【正文】 、環(huán)保等2207供水系統(tǒng)608供電系統(tǒng)120合計(jì)469安裝工程費(fèi)估算安裝工程費(fèi)為需要安裝的設(shè)備應(yīng)估算的費(fèi)用，包括各種機(jī)電設(shè)備裝配和安裝工程費(fèi)用，與設(shè)備相連的工作臺(tái)、梯子及其裝設(shè)工程費(fèi)用，設(shè)備單體試運(yùn)轉(zhuǎn)和聯(lián)動(dòng)無(wú)負(fù)荷試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)用等。根據(jù)本項(xiàng)目設(shè)備的實(shí)際情況，取設(shè)備安裝工程費(fèi)費(fèi)率為設(shè)備原價(jià)的5%。具體祥見(jiàn)表133安裝工程費(fèi)估算表表133 設(shè)備安裝工程費(fèi)估算表序號(hào)安裝工程名稱設(shè)備原價(jià)（萬(wàn)元）安裝費(fèi)率安裝費(fèi)用（萬(wàn)元）1設(shè)備50885%2543合計(jì)254工程建設(shè)其他費(fèi)用估算工程建設(shè)其他費(fèi)用包括土地使用費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)等，按各項(xiàng)費(fèi)用科目的費(fèi)率或者取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)估算。具體祥見(jiàn)表134工程建設(shè)其他費(fèi)用估算表：表134 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)費(fèi)用名稱計(jì)算依據(jù)費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)總價(jià)1土地使用費(fèi)191畝1222922建設(shè)單位管理費(fèi)建安工程費(fèi)%1213勘察設(shè)計(jì)費(fèi)建安工程費(fèi)3%2424工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)建安工程費(fèi)2%1625生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)培訓(xùn)職工人數(shù)500元/人156聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)206合計(jì)2852基本預(yù)備費(fèi)估算基本預(yù)備費(fèi)是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，又稱工程建設(shè)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)，主要是指設(shè)計(jì)變更及施工過(guò)程中可能增加工程量的費(fèi)用?；绢A(yù)備費(fèi)以建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)用之和為計(jì)算基數(shù)，乘以基本預(yù)備費(fèi)率計(jì)算。根據(jù)本項(xiàng)目的實(shí)際情況，取基本預(yù)備費(fèi)率為5%，計(jì)算結(jié)果基本預(yù)備費(fèi)為837萬(wàn)元。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是對(duì)建設(shè)工期較長(zhǎng)的項(xiàng)目，由于在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價(jià)格上漲引起投資增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，亦稱價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)。本項(xiàng)目建設(shè)工期較長(zhǎng)，取本項(xiàng)目建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)為5%，則漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為1430萬(wàn)元。建設(shè)期利息估算建設(shè)期利息是指項(xiàng)目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計(jì)入固定資產(chǎn)的利息。本項(xiàng)目借款5000萬(wàn)元，建設(shè)期利息為150萬(wàn)元（三） 流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用于購(gòu)買原材料、支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。本項(xiàng)目流動(dòng)資金估算按擴(kuò)大指標(biāo)估算法，近期銷售收入按21000萬(wàn)元，取流動(dòng)資金占銷售收入的10%計(jì)算，即為2100萬(wàn)元。（四） 投資估算表匯總以上各項(xiàng)投資，編制投資估算表136表136 項(xiàng)目投入總資金估算匯總表 單位：萬(wàn)元序號(hào)費(fèi)用名稱投資額占項(xiàng)目投入總資金的比例（%）估算說(shuō)明1建設(shè)投資19160建設(shè)投資靜態(tài)部分17580建筑工程費(fèi)8080設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)5557安裝工程費(fèi)254工程建設(shè)其他費(fèi)用2852基本預(yù)備費(fèi)837建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分1580漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1430建設(shè)期利息1502流動(dòng)資金21003項(xiàng)目投入總資金（1+2）21260100（五） 資金籌措本項(xiàng)目投入總資金為21260萬(wàn)元，其中，建設(shè)投資19160萬(wàn)元，流動(dòng)資金2100萬(wàn)元。建設(shè)投資由企業(yè)自籌14160萬(wàn)元，申請(qǐng)向銀行貸款5000萬(wàn)元；流動(dòng)資金由企業(yè)自籌2100萬(wàn)元。（六）項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表表137 項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)1231總投資212601215070102100建設(shè)投資19010120007010建設(shè)期利息150150流動(dòng)資金210021002資金籌措項(xiàng)目資本金16260715070102100用于建設(shè)投資1401070007010用于流動(dòng)資金21002100用于建設(shè)期利息150150債務(wù)資金50005000用于建設(shè)投資50005000銀行借款50005000用于建設(shè)期利息銀行借款用于流動(dòng)資金銀行借款其他資金十四 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（一） 新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)編制依據(jù)與基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、參數(shù)選取本項(xiàng)目評(píng)價(jià)依據(jù)2006年國(guó)家計(jì)委和建設(shè)部發(fā)布施行的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第三版的規(guī)定進(jìn)行編制。