產(chǎn)品范圍。和原生產(chǎn)工段、車間公用部分的費用增量作為新增項目的相關(guān)費用。新增項目的投入完全使用新增資本金或自有資金。按新增項目的全部產(chǎn)品進(jìn)行新增項目全面分析。對新增項目分析本身就是標(biāo)準(zhǔn)增量分析。2. 根據(jù)公司銷售部門對產(chǎn)品市場調(diào)查情況及國內(nèi)外市場發(fā)展情況,對項目產(chǎn)品市場進(jìn)行分析預(yù)測。3. 國家和行業(yè)現(xiàn)行的財務(wù)法規(guī)、制度規(guī)定。4. 國家和行業(yè)、地區(qū)現(xiàn)行的稅收政策,公司獲得了企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策,企業(yè)所得稅按優(yōu)惠后的企業(yè)稅率 15%預(yù)測。5. 貼現(xiàn)率采用行業(yè)基準(zhǔn)財務(wù)收益率 15%。6. 項目計算期項目的建設(shè)期為 3 年,試產(chǎn)期為 1 年,試產(chǎn)期產(chǎn)能達(dá)到設(shè)計產(chǎn)能的 60%,投產(chǎn)后的第二年達(dá)到設(shè)計產(chǎn)能的 80%,投產(chǎn)后第三年全部達(dá)產(chǎn)?？紤]到本項目固定資產(chǎn)的最短折舊年限為 10 年,項目生產(chǎn)期按投產(chǎn)后 10 年估算,項目計算期 13 年。某鋰業(yè)股份有限公司新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告 銷售收入和銷售稅金及附加估算本項目建成后,正常年份年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰,同時生產(chǎn)副產(chǎn)品 12500 噸元明粉。項目的第 5 年碳酸鋰進(jìn)入正式生產(chǎn)期,當(dāng)年產(chǎn)電池級碳酸鋰 4000 噸,項目第 6 年全部達(dá)產(chǎn)。1. 根據(jù)目前的市場行情,本著謹(jǐn)慎原則并考慮到產(chǎn)品價格的運行趨勢,項目按電池級碳酸鋰 43000—46000 元/噸估算。副產(chǎn)品元明粉按 300 元/噸估算。 17%。3. 原輔料進(jìn)項稅額估算見表 162 外購原輔料及燃料、動力估算表(其中鋰輝石、碳酸鈣、煤增值稅稅率為 13%),運費可抵扣進(jìn)項稅額按銷售費用的 70%計算運費進(jìn)行估算。4. 城市建設(shè)稅為應(yīng)納增值稅稅額的 5%。5. 教育費附加為應(yīng)納增值稅稅額的 3%。6. 地方教育費附加為應(yīng)納增值稅稅額的 1%。7. 項目所在地沒有副食品調(diào)控基金。經(jīng)估算,項目正常年份含稅銷售收入為 萬元(不含元明粉),銷項稅額 萬元,減原輔料進(jìn)項稅額 萬元,實納增值稅額 萬元,營業(yè)稅 萬元,城市建設(shè)稅 ,教育費附加 萬元,地方教育費附加 萬元。具體見表 161 銷售收入和稅金及附加估算表。 總成本及經(jīng)營成本估算1. 根據(jù)企業(yè)現(xiàn)生產(chǎn)線實際原輔材料、水、電消耗指標(biāo)估算外購原輔料及燃料、動力費用,詳見見表 162 外購原輔料及燃料、動力估算表。某鋰業(yè)股份有限公司新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告2. 固定資產(chǎn)按平均年限折舊法,殘值率 5%。折舊年限:機器設(shè)備 10 年,房屋建筑物按 20 年。土地使用權(quán)按剩余年限 47 年攤銷。詳見見表 163 固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)長期待攤費用攤銷估算表。3. 工資按 207 人,人均 萬元/年估算,按 %計提相關(guān)附加。4. 印花稅按購銷合同金額的萬分之三估算。 %計提。6. 期間費用(包括銷售費用和管理費用等)按銷售額的 6%計提。詳見表 164 總成本及經(jīng)營成本估算表。 項目收益預(yù)測分析投資利潤率=稅后利潤247?？偼顿Y100%=247。100%=%投資利稅率投資利稅率=年利稅總額247。總投資100%=247。100%=%銷售利潤率銷售利潤率=年稅后利潤247。年銷售收入100%=247。23000100%=%成本利潤率成本利潤率=年稅后利潤247。