【正文】 2土建施工和設(shè)備安裝3聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)和竣工驗(yàn)收十三、投資估算與資金籌措（一）投資估算依據(jù)建筑材料、設(shè)備單價按市場詢價和廠家詢價。土建工程定額根據(jù)2000年《全國統(tǒng)一建筑工程概算省估價表》估算（二）建設(shè)投資估算建設(shè)投資估算內(nèi)容建設(shè)投資由建筑工程費(fèi)，設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其地費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息構(gòu)成。其中，建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)，安裝工程費(fèi)形成固定資產(chǎn)；工程建設(shè)其他費(fèi)用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)。基本預(yù)備費(fèi)、漲價預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息在可行性研究階段為簡化計(jì)算方法，一并計(jì)入固定資產(chǎn)。構(gòu)成如下圖所示：建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)漲價預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息建設(shè)投資靜態(tài)部分建設(shè)投資動態(tài)部分項(xiàng)目建設(shè)投資建設(shè)投資額估算投資估算如下：（1）建筑工程費(fèi)：3163萬元（2）設(shè)備購置費(fèi)：5603萬元（3）安裝工程費(fèi)：560萬元以上土建工程和設(shè)備明細(xì)見第五章及附表（表552）（4）工程建設(shè)其它費(fèi)用：（5）基本預(yù)備費(fèi)：885萬元（6）建設(shè)期利息：(貸款10500萬元,%,建設(shè)期1年)（7）鋪底流動資金：3500萬元（8）項(xiàng)目建設(shè)投資總額=(1)＋(2)＋(3)＋(4)＋(5)＋(6)＋(7)＝15000萬元表131 項(xiàng)目建設(shè)投資估算表序號項(xiàng)目名稱單位數(shù)量金額（萬元）備注一建筑工程費(fèi)項(xiàng)73163詳見表52二設(shè)備購置費(fèi)臺(套)4555603詳見表51三安裝工程費(fèi)項(xiàng)1560四工程建設(shè)其它費(fèi)用項(xiàng)41前期工作費(fèi)項(xiàng)12勘察設(shè)計(jì)費(fèi)項(xiàng)12853工程監(jiān)理費(fèi)項(xiàng)1954聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)項(xiàng)450五基本預(yù)備費(fèi)項(xiàng)1885六建設(shè)期利息項(xiàng)1貸款10500萬元,%七鋪底流動資金項(xiàng)13500八合計(jì)15000生產(chǎn)流動資金估算流動資金采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行估算，根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)、原材料儲備等需要，并考慮產(chǎn)品銷售情況和應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款收支狀況，參照行業(yè)平均先進(jìn)水平，估算出技改后需新增流動資金約14277萬元，才可滿足周轉(zhuǎn)。項(xiàng)目建設(shè)時需籌措鋪底流動資金3500萬元。（三）資金來源與籌措資金來源（1）申請銀行貸款10500萬元，%,占總投資的70%。（2）承辦單位自籌資金4500萬元，占總投資的30%。單位自籌能力分析本項(xiàng)目企業(yè)自籌建設(shè)資金4500萬元。銀行信用等級為AA+級。該企業(yè)資金較雄厚，“誠信”度較高，有能力自籌項(xiàng)目建設(shè)資金4500萬元。銀行貸款可靠性分析該企業(yè)經(jīng)營狀況良好，“銀企”關(guān)系融洽，銀行信用等級為AA+級。銀行看好本項(xiàng)目的建設(shè)，意向承諾貸款10500萬元。（四）資金使用和管理資金的使用計(jì)劃本項(xiàng)目建設(shè)期一年，資金的使用可按輕重緩急作出使用計(jì)劃。從批準(zhǔn)動工之日起，在12個月內(nèi)根據(jù)工程進(jìn)度投入資金。平均每月使用資金約958萬元。在竣工驗(yàn)收階段，就要籌備生產(chǎn)，采購主要原材料，鋪底流動資金就應(yīng)投入使用。資金管理本項(xiàng)目的建設(shè)，要實(shí)行項(xiàng)目法人負(fù)責(zé)制，資金的支出和投放，要經(jīng)項(xiàng)目法人簽字。財(cái)會人員要嚴(yán)格執(zhí)行會計(jì)制度，?？顚Ｓ?，按項(xiàng)目進(jìn)度，保證足額投放，確保項(xiàng)目按計(jì)劃完成。銀行貸款歸還計(jì)劃銀行貸款還本付息資金來源：折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和稅后利潤。生產(chǎn)期的貸款利息進(jìn)入生產(chǎn)成本。