【正文】 ，稅率為25%。（3）項目計算期財務(wù)評價計算期包括建設(shè)期和運營期。項目財務(wù)評價運營期9年，建設(shè)期為2年，計算期共11年。（4）財務(wù)基準收益率（ic）參考行業(yè)近年平均收益率，并考慮項目的風險因素，設(shè)定為8%。有關(guān)說明（1）計價貨幣為人民幣。（2）財務(wù)評價報表詳見報告后附表。（3）在計算中，由于保留小數(shù)位數(shù)的緣故，某些合計項顯示數(shù)值與單項顯示數(shù)值累加之和存在微小差異，并非計算有誤。3．收入與成本估算（1）銷售收入估算由于本項目以銷定產(chǎn)，測算銷售收入時，視產(chǎn)量為銷量。根據(jù)市場調(diào)研，項目達產(chǎn)后年銷售收入為774萬元。詳見表111表111 項目銷售收入估算表單位：萬元序號項目2013201420152016~2022　產(chǎn)能50%80%100%100%1銷售收入 淡水魚 　產(chǎn)量（噸） 　平均價格（元/噸） 瓜果蔬菜 　產(chǎn)量（噸） 　平均價格（元/噸） （2）總成本費用估算（詳見附表4）1）主要原材料和投入物價格是以現(xiàn)行市場價格為依據(jù)，并根據(jù)近幾年市場價格變動趨勢進行適當調(diào)整，預(yù)測到項目建設(shè)期末的價格。物料的消耗定額依據(jù)行業(yè)生產(chǎn)類似產(chǎn)品的經(jīng)驗數(shù)據(jù)進行估算，其中考慮了損耗因素。種植項目主要外購原材料蔬菜瓜果的種子、有機肥料以及專業(yè)藥品等，種子成本按400元/畝次計算，有機肥料以及藥品按按1500元/畝次計算，一年春夏秋冬按季節(jié)分類種植瓜果蔬菜，共種植四次。農(nóng)用地膜按150元/畝計取，每年更換2次。綜上所述，本項目原材料及物料消耗成本見表112：表112 項目原材料及物料年消耗成本序號原料名稱數(shù)量單價成本（萬元）備注1瓜果蔬菜種子300畝400元/畝種四季2有機肥料及藥品300畝1500元/畝108種四季3農(nóng)用地膜300畝150元/畝換兩次4淡水魚苗60畝500元/畝3一年一次5飼料及藥品60畝900元/畝　總 計　　2）燃料及動力費根據(jù)產(chǎn)品所需消耗量測算。本項目生產(chǎn)過程主要動力供應(yīng)為電和水，項目達產(chǎn)后主要動力用量及成本如表113所示：表113 動力供應(yīng)情況序號名稱數(shù)量價格成本（萬元）1電50萬度2水100萬立方米抽取河水3）工資福利估算按照合作社現(xiàn)行水平計算（詳見表81）。4）本項目固定資產(chǎn)采用直線法計提折舊，廠房折舊年限為30年，殘值為5%；生產(chǎn)設(shè)備折舊年限為10年，殘值為5%，電子設(shè)備和其他設(shè)備折舊年限為5年，殘值為5%。詳見附表4。5）修理費按折舊費的20%計算。6）其它費用包括技術(shù)開發(fā)費、銷售費用和管理費用及土地租賃費用中，技術(shù)開發(fā)費每年10萬元，銷售費用和管理費用參照合作社現(xiàn)行提取水平估算，分別占銷售收入的4%和3%，土地租賃費按土地合同上的協(xié)議價格為每畝500元計算，租賃期為30年。4．編制財務(wù)評價報表根據(jù)項目的特點，本次財務(wù)評價編制了7個財務(wù)報表，其中的主要報表包括：（1）投資計劃與資金籌措表：詳見附表1用于反映項目各年建設(shè)投資與流動資金投資情況，以及資金籌措情況。（2）總成本費用表：詳見附表3用于反映項目計算期各年各項成本和費用，考察利潤率、投資收益率、盈虧平衡點等指標。（3）利潤與利潤分配表：詳見附表5。利潤與利潤分配表是反映項目計算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤分配情況的重要報表。在項目財務(wù)效益評價中用以計算投資利潤率、投資利稅率等靜態(tài)指標。（4）項目現(xiàn)金流量表：詳見附表6。現(xiàn)金流量是以項目作為一個獨立系統(tǒng)，反映項目在整個計算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期）內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，計算項目投資的財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期等指標，考察項目投資本身所具有的盈利能力。（5）財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表：詳見附表7。用于反映項目計算期各年資金來源于運用情況，考察項目的財務(wù)生存能力。5．