產(chǎn)品成本總額100%某鋰業(yè)股份有限公司新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告=247。100%=%投資回收期計算根據(jù)表 166 資本金增量現(xiàn)金流量表,可計算出項目稅前靜態(tài)靜態(tài)投資回收期為 年,稅后靜態(tài)投資回收期為 年。收益分析匯總表投資利潤率 投資利稅率 銷售利潤率 成本利潤率% % % % 不確定性分析1. 盈虧平衡點盈虧平衡點(BEF 生產(chǎn)能力利用率)=年固定總成本/(年銷售收入可變成本年銷售稅金及附加) *100%經(jīng)計算,本項目達(dá)產(chǎn)當(dāng)年的盈虧平衡點為 %(未考慮副產(chǎn)品元明粉的收入),表明項目在正常年只要生產(chǎn)目標(biāo)在 %以上就可以盈利。說明項目抗風(fēng)險能力較強。某鋰業(yè)股份有限公司新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告EP(生產(chǎn)能力利用率)= %圖 151 盈虧平衡分析圖2. 敏感性分析(1)銷售收入對凈利潤的影響銷售收入下降 5%,年利潤為 萬元,下降了 %。銷售收入下降 10%,年利潤為 萬元,下降了 %。(2)經(jīng)營成本對凈利潤的影響經(jīng)營成本增加 5%,年利潤 萬元,下降了 %。經(jīng)營成本增加 10%,年利潤為 萬元,下降了 %。敏感性分析表明銷售價格是最敏感因素,其次為可變成本。 社會效益評價項目建成投產(chǎn)后,公司碳酸鋰產(chǎn)能達(dá)到 11000 噸/年,其中電池級碳酸鋰 8000 噸/年,工業(yè)碳酸鋰 3000 噸/年,進(jìn)一步增強了公司實力,提高了企業(yè)知名度,同時有利于中國鋰工業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大,增強與國外同行業(yè)相競爭的實力。項目總投資 萬元,達(dá)產(chǎn)后,公司將實現(xiàn)新增年平均銷某鋰業(yè)股份有限公司新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告售收入 萬元(不含元明粉),年平均利稅 萬元,年平均凈利潤 萬元,進(jìn)一步促進(jìn)地方經(jīng)濟的發(fā)展。同時可解決 207 名人員就業(yè),解決剩余勞動力的出路,擴大社會就業(yè)面。 評價結(jié)論綜上所述,本項目贏利能力好,抗風(fēng)險能力較強,經(jīng)財務(wù)分析項目可行。不確定性分析,項目具有較強的抗風(fēng)險能力。某鋰業(yè)股份有限公司新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告第十六章 風(fēng)險分析 項目實施風(fēng)險1. 項目建設(shè)資金的保證問題項目投資金額較大,資金到位情況對項目將產(chǎn)生較大影響。另外,項目所需原料鋰輝石來自澳大利亞,相對國內(nèi)的鋰資源,流動資金需要量相對較大,生產(chǎn)成本中原料費用所占比例較高,利潤受原料價格的波動較大。2. 市場經(jīng)營風(fēng)險問題國內(nèi)近幾年,鹽湖鹵水提鋰技術(shù)發(fā)展較快,鹽湖鹵水提鋰生產(chǎn)商已建成上萬噸的裝置,但是國內(nèi)對于高鎂鋰比鹽湖鹵水提鋰技術(shù)難題還未徹底解決,產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定、生產(chǎn)成本高和設(shè)備腐蝕嚴(yán)重,目前還未進(jìn)行規(guī)?；a(chǎn),并且資源綜合利用很難實施,一旦上述瓶頸問題解決,工業(yè)碳酸鋰產(chǎn)品將逐步上市,對工業(yè)碳酸鋰市場造成一定的沖擊,對電池級碳酸鋰市場也有一定影響,因而項目建成后,有可能面臨一定市場競爭風(fēng)險。 風(fēng)險的防范措施1. 建議加強與科研院校的技術(shù)合作,強化人才培養(yǎng)及人員培訓(xùn),提高管理人員和生產(chǎn)技術(shù)人員的水平,建設(shè)一支高素質(zhì)、高水平的人才隊伍。避免項目在實施過程中可能會遇到一些不確定的工藝技術(shù)風(fēng)險等。