【正文】 實搞好政府調(diào)控的市場經(jīng)濟體制的構(gòu)建，特別要花大力氣健全金融體制，大力增強對內(nèi)生的和外生的金融危機的防范能力。 俄羅斯金融危機 ： 3月 23日，葉利欽總統(tǒng)不顧國家杜馬反對，堅持把以穩(wěn)重著稱的切爾諾梅爾金總理革職。 4月 24日，經(jīng)過與議會多次較量，終于使名不見經(jīng)傳、年僅 35歲的新總理基里延科走馬上任。葉利欽本想以新生力量促使久衰不振的經(jīng)濟起死回生，然而新政府立足未穩(wěn)，一場嚴重的金融危機一浪高過一浪襲來。 從 5月 13日開始，俄羅斯金融市場急劇動蕩，股市暴跌，且呈愈演愈烈之勢，27日達到高潮。在恐慌心理影響下，人們紛紛拋售盧布，爭購美元。 1998年 1月 1日改值后的新盧布（ 1/1000舊盧布）匯率下跌，迅速突破規(guī)定的“匯率走廊”。與此同時，大量外資抽逃。 不出一周時間，金融市場形勢再度惡化，股市和債市急劇下跌使得盧布貶值壓力加大，銀行系統(tǒng)瀕臨崩潰。 8月 11日，“俄羅斯交易系統(tǒng)”和“莫斯科證券交易所”雙雙啟動跌停板制度。 8月 13日是俄金融市場上又一個“黑色星期四”，股市幾乎崩盤；債市繼續(xù)大跌 。議會隨即向總統(tǒng)發(fā)難，要求葉利欽總統(tǒng)對此負責并自愿辭職。葉利欽為緩和社會不滿情緒和爭取戰(zhàn)略主動權(quán)，只好“舍車保帥”。 8月 23日，上臺剛過百日的基里延科政府被解散。新一輪政府危機和政治對抗又開始了。在國家經(jīng)濟瀕臨崩潰的情況下，一個多月時間實際上處于“無政府”狀態(tài)，任憑金融危機一步步惡化。 短短 5個月里，葉利欽兩次解散政府，并與議會在總理人選上對抗，這是由于俄羅斯上層激烈政治斗爭造成的政治危機依然未了，更是長期來經(jīng)濟危機的必然結(jié)果。至此，金融危機與政府危機交織一起，經(jīng)濟危機與政治危機相互促進，俄羅斯整個社會不穩(wěn)性加劇，再次引起全球關(guān)注。 長期以來，俄羅斯政局不穩(wěn)，經(jīng)濟滑坡，是金融危機爆發(fā)的現(xiàn)實基礎(chǔ)。政府在政治上缺乏權(quán)威性，在經(jīng)濟上毫無宏觀調(diào)控能力，特別是以政府支付危機為標志的國家財政事實上的破產(chǎn)，直接引發(fā)并加劇了全面金融危機。 從危機表現(xiàn)看，俄羅斯金融危機和東南亞金融危機大體相同，都是債市、股市和匯市連環(huán)波動，相互影響致使金融市場癱瘓，金融資產(chǎn)縮水，貨幣貶值。值得注意的是，俄羅斯金融危機不是長期經(jīng)濟過熱的結(jié)果，而是過冷的結(jié)果。 葉利欽總統(tǒng)的“休克療法 ”——只休克，不治療。 在 1998年金融危機中 ,受害最深的還不是俄羅斯國家債券的持有者 ,而是以盧布為收支貨幣的普通民眾。金融危機導致了一系列社會經(jīng)濟動蕩 ,俄羅斯的經(jīng)濟瀕臨崩潰的邊緣。所以要把民眾的利益放到第一位來考量 。俄羅斯政府領(lǐng)導人得到的一個重要歷史教訓。 由此可見，經(jīng)濟和政治的緊密關(guān)系 （有人云，政治上的暗殺大多因為政策損害到某些財團的利益啦）。 類似的還有 99年巴西金融危機， 02年阿根廷金融危機，更多的是區(qū)域性危機，而 08年的美國金融危機把世界都帶入了泥潭中。 思考：這些金融危機的共同點及啟示 每一次金融危機后分析家都能從中找到各種各樣的原因，從政客被刺殺到政府腐敗，從農(nóng)民起義到銀行潛在壞帳，從股市高漲到房地產(chǎn)泡沫 ... 但是事實是，危機的真正根源在于世界上沒有一個完美的貨幣 。 推薦一段話： “ 金融危機的產(chǎn)生有相當?shù)幕蛉恍浴；蛉恍缘母驹蚴俏覀儸F(xiàn)在生活在一個復雜的世界中，或像魯賓所說的“在不確定的世界”。這個世界之所以復雜和不確定，是因為人類世界中很多事件和現(xiàn)象（比如金融事件實際上是一群人所造成的事件）的發(fā)生是由一群人的群體行為所造成的。而你卻很難預測或改變這一群人對一些事物（比如金融）的理解?？