【正文】 事國際貿(mào)易的企業(yè)（特別是大中型跨國公司）希望為其貿(mào)易融資和貿(mào)易結(jié)算服務(wù)的銀行是這一領(lǐng)域中的意識前衛(wèi)、技術(shù)領(lǐng)先者，并且具有敏銳洞察未來發(fā)展趨勢的戰(zhàn)略眼光。在未來的國際貿(mào)易中銀行應(yīng)該發(fā)揮更大的作用，成為從事國際貿(mào)易的企業(yè)值得信賴的顧問和伙伴。而提供貿(mào)易結(jié)算和貿(mào)易融資服務(wù)的銀行表現(xiàn)如何，對于從事國際貿(mào)易的企業(yè)決定如何設(shè)計今后風險控制和技術(shù)效率的發(fā)展戰(zhàn)略來說至關(guān)重要。另外，從事國際貿(mào)易的企業(yè)還希望銀行能夠提供一體化的完整產(chǎn)品組合，滿足其國際貿(mào)易和現(xiàn)金管理的各項需求。由此可見，隨著國際貿(mào)易越發(fā)頻繁，國際貿(mào)易企業(yè)對銀行的貿(mào)易結(jié)算和貿(mào)易融資服務(wù)的需求以越發(fā)上升，而國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)成為銀行重要的業(yè)務(wù)之一。為了讓客戶經(jīng)理更深程度的了解國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品，本期《公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理周刊》將詳細解析信用證下貿(mào)易融資——出口押匯。1．產(chǎn)品定義企業(yè)（信用證受益人）在向銀行提交信用證項下單據(jù)議付時，銀行（議付行）根據(jù)企業(yè)的申請，憑企業(yè)提交的全套單證相符的單據(jù)作為質(zhì)押進行審核，審核無誤后，參照票面金額將款項墊付給企業(yè)，然后向開證行寄單索匯，并向企業(yè)收取押匯利息和銀行費用并保留追索權(quán)的一種短期出口融資業(yè)務(wù)。附：信用證是指開證銀行應(yīng)申請人的要求并按其指示向第三方開立的載有一定金額的，在一定的期限內(nèi)憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書面保證文件。信用證是國際貿(mào)易中最主要、最常用的支付方式。2．適用對象從企業(yè)適用資格方面考慮，適用出口押匯的企業(yè)需具有進出口經(jīng)營權(quán)并具備獨立法人資格，且以信用證作為出口結(jié)算的方式，即可憑信用證項下的出口單據(jù)向銀行申請敘做出口押匯。從企業(yè)需求方面考慮，出口押匯適用于：流動資金有限，依靠快速的資金周轉(zhuǎn)開展業(yè)務(wù)的外貿(mào)公司、工貿(mào)公司、及自營進出口企業(yè)；發(fā)貨后、收款前遇到臨時資金周轉(zhuǎn)困難的出口企業(yè)；發(fā)貨后、收款前遇到新的投資機會，且預(yù)期收益率肯定高于押匯利率的企業(yè)。3．業(yè)務(wù)優(yōu)勢一方面，由于此業(yè)務(wù)是與信用證結(jié)合緊密的一種融資方式，出口企業(yè)可以通過出口押匯加速資金周轉(zhuǎn)，擴大出口貿(mào)易規(guī)模。另一方面，由于以單證相符的單據(jù)為質(zhì)押，因此是信用證項下最為容易取得的一種融資方式、操作也較為簡便。4．