私募基金與公募基金介紹-資料下載頁
2025-05-13 06:57本頁面
【正文】 與業(yè)績?cè)u(píng)價(jià) 陽光私募產(chǎn)品的架構(gòu) 私募基金的分類之一 ? 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品：有安全墊保本型和非保本型。俗稱：放大。案例。 ? 管理型（非結(jié)構(gòu)化）產(chǎn)品：類似公募基金收管理費(fèi)。超額收益分成。 ? 目前我國有 1716只陽光私募信托投資基金，金額過 1000億元。 私募基金的分類之二 ? 陽光私募： 借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，有定期業(yè)績報(bào)告的投資于股票市場(chǎng)的基金，陽光私募基金與一般（即所謂“灰色的”）私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，由于借助信托公司平臺(tái)發(fā)行能保證私募認(rèn)購者的資金安全。主要投資與二級(jí)市場(chǎng)。與陽光私募基金對(duì)應(yīng)的有公募基金 。 ? 非陽光私募， 私募股權(quán)基金 ） (PE,private equity)重點(diǎn)投資于一級(jí)股權(quán)市場(chǎng)在投資對(duì)象 陽光私募的特點(diǎn)之一 ? 1) 購買門檻較高。 僅對(duì)合格的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者私募發(fā)行，不在公開場(chǎng)合發(fā)售，也沒有公開的推廣；同時(shí)，其起點(diǎn)金額較高，每份投資一般不少于 100萬。 ? 2）收取 20%超額業(yè)績費(fèi)。 當(dāng)私募基金產(chǎn)生盈利時(shí)私募基金管理人會(huì)提取其中的 20%作為回報(bào)。但該超額業(yè)績費(fèi)只有在私募基金凈值每次創(chuàng)出新高后才可以提取。 ? 3) 追求絕對(duì)正收益： 私募基金管理人的利益和投資者的利益較為一致，主要原因是私募基金的固定管理費(fèi)很少，主要依靠超額業(yè)績費(fèi)生存發(fā)展，而超額業(yè)績費(fèi)是在凈值每次創(chuàng)出新高后才可提前的，因此，只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。所以私募基金需要追求絕對(duì)的正收益，對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的控制相對(duì)嚴(yán)格。 陽光私募的特點(diǎn)之二 ? 4) 股票的投資比例靈活： 在 0100%之間，可稱之為“全天候”的產(chǎn)品，可以通過靈活的倉位選擇部分或全部規(guī)避市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 ? 5) 操作靈活： 目前陽光私募基金規(guī)模通常在幾千萬至幾個(gè)億，同時(shí)對(duì)行業(yè)集中度，持股集中度的要求遠(yuǎn)較公募寬松。相對(duì)于公募，其總金額比較小，操作空間大，可以集中持倉一兩個(gè)行業(yè)，及 6只股票，更有利于基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力的發(fā)揮。 ? 6) 流動(dòng)性有限制： 一般有 612月封閉期：陽光私募基金多有 6到12個(gè)月的封閉期，客戶在封閉期中贖回受到限制或需要交納 3%左右的贖回費(fèi)，但之后通常可免費(fèi)贖回。 ? 7）信息披露較少： 通常每周、每雙周或每月公布一次凈值，沒有強(qiáng)制的季度信息披露要求，相比公募，私募的信息披露較少。 陽光私募的收益 ? 陽光私募基金一般僅指以“開放式”發(fā)行的私募基金。所謂開放式，即基金認(rèn)購者需要承擔(dān)所有投資風(fēng)險(xiǎn)及享受大部分的投資收益，私募基金公司不承諾收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取總資金 2%左右的管理費(fèi)和投資盈利部分的 20%作為傭金收入，這種收費(fèi)模式即是俗稱“ 220”收費(fèi)模式（ 2%管理費(fèi) +20%盈利部分提成）。這種 220收費(fèi)模式是私募基金國際流行的收費(fèi)模型，著名的美國索羅斯基金，老虎基金，香港惠理基金等都采用這種收費(fèi)模型。 案例 中信信托 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià) 謝謝
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1