在原料鋰輝石的采購上,一方面,某鋰業(yè)的控股公司成都某鋰業(yè)股份有限公司新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告某集團(tuán)是澳大利亞鋰輝石生產(chǎn)商 Talison 公司在華獨家總代理,年代理鋰輝石精礦 20 萬噸左右,并簽訂了長期代理協(xié)議,能充分保證公司鋰輝石的供應(yīng)量。另一方面,公司和控股股東將積極在國內(nèi)外尋求新的原料保障點,也將極大的降低公司原料成本。保持與銀行長期穩(wěn)定合作,維持良好的企業(yè)信用。加強項目資金的監(jiān)管力度,避免出現(xiàn)呆賬和死帳。另建議各級財政給予支持,確保項目順利實施。建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度,加強內(nèi)部管理。加大技術(shù)創(chuàng)新力度,對高耗能、技術(shù)落后設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造或淘汰,加強對國內(nèi)鋰資源的開發(fā),降低經(jīng)營成本。建立完善的營銷網(wǎng)絡(luò),擴大銷售區(qū)域,提高市場占有率,進(jìn)一步拓展國際市場,提高市場抗風(fēng)險能力。某鋰業(yè)股份有限公司新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告第十七章 研究結(jié)論與建議 研究結(jié)論1. 項目的建設(shè)符合國家和某省的產(chǎn)業(yè)政策,對地方經(jīng)濟具有推動作用。產(chǎn)品定位準(zhǔn)確,具有較強的市場競爭力,市場前景較好。2. 該項目利用澳大利亞優(yōu)質(zhì)鋰輝石精礦為原料,采用某鋰業(yè)公司自主研發(fā)的具有自主知識產(chǎn)權(quán)的生產(chǎn)技術(shù),工藝可靠且易于控制,鋰回收率高,產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良穩(wěn)定,處于國內(nèi)領(lǐng)先水平。3. 生產(chǎn)工藝閉路循環(huán),無廢液和廢氣排放,流程中產(chǎn)生的渣為硅鋁粉,可用作生產(chǎn)水泥的添加劑,因而全流程可實現(xiàn)清潔環(huán)保生產(chǎn)。4. 項目投資組成合理,具有投資回收期較短、回報率較高和較強的盈利能力、清償能力和抗風(fēng)險能力,具有良好的社會效益和經(jīng)濟效益,利潤率較高。5. 建設(shè)單位具有項目承建能力。原料有保證。產(chǎn)品方案科學(xué),技術(shù)含量高,生產(chǎn)工藝技術(shù)成熟,設(shè)備先進(jìn)。配套工程方案完善。建設(shè)規(guī)模適度,投資估算合理,資金來源有保證,項目技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)好,抗風(fēng)險能力強。綜上所述,新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目可行。 存在的問題和建議 問題項目投資金額較大,資金到位情況對項目將產(chǎn)生較大影響。某鋰業(yè)股份有限公司新增年產(chǎn) 5000 噸電池級碳酸鋰技改擴能項目 可行性研究報告受國內(nèi)外經(jīng)濟大環(huán)境的影響,原材料、勞動力、運費等直接成本的上升,有可能導(dǎo)致項目的盈利能力降低。由于項目預(yù)計建設(shè)的周期是 3 年,在項目實施過程中,可能會出現(xiàn)如市場變化、政策調(diào)整等不確定因素,竣工后,有可能面臨一定市場競爭風(fēng)險等。 建議,保持與銀行長期穩(wěn)定合作,維持良好的銀企關(guān)系,申請銀行貸款。,強化人才培養(yǎng)及人員培訓(xùn),提高管理人員和生產(chǎn)技術(shù)人員的水平。3. 在原料鋰輝石的采購上,一方面,某鋰業(yè)與澳方鞏固合作關(guān)系,保證公司鋰輝石的供應(yīng)量。另一方面,公司積極在國內(nèi)尋求新的原料保障點,降低公司原料成本。提高資金使用效率,加強公司成本控制,降低經(jīng)營成本,以保障項目的順利投產(chǎn)和運營。5. 建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度,加強內(nèi)部管理。建立完善的營銷網(wǎng)絡(luò),擴大銷售區(qū)域,提高市場抗風(fēng)險能力。