業(yè)務(wù)條件企業(yè)如需向銀行申請敘作出口押匯，必須滿足以下條件：（1）企業(yè)應(yīng)在申請行開立人民幣或外幣往來帳戶，辦理進出口結(jié)算業(yè)務(wù)，并在押匯融資業(yè)務(wù)項下核算一切收支；（2）企業(yè)資信良好，履約能力強，收匯記錄良好，具有一定的外貿(mào)經(jīng)驗；（3）出口的商品應(yīng)為企業(yè)主要出口創(chuàng)匯產(chǎn)品，適應(yīng)市場需求，國內(nèi)外進銷網(wǎng)絡(luò)健全暢通，并能取得必要的配額及批文；（4）企業(yè)應(yīng)具有健全的財務(wù)會計制度，能按時向銀行報送財務(wù)報表，接受銀行對您的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及財務(wù)狀況的實時審核。出口押匯款項應(yīng)用于合理的資金周轉(zhuǎn)需要；（5）開證行及償付行所在地政局及經(jīng)濟形勢穩(wěn)定，無外匯短缺，無特別嚴格外匯管制，無金融危機狀況，且開證行自身資信可靠，經(jīng)營作風穩(wěn)健，沒有故意挑剔單據(jù)不符點而無理拒付的不良記錄；（6）信用證條款清晰完整且符合國際慣例，經(jīng)銀行認可無潛在風險因素。轉(zhuǎn)讓信用證銀行原則上不予辦理出口押匯；（7）敘作出口押匯的單據(jù)必須嚴格符合信用證條款，做到單單一致、單證一致。對遠期信用證項下的出口押匯，須在收到開證行承兌后方可敘作。5．業(yè)務(wù)流程圖表6：出口押匯業(yè)務(wù)流程圖①簽訂押匯協(xié)議⑦支付貨款出口商銀行開證行進口商②提交單據(jù)和押匯申請③押匯款入受益人賬戶④提交單據(jù)⑥信用證到期付款⑤提示單據(jù)資料來源：互聯(lián)網(wǎng) 值得注意的是，在信用證出口押匯業(yè)務(wù)中，銀行的風險來自多方面，包括法律風險、信用證風險、出口商風險以及銀行內(nèi)部操作風險等。對于銀行來說，由于操作風險往往誘發(fā)因素多、涉及面廣，幾乎潛存于所有業(yè)務(wù)流程和環(huán)節(jié)，對操作風險的管理更為復(fù)雜和困難。而重視信用風險的風險管理安排使得商業(yè)銀行的操作風險管理水平低下，且缺乏完善的操作風險管理體系。更為重要的是，用管理信用風險的那一套理念和做法去管理操作風險，效果自然不理想。因此，銀行需提高操作風險管理水平，最大程度上降低因內(nèi)部操作不當而帶來的損失。為了更為形象地向銀行展示加強操作風險管理工作的重要性，本期《公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理周刊》配以關(guān)于出口押匯操作風險的具體案例分析。經(jīng)典案例：關(guān)于出口押匯業(yè)務(wù)的民事糾紛案例A銀行收到I銀行開來的一份受益人為B公司、金額為75萬美元的不可撤銷議付信用證。A銀行核押相符后通知了B公司，B公司未對信用證提出任何修改意見。B公司向A銀行提交了信用證項下有關(guān)單據(jù)請求押匯，A銀行審單時發(fā)現(xiàn)信用證要求運輸單據(jù)用括號備注“國際公路貨物運輸合同公約”（簡稱“CMR”運輸單據(jù)），即向承運人電話查詢其提供的運輸單據(jù)是否“CMR”運輸單據(jù)，在得到肯定答復(fù)后即結(jié)束審單，向外寄單索償，并為B公司辦理了押匯手續(xù)。B公司在《出口押匯總質(zhì)權(quán)書》中向A銀行書面承諾“出口單據(jù)因單證不符或其他原因而遭拒付的，我公司保證立即償還你行已付的該出口單據(jù)項下本息及各項費用”。I銀行以收到的運輸單據(jù)與信用證規(guī)定不符為由拒絕付款。A銀行在多次與I銀行交涉無果的情況下，要求B公司償還墊付的押匯款及利息，遭到B公司拒絕后向法院起訴。B公司認為A銀行作為議付行，對其審單不嚴造成的法律后果應(yīng)承擔相應(yīng)民事責任。