鋼股份再融資方案設(shè)計(jì)與分析-資料下載頁
2025-05-04 18:57本頁面
【正文】 709）收購類型：吸收合并＋I(xiàn)PO吸收合并與IPO同時(shí)進(jìn)行，互為前提收購標(biāo)的：唐鋼股份全體流通股，2）方案實(shí)施過程（1）唐鋼集團(tuán)整體改制為股份有限公司；216。 集團(tuán)有限公司注冊(cè)資本m億元，其它各類公積n億元用于轉(zhuǎn)增股本，并按原股東持股比例增加集團(tuán)股東持股數(shù)量216。 按照《公司法》相關(guān)條款登記設(shè)立唐山集團(tuán)股份有限公司，注冊(cè)資本（股本）m+n億元（2）唐鋼集團(tuán)以協(xié)議收購方式收購唐鋼股份非流通法人股（%），%%；唐鋼股份的非流通股完全由唐鋼集團(tuán)持有；（3）唐鋼集團(tuán)整體上市發(fā)行新股，與唐山股份原流通股股東折換股票；216。 新股發(fā)行規(guī)模從集團(tuán)公司所需募集資金和《公司法》關(guān)于上市首發(fā)有關(guān)條款等方面因素出發(fā)，經(jīng)股東大會(huì)通過，確定為y億股216。 首次公開發(fā)行與吸收合并唐鋼股份有限公司同時(shí)進(jìn)行，互為前提，吸收合并的生效取決于唐鋼集團(tuán)首次公開發(fā)行的完成（4）滿足本次合并的前提條件情況下，唐鋼集團(tuán)將吸收合并唐鋼股份，并以唐鋼集團(tuán)為合并后的存續(xù)公司。由唐鋼集團(tuán)作為唯一法律主體，享有唐鋼股份的資產(chǎn)、債權(quán)及承擔(dān)唐鋼股份的債務(wù)及責(zé)任，唐鋼股份的法人資格注銷。 3）方案實(shí)施過程圖 協(xié)議收購非集團(tuán)子公司所持法人股唐鋼集團(tuán)集團(tuán)子公司持股其它未流通股%%流通股（A股）%%%唐鋼股份協(xié)議收購（協(xié)議收購后）協(xié)議收購集團(tuán)子公司所持法人股唐鋼集團(tuán)集團(tuán)子公司流通A股協(xié)議收購%%%吸收合并 + IPO唐鋼股份唐鋼集團(tuán)吸收合并+IPO換股合并（將唐山股份流通股換成唐山集團(tuán)流通股）唐鋼集團(tuán)整體上市后的股權(quán)結(jié)構(gòu)唐鋼集團(tuán)原有股東換股流通股股東IPO新增流通股股東唐鋼集團(tuán)4）方案分析（1）方案優(yōu)點(diǎn)216。 唐鋼集團(tuán)通過與唐鋼股份換股的方式上市，借此理順唐鋼集團(tuán)與唐鋼股份間較為復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系,使得集團(tuán)的整體治理結(jié)構(gòu)更加完善，同時(shí)又減少了唐鋼集團(tuán)與唐鋼股份之間的關(guān)聯(lián)交易；216。 吸收合并模式解決了中國證券市場(chǎng)上市公司不能分拆個(gè)別業(yè)務(wù)上市或以其控股公司上市的問題；216。 對(duì)原唐鋼股份流通股股東用股票作為支付方式，可避免大規(guī)模的現(xiàn)金支付；216。 利用IPO資金可以解決集團(tuán)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張所需資金；（2）難點(diǎn)及解決方式216。 確定一個(gè)合理的換股價(jià)格。這是各方股東實(shí)現(xiàn)多贏的關(guān)鍵；通過資產(chǎn)重組提高凈資產(chǎn)收益率，給唐鋼股份流通股股東一個(gè)較高的換股溢價(jià)，實(shí)現(xiàn)多贏目標(biāo)；216。 按證監(jiān)會(huì)規(guī)定，唐鋼集團(tuán)改制成股份有限公司需要一定的輔導(dǎo)期限，不過可以以國資委重點(diǎn)企業(yè)及證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)集團(tuán)整體上市的有利形勢(shì)提出縮短集團(tuán)改制的輔導(dǎo)期限。5）吸收合并其它鋼鐵企業(yè)的衍生方案討論根據(jù)吸收合并思路，唐鋼集團(tuán)可以運(yùn)用同樣模式進(jìn)行下列資本運(yùn)作：216。 吸收合并未上市鋼鐵企業(yè)；216。 吸收合并或控股其它已上市公司。
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