十四、財(cái)務(wù)評價（一）財(cái)務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)選取本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)計(jì)算，雖然是技改項(xiàng)目但按有關(guān)規(guī)定，因其能夠形成相對獨(dú)立的核算指標(biāo)，可按“無項(xiàng)目”進(jìn)行財(cái)務(wù)評價，依據(jù)國家發(fā)展和改革委員會、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》第三版等有關(guān)規(guī)定，采用動態(tài)與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主。其數(shù)據(jù)取值標(biāo)準(zhǔn)如下：實(shí)時貸款利率：%，%稅收費(fèi)率：根據(jù)國家對釀酒業(yè)的稅收政策，稅率執(zhí)行如下：（1）銷項(xiàng)稅：17%（2）消費(fèi)稅：20%＋（3）城建稅：以上稅費(fèi)的7%（4）教育費(fèi)附加：前2項(xiàng)稅費(fèi)的4%（5）企業(yè)所得稅：實(shí)現(xiàn)利潤的25%基準(zhǔn)收益率：ic=%計(jì)算期：11年(含建設(shè)期)生產(chǎn)負(fù)荷：竣工運(yùn)營以后即為100％（二）銷售收入估算產(chǎn)品銷售量本項(xiàng)目實(shí)施后年增產(chǎn)優(yōu)質(zhì)大曲酒5000噸。銷售收入按目前某酒業(yè)優(yōu)質(zhì)大曲酒，不含稅銷售價格每噸10萬元，本項(xiàng)目竣工后年增產(chǎn)品銷售收入=10萬元/噸5000噸=50000萬元。銷售稅金及附加和所得稅銷售稅金中，外購高粱、小麥、雜糧進(jìn)項(xiàng)稅率均以13%計(jì)算，輔料、包裝材料、外購電均為17%，產(chǎn)品銷項(xiàng)稅率為17%，消費(fèi)稅率20%＋，城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加按前列稅費(fèi)的11%，所得稅率為實(shí)現(xiàn)利潤的25%。（三）成本估算原材料和輔助材料均以市場咨詢價估算。其它各類成本參照一般工業(yè)企業(yè)和國家財(cái)務(wù)準(zhǔn)則估算。（1）原材料費(fèi)：3636萬元，詳見表62（2）輔助材料費(fèi)3000萬元主要為產(chǎn)品包裝和其它輔助材料，按銷售收入的6%估算（3）燃料、動力費(fèi)：636萬元①耗煤費(fèi)：（酒），燃料費(fèi)：500元/噸=525萬元。②耗電費(fèi)：（含非生產(chǎn)用電量折價）160萬度=96萬元③耗水費(fèi)：50萬噸= 15萬元④燃料動力費(fèi)合計(jì)=①+②+③=636萬元（4）工資福利費(fèi)：本項(xiàng)目投產(chǎn)后，勞動定員3169人，人均工資福利費(fèi)按1500元/月估算，本項(xiàng)目分擔(dān)全公司工資福利費(fèi)總額的20%，則本項(xiàng)目全年工資福利費(fèi)=1500元/12月3169人20%=。（5）折舊費(fèi)：本項(xiàng)費(fèi)用以固定資產(chǎn)為基數(shù)，采用直線法，分類計(jì)算折舊費(fèi)，主要折舊為建筑工程和設(shè)備，全部按折舊年限10年，留殘值5%；在折舊時，把基本預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息計(jì)用入上述費(fèi)用之內(nèi)。（6）修理費(fèi)：為保證建筑物的完好和設(shè)備正常運(yùn)轉(zhuǎn)，每年要進(jìn)行維修，修理費(fèi)按折舊費(fèi)的50%估算。（7）無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)：按10年攤銷完畢。（8）廣告宣傳費(fèi)：16000萬元酒類銷售需投入大量的廣告宣傳費(fèi)，按銷售收入的32％估算，廣告宣傳費(fèi)為16000萬元。（9）其他費(fèi)用：其他費(fèi)用包括其他銷售費(fèi)用、其他制造費(fèi)用和其他管理費(fèi)用，系指從其他銷售費(fèi)用、制造費(fèi)用及管理費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)后的其余部分。，其中：其他銷售費(fèi)用按產(chǎn)品銷售收入的8%計(jì)取，共計(jì)4000萬元。其他制造費(fèi)按外購原輔材料費(fèi)用、外購燃料動力費(fèi)用、工資及福利費(fèi)用、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)用之和的14%。其他管理費(fèi)用按外購原輔材料費(fèi)、外購燃料動力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、其他制造費(fèi)用之和的8%。（10）財(cái)務(wù)費(fèi)用（達(dá)產(chǎn)第一年）：總成本費(fèi)用的估算詳見附表6總成本費(fèi)用估算表(生產(chǎn)要素法)，各年不盡相同。以達(dá)產(chǎn)年第一年為例，其中：。