【正文】 14 040 北大科技近三年的主業(yè)利潤 2001年 2000年 1999年 北大科技主營利潤 4 236 7 389 11 451 紡織品主營利潤 846 4 986 8 504 技術(shù)服務(wù)主營利潤 3 200 2 436 0 配件銷售主營利潤 0 0 1 356 商品銷售主營利潤 0 0 1 183 二、可疑的高科技紡織設(shè)備 北大科技紡織業(yè)大幅下滑也令人不解，晉江昌盛高科技分公司期末固定資產(chǎn)凈值39057萬元，2001年折舊費大概就超過2 000萬元，可2001年紡織品銷售收入才3992萬元，實現(xiàn)毛利846萬元，如果昌盛分公司獨立核算，2001年是否會出現(xiàn)巨額虧損?這就是北大科技核心資產(chǎn)一一高科技紡織設(shè)備的盈利能力，價值近四億元的設(shè)備年銷售額只有不到四千萬元?這樣的設(shè)備能稱得上“高科技”嗎，是否應(yīng)提巨額的減值準備? 這四億元的設(shè)備是北大科技收購和置換進來的：1998年12月25日，%的福建昌盛高科技發(fā)展公司股權(quán)；%股權(quán)；2001年北大科技與深圳市彩益公司進行資產(chǎn)置換，置進評估值為23950萬元的紡織設(shè)備，這些設(shè)備撥轉(zhuǎn)昌盛高科技分公司。 以上交易均有評估報告，可是現(xiàn)在會計師竟然無法對其價值作出認定。據(jù)北大科技董事會說明，因該類設(shè)備均為專用紡織設(shè)備，從國外進口，目前，國外已不生產(chǎn)同類產(chǎn)品，會計師事務(wù)所在進行價值認定時無法取得相關(guān)權(quán)威價格的依據(jù)，故未做其他處理。 這種解釋顯然有些牽強：23950萬元紡織設(shè)備是今年剛進行評估后置人北大科技的，如果沒有原始價值依據(jù)，評估師如何用成本法評估?既是國外進口，應(yīng)該有合同、價值鑒定書、報關(guān)單等原始資料證明這些設(shè)備的原始成本，難道這些設(shè)備是水貨?是水貨也能取得其原始價值依據(jù)。 但筆者懷疑這些設(shè)備價值有虛增之嫌，以置進的23950萬元紡織設(shè)備為例，北大科技置出的是應(yīng)收賬款3086萬元、其他應(yīng)收款3786萬元、預(yù)付賬款16717萬元，這些應(yīng)收款項賬面價值23588萬元，北大科技為何要置出巨額應(yīng)收款?一般來說，是因為這些應(yīng)收款無法回收，形成不良資產(chǎn)，但為什么會形成不良資產(chǎn)?是否與其虛增收入有關(guān)?該公司2000年未有預(yù)付賬款16825萬元，主要客戶有潮陽市明龍貿(mào)易有限公司3900萬元、潮陽市勁迪貿(mào)易有限公司3250萬元、潮陽市帝京工貿(mào)發(fā)展有限公司2568萬元、潮陽市豐成實業(yè)有限公司2498萬元、潮陽市中鋒貿(mào)易有限公司2206萬元，會計報表附注稱是預(yù)付貨款，筆者不明白的是，為什么都是潮陽市的企業(yè)?這些企業(yè)會計師有沒有好好去查一查它的工商注冊資料，是否為皮包公司或過橋公司?2001年預(yù)付賬款剛置換出16717萬元，年末又形成預(yù)付賬款16717萬元，這次主要客戶都換了，包括北京巨燁龍?zhí)┩顿Y公司4523萬元等，為什么跟投資公司有這么大的往來?該公司2001年銷售成本只不過3803萬元，為何要付出幾個億的預(yù)付貨款?這預(yù)付貨款是真的還是假的?2000年末的應(yīng)收賬款也很可疑，2000年未有應(yīng)收賬款12776萬元，其中包括潮陽新朝業(yè)有限公司2222萬元、潮陽豐成實業(yè)有限公司1917萬元、潮陽盛星紡織有限公司2206萬元，又是潮陽市企業(yè)，而且據(jù)2000年報附注，這些都是2000年的貨款，但潮陽市這三家企業(yè)貨款都擬置換出去。當年度的應(yīng)收賬款為何要置換出去，難道是虛增收入形成的? 2000年該公司被會計師出具帶解釋段的無保留意見，解釋段稱：此外我們已經(jīng)關(guān)注到： (1)貴公司本年末應(yīng)收賬款、,%，%，掛賬金額較大。已影響公司的資金周轉(zhuǎn)。 (2)貴公司所投資的大連北大科技信息產(chǎn)業(yè)有限公司，因資金短缺，致使被投資公司的工程項目未能如期完成，現(xiàn)仍處于籌建狀態(tài)。 (3)根據(jù)貴公司2000年11月24日的董事會決議，貴公司以2000年10月31日為基準日，擬對公司的有關(guān)資產(chǎn)進行置換，但此次資產(chǎn)置換因相關(guān)手續(xù)尚未辦理完畢，故此次資產(chǎn)置換未能在本年內(nèi)完成。，。 看來華連所也在擔(dān)心其應(yīng)收款項的質(zhì)量，解釋段第3點提到的資產(chǎn)置換事項實際已終止，本來是以萬時紅資產(chǎn)置換北大科技的應(yīng)收款項，但后來改為以深圳彩益的資產(chǎn)置換北大科技的應(yīng)收款項，其中變故不得而知。對此，筆者深感困惑，深圳彩益(彩益法人代表是黃友平)是上海長通投資公司和深圳長通數(shù)碼公司(上海長通和深圳長通的法人代表都是黃友權(quán))的關(guān)聯(lián)企業(yè)(他們很可能是兄弟)，上海長通和深圳長通2001年通過受讓北大集團持有的北大科技股權(quán)一度曾想入主北大科技，可后來又突然減持了所持的北大科技股權(quán)，2002年國銀托管第一大股東中糧國際倉儲運輸公司的股權(quán)，成為北大科技實際控制人，也就是說，上海長通和深圳長通并未實際入主北大科技，可為什么要以其關(guān)聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)置換北大科技不良資產(chǎn)?這背后是否有不能見光的交易?三、可疑北大科技信息產(chǎn)業(yè)有限公司 北大科技信息產(chǎn)業(yè)有限公司(以下簡稱北大信息)是北大科技進軍IT業(yè)的標志，據(jù)賀宛男在《萬時紅：搞垮株洲慶云，榨干北大車行》稱，1999年6月，收購萬時紅名下一家網(wǎng)絡(luò)企業(yè)股權(quán)，%，“收購時說好2000年6月可產(chǎn)生利潤，如今，其盈利前景也修改為‘力爭在2001年內(nèi)建成投產(chǎn)”’(實際上，直到現(xiàn)在還未投產(chǎn))。 筆者在1999年年報中找不到有關(guān)收購這家網(wǎng)絡(luò)企業(yè)的信息，但這家網(wǎng)絡(luò)企業(yè)應(yīng)該就是北大信息。據(jù)1999年年報，該公司已投入10875萬元；據(jù)2000年年報，又新增投資244萬元，累計投入11119萬元。筆者詳細查閱了有關(guān)北大信息的公開資料：據(jù)1999年年報，北大信息購進先進設(shè)備直接進入固定資產(chǎn)5019萬元、網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)設(shè)備通過在建工程轉(zhuǎn)入4500萬元、網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)終端生產(chǎn)線3600萬元、廠房261萬元、土地補償費3720萬元；又據(jù)2000年年報，網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)終端生產(chǎn)線3600萬元因原預(yù)購設(shè)備的性能滯后，轉(zhuǎn)出原預(yù)付設(shè)備款3600萬元，新網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)終端整機綜合廠房本期增加4773萬元，但因與深圳市華南裝飾工程有限公司達成協(xié)議，終止雙方簽定的廠房裝修工程合同，轉(zhuǎn)出預(yù)付裝修款2626萬元，故廠房期末價值為2408萬元；再據(jù)2001年年報，新網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)終端整機綜合廠房仍掛在建工程2408萬元，但對北大信息計提固定資產(chǎn)減值準備5016萬元并轉(zhuǎn)回土地使用權(quán)3348萬元，計提固定資產(chǎn)減值準備追溯調(diào)整1999年損益，不影響2000年、2001年損益；轉(zhuǎn)回?zé)o形資產(chǎn)3348萬元的原因是以前年度確認的無形資產(chǎn)不符合條件，這說明： 截至2001年末，北大信息仍有廠房(未完工)2408萬元、網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)設(shè)備4503萬元(4500+50195016)，但筆者懷疑1999年“購進先進設(shè)備直接進入固定資產(chǎn)5019萬元”、“網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)設(shè)備通過在建工程轉(zhuǎn)入4500萬元”可能有重復(fù)計算之嫌，如果是這樣，北大信息只剩下未完工廠房2408萬元；北大信息1999年有虛增固定資產(chǎn)5016萬元、虛增無形資產(chǎn)3348萬元之嫌，實際上，該公司在2000年轉(zhuǎn)出的預(yù)付設(shè)備款也有虛增在建工程3600萬元嫌疑，該公司長期資產(chǎn)核算質(zhì)量令人擔(dān)憂!