最后，經(jīng)過法院審理，法院對此次糾紛的判決如下：1．由于我國未參加《國際公路貨物運輸合同公約》，中方承運人根本無法出具“CMR”運輸單據(jù)，但B公司收到信用證時沒有提出異議并要求修改，以致最后I銀行以此為理由拒絕付款，B公司應(yīng)承擔主要過錯責任。2．N銀行在審單時僅憑電話向承運人查詢“CMR”運輸單據(jù)就輕信單證相符而寄單索償，遭到拒付，應(yīng)認定沒有合理謹慎地審核單據(jù)，應(yīng)承擔部分責任。案例解析：關(guān)于出口押匯業(yè)務(wù)的民事糾紛案例分析由此案例可以看出，銀行敗訴的原因是因為銀行內(nèi)部人員在業(yè)務(wù)操作中沒有嚴格按照流程辦理此項業(yè)務(wù)，而是簡單的僅憑電話向承運人查詢“CMR”運輸單據(jù)就輕信單證相符而寄單索償，沒有進行更深一步去求證承運人是否具有開立“CMR”運輸單據(jù)的資格，存在操作疏忽，從而導致銀行因?qū)弳尾粐蓝斐蓳p失。綜上所述，為了有效降低以上銀行出現(xiàn)的操作風險，銀行在辦理出口押匯業(yè)務(wù)的時候，應(yīng)注意：一方面，銀行對于信用證中要求不清楚或不完整的特殊條款，應(yīng)提示受益人注意；另一方面，銀行同時對于信用證條款中不能確切把握其要求的單據(jù)，應(yīng)避免對受益人融資。產(chǎn)品介紹：信用證下的進口押匯近年來，隨著我國國內(nèi)企業(yè)對外貿(mào)易越來越頻繁，貿(mào)易企業(yè)對銀行的貿(mào)易結(jié)算和貿(mào)易融資服務(wù)的需求以越發(fā)上升，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)成為銀行重要的業(yè)務(wù)之一。而由于外貿(mào)企業(yè)在進行外貿(mào)交易的過程中，普遍存在流動資金的匱乏等問題，因此，外貿(mào)企業(yè)對銀行進口貿(mào)易融資的需求也隨之增大，在此背景下，由于進口押匯具有真實貿(mào)易背景，流動性較強等特點，正日益受到我國商業(yè)銀行的青睞。對應(yīng)于27期《公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理周刊》的“出口押匯”業(yè)務(wù)，本期《公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理周刊》為客戶經(jīng)理主要解析“信用證下的進口押匯”業(yè)務(wù)，以方便客戶經(jīng)理有針對性的營銷產(chǎn)品。1．產(chǎn)品定義信用證下的進口押匯主要是指在進口信用證下，進口商由于資金困難，在收到開證行單到付款通知時無力付款，將進口貨物的所有權(quán)或其他財產(chǎn)抵押給銀行，或提供第三人擔保，與銀行簽訂進口押匯協(xié)議，由銀行代其墊付貨款。在此基礎(chǔ)上，開證行在收到信用證項下的單據(jù)后先行付款，然后根據(jù)與進口商之間的進口押匯協(xié)議及進口商簽發(fā)的信托收據(jù)將單據(jù)交進口商，進口商憑單提貨并在市場銷售后，將貨款及利息交還開證行。由此可見，進口押匯的實質(zhì)是銀行對進口商的一種短期放款。2．適用對象從企業(yè)適用資格方面考慮，適用于進口押匯的企業(yè)需具備以下條件：（1）企業(yè)應(yīng)具有獨立法人資格，且經(jīng)營作風良好，無違規(guī)、違法和違約等不良記錄；（2）企業(yè)必須在銀行開有外匯或人民幣基本帳戶或往來帳戶，保持經(jīng)常結(jié)算往來，信譽良好；（3）企業(yè)應(yīng)有齊全的財務(wù)管理制度和生產(chǎn)銷售網(wǎng)絡(luò)，進口商品有正常合理的銷售渠道和可靠的資金回攏來源，能夠按期償還銀行的墊款資金；（4）企業(yè)財務(wù)狀況良好，具備短期償債能力，如需要，企業(yè)應(yīng)向銀行提供經(jīng)認可的貸款擔?