(四)財(cái)務(wù)評價財(cái)務(wù)評價報(bào)表附表1 主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)評價指標(biāo)表附表2 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表附表31 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表附表32 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表附表4 借款還本付息計(jì)劃表附表5 利潤與利潤分配表附表6 總成本費(fèi)用估算表(生產(chǎn)要素法)附表7 原材料、燃料、動力消耗估算表附表8 產(chǎn)品銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表附表9 建設(shè)投資估算表（形成資產(chǎn)法）附表10 建設(shè)期利息估算表附表11 項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表附表12 固定資產(chǎn)折舊估算表附表13 無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表附表14 財(cái)務(wù)評價敏感性分析表(按基價計(jì)算）主要財(cái)務(wù)評價指標(biāo)（1）年均銷售收入：50000萬元（2）年均經(jīng)營成本：（3）年均總成本：（4）年均利潤總額：（5）投資利潤率：%（6）年上繳銷售稅金及附加：（7）年上繳所得稅：（8）銷售利潤率：％（9）借款償還期：（含建設(shè)期）（10）投資回收期（稅后）：（11）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）：％（12）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（稅后）： ic=%（13）盈虧平衡點(diǎn)：%（達(dá)產(chǎn)年）（五）不確定性分析：盈虧平衡分析盈虧平衡分析是根據(jù)滿負(fù)荷生產(chǎn)年份的收入、成本費(fèi)用和稅金等數(shù)據(jù)通過公式或作圖求得盈虧平衡點(diǎn)（BEP）。由于各年固定成本不盡相同，現(xiàn)選擇固定成本較高的年份和較低的年份分別計(jì)算。投產(chǎn)后第1年（整個計(jì)算期的第2年）固定成本較高，其BEP（生產(chǎn)能力利用率）%；還清借款后（整個計(jì)算期的第5年），其BEP（生產(chǎn)能力利用率）%。項(xiàng)目運(yùn)營期的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）計(jì)算公式如下： 固 定 成 本BEP＝ ──────────────────100% 銷售收入－可變成本－增值稅金及附加盈虧平衡點(diǎn)預(yù)測中涉及到的變量之間的關(guān)系也可以通過繪制圖形的方式更加直觀地反映出來，如圖141所示。通過觀測上圖，可以直觀地看出達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)為　%，%時，企業(yè)可實(shí)現(xiàn)保本。上圖中點(diǎn)劃線以內(nèi)區(qū)域?yàn)樘潛p區(qū)，點(diǎn)劃線以外區(qū)域?yàn)橛麉^(qū)。從靜態(tài)分析看，項(xiàng)目具有很強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。敏感性分析本項(xiàng)目做了所得稅后項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)敏感性分析，分別對建設(shè)投資、經(jīng)營成本、銷售收入各單因素正負(fù)變動6%時對財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)影響程度。詳見附表15。根據(jù)敏感性分析表繪制的敏感性分析圖（內(nèi)部收益率）如下：從上圖表可見，在三個變動因素中，銷售收入變動最為敏感，經(jīng)營成本變動的敏感度次之，而建設(shè)投資變動的影響最小。(六)財(cái)務(wù)評價結(jié)論經(jīng)測算財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示，項(xiàng)目有很強(qiáng)的投資回收能力、貸款償還能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在財(cái)務(wù)上是可行的。十五、工程招標(biāo)根據(jù)中華人民共和國國家發(fā)展計(jì)劃委員會第九號令，建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告必須增加招標(biāo)內(nèi)容，并作為初步設(shè)計(jì)附件與初步設(shè)計(jì)一同送交項(xiàng)目審批部門審批。在工程項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)施階段以招標(biāo)的方式選擇承包人，是保證按照競爭的條件來實(shí)施工程的一種有效方式。通過項(xiàng)目法人與承包方簽訂明確雙方權(quán)利義務(wù)的經(jīng)濟(jì)合同，將工程項(xiàng)目的實(shí)施過程納入法制化管理。（一）發(fā)包方式本項(xiàng)目擬采用分標(biāo)段承包形式，即按照勘察設(shè)計(jì)、土建施工、設(shè)備購置、安裝調(diào)試和聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)等工程內(nèi)容分幾個標(biāo)段發(fā)包招標(biāo)。（二）招標(biāo)形式招標(biāo)的組織形式有自行招標(biāo)和委托招標(biāo)兩種形式。具備編制相應(yīng)招標(biāo)文件和標(biāo)底，組織開標(biāo)、評標(biāo)能力的業(yè)主可以自行招標(biāo)；凡不具備條件的業(yè)主應(yīng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的建設(shè)工程招投標(biāo)代理機(jī)構(gòu)代理招標(biāo)。