【正文】 表示為：NPV=∑（CICO）t（1＋Ic） t本項目計算期 15 年，財務(wù)凈現(xiàn)值見下表：計算指標(biāo) 所得稅前 所得稅后（ic ＝12％）財務(wù)凈現(xiàn)值 ic＝12％ 萬元 萬元財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，表明項目的盈利能力超過了基準(zhǔn)收益率，項目投資能夠在規(guī)定的時間內(nèi)得到回收。 投資回收期53在不考慮資金時間價值的情況下，投資回收期是指以項目每年的凈收益回收項目全部投資所需要的時間。計算公式如下：投資回收期（P t）＝累計凈現(xiàn)值 出現(xiàn)正值年數(shù)－1＋（上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）經(jīng)計算，本項目投資回收期為計算指標(biāo) 所得稅前 所得稅后投資回收期 年 年 總投資收益率總投資收益率表示總投資的盈利水平，系指項目達到設(shè)計能力后正常年份的凈收益與項目總投資的比率。經(jīng)計算，本項目總投資收益率為 ％。該收益率不小于行業(yè)平均的投資收益率或投資者要求的最低收益率，所以該項目可行。 項目資本金凈利潤率項目資本金凈利潤表示項目資本金的盈利水平，系指項目達到設(shè)計能力后正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤與項目資本金的比率。經(jīng)計算，本項目資本金凈利潤率為 ％。 財務(wù)生存能力分析本項目通過考察項目計算期內(nèi)各年經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出。從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量看，各年累計盈余資金都大于零，說明本項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，有 較好的財務(wù)生存能力。詳見項目投資現(xiàn)金流量表。54由于種種原因計劃現(xiàn)金流量表可以看出，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入始終大于現(xiàn)金流出，企業(yè)通過經(jīng)營活動、投資活動產(chǎn)生的各年累計盈余獎金均大于零，可見企業(yè)具有較強的財務(wù)生存能力。 盈虧平衡分析盈虧平衡分析系指通過計算項目達產(chǎn)年的盈虧平衡點，分析項目成本與收入的平衡關(guān)系，判斷項目對產(chǎn)出品數(shù)量變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險能力。盈虧平衡點可采用生產(chǎn)能力利用率表示，計算公式：BEP 生存能力利率 ＝年固定成本/（年營業(yè)收入－年可變 成本－年營業(yè)稅金及附加）取項目第五年為代表年份進行計算，以生存能力表示的盈虧平衡點，即項目只要達到設(shè)計能力的 ％企業(yè)就可以保本，由此可見該項目具有較高的適應(yīng)市場變化的能力。55第十五章 社會影響分析 社會影響效果分析項目的社會影響分析主要包括項目對社會環(huán)境方面和社會經(jīng)濟方面可能產(chǎn)生的影響，具體來說由以下幾點：（1）項目對所在地區(qū)居民生活水平、收入和生活質(zhì)量的影響。本項目的建設(shè)及運營將為當(dāng)?shù)鼐用裉峁┰S多就業(yè)機會。本項目的建設(shè)及經(jīng)營期可新增大量就業(yè)崗位，以及當(dāng)?shù)鼐用竦氖杖胗兴岣?，提高其生活質(zhì)量。（2）項目對所在地區(qū)不同利益群體的影響。①政府部 門本項目的建成，可以使當(dāng)?shù)貎?yōu)化投資環(huán)境，完善當(dāng)?shù)毓I(yè)發(fā)展，從而更好的發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟，提高當(dāng)?shù)鼐用竦纳钏??？蔂幦〉玫秸块T對項目的支持。②當(dāng)?shù)鼐用癖卷椖康慕ㄔO(shè)不生成污染，無有害廢水、廢氣、廢棄物，建設(shè)選址在工業(yè)區(qū)內(nèi)，不會影響居民的生活質(zhì)量，因此可得到居民對該工程的支持。本項目對其他利益群體沒有不利影響。（3）項目對所在地區(qū)文化、教育、衛(wèi)生的影響。項目建設(shè)實施過程中，由于積極研究推廣應(yīng)用先進的科學(xué)技術(shù)，開展培訓(xùn)，教育工作，可以提高群眾運用先進技術(shù)的能力，提高群眾的綜合素質(zhì)，使其傳統(tǒng)的思維方式和觀念發(fā)生變化，促進精神文明建56設(shè)和社會進步。項目的實施，改變了項目區(qū)的生產(chǎn)、生存條件，加速了社會文明進步。（4）項目對當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施、社會服務(wù)容量和城市化進程等的影響該項目的建設(shè)期間，會增加或占用當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施，包括道路、供電、 給排水等 設(shè)施。