；虻盅?。從企業(yè)需求方面考慮，進口押匯適用于企業(yè)存在以下需求情況：供貨商要求貨到立即付款，或供貨商給予的賒銷期限較短，不能滿足進口企業(yè)生產(chǎn)、國內(nèi)運輸、銷售貨物所需要的時間要求，特別適用于那些從事流動速度較快的進口貿(mào)易的貿(mào)易企業(yè)，尤其是從事那些市場前景好，銷售渠道通暢商品貿(mào)易的企業(yè)。3．業(yè)務(wù)辦理流程圖表7:進口押匯業(yè)務(wù)流程圖進口商銀行出口商銀行①提交押匯申請②簽訂押匯協(xié)議③提交信托收據(jù)⑤交付單據(jù)⑥還款，回收信托收據(jù)④到期支付貨款資料來源：互聯(lián)網(wǎng) 4．產(chǎn)品優(yōu)勢對于進口商而言，進口商可通過辦理進口押匯業(yè)務(wù)實現(xiàn)以下優(yōu)勢：（1）減少資金占壓。進口商在辦理進口開證、進口代收后繼續(xù)敘做進口押匯，等于完全利用銀行的信用和資金進行商品進口和國內(nèi)銷售，不占壓任何資金即可完成貿(mào)易、賺取利潤；（2）把握市場先機。進口商可通進口押匯業(yè)務(wù)，使其在不支付貨款的條件下取得物權(quán)單據(jù)、提貨、轉(zhuǎn)賣，從而搶占市場先機；（3）優(yōu)化資金管理。當在到期付款時遇到更好的投資機會，且該投資的預(yù)期收益率高于貿(mào)易融資的利息成本，進口商企業(yè)可使用進口押匯，既可保證商品的正常購買、轉(zhuǎn)售，又可同時賺取投資收益，實現(xiàn)資金使用效率的最大；（4）提高商業(yè)信譽。進口商通過辦理進口押匯業(yè)務(wù)，及時使用銀行資金即期支付貨款給供應(yīng)商，提高企業(yè)的商業(yè)信譽，并可取得更優(yōu)惠的價格。對于銀行而言，銀行可通過辦理進口押匯業(yè)務(wù)實現(xiàn)以下優(yōu)勢：一方面，銀行辦理業(yè)務(wù)之前，通過與進口商簽訂《進口押匯協(xié)議》，確定控制貨物的有所權(quán)，從而降低風險，并獲得押匯利息、匯差和手續(xù)費等收入；另一方面，通過持有信托收據(jù)，確認了單據(jù)或貨物的所有權(quán)歸屬銀行，同時銀行可以隨時取消信托關(guān)系，收回借出的單據(jù)或貨物。如果貨物已經(jīng)被出售，銀行可以隨時收回貨款。如果進口商借單后倒閉破產(chǎn)，銀行對貨物或貨款有優(yōu)先權(quán)。在進口商違約而拒絕付款的情況下，銀行以信托收據(jù)為依據(jù)訴諸法律。5．業(yè)務(wù)風險識別進口押匯雖然給進口商提供了融資便利，但對銀行的風險是顯而易見的。進口押匯過程中經(jīng)常面臨的風險有：（1）貨物價格下跌風險。當進口企業(yè)與外商簽訂進口合同時，商品的市場價格看好，進口是有利可圖的，但等貨物進口銷售時，價格卻大幅度下跌，原想盈利反而虧損。這時企業(yè)的還款能力會出現(xiàn)問題，風險就出現(xiàn)了。（2）企業(yè)挪用資金風險。進口企業(yè)雖然將貨物賣出，順利收回貨款，但恰有其他方面急用款項，如應(yīng)歸還其他銀行到期貸款、又需資金做一筆新生意、其他公司向其借款，或債務(wù)糾紛賬款被凍結(jié)扣劃，無法按時歸還押匯銀行的到期押匯款，此時銀行的風險將不可避免。（3）匯率變動風險。銀行對進口企業(yè)押匯幣種如果是人民幣，則國內(nèi)貸款回收也是人民幣，就不會有匯率變動風險。但若押匯幣種是美元或其他外幣，則企業(yè)要承擔人民幣貶值的風險。