赡苡袝r大喜過望，有時大失所望，但是只要他們形成了一體的看法，它所產(chǎn)生的力量就是巨大的，可以改變一切的力量?！? 歷史上的必然都是由無數(shù)個偶然構(gòu)成的，抽去其中任何一個小小的偶然，你都會發(fā)現(xiàn)，歷史原來可以這樣的不同 “三人成虎”的現(xiàn)象在追逐利益的經(jīng)濟活動中的影響尤為顯著。 未來是不確定的，有各種各樣的因素決定著未來的走向。 當人們對一個國家經(jīng)濟走勢看好，大量資金涌入，可以非常簡單的預見到這個國家的經(jīng)濟將加速發(fā)展，而加速發(fā)展的經(jīng)濟，又會促進更多的資金涌入，銀行信貸大幅增加，就像中國的現(xiàn)狀一樣。這就是一個正反饋的過程，在貪婪的驅(qū)使下，人們在用自己的實踐（資金的涌入，投資的加強）來實現(xiàn)自己的判斷（該國經(jīng)濟會走強）。而當人們突然因為某一個事件 而改變目前的對經(jīng)濟走勢的判斷時，人們又會開始將資金開始撤離一個國家，銀行信貸緊縮，投資隨之下降，經(jīng)濟開始減速甚至崩潰，而這樣的發(fā)展只會更加印證人們對經(jīng)濟走勢走軟的判斷，從而在恐懼的心理作用下，更多的錢開始撤離該國。 在自然科學領(lǐng)域，一個現(xiàn)象的產(chǎn)生和發(fā)展是客觀存在的，并不會隨著人類的意念的改變而改變。 但是在經(jīng)濟領(lǐng)域，只要人們對一個事物（如經(jīng)濟走勢）的理解趨同（不論是看好還是看壞），這個威力就足以實現(xiàn)這個判斷。 所以在經(jīng)濟領(lǐng)域，人們總是在做著可以自我實現(xiàn)的判斷。判斷是否正確并不重要，重要的是只要多數(shù)人判斷和我一樣，那么它就必然成立。正是“說你行你就行，不行也行；說你不行你就不行，行也不行”。 如何正確判斷人們的認識趨勢是一門深刻的學問，不僅僅需要你有專業(yè)技能，更重要的是意識（這年頭，玩游戲都需要意識），而意識的培養(yǎng)則是關(guān)系到多方面的素質(zhì)，人文精神的境界，高于常人的戰(zhàn)略眼光。這是善于投資的人所必備的武器。 歐元！ 2022年 1月 1日，經(jīng)歷了十余年的準備， 12個歐洲國家放棄了本國原有貨幣，使用歐盟的統(tǒng)一貨幣 ——歐元。這是本世紀初起在國際金融領(lǐng)域里發(fā)生的重大事件之一，對歐洲和全世界都產(chǎn)生巨大的影響。歐元的這次大規(guī)模更替，標志著歐洲經(jīng)濟一體化進程的縱深發(fā)展，歐元的正式流通影響著美元在外匯市場的走勢，不斷沖擊著美元在國際金融領(lǐng)域的壟斷地位。 經(jīng)過了 19個世紀，歐洲在羅馬帝國滅亡后又一次實現(xiàn)了貨幣統(tǒng)一。 為什么要講到歐元？僅僅因為它是一個事件？ 聯(lián)系美元的強勢和美國的影響，聯(lián)系前一段時間中國人民銀行行長周小川的建立超主權(quán)儲備貨幣的建議，聯(lián)系人民幣成為“亞元”的可能，歐元的研究自然意義深重。無論是經(jīng)濟，還是歷史。 27個歐洲國家走到一起，這正是人類歷史上從未有過的鴻篇巨制 ——歐洲聯(lián)合。 歐洲聯(lián)合的歷史背景 西歐各國面積狹小，地域相連，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和體制發(fā)展水平比較接近，彼此之間的政治體制、價值觀念、意識形態(tài)、宗教信仰等也基本相同，經(jīng)濟上生產(chǎn)高度發(fā)達，各國之間的經(jīng)貿(mào)交往密切。 一、生產(chǎn)力迅速發(fā)展的迫切需要。戰(zhàn)后，生產(chǎn)力大大提高，這時經(jīng)濟協(xié)作范圍更加廣闊，生產(chǎn)和資本的國際化大大加強，出現(xiàn)了許多大型的跨國公司，這就使西歐六國經(jīng)濟聯(lián)系變得更加密切。如何處理國與國之間的經(jīng)濟關(guān)系，需要一個超出一國范圍的國際機構(gòu)進行協(xié)調(diào)。 