談?wù)勛C券交易市場(chǎng)ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-05-12 13:17本頁(yè)面
【正文】 。 。 。 (二 )對(duì)證券交易所行為的管理 對(duì)證券交易所行為的管理監(jiān)督主要是為了監(jiān)督證券交易所是否貫徹其規(guī)章制度，檢查公開(kāi)的文件資料是否屬實(shí)，交易行為有無(wú)違反法律規(guī)定等等，以維持市場(chǎng)秩序，保證證券市場(chǎng)機(jī)制的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。 二、對(duì)證券商的管理 證券商 是經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，它是證券交易的中介環(huán)節(jié)。對(duì)證券商的管理主要從設(shè)立管理和行為管理兩方面入手。 (一 )對(duì)證券商的設(shè)立管理 對(duì)證券商的設(shè)立管理也主要分為 注冊(cè)制 和 特許制 兩種。 。 美國(guó)的證券交易法規(guī)定，所有經(jīng)營(yíng)全國(guó)性證券業(yè)務(wù)的投資銀行 (包括證券承購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)商、證券經(jīng)紀(jì)商、證券自營(yíng)商、證券咨詢商等 )都必須向證券交易委員會(huì) 登記注冊(cè)；取得證券交易委員會(huì)注冊(cè)批準(zhǔn)后，還得向證券交易所申請(qǐng)會(huì)員注冊(cè)。 。 日本的證券經(jīng)營(yíng)業(yè)者在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)之前，必須向大藏省提出申請(qǐng)。大藏省根據(jù)不同的業(yè)務(wù)種類授予不同的特許， (二 )對(duì)證券商行為的管理 證券商行為通常受雙重管理，一是證券主管機(jī)關(guān)，一是證券交易所。 在美國(guó) ，證券交易委員會(huì)和證券交易所對(duì)投資銀行行為的管理措施主要包括： (1)經(jīng)營(yíng)報(bào)告制度； (2)純資本比例制度； (3)經(jīng)營(yíng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)限制； (4)投機(jī)經(jīng)營(yíng)的管理； (5)交納管理費(fèi)制度； (6)對(duì)投資銀行違法活動(dòng)的懲罰制度。 三、證券交易的管理 、真實(shí)。 為了在場(chǎng)內(nèi)或場(chǎng)外交易公司所發(fā)行的證券，公司必須定期向證券主管機(jī)關(guān)或證券交易所遞交反映該公司資產(chǎn)、負(fù)債、盈利等財(cái)務(wù)狀況的統(tǒng)計(jì)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表，并將可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況和證券價(jià)格造成重大影響的事件及時(shí)通知證券主管機(jī)關(guān)或證券交易所。 “內(nèi)幕人士”交易的管理。 各國(guó)證券管理法規(guī)大多規(guī)定：凡是進(jìn)行個(gè)人交易的“內(nèi)幕人士”都要向證券管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)進(jìn)行交易的個(gè)人注冊(cè)，并隨時(shí)把買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出證券的情況，包括證券買(mǎi)賣(mài)的數(shù)量、價(jià)格、附加條件以及成交地點(diǎn)、時(shí)間等向證券主管機(jī)關(guān)匯報(bào)。 。 反操縱措施通常包括： (1)禁止私下串通同時(shí)買(mǎi)賣(mài)同一種證券，以制造證券的虛假供求和價(jià)格； (2)禁止以操縱市場(chǎng)為目的，連續(xù)抬價(jià)買(mǎi)入或壓價(jià)賣(mài)出同一種證券； (3)禁止為了影響市場(chǎng)行情，不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)而買(mǎi)空賣(mài)空。 。 為了保護(hù)交易雙方的利益，各國(guó)證券交易法規(guī)都禁止在證券交易過(guò)程中欺詐、假冒或其他蓄意損害交易對(duì)手的行為，主要包括： (1)禁止為誘使他人參與交易，制造或散布虛假的、容易使人誤解的信息； (2)禁止在證券市場(chǎng)上無(wú)實(shí)際成交意思而空?qǐng)?bào)價(jià)格，欺騙交易對(duì)方； (3)禁止采取蒙騙、威嚇等不正當(dāng)手段勸說(shuō)或強(qiáng)迫公眾買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券。
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