四、萬時紅的財務(wù)伎倆 1998年底萬時紅入主北大車行，此前，萬時紅以假重組慶云發(fā)展而聲名狼藉。1998年北大車行主營收入是汽配、配件、建筑房地產(chǎn)、水產(chǎn)養(yǎng)殖，主要利潤來源是建筑房地產(chǎn)和水產(chǎn)養(yǎng)殖，1999年北大車行主營收入轉(zhuǎn)為紡織品、配件銷售、商品銷售，沒有建筑房地產(chǎn)和水產(chǎn)養(yǎng)殖，為什么1998年好好的主業(yè)1999年就悄無聲息了?筆者懷疑北大車行1998年建筑房地產(chǎn)和水產(chǎn)養(yǎng)殖收入和利潤的真實性。 1999年北大車行實現(xiàn)主營收入55820萬元，比1998年22492萬元增長了148%，主要原因是紡織業(yè)收入增加了30111萬元(毛利8504萬元)，但紡織業(yè)正如前述，也是曇花一現(xiàn)，2000年降為22644萬元(毛利4986萬元)，2001年只有3992萬元(毛利846萬元)。兩年間，紡織業(yè)出現(xiàn)如此大的波動，也許有一個理由能夠解釋，北大科技紡織業(yè)收入和利潤受到了萬時紅的操縱!筆者研究了該公司幾年來的年報，懷疑萬時紅可能利用以下三種手法操縱北大科技的業(yè)績： 1．萬時紅集團將資金打給關(guān)聯(lián)方(包括原北大集團的關(guān)聯(lián)方)，關(guān)聯(lián)方又將資金打給北大車行，北大車行作為收入人賬，北大車行又以收購昌盛公司股權(quán)名義將資金打回萬時紅集團，這樣，北大科技最終表現(xiàn)為虛增收入和虛增昌盛分公司資產(chǎn)，這種手法主要用在1998年、1999年。 2．北大科技以預(yù)付貨款的名義將資金打給戰(zhàn)略合作伙伴或關(guān)聯(lián)方，這些戰(zhàn)略合作伙伴或關(guān)聯(lián)方又以貨款的名義打回上市公司，上市公司以收人人賬；或者戰(zhàn)略合作伙伴或關(guān)聯(lián)方以貨款名義將資金打人上市公司，上市公司又以預(yù)付貨款的名義打回戰(zhàn)略合作伙伴或關(guān)聯(lián)方(當然資金進出一般不是同一家公司，而且其中可能要轉(zhuǎn)好幾手)。這樣預(yù)付賬款實際已無法收回，但掛在賬上又太危險，只好以置換名義將假賬沖掉，這種手法主要用在2000年、2001年。 3．關(guān)聯(lián)對敲等額虛增收入和成本。據(jù)1999年年報稱，本期從萬時紅集團有限公司購買原材料，交易金額10746萬元。這本沒什么，可是括號里的一句話引起筆者的懷疑：“該項購貨合同于1998年12月28日簽訂，于本期期末前貨物已全部入庫，且已全部投入生產(chǎn)使用，期末庫存結(jié)存為0”。這段話不知道是否是會計師要求補上的?筆者的疑問是：為什么要一次性購人如此巨額的原材料，為什么要強調(diào)期末零庫存?北大車行是否利用昌盛分公司與萬時紅集團對敲進料與銷售?但關(guān)聯(lián)交易又沒有披露關(guān)聯(lián)銷售額。 北大科技的“現(xiàn)金流量”、“期間費用”也有操縱嫌疑，如支付職工工資，在年收入55820萬元的1999年，只付出617萬元，但在年收入只有8319萬元的2001年卻支付職工工資1176萬元；，而2001年是273萬元；管理費用]%，%；1998年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流人14795萬元、投資凈流出14771萬元，筆者也懷疑有操縱嫌疑。該公司1999年、2000年、2001年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量合計數(shù)是2244萬元，但凈利潤卻有16994萬元，這樣的收益質(zhì)量能可靠嗎?