二、戰(zhàn)后國家壟斷資本主義的高度發(fā)展為國際間的協(xié)調(diào)提供了基礎(chǔ)。二戰(zhàn)后，各國為協(xié)調(diào)經(jīng)濟，普遍加強了國家對經(jīng)濟的干預，國家干預經(jīng)濟的體制日趨完善，這就為國際間的協(xié)調(diào)準備了條件。國際間的協(xié)調(diào)實際就是國家干預經(jīng)濟的原則在國際間的運用。 三、戰(zhàn)后國際形勢與西歐地位的變化促使西歐走聯(lián)合之路。戰(zhàn)后初期西歐各國痛感蘇聯(lián)的威脅，不得不依賴美國的保護，這又導致了西歐與美國之間的政治的不平等，經(jīng)濟上受約束，失去了往日的大國地位。他們認識到單靠一國的力量根本無法與美蘇相抗衡，因此只有加強各國之間的聯(lián)合，才能維護他們在歐洲乃至世界上的地位，五六十年代西歐經(jīng)濟迅猛發(fā)展，使得要求聯(lián)合的呼聲更為強烈。 四、美國戰(zhàn)后初期的對歐政策，一定程度上推動了西歐的聯(lián)合；主要是指戰(zhàn)后初期美國的 馬歇爾計劃 。美國在推行馬歇爾計劃的時候，有一個前提條件，要求西歐各國聯(lián)合起來向美國提出一個總的援助計劃，并且要求承諾減少關(guān)稅和貿(mào)易壁壘；政治上允許西德加入北約，在大西洋內(nèi)部解決了重新武裝德國的問題，這就緩解了法國對重新武裝德國的恐懼感，使法德之間的關(guān)系緩和下來，有意無意的加速了歐洲的聯(lián)合。 1957年 3月 29日法、意、荷、比、盧、西德六國首腦和外長在羅馬簽署了兩個條約，即 《 歐洲經(jīng)濟共同體條約 》 與 《 歐洲原子能聯(lián)營條約 》 ，統(tǒng)稱 《 羅馬條約 》 ；六國先后批準，于 1958年 1月生效。 《 羅馬條約 》 沒有規(guī)定期限和退出條約的程序，卻有歡迎其他國家加入這一條約的條文，這是開放性的條約，這也說明西歐六國把共同體看作是一個更加廣泛的歐洲一體化的基礎(chǔ)和起點。 歐盟盟歌 《 歡樂頌 》 ，歐共體 6國提出建立歐洲貨幣聯(lián)盟的構(gòu)想。 ，“維爾納計劃”得以通過。 ，歐洲貨幣體系建立 ,歐洲貨幣單位“埃居”誕生 ，通過了 《 德洛爾報告 》 。 ，“馬約”確定加入經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟的“趨同標準” ，歐盟決定將歐洲統(tǒng)一貨幣定名為歐元。 1月 1日，歐元誕生。 1月 1日，歐元開始進入流通領(lǐng)域。 “21世紀即將來臨的時候，作為現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)祥地的歐洲，孕育了一場新的金融革命，超越傳統(tǒng)金融主權(quán)制約的歐洲貨幣聯(lián)盟已經(jīng)進入實施階段，一個近乎統(tǒng)一的歐洲貨幣 ——歐元也已經(jīng)在歐洲大地降臨。 ” 歐元意義 從經(jīng)濟利益的角度講，實行統(tǒng)一貨幣會給歐盟各國帶來以下好處： （ 1）增強自身經(jīng)濟實力，提高競爭力 （ 2）減少內(nèi)部矛盾，防范和化解金融風險 （ 3）簡化流通手續(xù)，降低成本 （ 4）增加社會消費，刺激企業(yè)投資 （ 5）就業(yè)形勢的積極影響 經(jīng)濟競爭日益全球化、地區(qū)化、集團化的大趨勢中，統(tǒng)一貨幣是最有力的武器之一。歐盟是當今世界一體化程度最高的區(qū)域集團，但對國內(nèi)市場動蕩的沖擊仍然缺乏抵御能力。 1995年的墨西哥比索危機、 1996年的日元危機，都一度導致歐盟經(jīng)濟增長滑坡、出口下降、就業(yè)減少。事實證明，歐盟浮動匯率機制下各自為政的多國貨幣幣值“軟硬”不一，利率的差別、匯率的變動等因素都引發(fā)過歐盟內(nèi)部金融秩序的混亂。歐元作為單一貨幣正式使用后，上述問題將自然會大大得到緩解。 政治上：首先，歐元帶動并促進歐洲政治一體化。