建議建設(shè)單位與各部門做好協(xié)調(diào)工作，盡量減少對當(dāng)?shù)鼐用竦牟焕绊?。?151 項目社會影響分析表序號 社會因素影響的范圍、程度可能出現(xiàn)的后果措施建議1對所在地區(qū)居民生活水平、生活質(zhì)量和收入的影響較大提高所在地區(qū)居民生活質(zhì)量2 對所在地區(qū)不同利益群體的影響較大建筑材料承銷商將從中受益3對所在地區(qū)文化、教育、衛(wèi)生地影響較大加速社會文明進步4對當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施、社會服務(wù)容量和城市化進程等的影響較大增加或占用當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施建議建設(shè)單位與各部門 做好協(xié)調(diào)工作，盡量減少對當(dāng)?shù)鼐用竦牟焕绊?社會適應(yīng)性分析（1）與項目直接相關(guān)的不同利益群體對項目建設(shè)和運營的態(tài)度及參與程度57該項目的建設(shè)期間，建筑材料承銷商將從中受益，建成后可以提高所在地區(qū)居民生活水平和質(zhì)量，增加居民收入，促進當(dāng)?shù)匚幕逃l(wèi)生事業(yè)的發(fā)展。因此與項目直接相關(guān)的不同利益群體對項目建設(shè)支持態(tài)度并會積極參與項目的建設(shè)。（2）與項目所在地區(qū)的各類組織對項目建設(shè)的態(tài)度當(dāng)?shù)卣畬υ擁椖康亟ㄔO(shè)持支持態(tài)度，除在基礎(chǔ)設(shè)施等的后勤保障上大力支持外，還投入資金支持該項目的建設(shè)。當(dāng)?shù)厝罕娤Ｍ擁椖拷ǔ珊竽軌蛱岣呱钏胶蜕钯|(zhì)量，因此對該項目的建設(shè)持支持態(tài)度。（3）項目所在地區(qū)現(xiàn)有技術(shù)、文化狀況能否適應(yīng)項目建設(shè)和發(fā)展****市擁有充裕的人力資源，該項目建設(shè)所需的建設(shè)人員能夠適應(yīng)項目要求的技術(shù)條件，能夠保證實現(xiàn)項目的既定目標(biāo)。表 152 社會對項目的適 應(yīng)性序號 社會因素 適應(yīng)程度 可能出現(xiàn)的問題 措施及建議1 不同利益群體 支持 無2 當(dāng)?shù)亟M織機構(gòu) 支持 無3 當(dāng)?shù)丶夹g(shù)文化條件 適應(yīng) 無 社會風(fēng)險及對策分析該項目的建設(shè)沒有移民安置問題，不會產(chǎn)生民族矛盾、宗教問題。58表 153 社會風(fēng)險分析表序號 風(fēng)險因素 持續(xù)時間 可能導(dǎo)致的后果 措施建議1 移民安置問題 無 無2 民族矛盾、宗教問題 無 無主要風(fēng)險預(yù)防措施在工程施工及項目投產(chǎn)運行中，嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保措施，加強管理，降低或避免噪聲、廢水、廢渣等對周圍環(huán)境的破壞；采用參與式途徑增強項目所在地區(qū)民眾有效參與項目建設(shè)和管理，充分利用地方資源、人力、技術(shù) 和知識，增強地方的參與；防止或經(jīng)量減少項目對地區(qū)社會文化造成的損毀。59第十六章 結(jié) 論本項目符合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，土地利用符合****市土地利用總體規(guī)劃。 項目建設(shè)本著增加企業(yè)利潤，提高企業(yè)核心競爭力為宗旨，必將為 企業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。項目生產(chǎn)設(shè)備技術(shù)先進，生產(chǎn)能力有保證；工程技術(shù)人員具有豐富的實踐經(jīng)驗，產(chǎn)品質(zhì)量有保證。本項目的原材料供應(yīng)充足，原材料供應(yīng)有保證。廠區(qū)供水、供電、運輸條件優(yōu)越。本項目對****市特色產(chǎn)業(yè)建設(shè)將起到推動促進作用，同時會給****市經(jīng)濟發(fā)展做出突出貢獻。本項目建設(shè)投產(chǎn)后促進****市及周邊地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，促進當(dāng)?shù)?GDP 的增 長，并能帶動周邊地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè) 的發(fā)展，拉 動國民經(jīng)濟快速發(fā)展。同 時項目的實施還能很好的緩解當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)壓力，增加就業(yè)人口 120 人。本項目實施后預(yù)計年銷售收入 60000 萬元，本項目平均利潤總額 萬元，所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為 ％，稅后投資回收期 年，均高于基準(zhǔn)內(nèi)部收益率。以上主要財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)表明項目的實施具有良好的經(jīng)濟效益。通過對項目的分析論證，本研究認(rèn)為該項目建設(shè)符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，有利于促進當(dāng)?shù)貒窠?jīng)濟，改善和提高人民的生活水平。項目的工藝技術(shù)先進、可靠， 項目各項財務(wù)指標(biāo)表明項目具有較強的盈利能力及抗風(fēng)險能力。因此，項目建設(shè)是可行的?？傊?，綜合以上分析本項目具有市場前景最廣闊、潛力大、投資60回收期短、抗風(fēng)險能力強、設(shè)備先進、技 術(shù)可靠、 產(chǎn)品質(zhì)量、原材料供應(yīng)均有保證，具有良好的經(jīng)濟效益和社會效益，因此本項目是可行的。