運(yùn)輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)第六章-資料下載頁
2025-05-05 22:45本頁面
【正文】 息與償還 ? 硬貸款（以美元計(jì)）：向借款國收取利息和 ％的承諾費(fèi)，只貸給所有世行會員國； ?軟貸款（以特別提款權(quán)計(jì)）：不計(jì)利息，每年只收取 ％的手續(xù)費(fèi)，只借給經(jīng)濟(jì)落后的國家 （ 3）世行貸款的特點(diǎn) ? 貸款期限長。 最長為 30年，平均 17年，寬限期為 4年左右，具體期限由借款國人均國民生產(chǎn)總值確定； ?貸款利率一般低于市場利率 ； ?貸款需與特定工程項(xiàng)目相聯(lián)系， 貸款手續(xù)嚴(yán)密，費(fèi)時(shí)長 ，一般貸款程序包括項(xiàng)目提出、項(xiàng)目選定、項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目評價(jià)、項(xiàng)目談判等階段，大約需要 ～ 2年左右時(shí)間。 （二）發(fā)行股票 （三）發(fā)行債券 （四） BOT方式（ BuildingOperationTransfer) (五） TOT方式（ TransferOperationTransfer) （六）中外合作：合作經(jīng)營、合資經(jīng)營、合作開發(fā) 167。 5 財(cái)務(wù)效果計(jì)算 ? 一、盈利能力分析指標(biāo)（ 根據(jù)現(xiàn)金流量表和損益和利潤分配表 ） 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率 FNPVR 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR) 投資回收期 投資利潤率 二、清償能力分析（根據(jù)借款償還計(jì)劃表） 資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率是反映項(xiàng)目各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債能力的指標(biāo)，公認(rèn)為 60％較好。 %1 0 0?資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率＝流動(dòng)比率： 流動(dòng)比率是反映項(xiàng)目各年償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)，公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為 200％。 速動(dòng)比率： 速動(dòng)比率是反映項(xiàng)目快速償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)，公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為 100％。 %100?流動(dòng)負(fù)債總額流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)比率＝%100??流動(dòng)負(fù)債總額存貨流動(dòng)資產(chǎn)總額速動(dòng)比率＝固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款償還期 是指在國家財(cái)政規(guī)定及項(xiàng)目具體財(cái)務(wù)條件下，以項(xiàng)目投產(chǎn)后可用于還款的資金償還固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款本金和建設(shè)期利息(不包括已用自有資金支付的建設(shè)期利息 )所需要的時(shí)間。其表達(dá)式為： 固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款償還期 ???dPttd RI1—— 固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款本金和建設(shè)期利息之和； dI—— 固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款償還期 (從借款開始年計(jì)算，當(dāng)從投產(chǎn)年 算起時(shí)，應(yīng)予注明 )； dP—— 第 t年可用于還款的資金，包括：利潤、折舊、攤銷及其他還款資金。 tR數(shù)當(dāng)年可用于還款的資金當(dāng)年償還借款數(shù)開始借款年份—出現(xiàn)盈余年份數(shù)借款償還后開始借款償還期＝ ???????實(shí)際計(jì)算公式： 償債備付率（ β ） 項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額比值， β1 利息備付率（ α ） 項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，可用于支付利的息稅前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利比值，該指標(biāo)從付息資金來源充裕性角度反映項(xiàng)目償付債務(wù)利息能力： α2 正常經(jīng)營； α1 償債風(fēng)險(xiǎn)大 補(bǔ)充：非盈利項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析 ? 非盈利項(xiàng)目特點(diǎn)： 不以盈利為目的，主要為社會公眾提供服務(wù)或產(chǎn)品的投資項(xiàng)目，包括公益事業(yè)項(xiàng)目、行政事業(yè)項(xiàng)目和某些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。 ? 分析目的和要求： 對非盈利項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析目的不是為了作為投資決策的依據(jù)，而是為了考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況，了解其盈利還是虧損，以便采取措施使其能維持運(yùn)營發(fā)揮功能；同時(shí)對非盈利項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析實(shí)質(zhì)上是進(jìn)行方案比選，以便所選擇方案能在滿足項(xiàng)目目標(biāo)前提下花費(fèi)最小。 ?非盈利項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的方法和指標(biāo) ? 單位功能（或單位使用效益）投資 單位功能（或單位使用效益）投資 =建設(shè)投資 /設(shè)計(jì)服務(wù)能力或設(shè)施規(guī)模 ? 單位功能運(yùn)營成本 單位功能運(yùn)營成本 =年運(yùn)營費(fèi)用 /年服務(wù)總量 年運(yùn)營費(fèi)用 =運(yùn)營直接費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 +折舊費(fèi)用 ? 運(yùn)營和服務(wù)收費(fèi)價(jià)格： 指半盈利項(xiàng)目向服務(wù)對象提供單位服務(wù)收取的費(fèi)用，用以評價(jià)收費(fèi)的合理性，分析方法一般是將預(yù)測的服務(wù)價(jià)格與消費(fèi)者承受能力和支付意愿以及政府公布的指導(dǎo)價(jià)進(jìn)行對比； ? 借款償還期： 對于負(fù)債建設(shè)的非盈利項(xiàng)目，應(yīng)編制利潤及利潤分配表和借款還本付息計(jì)劃表，計(jì)算反映借款償還能力的指標(biāo)，考核項(xiàng)目的償債能力，必要時(shí)提出需要政府支持的政策建議。
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