融資融券應(yīng)用基礎(chǔ)ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-05-03 06:15本頁(yè)面
【正文】 券實(shí)現(xiàn) T+0 ?先買后賣 → T+0鎖定損益， T+1歸還負(fù)債： ?買入 ETF后，當(dāng)日可通過(guò)融券賣出鎖定損益，但 T+1日才能通過(guò)直接還券歸還融券負(fù)債 信用賬戶內(nèi)， ETF只可買賣交易，不可申購(gòu)或贖回 先賣后買操作 50ETF日內(nèi)價(jià)格走勢(shì) 02/07 ? 判斷日內(nèi)呈現(xiàn)下跌波段：融券賣出ETF → 低點(diǎn)買券還券獲利 → 實(shí)現(xiàn) T+0 深成 ETF日內(nèi)價(jià)格走勢(shì) 02/07 ? 判斷日內(nèi)呈現(xiàn)下跌波段：融券賣出ETF → 低點(diǎn)買券還券獲利 → 實(shí)現(xiàn) T+0 融券賣出 買券還券 融券賣出 買券還券 先買后賣操作 ? 判斷日內(nèi)呈現(xiàn)上升波段：融資 /普通買入 ETF → 高點(diǎn)融券賣出 ETF鎖定收益→ T+1日直接還券 (支付一天融券息費(fèi) ) 深成 ETF日內(nèi)價(jià)格走勢(shì) 02/08 50ETF日內(nèi)價(jià)格走勢(shì) 02/08 ? 判斷日內(nèi)呈現(xiàn)上升波段：融資 /普通買入 ETF → 高點(diǎn)融券賣出 ETF鎖定收益→ T+1日直接還券 (支付一天融券息費(fèi) ) (融資 )買入 融券賣出 (融資 )買入 融券賣出 交易技巧 ?如何最大限度使用授信額度？ ?先信用交易后普通交易 ?如何實(shí)現(xiàn)日內(nèi)多次回轉(zhuǎn)交易？ ?融券 T+0交易 ?融資 T+1結(jié)息規(guī)則 如何最大限度使用授信額度 ?客戶最終可融資多少資金，主要取決于保證金余額 ?現(xiàn)金不打折，股票折算率在 40%—— 70% ?客戶交易時(shí)，可選擇以現(xiàn)金作為抵押， 先進(jìn)行“融資買入”交易，然后再用自己的現(xiàn)金進(jìn)行普通買入 ?但 —— 建議客戶不要把額度做足，否則在調(diào)倉(cāng)時(shí)很被動(dòng) 最好不要把杠桿用足 ?在市場(chǎng)情況不好時(shí)，如果把杠桿用足，將可能導(dǎo)致調(diào)倉(cāng)時(shí)無(wú)法買回原有倉(cāng)位，加大扭虧難度 ?尤其是目前 6個(gè)月的交易期限的規(guī)定，客戶負(fù)債不能超過(guò) 6個(gè)月，必須要倒倉(cāng)。在市場(chǎng)持續(xù)下跌時(shí)，投資者無(wú)法保持原有股票倉(cāng)位。 ?建議客戶融資交易時(shí)，不要用足杠桿，以方便調(diào)倉(cāng)。此外，還可通過(guò)預(yù)留一些保證金，每天或偶爾進(jìn)行 T+0交易，一方面有助于降低持股成本，另一方面也可緩解 6個(gè)月到期壓力。 如何實(shí)現(xiàn)日內(nèi)多次回轉(zhuǎn)交易 ?客戶先“融券賣出”，再“買券還券”，可實(shí)現(xiàn)日內(nèi)多次T+0交易 ?還券的指令： ?“買券還券”后客戶授信額度直接釋放，客戶可繼續(xù)進(jìn)行融資融券交易 ?“直接還券”（凍結(jié)可撤單）后客戶授信額度不釋放 ?“即時(shí)還券”（凍結(jié)不可撤單）后客戶授信額度釋放，客戶也可繼續(xù)進(jìn)行融資融券交易，客戶可另行申請(qǐng) ?“ 意向還券 ” (不凍結(jié)可撤單 )，僅對(duì)部分套利交易有用 如何實(shí)現(xiàn)日內(nèi)多次回轉(zhuǎn)交易 ? “直接還券”交易客戶授信額度不釋放（非交易性過(guò)戶要清算后才釋放授信額度） 。 ? 先“買入”再“融券賣出”，并“直接還券”，雖然也不收取融券費(fèi)用，但如果客戶授信額度用完，就不能再用了。 ? 對(duì)營(yíng)業(yè)部少數(shù)核心客戶，可個(gè)別申請(qǐng)“即時(shí)還券”（凍結(jié)不可撤單），還券后客戶授信額度釋放，客戶也可繼續(xù)進(jìn)行融資融券交易。 計(jì)息規(guī)則： T+1結(jié)息 ?每日計(jì)息，不計(jì)復(fù)利 ?每月 20日結(jié)息。如賬戶有資金將直接歸還逾期利息。 ?計(jì)息規(guī)則： T+1結(jié)息 ?如看好長(zhǎng)假后市場(chǎng)，可考慮長(zhǎng)假前最后一個(gè)交易日融資買入，不需支付長(zhǎng)假 7天利息；如想長(zhǎng)假期間空倉(cāng)過(guò)節(jié)，需在長(zhǎng)假前兩個(gè)交易日歸還負(fù)債，如長(zhǎng)假前一個(gè)交易日歸還負(fù)債，還需支付長(zhǎng)假 7天利息 融券股票停牌怎么辦 ?融券到期或者投資者需要提前結(jié)束融券時(shí)，如果所融證券正好停牌，投資者只能“被融券”而繼續(xù)支付融券費(fèi)用 ? 利用 ETF套現(xiàn)股票還券步驟： ETF套現(xiàn)股票還券 提示 ?注意點(diǎn)： ?擬套現(xiàn)股票不能是“必須現(xiàn)金替代”標(biāo)志，應(yīng)該是“允許現(xiàn)金替代”標(biāo)志 ?盡可能選擇 ETF折價(jià)時(shí)進(jìn)行套現(xiàn)，這樣既可以覆蓋套現(xiàn)操作時(shí)的交易成本，甚至還能獲取 ETF套利收益 ?ETF價(jià)格已在一定程度上體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)停牌股票復(fù)牌后的表現(xiàn)預(yù)期
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