盈利能力分析（1）評價指標根據(jù)現(xiàn)金流量表與損益表計算項目各項財務(wù)指標如下：表114 項目財務(wù)指標表指 標說明計算值備注銷售利潤率%凈利潤率%投資利潤率%投資利稅率%所得稅前內(nèi)部收益率%基準收益率8%所得稅后內(nèi)部收益率%基準收益率8%所得稅前財務(wù)凈現(xiàn)值折現(xiàn)率8%0所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值折現(xiàn)率8%0靜態(tài)投資回收期（所得稅前）含2年建設(shè)期靜態(tài)投資回收期（所得稅后）含2年建設(shè)期上述指標表明，項目盈利能力較強，高于行業(yè)平均水平。（1）指標計算公式說明1）財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）財務(wù)凈現(xiàn)值是按設(shè)定的基準收益率，將項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。計算公式為：2）財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）財務(wù)內(nèi)部收益率，是指項目在計算期各年差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。計算公式為：3）投資回收期（Pt）根據(jù)現(xiàn)金流量表，按下式計算：Pt=（累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)1）+上年累計凈現(xiàn)金流量絕對值/當年凈現(xiàn)金流量4）投資利潤率投資利潤率=正常生產(chǎn)年份的年平均利潤總額/項目總資金5）銷售利潤率銷售利潤率=正常生產(chǎn)年份的年平均利潤總額/年平均銷售收入6）投資利稅率投資利稅率=正常生產(chǎn)年份的年平均利稅總額/項目總資金6．財務(wù)生存能力分析及償債能力本報告財務(wù)分析編制了項目財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表（附表8），考察了項目在經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動過程中的現(xiàn)金流情況，項目在經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流入均大于流出、投資活動僅有流出沒有流入，籌資活動各年凈現(xiàn)金流入也大于流出，項目年總的凈現(xiàn)金流量均大于0。7．不確定性分析盈虧平衡分析盈虧平衡分析即要找出項目的盈虧平衡點。盈虧平衡點越低，說明項目盈利的可能性越大，虧損的可能性越小。按項目投產(chǎn)后的營業(yè)利潤，采用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）為：BEP=固定成本/（銷售收入－可變成本－銷售稅金及附加）100%經(jīng)計算，項目第四年至第八年的盈虧平衡點如下表所示：表115 盈虧平衡點計算表年份20152016201720182019盈虧平衡點%%%%%計算結(jié)果顯示，各年的BEP值均較低，表明項目的靜態(tài)抗風險能力很強。8．財務(wù)評價結(jié)論經(jīng)測算，各項財務(wù)數(shù)據(jù)和評價指標表明，本項目的盈利性較好，經(jīng)濟效益比較顯著，能為合作社增加較大的利潤，為國家稅收做出較大貢獻，同時具備一定的抗風險能力。全面衡量結(jié)果，認為本項目在經(jīng)濟上是合理的、可行的。在市場經(jīng)濟條件下，經(jīng)濟效益是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵所在。能否達到預(yù)期目的，從根本上說取決于在經(jīng)濟上是否具有可行性，而不取決于人們的主觀愿望。只有取得良好的經(jīng)濟效益，才能調(diào)動農(nóng)民和合作社等參與者的積極性，農(nóng)業(yè)種植項目才有推動力。為了提高農(nóng)民收入，促進農(nóng)村經(jīng)濟建設(shè)，依托科研、推廣單位和農(nóng)業(yè)合作社，采取現(xiàn)代合作社管理的形式，共同開展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。經(jīng)濟效益的高低成為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化項目在評估論證中的決定因素，比如：提高產(chǎn)量增加收入、提高產(chǎn)品質(zhì)量而增加的產(chǎn)值、農(nóng)產(chǎn)品儲藏運輸和加工產(chǎn)生的增加值和附加值、由于節(jié)約能源、資源而節(jié)省的財務(wù)成本等。二、社會效益評價1. 