61附表 1 主要設(shè)備購置費估算表設(shè)備購置費序號 設(shè)備名稱 型號規(guī)格 單位 數(shù)量 單價（萬元）總價（萬元）1 氣密測試儀 XT7648FHWJ 臺 1 2 電網(wǎng)模擬器 PV3070T 臺 1 3 功率分析儀 WT333HC1/EX1/G5 臺 2 4 安規(guī)測試儀 19032 臺 1 5 輔機直流電源 A620228 臺 1 6 攪拌器 D310 臺 2 7 雙邊自動循環(huán) 流水線 36 米 臺 1 8 辦公電器 套 1 9 監(jiān)控設(shè)施 套 1 10 消防裝置 套 1 合計 62附表 2 固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號 工程或費用名稱 建安工程 費 設(shè)備購置及安裝費 其他費 用 合計 比例（%）1 裝修改造投資 2 設(shè)備購置及安裝費 3 其他 土地使用費 建設(shè)單位管理費 工程勘察費 工程設(shè)計費 建設(shè)單位臨時設(shè)施費 工程建設(shè)監(jiān)理費 保險費 前期咨詢費 環(huán)境評價費 聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費 辦公及生活家居購置費 4 預(yù)備費 基本預(yù)備費 漲價預(yù)備費 5 建設(shè)投資合計 比例（%）63附表 3 流動資金估算表萬元建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營期序號 項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 合計1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 151 流動資產(chǎn) 應(yīng)收賬款 6 60 存貨 原材料 6 60 燃料 6 60 0 在產(chǎn)品 6 60 產(chǎn)成品 6 60 現(xiàn)金 60 6 預(yù)付賬款 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 02 流動負債 應(yīng)付賬款 6 60 預(yù)收賬款 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 03 流動資金 4流動資金當(dāng)期增加額5 流動資金借款額6流動資金借款利息64附表 4 項目總投資使用計劃與資金籌措表單位：萬元建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營期序號 項目 合計1 2 3 4 5151 總投資 0 0 0 建設(shè)投資 0 0 0 0人民幣 0 0 0 0外幣 0 0 0 0 0 0 建設(shè)期利息 0 0 0 0 0 0人民幣 0 0 0 0 0 0外幣 0 0 0 0 0 0債券 0 0 0 0 0 0 鋪底流動資金 0 0 02 資金籌措 0 0 0 項目資本金 0 0建設(shè)投資 0 0 0鋪底流動資金 0 0 債務(wù)投資 0 0 0 0 0 0 長期借款 0 0 0 0 0 0建設(shè)投資借款 0 0 0 0 0 0人民幣 0 0 0 0 0 0外幣 0 0 0 0 0 065債券 0 0 0 0 0 0建設(shè)期利息借款 0 0 0 0 0 0 流動資金借款 0 0 0 0 0 0 其他資金 0 0 0 0 0 066附表 5 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表萬元建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營期序號 項目 合計1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 151 營業(yè)收入 840000 0 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 銷售收入 840000 0 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 其他營業(yè)收入 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 02 銷售稅金及附加 0 營業(yè)稅 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0城市建設(shè)維護費（5%） 教育費附加（5%） 0 3增值稅（負擔(dān)率3%） 67附表 6 總成本費用估算表單位：萬元建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營期序號 項目 合計1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 151 外購原材料費 781200 0 55800 55800 55800 55800 55800 55800 55800 55800 55800 55800 55800 55800 55800 558002外購燃料及動力費 6020 0 430 430 430 430 430 430 430 430 430 430 430 430 430 4303 工資及福利費 10080 0 720 720 720 720 720 720 720 720 720 720 720 720 720 7204 修理費 0 5 折舊費 0 6 廠房租賃費 504 0 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 367 其他費用 5040 0 管理費用 840 0 銷售費用 4200 0 8總成本費用合計 0