（1）財(cái)務(wù)價(jià)格本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的財(cái)務(wù)價(jià)格采用固定價(jià)格。固定價(jià)格是指在項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮價(jià)格相對(duì)變動(dòng)和通貨膨脹影響的不變價(jià)格，即在整個(gè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)都用預(yù)測(cè)的固定價(jià)格，計(jì)算產(chǎn)品銷售收入和原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)用。（2）稅費(fèi)本項(xiàng)目涉及的稅費(fèi)主要有增值稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等，增值稅稅率為17%（按銷項(xiàng)稅減進(jìn)項(xiàng)稅計(jì)算）、城市維護(hù)建設(shè)稅為增值稅的7%、教育費(fèi)附加為增值稅的4%、防洪護(hù)堤費(fèi)為銷售（營(yíng)業(yè)）‰、企業(yè)所得稅按25%計(jì)算。（3）利率本項(xiàng)目貸款期限為5年，%。（4）、計(jì)算期及財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率：建設(shè)期2年，生產(chǎn)期10年，項(xiàng)目計(jì)算期為12年。財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率根據(jù)2006年國(guó)家計(jì)委和建設(shè)部發(fā)布施行的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》規(guī)定取12%。（5）、生產(chǎn)負(fù)荷生產(chǎn)負(fù)荷是指項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)生產(chǎn)能力發(fā)揮程度，也稱生產(chǎn)能力利用率，根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)預(yù)測(cè)，本項(xiàng)目生產(chǎn)負(fù)荷為投產(chǎn)第一、二年為60%，三、四年為80%，五年后為100%。銷售收入與成本費(fèi)用估算（1）、銷售收入估算銷售收入是指銷售產(chǎn)品所取得的收入，本項(xiàng)目生產(chǎn)船舶配套件均價(jià)按7500元/噸計(jì)算。具體祥見(jiàn)附表141銷售收入、銷售稅金及附加估算表。（2）、成本費(fèi)用估算成本費(fèi)用是指項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)支出的各種費(fèi)用。1）總成本費(fèi)用估算總成本費(fèi)用按生產(chǎn)要素估算法估算，即總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+人員工資及福利費(fèi)+外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)用+其他費(fèi)用2）經(jīng)營(yíng)成本估算經(jīng)營(yíng)成本是指總成本費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用后的成本費(fèi)用。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用折舊費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用3）固定成本和可變成本估算固定成本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用，包括非生產(chǎn)人員工資、折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、辦公費(fèi)、管理費(fèi)等?？勺兂杀臼侵鸽S產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用，主要包括原材料、燃料、動(dòng)力消耗、包裝費(fèi)和生產(chǎn)人員工資等。（3）估算過(guò)程1）項(xiàng)目規(guī)模：投產(chǎn)第一、二年生產(chǎn)船舶配套設(shè)備、舾裝件18000噸；投產(chǎn)第三、四年生產(chǎn)船舶配套設(shè)備、舾裝件24000噸；投產(chǎn)第五年起生產(chǎn)船舶配套設(shè)備、舾裝件30000噸。2）折舊與攤銷：本項(xiàng)目采用直線平均法計(jì)算綜合折舊，房屋建筑物折舊年限為30年，機(jī)器設(shè)備折舊年限為10年，凈殘值率為5%；機(jī)器設(shè)備在投產(chǎn)后10年末的固定資產(chǎn)殘值計(jì)入折余。折舊費(fèi)計(jì)入當(dāng)年總成本費(fèi)用?；绢A(yù)備費(fèi)的35%計(jì)入房屋、建筑物，65%計(jì)入設(shè)備進(jìn)行折舊；土地使用費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)并入房屋建筑物費(fèi)用一起折舊。3）成本費(fèi)用：材料和動(dòng)力消耗定額、單價(jià)依據(jù)同行業(yè)目前消耗水平；原材料鋼材平均價(jià)格按3700元/T。工資及福利費(fèi)，生產(chǎn)人員按24000元/人年；技術(shù)人員及管理人員按36000元/人年計(jì)算。修理費(fèi)，按折舊費(fèi)的25%計(jì)提。其他費(fèi)用(包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他銷售費(fèi)用)參照本行業(yè)實(shí)際情況考慮。按上述原則計(jì)算結(jié)果，年平均總成本為13835萬(wàn)元，其中：年平均可變成本11698萬(wàn)元，固定成本2138萬(wàn)元，年平均經(jīng)營(yíng)成本為12589萬(wàn)元。稅金及附加估算本項(xiàng)目應(yīng)繳納的稅金及附加費(fèi)有：增值稅17%（按銷項(xiàng)稅減進(jìn)項(xiàng)稅計(jì)算），城市維護(hù)建設(shè)稅為增值稅的7%，教育費(fèi)附加為增值稅的4%，防洪護(hù)堤費(fèi)為銷售（營(yíng)業(yè)）‰。計(jì)算結(jié)果年平均銷售（營(yíng)業(yè)）稅金及附加費(fèi)為318萬(wàn)元，年平均增值稅為1271萬(wàn)元。企業(yè)所得稅按25%計(jì)算，年平均所得稅為1094萬(wàn)元。