國際金融危機論文(國際金融危機_論文)全球金融危機論文全球金融危機-資料下載頁
2024-11-01 15:22本頁面
【導(dǎo)讀】至現(xiàn)在危機仍未全面結(jié)束。目前,國內(nèi)外很多學(xué)者和機構(gòu)已開始對2020年開始的。金融危機進行研究。相當大的關(guān)系,并且大多數(shù)危機之前都經(jīng)歷過金融自由化過程。在聯(lián)系,指出本輪全球金融危機與美國擴張性貨幣政策和美元霸權(quán)密切相關(guān)。易賬戶、市場風(fēng)險、新資本協(xié)議等方面的監(jiān)管規(guī)劃。原美聯(lián)儲主席格林斯潘在位期間,為保持美國經(jīng)濟的。從全球來看,美國、英國等經(jīng)濟體存在過度的需求和消。事實證明,美國等經(jīng)濟體的巨額經(jīng)常項目赤字和以。據(jù)測算,2020年全球衍生產(chǎn)品市場的總值是全球GDP的12倍。20世紀80年代以來美國快速的金融自由化進程,特。監(jiān)管部門沒有及時發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)的潛在風(fēng)險和市場的。同時,目前監(jiān)管部門。算,自1970年以來,美國收入最高的五分之一人口經(jīng)通脹調(diào)整的收入增長了60%,萬億美元,幾乎相當于當年全球GDP水平或美國GDP的4倍多。忽視了尾部風(fēng)險,從而低估了整個風(fēng)險敞口。三是信用評級機構(gòu)的失職。由于評級方法的缺陷,信用評級機構(gòu)給予結(jié)構(gòu)性金
【正文】 則會制造風(fēng)險 ,帶來金融動蕩。從本源上來看 ,本輪金融危機并不是由金融創(chuàng)新造成 ,而是金融創(chuàng)新偏離了審慎經(jīng)營原則 ,放松了風(fēng)險 管控。從金融危機來看 ,在金融創(chuàng)新中要著重把握好以下原則 : (1)真實性原則 ,即金融創(chuàng)新的“原材料”必須貨真價實 ,只有良好的基礎(chǔ)信貸產(chǎn)品 ,才能有效控制金融衍生品的風(fēng)險。 (2)風(fēng)險可控的原則。金融創(chuàng)新產(chǎn)品只能分散風(fēng)險而不可能消除風(fēng)險 ,因此金融創(chuàng)新是雙刃劍 ,在推動金融創(chuàng)新的同時 ,必須加強對金融風(fēng)險的管控。 (3)透明度原則。要充分揭示與創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)有關(guān)的權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險 , 讓創(chuàng)新在陽光下運行 ,避免出現(xiàn)影子銀行系統(tǒng)和產(chǎn)品。 (4)有效評價原則。要改革評級機構(gòu)的激勵機制 ,保證評級機構(gòu)對金融衍生產(chǎn)品的評級客觀、準 確 ,同時 ,監(jiān)管部門要持續(xù)開展對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的評價 ,及時發(fā)現(xiàn)和 防范金融風(fēng)險。 (5)消費者保護原則。很多金融創(chuàng)新的產(chǎn)品都是面向金融消費者 ,但目前金融創(chuàng)新中對金融消費者保護存在不足 ,要建立一個更有力、更全面的金融消費者保護體系。 (三 )如何進行有效的金融監(jiān)管 在自由化浪潮下 ,金融監(jiān)管往往被看作是行政管制 ,損害了市場效率 ,阻礙了金融創(chuàng)新。但金融危機表明 ,不管是成熟還是新興的金融市場都需要強有力的監(jiān)管。有效的金融監(jiān)管 ,不僅有助于預(yù)防和應(yīng)對金融危機 ,還是保護消費者和投資者的重要制度安排。在實踐中金融監(jiān)管還需要做以下的 改進 : (1)樹立金融監(jiān)管的系統(tǒng)觀 (Morris 和 Shin, 2020)。 2020 年發(fā)生的金融危機表明 ,以風(fēng)險資本為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)金融監(jiān)管 ,無法保持金融體系的穩(wěn)定。因為從系統(tǒng)的角度看 ,金融機構(gòu)所采取的行為會產(chǎn)生溢出效應(yīng) ,即使每個市場參與者的行為都是正常合理的 ,也可能導(dǎo)致無效率的結(jié)果即市場失靈。因此在金融監(jiān)管中要區(qū)分風(fēng)險資產(chǎn)和系統(tǒng)性資產(chǎn) ,在改善傳統(tǒng)資本監(jiān)管的基礎(chǔ)上加強流動性和杠桿率的監(jiān)管。 (2)加強逆周期監(jiān)管。新會計準則和新資本協(xié)議的實施 ,使金融機構(gòu)經(jīng)營往往具有親周期的特征。因此要積極采取逆周期監(jiān)管行為。在經(jīng) 濟繁榮時 ,采取更為嚴厲的監(jiān)管政策 ,督促金融機構(gòu)通過提高資本充足率來增強抗風(fēng)險能力 ,而在經(jīng)濟蕭條時 ,采取適當?shù)慕鹑趯捜荽胧﹣砭徑庑刨J緊張對實體經(jīng)濟的影響。 (3)加強監(jiān)管的協(xié)調(diào)和合作。隨著經(jīng)濟金融的全球化 ,各國經(jīng)濟金融活動聯(lián)系越來越緊密。中國作為目前最大的發(fā)展中國家和新興市場國家 ,應(yīng)積極參與國際金融體系的改革 ,爭取在國際金融體系中有更大的話語權(quán)。同時 ,要加強監(jiān)管的垮境合作和協(xié)調(diào) ,這不僅有利于信息共享 ,提高監(jiān)管有效性 ,還有利于快速共同應(yīng)對危機 。 參考文獻 : [1]中國經(jīng)濟增長與宏觀穩(wěn)定課題組 《 全球失衡、金融 危機與中國經(jīng)濟的復(fù)蘇 》 [J]經(jīng)濟研究 , 2020, (5). [2]盧鋒 ,劉鎏 《 格林斯潘做錯了什么 ?— 美聯(lián)儲貨幣政策與次貸危機關(guān)系 》 [Z].北京大學(xué)國家發(fā)展研究院討論稿 , No C2020008 . [3]陸寒寅 《 再議金本位制和 30 年代大危機 :起因、擴散和復(fù)蘇 》[J]復(fù)旦學(xué)報 , 2020, (1). [4]約翰梅納德凱恩斯 《 就業(yè)、利息和貨幣通論 》 [M]北京 :商務(wù)印書館 , 1997. [5]米爾頓弗里德曼 ,安娜 J施瓦茨 《 美國貨幣史 》 (18671960) [M]北京 :北京大學(xué)出版社 , 2020. [6]保羅克魯格曼 《 蕭條經(jīng)濟學(xué)的回歸和 2020 年經(jīng)濟危機 》[M]北京 :中信出版社 , 2020. [7]達龍阿西莫格魯 《 2020 年的金融危機 :對經(jīng)濟學(xué)和來自經(jīng)濟學(xué)的結(jié)構(gòu)性教訓(xùn) 》 [J]比較 , 2020.
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1