五、結(jié)語 北大科技早已陷入財務(wù)危機，截至2002年3月31日，該公司賬面上有資產(chǎn)80083萬元、凈資產(chǎn)49482萬元，但資產(chǎn)主要構(gòu)成是預(yù)付賬款22430萬元、固定資產(chǎn)45614萬元；該公司銀行短期借款18401萬元大部分已逾期(2001年年報披露為15501萬元)，利息也掛賬1727萬元，欠稅2483萬元(1999年北大車行實現(xiàn)收入55820萬元、凈利12027萬元，但據(jù)1999年年報稱，該公司所得稅、營業(yè)稅、增值稅地方部分全免，也就是說，北大車行1999年稅負極小，故造假成本極低)。最讓人擔(dān)心的是，北大科技2001年末還有貨幣資金6210萬元，但到了2002年3月31曰只剩下447萬元，一家上市公司就剩下這么一點錢，到期的債務(wù)又那么多，主業(yè)在哪里現(xiàn)在還不清楚，但就是這樣的公司，最近又提出配股計劃，這回推出的是“光纖元件”的概念。一家上市公司，如果主業(yè)一直發(fā)生變更，那么它一般很有問題，從銀廣夏到英豪科教，主業(yè)頻頻變更的背后就是嚴重的財務(wù)造假! 北大科技管理層、主業(yè)一直不穩(wěn)定。此外，北大科技今年會計師事務(wù)所也發(fā)生變更，由華連所變更為天職孜信所，而且屬于主動變更，但天職孜信所仍出具了保留意見。這些信息更增加了筆者對其業(yè)績的懷疑。根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信旦披露編報規(guī)則第14號非標準無保留審計意見及其涉及事項的處理》第七條規(guī)定：“如上市公司拒絕就明顯違反會計準則、制度及相關(guān)信息披露規(guī)范規(guī)定的事項作出調(diào)整，或者調(diào)整后注冊會計師認為其仍然明顯違反會計準則、制度及相關(guān)信息披露規(guī)范規(guī)定，進而出具了非標準無保留審計意見的，證券交易所應(yīng)當在上市公司定期報告披露后，立即對其股票實行停牌處理，并要求上市公司限期糾正?！北贝罂萍?001年年報被出具保留意見是否屬“拒絕就明顯違反會計準則；制度及相關(guān)信息披露規(guī)范規(guī)定的事項作出調(diào)整’’的事項？該公司曾因1996年利用內(nèi)幕信息與其他機構(gòu)進行交易遭到證監(jiān)會處罰（1999年11月才收到處罰通知，對于這樣一家有前科的上市公司，我們要倍加警惕，就像藍田股份。北大科技一直沒有得到實質(zhì)性重組，萬時紅搞的那一套根本是報表重組，筆者希望北大科技在有實力的新東家支持下，將紡織類資產(chǎn)剝離出去，進行實質(zhì)性重組，以期基本面得到實質(zhì)的改變。 后記：北大科技(600878)，今天我們已無法在上海證券交易所的名單上找到它，因涉嫌嚴重的財務(wù)造假，受中國證監(jiān)會處罰，該公司已被勒令退市。 長豐通信(000892)：有多少業(yè)績是真實的?有這樣的一家上市公司，從2001年初至今，已經(jīng)三次更換了公司高層人員；從2000年初至今，已經(jīng)三次變更了會計師事務(wù)所，高管和會計師頻繁更換是公司涉嫌財務(wù)欺詐的一個信號，這家公司有多少業(yè)績是真實的?我們帶著這個疑問研究了長豐通信的公開信息，懷疑該公司有嚴重的財務(wù)問題。 長豐通信(000892)，公司全稱重慶長豐通信股份有限公司，原名“重慶三愛海陵股份有限公司”，1999年1月在深交所上市，主營汽車、摩托車零配件制造。2000年6月長豐通信通過資產(chǎn)重組后，公司已由機械配件行業(yè)為主業(yè)轉(zhuǎn)型為電信及信息產(chǎn)業(yè)為主營業(yè)務(wù)的上市公司，2001年報及2002年半年報顯示，長豐通信所有主營收入均來源于通信行業(yè)，該公司賬面上已徹底轉(zhuǎn)型為一家通信公司。長豐通信1999年2001年凈資產(chǎn)收益率均超過10％，有配股資格，該公司在2002年半年報“下半年經(jīng)營計劃”中指出：做好配股方案的申報工作，爭取在年內(nèi)完成增資配股工作。這個計劃能實現(xiàn)嗎?(本文無特別指明，單位均為萬元，數(shù)據(jù)均取自合并報表數(shù))長豐通信重組前后的業(yè)績2002年(上) 2001年 2000年 1999年主營收入 23756 32604 2630] 22475主營利潤 10874 17643 8 985 4 854毛利率 ％ ％ ％ ％凈利潤