【導(dǎo)讀】2020年的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致無數(shù)人傾家蕩產(chǎn)。以下就是其發(fā)生的原因。銀行損失：1000億美元。冰島是個(gè)穩(wěn)定的民主國(guó)家生活標(biāo)準(zhǔn)很高...失業(yè)率和政府債務(wù)都很低。我們擁有一個(gè)現(xiàn)代社會(huì)的完整基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)。清潔的能源和食品生產(chǎn)。通過定額系統(tǒng)規(guī)范的捕魚業(yè)。健全的醫(yī)療、教育系統(tǒng)高空氣質(zhì)量。{\fs14}GylfiZoega冰島大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。我們幾乎是最一流的。但在2020年冰島政府開展了一項(xiàng)史無前例的龐大經(jīng)濟(jì)放寬政策.....最終造成了毀滅性的影響...并開發(fā)冰島的地?zé)岷退Πl(fā)電資源。政府將本國(guó)三家最大的銀行私有化。最違反常規(guī)的一次試驗(yàn)性放寬。金融掌權(quán)并或多或少地造成了破壞。在五年之內(nèi)這三家小銀行。...此前從未有冰島之外的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)...股票價(jià)格上漲了9個(gè)百分點(diǎn)。而美國(guó)的信用評(píng)級(jí)公司宣稱冰島是完美的。評(píng)級(jí)公司將冰島的級(jí)別上調(diào)至最高的AAA. 到2020年底冰島銀行業(yè)崩潰時(shí)。失業(yè)率在六個(gè)月內(nèi)翻了三倍。冰島牽動(dòng)了全世界。商討有關(guān)賠償事宜。{\fs14}ScottTalbott金融服務(wù)業(yè)圓桌會(huì)議首席談判代表?？紤]到全面的損失包括房?jī)r(jià)的下跌。金融業(yè)被嚴(yán)格監(jiān)管

　　

【正文】 席位 空置其三 正當(dāng)經(jīng)濟(jì)狀況最需要他們的時(shí)候 我知道您的課本很重要 但在 2020 年 8 月 正在發(fā)生一些更重要的是 您不覺得嗎 ? 到 9 月 12 日 星期五 雷曼兄弟宣布耗盡資產(chǎn) 整個(gè)投資銀行業(yè)隨之傾覆 全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定危在旦夕 那個(gè)周末 亨利保爾森和蒂姆蓋斯納 紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行主席 召集主要銀行 CEO 緊急開會(huì) 商討拯救雷曼兄弟 但是雷曼并不是唯一一個(gè) 美林 另一 家主要投資銀行 也在破產(chǎn)邊緣 星期日被美國(guó)銀行收購(gòu) 唯一對(duì)雷曼兄弟感興趣的 是英國(guó)的巴克萊銀行 但英國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求美國(guó)提供財(cái)政擔(dān)保 保爾森拒絕了 雷曼和美林都沒有針對(duì)破產(chǎn) 的任何準(zhǔn)備計(jì)劃 我們跳上計(jì)程車 直奔聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行 {\an8}{\fs14}Harvey Miller 雷曼公司的破產(chǎn)代理律師 他們要求在午夜前開始破產(chǎn)程序 在 9 月 14 日 我們?cè)偃龖┣? 說這可能導(dǎo)致悲劇發(fā)生 我可能使用了“世界末日”這樣的詞 而他們考慮了提出的建議所帶來的后果 對(duì)市場(chǎng)的影響將非常驚人 NAME? 0 他們只是說考慮了我們提出的所有意見 而他們堅(jiān)持認(rèn)為為了“安撫市場(chǎng)” 必須采取行動(dòng) 讓雷曼破產(chǎn)是必要的 安撫市場(chǎng) ? 0 你是什么時(shí)候被告知雷曼公司 實(shí)際上被強(qiáng)制破產(chǎn)了 NAME? NAME? 好的 那你的反應(yīng)是什么？ 我了個(gè)去啊 保爾森和伯南克并沒有同他國(guó)政府協(xié)商 也不知道他國(guó)法律對(duì)破產(chǎn)的影響 NAME? 根據(jù)英國(guó)法律 NAME? 