本項(xiàng)目宜采用委托代理招標(biāo)，并需要按照《工程建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)試行辦法》（國家發(fā)展計(jì)劃委員會第5號令）的規(guī)定向項(xiàng)目審批部門報(bào)送書面材料，并要在規(guī)定的《中國建設(shè)報(bào)》等新聞媒體上發(fā)布招標(biāo)通告。（三）招標(biāo)方式招標(biāo)方式可分為公開招標(biāo)、邀請招標(biāo)等形式。本工程宜采用公開招標(biāo)方式，可保證業(yè)主取得有競爭力的合同。（四）招標(biāo)組織機(jī)構(gòu)成立由項(xiàng)目建設(shè)單位第一責(zé)任人為組長的項(xiàng)目招標(biāo)領(lǐng)導(dǎo)小組，下設(shè)辦公室，具體負(fù)責(zé)工程項(xiàng)目的招標(biāo)事宜。（五）招標(biāo)主要內(nèi)容本項(xiàng)目招標(biāo)的主要內(nèi)容為：本技術(shù)改造項(xiàng)目的勘察設(shè)計(jì)、土建施工和工程監(jiān)理；主要設(shè)備455臺（套、項(xiàng)）的設(shè)計(jì)制造和采購、安裝、單機(jī)調(diào)試和聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)。以上內(nèi)容詳見第五章“建設(shè)方案”和表5表52十六、結(jié)論與建議（一）結(jié)論通過對本項(xiàng)目在政策、技術(shù)、市場、經(jīng)濟(jì)等方面的綜合分析，認(rèn)為該項(xiàng)目符合國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要精神和國家的產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)品市場前景廣闊。經(jīng)測算，財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)較好，具有很強(qiáng)的盈利能力、還債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,創(chuàng)造精潔、文明的生產(chǎn)環(huán)境，節(jié)約資源與能源，做大做強(qiáng)某酒業(yè)的主營業(yè)務(wù)，提高優(yōu)質(zhì)大曲酒的產(chǎn)量，持續(xù)滿足顧客不斷發(fā)展變化析消費(fèi)需求，某酒業(yè)欲投資15000萬元用于“實(shí)施清潔、環(huán)保、工藝優(yōu)化技術(shù)、生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)高檔典型白酒”技術(shù)改造項(xiàng)目，項(xiàng)目改造完成后，企業(yè)的水資源消耗將大為降低，生產(chǎn)環(huán)境、工藝布局進(jìn)一步規(guī)范，企業(yè)的技術(shù)水平將達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平，勞動生產(chǎn)率將大為提高，工人的勞動強(qiáng)度將大大減輕。某酒業(yè)將年增產(chǎn)優(yōu)質(zhì)大曲酒5000噸，年增銷售收入50000萬元，年增利稅　　，對支持國家及地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)具有非常大的積極貢獻(xiàn)。項(xiàng)目建設(shè)單位某酒業(yè)股份有限公司是“省十大重點(diǎn)名牌產(chǎn)品”企業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、資金實(shí)力雄厚，在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了龍頭帶頭作用。本項(xiàng)目的實(shí)施，同時可帶動種植業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和包裝業(yè)等行業(yè)的發(fā)展，具有較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，項(xiàng)目是可行的。（二）建議項(xiàng)目的建設(shè)要嚴(yán)格執(zhí)行國家有關(guān)工程建設(shè)的各項(xiàng)規(guī)定，實(shí)行項(xiàng)目工程招標(biāo)、工程監(jiān)理制度，確保建設(shè)質(zhì)量和按期投產(chǎn)。項(xiàng)目的建設(shè)必須執(zhí)行“三同時”規(guī)定，確保環(huán)境不受污染和可持續(xù)發(fā)展。本項(xiàng)目定位于綠色無公害產(chǎn)品，必須嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，確保質(zhì)量安全。認(rèn)真搞好綠色產(chǎn)品認(rèn)證，大力開拓國際市場。認(rèn)真抓好“綠色”原材料基地的建設(shè)， 以“公司+農(nóng)戶”的方式，實(shí)行“訂單農(nóng)業(yè)”確保無公害原材料的來源。本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)在于市場銷售，市場銷售的成敗，直接影響項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。要強(qiáng)化銷售網(wǎng)絡(luò)，以新的機(jī)制確保銷售業(yè)務(wù)的完成。某酒業(yè)股份有限公司優(yōu)質(zhì)大曲酒技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告