【正文】 基金既有巨大的資本市場運(yùn)作優(yōu)勢，同時也存在著較大的風(fēng)險，為了防止風(fēng)險的發(fā)生，對基金的運(yùn)營造成巨大的損失，以獲得平穩(wěn)的盈利增長，公司做好全方位的風(fēng)險分析，建立健全公司風(fēng)險控制管理體系及制度，加強(qiáng)管理人專業(yè)性經(jīng)營，以達(dá)到公司平穩(wěn)快速成長的目標(biāo)。一、 主要風(fēng)險證券私募投資基金的外部風(fēng)險主要來自以下因素：(一) 政策風(fēng)險：因財政政策 、貨幣政策 、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等國家宏觀政策發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格波動，影響基金收益而產(chǎn)生風(fēng)險。(二) 經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險：隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化，基金投資的收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險。(三) 利率風(fēng)險：金融市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著債券的價格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤?；鹜顿Y于債券和股票，其收益水平可能會受到利率變化的影響。(四) 上市公司經(jīng)營風(fēng)險：上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素的影響，如管理能力、行業(yè)競爭、市場前景、技術(shù)更新、財務(wù)狀況、新產(chǎn)品研究開發(fā)等都會導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。上市公司還可能出現(xiàn)難以預(yù)見的變化。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能完全避免。內(nèi)部風(fēng)險主要來自于：(一) 管理風(fēng)險：基金管理人的專業(yè)技能、研究能力及投資管理水平直接影響到其對信息的占有、分析和對經(jīng)濟(jì)形勢、證券價格走勢的判斷，進(jìn)而影響基金的投資收益水平。同時，基金管理人的投資管理制度、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度是否健全，能否有效防范道德風(fēng)險和其他合規(guī)性風(fēng)險，以及基金管理人的職業(yè)道德水平等，也會對基金的風(fēng)險收益水平造成影響。(二) 投資風(fēng)險是指基金所投資的標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅度波動導(dǎo)致基金資產(chǎn)可能遭受的損失?？蛇M(jìn)一步分為投資研究風(fēng)險、投資決策風(fēng)險、投資交易風(fēng)險和交易指令風(fēng)險等。(三) 流動性風(fēng)險是基金資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金以應(yīng)付投資者支付要求的風(fēng)險，是今后公司發(fā)展私募基金業(yè)務(wù)需要特別加以管理的風(fēng)險。(四) 合規(guī)性風(fēng)險是指公司運(yùn)作違反國家法律、法規(guī)的規(guī)定，或者基金投資違反法規(guī)及基金契約有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險，出現(xiàn)此類風(fēng)險，有可能導(dǎo)致證券監(jiān)管部門的處罰，關(guān)系到公司的特許經(jīng)營資格與公司聲譽(yù)，是基金管理公司必須加以嚴(yán)格控制的風(fēng)險。(五) 操作風(fēng)險是公司各部門或者業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)在操作中，因人為因素或管理系統(tǒng)設(shè)置不當(dāng)、違反操作流程等造成操作失誤而引致的風(fēng)險，例如，越權(quán)違規(guī)交易、會計部門欺詐、電腦系統(tǒng)故障等。(六) 職業(yè)道德風(fēng)險是指員工行為違背國家有關(guān)法律、法規(guī)和公司《員工職業(yè)守則》中的有關(guān)規(guī)定，對公司產(chǎn)生不良影響的風(fēng)險。(七) 人員流失風(fēng)險是指對公司業(yè)務(wù)運(yùn)作發(fā)揮重要作用的人員離開公司，從而給公司業(yè)務(wù)發(fā)展帶來影響的風(fēng)險。二、 風(fēng)險控制為了保持公司長期良性發(fā)展，杜絕重大經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生，公司團(tuán)隊注重系統(tǒng)性風(fēng)險防控措施和體系建設(shè)，建立規(guī)范的內(nèi)部風(fēng)險控制制度，并定期進(jìn)行經(jīng)營風(fēng)險分析，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)。此外就投資管理制度，建立完善的事前、事中、事后風(fēng)險控制體系。事前風(fēng)險控制主要是指通過股票池管理、股票倉位控制、投資限制等來回避風(fēng)險的一種措施；事中風(fēng)險控制是指投資指令是否能夠有效執(zhí)行的過程，這主要依賴于決策者或者模型；而事后風(fēng)險控制主要是指對前面兩個環(huán)節(jié)的總結(jié)和修正。為使本公司能夠長期穩(wěn)健地開展業(yè)務(wù)，降低公司運(yùn)營風(fēng)險，公司將特別在如下幾方面做好風(fēng)險控制，以增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險能力，保護(hù)投資者和股東的權(quán)益：(一) 公司管理層必須牢固樹立合法合規(guī)經(jīng)營的理念和風(fēng)險控制優(yōu)先的意識，營造合規(guī)經(jīng)營的制度文化環(huán)境，保證公司及其從業(yè)人員誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、恪盡職守。建立合法有效的內(nèi)控制度體系，避免決策與運(yùn)營的隨意性，同時充分發(fā)揮風(fēng)險控制委員會和公司合規(guī)風(fēng)控人員在公司內(nèi)部風(fēng)險管理中的作用。(二) 設(shè)立投資決策委員會，定期召開會議，研究宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及市場狀況，審核基金投資組合方案，決定投資原則，控制基金投資風(fēng)險；由投資決策委員會確定基金經(jīng)理的投資權(quán)限，即基金經(jīng)理對單一證券的投資規(guī)模超過一定金額時，需經(jīng)過投資決策委員會批準(zhǔn)后方可實(shí)施；基金經(jīng)理對有價證券的投資，要在遵照投資決策委員會決定的投資原則和授權(quán)權(quán)限下，依據(jù)投資研究報告進(jìn)行，并對投資個股進(jìn)行跟蹤、研究。(三) 公司設(shè)立風(fēng)控總監(jiān)及各職能部門合規(guī)風(fēng)控崗位人員，對公司管理和基金管理過程中的遵規(guī)守法情況以及公司內(nèi)部控制制度的實(shí)施和落實(shí)情況進(jìn)行監(jiān)督、評價，及時、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)問題并提出警示，最大限度降低公司和基金的違規(guī)風(fēng)險。(四) 各部門應(yīng)根據(jù)公司經(jīng)營計劃、業(yè)務(wù)規(guī)則及自身具體情況制定本部門的作業(yè)流程、崗位職責(zé)和權(quán)限，同時分別在自己的授權(quán)范圍內(nèi)對關(guān)聯(lián)部門及崗位進(jìn)行監(jiān)督并承擔(dān)相應(yīng)職責(zé)。(五) 建立良好的企業(yè)文化和員工培訓(xùn)、成長以及激勵機(jī)制，為優(yōu)秀人才提供良好的成長環(huán)境；建立人才儲備機(jī)制，以保證重要崗位人員因各種原因離開公司時，后續(xù)人員能迅速補(bǔ)上；加強(qiáng)對員工的守法意識、職業(yè)道德的教育，員工必須保證嚴(yán)格執(zhí)行國家有關(guān)法律、法規(guī)和公司《員工職業(yè)守則》中的有關(guān)規(guī)定。XX管理有限公司2018817