收益波動率計(jì)算ppt課件-資料下載頁
2025-04-30 18:22本頁面
【正文】 c(drop=_type_)。set c。stkcd=substr(amp。x,4,6)。lstknm=amp。y。data sma_amp。bb。 /*數(shù)據(jù)集中保存的是日波動率在全樣本期的均值、最大、最小值 */set sma_amp。bb c。%mend a。%include mac。%mend b。%b(05,051,6)。%b(10,101,11)。%b(20,201,21)。run。計(jì)算環(huán)境與輸出數(shù)據(jù)集樣本數(shù)據(jù)集中 2022年前上市的股票； 2022年全年的日收益率。計(jì)算數(shù)據(jù)集 ： , SAS邏輯庫 ResDat下所有股票數(shù)據(jù)集。投資組合 ：隨機(jī)抽股票組成投資組合，每個(gè)組合包括的股票數(shù)分別為： 2， 4， …, 30 。每個(gè)組合各抽一次。投資組合收益率 ：等權(quán)重收益率。輸出數(shù)據(jù)集： 計(jì)算組合日收益率 2022年的標(biāo)準(zhǔn)差。該過程可以重復(fù) 5次，分別得到 5個(gè)數(shù)據(jù)集，每個(gè)數(shù)據(jù)集包括的主要變量應(yīng)該有：組合中股票的個(gè)數(shù)，該組合日收益率 2022年的標(biāo)準(zhǔn)差。作圖： 將組合中股票的個(gè)數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)差作圖，研究它們的關(guān)系，觀測標(biāo)準(zhǔn)差有無隨股票個(gè)數(shù)增加而減少的趨勢。等權(quán)重組合收益波動率實(shí)現(xiàn)算法1. 挑選出 2022年前上市的股票，這些股票的代碼存于宏文本 ，用于計(jì)算這些股票的收益率；2. 對于第一步挑選的股票，計(jì)算 2022年的日百分比收益，存于 SAS數(shù)據(jù)集 ；3. 隨機(jī)抽取一個(gè)投資組合，并求出相就的標(biāo)準(zhǔn)差；4. 組合第三步的各段程序，用宏編寫綜合計(jì)算程序。組合股票數(shù)與收益標(biāo)準(zhǔn)差二維圖改變綜合計(jì)算程序中隨機(jī)數(shù)產(chǎn)生器 RANUNI(amp。I)中的種子，分別取值 RANUNI (28668)， RANUNI(13878)得到以下 3個(gè)組合股票數(shù)與收益標(biāo)準(zhǔn)差二維圖形，見圖。觀測各圖可以得到結(jié)論：當(dāng)組合中的股票數(shù)到 6支時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)差得到顯著的減少充分說明可以通過分散化投資組合來消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)股票到 20支以上時(shí)，繼續(xù)增加組合中的股票數(shù)加標(biāo)準(zhǔn)差的減少并不明顯。（ 1） RANUNI（ I）（種子隨組合中股票的個(gè)數(shù)而變化： I=2,4,…,30 ）（ 2） RANUNI（ 28668）（ 3） RANUNI（ 13878）
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