所有的交易都要馬上中止 成百上千筆交易 持有倫敦雷曼資產(chǎn)的對(duì)沖基金 隔天晚上才發(fā)覺了恐怖 他們無法得到這 些資產(chǎn) 中心的一點(diǎn)開始崩潰 對(duì)系統(tǒng)的周邊就會(huì)帶來連鎖反應(yīng) 國(guó)家歷史上最古老的金融交易基金 隨著雷曼兄弟的倒閉 因?yàn)?10 億美元的惡劣貸款 而損失了 3/4 的資產(chǎn) 雷曼的倒下還導(dǎo)致了、 商業(yè)用紙市場(chǎng)的崩潰 很多公司都依賴于此 維持開銷 比如工資 這意味著他們必須裁員 經(jīng)濟(jì)列車停駛了 人們站起來說 聽著 我們還能相信什么 ? 我們什么都不能信了 同一周 AIG 總共拖欠了 13 億美元 無力償還信用違約互換產(chǎn)品的持有者 AIG 是另一個(gè)中心 如果 AIG 停止運(yùn)行 你知道 很多飛機(jī)都 要停航了 9 月 17 日 AIG 被政府接管 一天之后 保爾森和伯南克向國(guó)會(huì)提出 七千億美元的救市計(jì)劃 我們聚集于此 ... 他們警告 錯(cuò)誤的選擇將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)崩潰 很嚇人 你知道嗎 整個(gè)系統(tǒng)都凍結(jié)了 金融系統(tǒng)的每個(gè)部分 信用系統(tǒng)的每個(gè)部分 沒有人能借到錢 如同全球金融系統(tǒng) 心臟病突發(fā) 我現(xiàn)在手足無措 我要解決很多問題 我要解決幾年來問題所帶來的后果 保爾森部長(zhǎng)在危機(jī)時(shí)發(fā)表了演說 所有可能產(chǎn)生的后果 很多后果 他承認(rèn)了 我不是很確定 NAME? 我當(dāng)然不是 你在說什么？ 還 有什么是你沒看到卻想知道的 ? 他從一開始就堅(jiān)定反對(duì) 針對(duì)信用違約互換的監(jiān)管 而且提高了針對(duì)投資銀行杠桿率的限制額 你到底要說 ? 他提到了這些事情？我不記得他提過 我們能先關(guān)一會(huì)兒攝影機(jī)嗎 ? 亨利保爾森拒絕接受本片采訪 AIG 被政府救援后 其發(fā)放的信用違約互換的持有者 主要持有人是高盛公司 在第二天被支付了 610 億美元 保爾森、伯南克和蒂姆蓋斯納 要求 AIG 照全價(jià)付款 而不是協(xié)議的最低價(jià) 最終 拯救 AIG 花去了納稅人 1500 億美元 一千六百億美元通過 AIG 140 億進(jìn)了高盛的腰包 與此同時(shí) 保爾森和蓋斯納要求 AlG 放棄起訴高盛和其他銀行詐騙的權(quán)利 負(fù)責(zé)拯救危機(jī)的人正是高盛的前 CEO 這是不是有點(diǎn)奇怪？ 對(duì)于一個(gè)引起如此大漏洞的人來說 說今天的金融市場(chǎng)很復(fù)雜 是很公平的 NAME? 2020 年 10 月 4 日 布什總統(tǒng)簽署了七千億美元救市計(jì)劃 但是全世界的股市仍在下跌 全世界都處在經(jīng)濟(jì)不景氣的恐懼之中 救市法案并沒有觸及到 大規(guī)模裁員和資產(chǎn)贖回 的問題核心 美國(guó)和歐洲的失業(yè)率很快上升了 10% 不景氣快速蔓延 至全球 我開始陷入恐懼 因?yàn)闆]有預(yù)見到 全世界經(jīng)濟(jì)會(huì)在同時(shí)以同樣的速度衰退 到 2020 年 12 月 NAME? 美國(guó)消費(fèi)者收緊錢袋 導(dǎo)致中國(guó)制造業(yè)業(yè)績(jī)下滑 超過一千萬中國(guó)打工者失業(yè) 到最后 仍然是最貧窮的人承擔(dān)最多 在這里可以賺到更多錢 大概 70 到 80 美元一個(gè)月 如果在農(nóng)村務(wù)農(nóng)是賺不到這么多的 這些打工者 實(shí)際上都把錢寄回去 補(bǔ)貼家用 經(jīng)濟(jì)危機(jī)起源自美國(guó) 我們也都知道 肯定會(huì)波及到中國(guó) 很多工廠開始裁員 很多人失業(yè)后就會(huì)變得貧困 舉步維艱 我們有大約 20%的增長(zhǎng) {\an8}{\fs14}Patrick Daniel 新加坡通訊社 主任編輯 超級(jí)好的一年 可是這個(gè)季度忽然變成負(fù) 9% 出口縮減 大概有 30% 所以說我們受了致命一擊 直接地落谷底 在危機(jī)沒有展現(xiàn)前 我們并不知道會(huì)如此快如此廣泛的傳播 或者情況到底會(huì)變得多糟 我們還期待有什么方法 能讓我們安居一隅 躲避風(fēng)浪 但那是不可能的 這是個(gè)全球化的世界 