可能因企業(yè)還不起款，形成銀行押匯款逾期。經(jīng)典案例：山東XX進出口公司的進口押匯業(yè)務(wù)案例一、企業(yè)基本情況分析山東XX進出口公司注冊資本2000萬元，經(jīng)營范圍：礦產(chǎn)品進口貿(mào)易。公司近年來進口鐵礦砂業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，公司主要經(jīng)青島港、日照、煙臺、連云港等進口鐵礦石，是國家商務(wù)部批準為有資格經(jīng)營進口鐵礦石企業(yè)之一。公司近幾年來為陜西XX鋼鐵集團公司、山西XX鋼鐵集團公司等多家鋼鐵公司代理進口鐵礦砂，并簽訂長期代理進口合同；公司主要從印度、澳大利亞、巴西、俄羅斯等國家進口鐵礦砂，鐵礦砂品位較好。由于公司近期應(yīng)收賬款尚未到期收回，公司賬戶上缺乏足夠的資金進行鐵礦石進口，公司存在較大的融資需求。面對這一情況，銀行可加大介入力度。二、銀行切入點分析針對企業(yè)的基本情況，銀行決定提供未來貨權(quán)質(zhì)押授信開立信用證和進口押匯。進口開證授信額度8000萬元人民幣（30%保證金）敞口5600萬元人民幣，押匯期限90天。用于進口鐵礦砂10萬噸，期限一年，質(zhì)押率70%，擔保方式“未來貨權(quán)質(zhì)押”。三、銀企合作情況具體流程如下：（一）未來貨權(quán)質(zhì)押開證階段：1．山東XX進出口公司與境外出口商簽訂《鐵礦石進口合同》，與國內(nèi)鋼廠簽訂《鐵礦石國內(nèi)購銷合同》等。2．山東XX進出口公司向銀行申請開立信用證，銀行對貿(mào)易背景真實性審查，銀行將認真審查山東XX進出口公司與境外出口商簽訂《鐵礦石進口合同》、《國內(nèi)購銷合同》等資料，確保貿(mào)易真實性。3．通過信用證項下單據(jù)、條款、價格、保險的特殊約定，以確保銀行對貨權(quán)的掌握。信用證項下單據(jù)、條款、價格、保險的特殊約定：（1）銀行要求山東XX進出口公司開立信用證項下所提交貨權(quán)憑證是全套清潔海運提單，提單抬頭“※※銀行”或空白抬頭，同時要求在提單“NOTIFYPARTY”（通知方）欄上加注“※※銀行”，規(guī)定貨到后，除通知開證申請人，還需通知銀行。（2）信用證條款要求出口商將“裝船通知單”傳真至山東XX進出口公司和銀行，以便銀行掌握貨物運輸情況。（3）信用證項下貨物運輸保險受益人指定為銀行，山東XX進出口公司必須投保險。如果擬開立信用證為FOB或CFR價格方式，銀行與山東XX進出口公司約定：山東XX進出口公司必須在國內(nèi)購買貨物運輸保險，保險受益人須指定為銀行，保險單正本留存銀行。4．進口信用證項下押匯資料先期準備。通過進口押匯資料的先期準備，以便貨物到港后能夠及時辦理進口押匯業(yè)務(wù)，確保信用證不出現(xiàn)墊款，銀行要求：（1）由山東XX進出口公司提供：進口押匯申請書、代理報關(guān)委托書、國稅登記證復(fù)印件、質(zhì)押合同（此時質(zhì)押物尚不明確，質(zhì)押未生效）；（2）銀行、倉儲方山東XX進出口公司簽署《三方合作協(xié)議書》和《倉儲監(jiān)管協(xié)議》，協(xié)議主要約定以下內(nèi)容：A、倉儲方保證報關(guān)后將貨物運到銀行指定倉庫，并將倉單交付銀行。B、倉儲方對商品倉單所記載的商品承擔監(jiān)管責任。C、倉儲方只接受銀行簽發(fā)的提貨通知書辦理所占有的商品的提貨、出倉、出庫手續(xù)。5．保證金比例與價格跟蹤（二）貨物到港后倉單質(zhì)押階段：1．貨物到達倉庫后，銀行到出具倉單的倉庫核實倉單和項下貨物的真實性。2．辦理倉單質(zhì)押手續(xù)，向倉庫出具《查詢及出質(zhì)通