主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（1）盈利能力分析1）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）據(jù)附表143“項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表”和附表144“項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表”計(jì)算結(jié)果：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%、%，均高于所設(shè)定的基準(zhǔn)收益率；資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為22%，也高于投資者最低的期望收益率。2）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）據(jù)附表143“項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表”計(jì)算結(jié)果：項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）所得稅前為8421萬(wàn)元、所得稅后為3797萬(wàn)元，均大于零，表明項(xiàng)目的盈利能力超過(guò)按設(shè)定的折現(xiàn)率計(jì)算的盈利水平。3）項(xiàng)目投資回收期（Pt）據(jù)附表143“項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表”計(jì)算結(jié)果：項(xiàng)目投資回收期（Pt）。項(xiàng)目投資回收期較短，表明項(xiàng)目投資回收快，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。4）總投資收益率（ROI）總投資收益率（ROI）表示總投資的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)（EBIT）與項(xiàng)目總投資（TI）的比率；總投資收益率按下式計(jì)算： EBIT 4488ROI= 100%=————100%=21% TI 21260總投資收益率（ROI）為21%，高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。5）項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（ROE）項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（ROE）表示項(xiàng)目資本金的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)(NP)與項(xiàng)目資本金（EC）的比率；項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率按下式計(jì)算： NP 3281ROE=————100%=————100%=20% EC 16260項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率為20%,高于同行業(yè)的凈利潤(rùn)率參考值，表明用項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率表示的盈利能力滿足要求。（2）償債能力分析1）利息備付率利息備付率是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的息稅前利潤(rùn)與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值，即：利息備付率=息稅前利潤(rùn)/當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用=44886/1135=39表明付息能力保障程度較高。2）償債備付率償債備付率是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值，即：償債備付率=可用于還本付息資金/當(dāng)期應(yīng)還本付息金額 =5621610938/6135=表明項(xiàng)目?jī)斶€借款本息的能力較強(qiáng)。（3）財(cái)務(wù)生存能力分析在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間，確保從各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中得到足夠的凈現(xiàn)金流量是項(xiàng)目能夠持續(xù)生存的條件。從附表146財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中可以看出，本項(xiàng)目的累計(jì)凈現(xiàn)金流量為42997萬(wàn)元，且各年累計(jì)盈余資金都為正數(shù)，說(shuō)明本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力較強(qiáng)。（二） 不確定性分析盈虧平衡分析用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）為：BEP%=年固定總成本/（年銷售收入年可變成本年銷售稅金及附加年增值稅）100% =2024/（22500132123611443）100%=27%BEP（產(chǎn)量）=27%30000=8100噸以上數(shù)據(jù)表明，本項(xiàng)目適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力較強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也較強(qiáng)。十五 研究結(jié)論以上分析結(jié)果表明：本項(xiàng)目投資省，風(fēng)險(xiǎn)小，見(jiàn)效快，投資回收期短，投資利潤(rùn)率、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均高于行業(yè)基準(zhǔn)，有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。本項(xiàng)目的實(shí)施，符合《船舶工業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》及《福建船舶產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃實(shí)施方案》精神，為хх船舶業(yè)的發(fā)展起良好的支持作用，符合國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的方向，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，還可以安排200多人的就業(yè)。因此，本項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益上均是可行的。 附表141 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì) 算 期1234567891011121銷售（營(yíng)業(yè)）收入198000　　13500135001800018000225002250022500225002250022500船舶設(shè)備、舾裝件產(chǎn)品銷售收入198000 　　13500 13500 18000 18000 22500 22500 22500 22500 22500 22500 　單價(jià)（）　　　銷售量（噸）264000　　18000180002400024000300003000030000300003000030000　銷項(xiàng)稅額28769 0 0 1962 1962 2615 2615 3269 3269 3269 3269 3269 3269 2銷售（營(yíng)