經(jīng)濟(jì)融為一體 美國(guó)的資產(chǎn)贖回?cái)?shù)量在 2020 年初 達(dá)到 600 萬件 每當(dāng)一處房產(chǎn)被收回 都會(huì)影響到周圍其他住戶 房產(chǎn)進(jìn)入市場(chǎng)銷售 價(jià)值 就會(huì)下跌 而也許在出售之前也不會(huì)得到保養(yǎng) 我們預(yù)計(jì)會(huì)有 9 百萬業(yè)主失去房產(chǎn) 我們周末出去看有沒有房子賣 我們看中一套 需要支付 3200 美元 Columba Ramos 和丈夫不會(huì)講英語(yǔ) 他們被抵押貸款經(jīng)紀(jì)欺騙 所有東西都很漂亮 房子很美 要價(jià)卻很低 所有一切 就像中了彩票一樣幸運(yùn) 但是第一次還款時(shí) 真相浮現(xiàn)了 我覺得非常對(duì)不起丈夫 他拼命工作 我們要養(yǎng)三個(gè)孩子 帳篷城 佛羅里達(dá)州 派內(nèi)拉斯縣 我見過很多人被經(jīng)濟(jì)狀況傷害 {\an8}{\fs14}Eric Evanouskas 教會(huì)慈 善機(jī)構(gòu) 志愿者 他們靠每天打零工生活 現(xiàn)在沒了生計(jì) 失業(yè)無法償還抵押 無法償還車貸 我是個(gè)木材卡車司機(jī) 他們關(guān)閉了伐木場(chǎng) 關(guān)閉了礦場(chǎng) {\an8}{\fs14}Steven 建筑工人 所以我搬到這兒來 做建筑工 后來建筑工地也停工了 所以 生活艱難 這里聚集了很多人 很快這里的帳篷會(huì)越來越多 因?yàn)榈教幎颊也坏焦ぷ? 第四部分：責(zé)任 公司好就是大家好 公司不好 先生 我們就完了 那些拖垮公司的人 讓世界陷入危機(jī)的人 好發(fā)無傷的全身而退了 雷曼兄弟的五名高管在 2020 到 2020 年間 將十多億美金收入囊中 當(dāng)公司倒閉時(shí) 他們卻可以保留這筆錢 系統(tǒng)發(fā)揮作用了 因?yàn)槲覀冑r錢導(dǎo)致貸款失償 是不正確的 {\an8}{\fs14}Angelo Mozilo 全美金融 CEO 借款人賠錢 社區(qū)賠錢 我們也在賠錢 全美金融公司的 CEO Angelo Mozilo 在 2020 年到 2020 年間 賺了 億美元 其中 億來自于在公司破產(chǎn)前的一年內(nèi) 低價(jià)拋售公司股票 我簡(jiǎn)直認(rèn)為當(dāng)買賣倒閉時(shí) 董事會(huì)應(yīng)該負(fù)有責(zé)任 他們應(yīng)該有權(quán)負(fù)責(zé)雇傭和解雇 CEO 并統(tǒng)領(lǐng)戰(zhàn)略全局 問題出在美國(guó)企業(yè)的董事會(huì)選舉制度 你知道 董事會(huì)在某種意義上說 實(shí)際是 CEO 選拔出來的 董事會(huì)主管 和薪酬委員會(huì) 是決定高層管理人員薪酬的重要兩環(huán) 你覺得他們?cè)谶^去十年間 做得怎么樣？ 我想如果你考慮到 我會(huì)給“良” NAME? NAME? NAME? NAME? Stan O39。Neal 美林證券 CEO 在 2020 年和 2020 年薪酬就有 9 千萬 在搞垮公司之后 董事會(huì)同意他辭職 并付給他 億離職金 Stan O39。Neal 被允許辭職 而不是解雇 還得到 億賠償？ 這是董事會(huì)主席作出的決定 你給這個(gè)決定如何打分？ 這是個(gè)比較困難的決定 我可能不會(huì)給它“良好”了 O39。Neal 的繼任者 John Thain 2020 年的年薪是 8700 萬美元 2020 年 12 月 在美林被納稅人的錢解救之后兩個(gè)月 Thain 和美林董事會(huì) 發(fā)放了近 10 億的紅利 2020 三月 AlG 的金融產(chǎn)品部門 損失了 110 億 AIGFP 的頭頭 Joseph Cassano 并沒有被炒 反而被留任為顧問 月薪過百萬 我們希望留任 AIGFP 的主要雇員 讓他們的知識(shí)經(jīng)驗(yàn)得以保存 我參加了一次很有趣的晚宴 一年多前由亨利保爾森主持 包括來自于美國(guó)主要銀行 的老總和 CEO 們 非常奇怪的是 這些紳士們一直在爭(zhēng)論 我們太貪心了 所以應(yīng)付一部分責(zé)任 很好啊 然后他們就把矛頭指向司庫(kù) —— 財(cái)務(wù)部長(zhǎng) : 你本應(yīng)該更有力的監(jiān)管 我們確實(shí)太貪了 但是無可避免 唯一的方法就是加強(qiáng)監(jiān)管 我向很多銀行家探討過這個(gè)問題 也包括很多地位很高的 但我還是第一次聽到這種說法 他們希望他們的薪酬得到規(guī)范？ 