有利于x**的產(chǎn)業(yè)調(diào)整xxx通過本項目的實施，它對調(diào)整x**的瓜果、蔬菜種植等的結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品檔次和市場競爭力、促進山區(qū)種植產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，有效保護生態(tài)環(huán)境，打造生態(tài)農(nóng)業(yè)品牌都具有積極的推動作用2. 促進周邊地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；l(fā)展建設(shè)無公害種植基地項目，通過項目的引導、帶動和輻射作用，帶動周邊地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營水平的提高，促進現(xiàn)代農(nóng)業(yè)科技的普及、應(yīng)用，從點到面，逐步提高x**整體農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平，促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率的提高，延長農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，豐富農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的內(nèi)涵，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收。3. 有利于增加政府的財政收入根據(jù)經(jīng)濟效益分析可知，本產(chǎn)品市場前景廣闊，項目投產(chǎn)之后，定能給合作社帶來豐厚的經(jīng)濟回報。隨著本項目產(chǎn)品的不斷完善及規(guī)模加大，其他合作社必將進行效仿，從而在一定程度上會導致國內(nèi)相關(guān)合作社的經(jīng)營利潤得到大幅增長，項目投資的經(jīng)濟效益較好。因此，這將在一定程度上增加政府的財政收入，促進經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。4. 有利于建設(shè)社會主義新農(nóng)村本項目未來生產(chǎn)實行現(xiàn)代合作社管理運作模式。合作社采取技術(shù)培訓、指導、種苗供應(yīng)，統(tǒng)一生產(chǎn)技術(shù)指標、操作規(guī)程。由合作社統(tǒng)一質(zhì)量標準，統(tǒng)一銷售產(chǎn)品。可以預(yù)測，將為x**農(nóng)村大量剩余勞動力的轉(zhuǎn)移開辟了廣闊的空間，通過項目的輻射帶動作用，直接帶動農(nóng)戶脫貧奔康，將有利于當?shù)亟ㄔO(shè)社會主義新農(nóng)村。三、小結(jié)本項目對促進x**農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加山區(qū)農(nóng)民收入，加快x**脫貧奔康步代必將發(fā)揮重要的作用。.第十二章 風險分析一、項目主要風險因素識別1．產(chǎn)業(yè)政策風險目前我國大力扶持農(nóng)業(yè)生態(tài)種植合作社，并制定了相關(guān)優(yōu)惠和補貼政策，本項目也在扶持范圍之內(nèi)。但隨著農(nóng)業(yè)標準化的不斷發(fā)展，以及無公害蔬菜產(chǎn)品的普及，國家可能會弱化相關(guān)扶持政策，或?qū)⒄{(diào)整扶持對象，這可能對項目遠期產(chǎn)生政策影響，但目前來說這方面的政策風險很小。2．市場風險（1）市場容量風險目前無公害蔬菜產(chǎn)品的市場需求雖仍在增長，隨著時間的發(fā)展或?qū)②呌陲柡?。本項目的產(chǎn)品較同類產(chǎn)品具有一定的優(yōu)越性，但是隨著其他生產(chǎn)合作社的不斷跟進，將會對本項目的產(chǎn)品造成一定的沖擊，這就要求合作社對產(chǎn)品不斷優(yōu)化，提高產(chǎn)品品質(zhì)，同時降低生產(chǎn)成本、擴大產(chǎn)品的市場占有率。（2）價格風險通貨膨脹的壓力。物價上升會影響人們的消費意愿，但隨著國家不斷加大對農(nóng)業(yè)扶持和目前經(jīng)濟已企穩(wěn)回升的態(tài)勢，本項目產(chǎn)品前景是樂觀的。3．項目管理風險本項目涉及到多個部門和將近一百個員工，在管理和執(zhí)行中，如果不能很好的確定目標定位，不能較好的管理和協(xié)調(diào)好相關(guān)組織的分工合作及利益關(guān)系，這顯然會對項目的管理和運營產(chǎn)生一定風險。4．項目實施進度風險控制項目研究進度，確保整個實施過程能夠按照預(yù)計的時間表進行。如果不能按預(yù)計時間進行，造成整個項目的延期，決策人員和施工人員的工作積極性會受到影響，同時可能會失去最佳的市場推出時機。