風(fēng)險(xiǎn)理論基礎(chǔ)ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-05-07 12:03本頁(yè)面
【正文】 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)提出了新的要求，促使保險(xiǎn)業(yè)不斷設(shè)計(jì)新險(xiǎn)種、開發(fā)新業(yè)務(wù)。從保險(xiǎn)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)看，作為高風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的核電站、石油化學(xué)工業(yè)、航空航天事業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)都可以納入保險(xiǎn)的責(zé)任范圍。 人們面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失，一部分可通過(guò)控制的方法消除或減少，但不可能消除全部。面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，單靠自身力量解決，就需要提留與自身財(cái)產(chǎn)價(jià)值等量的后備金，這樣既造成資金浪費(fèi)，又難以解決巨災(zāi)損失的補(bǔ)償問(wèn)題，轉(zhuǎn)移就成為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。保險(xiǎn)作為轉(zhuǎn)移方法之一，把不能自行承擔(dān)的集中風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)人，以小額的固定支出換取對(duì)巨額風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)保障，使保險(xiǎn)成為處理風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。 。 保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)效益的大小受多種因素的制約，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)作為非常重要的因素，對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)效益產(chǎn)生很大的影響。如對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是否全面，對(duì)損失頻率和損失程度的估測(cè)是否準(zhǔn)確，可保風(fēng)險(xiǎn)的范圍，保險(xiǎn)的成本與效益的比較等，均制約著保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)效益。 展業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是由于保險(xiǎn)公司在展業(yè)過(guò)程中對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)缺乏全面的認(rèn)識(shí)和評(píng)估而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。 保險(xiǎn)人將其承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任以合同形式轉(zhuǎn)移給其他保險(xiǎn)人的行為稱為再保險(xiǎn)。 6. 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn) 汶川大地震 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) 外部風(fēng)險(xiǎn)： 道德風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn) 美國(guó)次級(jí)債危機(jī) ,中國(guó)六大銀行虧損 49億元。 7. 操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn) 保費(fèi)、準(zhǔn)備金、賠付、營(yíng)運(yùn)成本、傭金、投資收入、巨災(zāi)事故、風(fēng)險(xiǎn)聚合不足、意外或潛在責(zé)任事故賠付、市場(chǎng)變化與業(yè)務(wù)更新、保險(xiǎn)責(zé)任的文字界定、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、法律法規(guī)、其它因素。 不確定因素 財(cái)務(wù)收支基本結(jié)構(gòu)： 收入：保費(fèi)收入、投資收入、分保和再保險(xiǎn)傭金。 支出：紅利、稅收、退保、營(yíng)運(yùn)費(fèi)用。 保險(xiǎn)精算：保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)、 責(zé)任準(zhǔn)備金的提取、 再保險(xiǎn)的適當(dāng)安排、償付能力的管理 、 保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的預(yù)警等。 風(fēng)險(xiǎn)理論：解決保險(xiǎn)公司的總理陪分布的理論或方法 合理的保險(xiǎn)費(fèi)、適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)備金、確定自留風(fēng)險(xiǎn)和安排再保險(xiǎn)、保證公司資產(chǎn)和負(fù)債平衡。 1）厘訂費(fèi)率：同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)聚合，抵消小概率事件發(fā)生造成的較大額度的賠付。 保險(xiǎn)精算目的 研究對(duì)象 2）準(zhǔn)備金及其分配：巨大風(fēng)險(xiǎn)提取恰當(dāng)?shù)臏?zhǔn)備金。 3）再保險(xiǎn)與自留額：公司資本、保險(xiǎn)費(fèi)率制定、經(jīng)營(yíng)者態(tài)度 4）資產(chǎn)負(fù)債配比與償付能力：實(shí)際資產(chǎn)減實(shí)際負(fù)債差額。 風(fēng)險(xiǎn)度量方法 利用資產(chǎn)價(jià)值對(duì)其市場(chǎng)因子的敏感性來(lái)測(cè)量資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的方法。 1niiiP DxP ?? ? ???表示金融資產(chǎn)的價(jià)值，市場(chǎng)因子為 P12, , , nx x x為資產(chǎn)價(jià)值對(duì)相應(yīng)市場(chǎng)因子的敏感性。 12, , , nD D D 2 2 21 1 1 12n n n n ni j i j i j i i i j i j i ji j i i j jw w w w w? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ?1np i iiR w R???? VaR(Value at Risk)處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，指在市場(chǎng)正常波動(dòng)下，資產(chǎn)組合的最大可能損失。 ( ) 1P r o b P V a R c? ? ? ?《 信用風(fēng)險(xiǎn)度量 風(fēng)險(xiǎn)估值的新方法與其他范式 》 ：（美）安東尼 .桑德斯（著） 劉宇飛（譯）， 2022，機(jī)械工業(yè)出版社 《 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 》 ：王春峰（著） ， 2022，天津大學(xué)出版社 期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)包括股票、股票指數(shù)、外匯、債務(wù)工具、各種商品和期貨合約。 看漲期權(quán)： 持有者有權(quán)在某一確定時(shí)間以某一確定的價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)。 執(zhí)行價(jià)格或敲定價(jià)格： 期權(quán)合約中的價(jià)格。 看跌期權(quán)： 持有者有權(quán)在某一確定時(shí)間以某一確定的價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)。 例 .某投資者購(gòu)買 100份 IBM股票的歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格 為 100歐元。假定股票現(xiàn)價(jià)為 98歐元，有效期限為 2個(gè)月，期 權(quán)價(jià)格為 5歐元。 期權(quán) 分歐式期權(quán)（只能在到期日?qǐng)?zhí)行）和美式期權(quán)（期權(quán)有效 期內(nèi)任何時(shí)候執(zhí)行。
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