是的 因?yàn)樗麄冋娴暮ε铝? 之后 當(dāng)解決方案開始出臺(tái)時(shí) 他們可能就會(huì)改變想法了 在美國(guó) 銀行變得比以往更 龐大 更強(qiáng)勢(shì) 也比以往更全力以赴 幾無競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 很多小銀行被大銀行吞并 JP 摩根的規(guī)模比以往還要大 JP 摩根吞并了貝爾斯登 然后是華盛頓互助銀行 美國(guó)銀行吞并了全美金融 然后是美林證券 富國(guó)銀行吞并美聯(lián)銀行 危機(jī)過后 金融行業(yè) 包括金融服務(wù)業(yè)圓桌會(huì)議 比以往更激烈的抵抗重組 金融業(yè)雇傭了超過 3000 名議會(huì)游說者 幾乎每位國(guó)會(huì)議員對(duì)應(yīng) 5 個(gè) 你是否認(rèn)為金融服務(wù)業(yè) 過分的影響美國(guó)的政治 ? 不 我認(rèn)為這個(gè)國(guó)家的每個(gè)公民 在華盛頓都占有一席之地 你認(rèn)為美國(guó)社會(huì)的其他部分 也跟金融業(yè)享有 同樣的權(quán)益？ 你愿意的話可以隨便走進(jìn) 國(guó)會(huì)的任何一個(gè)聽證會(huì) 所以我覺得是的 走進(jìn)聽證會(huì)并不意味著 像你們的行業(yè)一樣 可以開出巨額的游說支票 或者像你們的行業(yè)一樣 提供巨額政治捐助 1998 年到 2020 年間 金融業(yè)耗資 50 億 在國(guó)會(huì)游說和政治捐款上 危機(jī)之后 花費(fèi)更多了 金融業(yè)還將其影響力 利用在其他更微妙的場(chǎng)合中 大部分美國(guó)人都聞所未聞 他們正在腐壞經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)術(shù)本身 放寬政策需要巨大的財(cái)力和智力支持 因?yàn)殛P(guān)系到切身利益 經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)者是造成這種現(xiàn)象的 重要原因 80 年代開始 經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)者們 便 成為放寬政策的主要支持者 并在改變美國(guó)政策上起到主要作用 這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家中 很少有人對(duì)危機(jī)提出警示 甚至在危機(jī)發(fā)生后 仍有很多人反對(duì)重組 這些教書育人者 希望獲得更多報(bào)酬 所以做了“顧問” 學(xué)校的教授們不能靠教書維持生計(jì) 但他們卻活的很好 在過去十年里 金融界 {\an8}{\fs14}Martin Feldstein 哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授 花費(fèi) 50 億美元在政治捐款上 這是很大一筆錢啊 NAME? NAME? Martin Feldstein 是哈佛大學(xué)教授 也是世界上最杰出的經(jīng)濟(jì)學(xué)家之一 作為里根總統(tǒng)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)顧問 他一手構(gòu)建了經(jīng)濟(jì)放寬政策 從 1988 年到 2020 年 他一直擔(dān)任 AIG 和 AIGFP 的 董事會(huì)成員 并獲薪數(shù)百萬 你對(duì)在 AIG 董事會(huì)任職感到遺憾嗎？ 我無可奉告 不 我不覺得后悔 NAME? NAME? 好吧 你對(duì) AIG 的決定感到遺憾嗎？ 我不想對(duì)關(guān)于 AIG 的問題再做回答 我在芝加哥的西北大學(xué)、哈佛 和哥倫比亞大學(xué)都教過書 Glenn Hubbard 是哥倫比亞商學(xué)院的院長(zhǎng) 也是小布什經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)的主席 你覺得金融服務(wù)行業(yè) 在美國(guó)的政治影響力是否過大 了？ 我認(rèn)為不是 你不能有這種觀點(diǎn) ... 曲解他們?cè)谌A盛頓的正常運(yùn)作 很多杰出的學(xué)者 都在不聲不響的吸金