二、風險程度分析1．項目風險等級劃分按風險因素對投資項目影響程度和風險發(fā)生的可能性大小進行劃分，風險等級分為一般風險、較大風險、嚴重風險和災(zāi)難性風險。：風險發(fā)生的可能性不大，或者即使發(fā)生，造成的損失較小，一般不影響項目的可行性。：風險發(fā)生的可能性較大，或者發(fā)生后造成的損失較大，但造成的損失程度是項目可以承受的。：有兩種情況，一是風險發(fā)生的可能性大，風險造成的損失大，使項目由可行變?yōu)椴豢尚校欢秋L險發(fā)生后造成的損失嚴重，但是風險發(fā)生的概率很小，采取有效的防范措施，項目仍然可以正常實施。：一旦發(fā)生將產(chǎn)生災(zāi)難性后果，項目無法承受。2．風險等級評估采用專家法，對項目各類風險因素的風險程度進行評定，并編制項目風險因素和風險程度分析表，如表121所示。表121 風險因素和風險程度分析表序號風險因素名稱風險程度說明災(zāi)難性嚴重較大一般1產(chǎn)業(yè)政策風險√2市場分析風險√市場容量風險√價格風險√3項目管理風險√4項目進度風險√發(fā)生概率小三、防范和降低風險的對策1．針對產(chǎn)業(yè)政策的風險充分了解和掌握國家和地方有關(guān)無公害蔬菜種植產(chǎn)品的政策和法規(guī)，利用有利政策爭取優(yōu)惠，及時跟進產(chǎn)業(yè)政策導向；在合作社成立相關(guān)的信息部門負責收集、整理相關(guān)的政策法規(guī)、密切關(guān)注政策動向。2．針對市場風險對策由于總市場容量的限制，xxx應(yīng)積極拓展市場，同時不斷優(yōu)化產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的品質(zhì)，保持產(chǎn)品的優(yōu)越性，擴大產(chǎn)品的普及范圍。為降低產(chǎn)品價格，國家對合作社的補貼也應(yīng)以優(yōu)惠的形式轉(zhuǎn)給消費者；同時合作社應(yīng)做好內(nèi)功，嚴格成本控制，及時掌握市場信息，有必要則降低產(chǎn)品的售價，使得購買量逐步增加，保持一定的產(chǎn)值和收益。3．針對項目管理的風險首先確定好項目的總體規(guī)劃和目標定位，其次管理和協(xié)調(diào)好項目所涉及到的各級組織、合理分解工作量、協(xié)調(diào)解決攻關(guān)技術(shù)。4．項目實施進度風險對策在進度的控制和示警上，要充分發(fā)揮項目過程管理與監(jiān)督體系的職能，務(wù)必保證在項目研究過程中出現(xiàn)問題時，能及時調(diào)動其它資源，為保證項目的順利實施做堅強后盾。.第十三章 結(jié)論與建議一、結(jié)論（1）本項目符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)要求；產(chǎn)品市場容量大,前景廣闊，可以對全縣及至全市推進效益型農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)揮重要示范作用，提供可借鑒的經(jīng)驗。（2）項目實施技術(shù)成熟可靠。能夠為當?shù)毓邩I(yè)等的研究和開發(fā)提供良好的基礎(chǔ)條件，進而提高農(nóng)業(yè)科技水平，為高效持續(xù)的現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。（3）項目是山區(qū)資源優(yōu)勢互補，經(jīng)濟效益和社會效益好，有利農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整。（4）項目具有較強的抗風險能力，經(jīng)營安全率高，對促進山區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，帶動當?shù)剞r(nóng)民快速致富，打造生態(tài)農(nóng)業(yè)品牌都具有積極的推動作用。二、建議本項目屬于生態(tài)農(nóng)業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新與擴散應(yīng)用對生態(tài)農(nóng)業(yè)的分化、升級、遞進起了關(guān)鍵性的作用。本項目的建設(shè)及生產(chǎn)工程中應(yīng)加強技術(shù)履行更新、進行產(chǎn)品銷售市場研究，使本項目能更好的發(fā)揮效益。本項目對促進x**農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加山區(qū)農(nóng)民收入，加快x**脫貧奔康步伐將發(fā)揮重要的作用。通過研究和分析，本項目符合國家和政府的支持政策以及當?shù)卣?jīng)濟發(fā)展的要求；根據(jù)項目的財務(wù)評價，本項目的財務(wù)效