實現(xiàn)歐洲聯(lián)合，建立一個泛歐聯(lián)邦式合眾國是歐洲數(shù)代人孜孜以求的理想。歐洲一體化進程從發(fā)端時起就含有這種強烈的 政治意愿 ，只不過限于時局等主客觀條件的考慮，“歐洲大廈”的設(shè)計者們采取了一種務(wù)實的態(tài)度，選擇了“先經(jīng)濟、后政治”，“ 政治經(jīng)濟化 ”的發(fā)展道路，但無論如何，他們從沒有放棄歐洲政治一體化的終極目標。所以，從這個角度說，歐元的意義如同業(yè)已建成的歐洲關(guān)稅同盟、歐洲統(tǒng)一大市場，都是推動歐洲邁向統(tǒng)一的手段。 1992年的“馬斯特里赫特條約”其核心內(nèi)容就是實現(xiàn)歐洲經(jīng)濟與貨幣的聯(lián)盟，同時正式啟動歐洲政治聯(lián)盟。這標志著歐共體開始從“政治經(jīng)濟化”自然過渡到 “經(jīng)濟政治化 ”階段。 其次，以歐盟厚實的綜合經(jīng)濟實力做后盾，以 《 馬約 》 、 《 歐洲穩(wěn)定與增長公約 》 和 《 歐元的法律地位 》 等一系列建立歐洲經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟法律文件為保障的歐元必將給世界經(jīng)濟貿(mào)易和國際貨幣體系帶來意義深遠的變化。雖然二戰(zhàn)后建立起來的“黃金－美元本位制”，即布雷頓森林貨幣體系早已不復存在，但美元在國際貨幣體系中的主導地位及其影響力卻是有目共睹的事實：國際貿(mào)易計價、世界外匯儲備，以及國際金融交易中，綠鈔分別占 48％、 61%和 %。所以說，歐元挑戰(zhàn)國際貨幣體系在很大程度上就是挑戰(zhàn)美元。 在國際貿(mào)易結(jié)算方面，歐元將向美元優(yōu)勢發(fā)起強有力的沖擊，并將很快成為最主要的國際計價貨幣之一。 歐元在國際貿(mào)易中使用的比重越大，它的國際化程度就越高，它的市場信譽度也將隨之不斷攀升，其直接結(jié)果便是各國對歐元的持有量的增加。而且，即便是出于防范金融風險，免受貨幣動蕩之苦的需要，世界各國的央行也都會或多或少地籌措部份歐元資產(chǎn)，作為外匯儲備的一部份。這樣一來，歐元勢必在國際外匯儲備方面成為美元強有力的競爭對手。具體地說，以往全世界都需要美元計價、儲備和支付，這使得美國可以直接用本幣在國際金融市場上任意借貸而不必擔心任何的匯率風險。一旦發(fā)現(xiàn)負債太多時，美國又可以無所顧慮地自行決定美元貶值，等于由別國替它還債。歐元問世后，美國的這套帽子戲法將不再絕對靈驗，而且弄不好會搬起石頭砸了自己的腳：長期的巨額外債和國際收支嚴重失衡會使市場和消費者對美元失去信心，轉(zhuǎn)而吸納保險系數(shù)更高的歐元。 歐元對中國直接而深遠的影響莫過于促使我國優(yōu)化外匯儲備結(jié)構(gòu)，使之更趨合理和安全。 中國的外匯儲備目前已超過 2400億美元，是世界第二大外匯儲備國。但由于歷史和現(xiàn)實的原因，我國的外匯儲備中美元始終占絕對優(yōu)勢。這種相對單一的外匯儲備結(jié)構(gòu)顯然不夠合理，也欠安全。一旦美元匯率波動很大，甚至貶值，我們的外匯儲備將面臨沖擊，招致嚴重損失。歐元的出現(xiàn)為我國實施儲備資產(chǎn)多元化提供了良機，創(chuàng)造了條件，其實也是勢在必行。這是因為長期以來，美國經(jīng)濟在很大程度上得益于美元的國際壟斷地位，如今歐元打破了它的一統(tǒng)天下，并有能力與之抗衡，成為最具競爭力的主要國際貨幣。于此情形，及時調(diào)整我國外匯儲備結(jié)構(gòu)，適量增持歐元，降低對美元的倚重實在是一個務(wù)實且有遠見的戰(zhàn)略抉擇。 與此同時，我們還應(yīng)該利用歐元優(yōu)勢，逐步調(diào)整我國的匯率政策，改變那種人民幣與美元事實上掛鉤的浮動匯率制度。人們不應(yīng)忘記， 1998年的那場亞洲金融風暴席卷東南亞諸國，其中的一個嚴重教訓就是這些國家和地區(qū)的貨幣都固守美元的固定匯率，導致本國的國際收支嚴重失衡