金融市場投資常識ppt課件-資料下載頁
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【正文】 企業(yè)單位分散 ? 投資時間的分散 ? 投資區(qū)域的分散 2022/6/4 39 第三章 債券市場投資概說 債券品種： ? 政府債券 ? 金融債券 ? 公司債券 ? 國際債券 2022/6/4 40 債券投資策略 ? 梯形法投資策略 一年期 五年期 四年期 三年期 二年期 2022/6/4 41 杠鈴法 長期債券 短期債券 放棄中期債券，投資集中于短期債券和長期債券，通過預(yù)測利率走勢來調(diào)整長短期債券投資比例。 2022/6/4 42 債券收益的計算 ? 影響債券收益的因素：利率，期限（剩余期限），認(rèn)購價格。 ? 附息票債券收益率。 ? 貼現(xiàn)債券收益率。 2022/6/4 43 附息票債券收益率 ? 認(rèn)購者到期收益率 =[年利息 +（券面金額 發(fā)行金額） /償還期限 ] /發(fā)行價格 ⅹ100% ? 最終收益率 ==[年利息 +（券面金額 購買價格）/剩余年數(shù) ] /購買價格 ⅹ100% ? 直接收益率 =年利息 /購買價格 ⅹ100% ? 持有期收益率 ==[年利息 +（賣出價格 買進(jìn)價格） /持有期 ] /買進(jìn)價格 ⅹ100% 2022/6/4 44 貼現(xiàn)債券收益率 ? 單利到期收益率 =（券面價格 發(fā)行價格） /發(fā)行價格 ⅹ365/ 未到期天數(shù) ⅹ100% ? 復(fù)利到期收益率 = [（券面價格 /發(fā)行價格）1/n1] ⅹ100% （式中的 n為期限 ） 2022/6/4 45 第四節(jié) 基金投資的一般原理 ? 投資基金的定義：也稱共同基金，是金融信托的一種?；鸬臄?shù)目由不等的投資者不等額的出資匯集成基金，然后交由專業(yè)性投資機構(gòu)管理，由投資機構(gòu)根據(jù)與投資客戶商定的投資最佳收益目標(biāo)和最小風(fēng)險進(jìn)行金融投資。 2022/6/4 46 投資基金的收益構(gòu)成 ? 利息收入 ? 股利收入：股票市場投資所獲得的收益 ? 資本利得：通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)獲得的差價收入 ? 資本增值：投資證券的增值收入，如不動產(chǎn)證券的增值收入 2022/6/4 47 投資基金的特點 ? 代表的是信托關(guān)系 ? 基金變現(xiàn)可以是轉(zhuǎn)讓也可以是基金公司贖回 ? 投資基金是專業(yè)理財工具 ? 投資風(fēng)險比較小 投資基金與股票投資和債券投資的區(qū)別 P375 2022/6/4 48 契約型和公司型投資基金 ? 契約型投資基金：由基金管理公司（委托人）；基金保管機構(gòu)（受托人）；投資人（收益人）三方訂立信托契約，以信托契約為依據(jù)來組成并進(jìn)行管理的投資基金。 ? 契約型基金分為開放式和封閉式兩種 2022/6/4 49 封閉式與開放式基金的區(qū)別 ? 發(fā)行方式不同：封閉式為固定的；開放式為不固定的。 ? 變現(xiàn)方式不同 ? 買賣價格不同 ? 投資比例不同 ? 投資績效不同
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