【正文】 用355其他費(fèi)用156經(jīng)營成本（1+2+3+4+5）7587折舊費(fèi)攤銷費(fèi)29310總成本費(fèi)用（6+7+8）105110．1　 其中：固定成本（1012）75510．2可變成本（1+2）296六、銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算（一）銷售收入每年收入1560萬元。（二）銷售稅金及附加娛樂業(yè)營業(yè)稅率10%，城市維護(hù)建設(shè)稅5%（計(jì)稅依據(jù)是納稅人實(shí)際繳納營業(yè)稅的稅額），教育費(fèi)附加稅3%.（計(jì)稅依據(jù)是納稅人實(shí)際繳納營業(yè)稅的稅額）。營業(yè)稅=156010%=156萬元城市維護(hù)建設(shè)稅=1565%=8萬元 教育費(fèi)附加稅=1563%=5萬元七、損益及利潤分配估算表93 利潤估算表（萬元）序號內(nèi) 容金額1營業(yè)收入15602稅金1692．1營業(yè)稅1562．2附加13 3總成本費(fèi)用1051 4補(bǔ)貼收入　05利潤總額（123+4）340 6彌補(bǔ)以前年度虧損　07應(yīng)納稅所得額（56）340 8所得稅25%85 9凈利潤（58）255 八、現(xiàn)金流估算正常營運(yùn)年現(xiàn)金流估算為548萬元。九、不確定性分析盈虧平衡分析（BEP）本項(xiàng)目總的經(jīng)營能力的盈虧平衡分析以達(dá)產(chǎn)后正常年份為例分析如下：年平均收入為1560萬元，營業(yè)稅及附加為169萬元，年平均總成本為1051萬元，其中: 固定成本755萬元，可變成本296萬元。盈虧平衡點(diǎn)（BEP）計(jì)算如下：BEP盈虧平衡點(diǎn)=年固定成本247。（年?duì)I業(yè)收入－年?duì)I業(yè)稅金及附加－變動(dòng)成本）100% = %%，項(xiàng)目方可保本，超過此數(shù)，項(xiàng)目即開始盈利，表明本項(xiàng)目具有一定的邊際安全性。 敏感性分析選取產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售價(jià)格、經(jīng)營成本和建設(shè)投資四個(gè)因素，作一定幅度的單因素升降變化，分別考察它們對本項(xiàng)目所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）的影響程度，計(jì)算它們對財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）的敏感度。分析結(jié)果詳見下表。表94 敏感度系數(shù)與臨界點(diǎn)分析表不確定因素變化率內(nèi)部收益率敏感度系數(shù)敏感度次序基本方案0%　　銷售數(shù)量10%% 　10%% 1銷售價(jià)格10%% 　10%% 2經(jīng)營成本10%% 　10%% 4建設(shè)投資10%% 　10%% 3從以上分析可知，在諸敏感性因素中，對項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(所得稅前)和投資回收期影響最大的是產(chǎn)品銷售數(shù)量，當(dāng)產(chǎn)品價(jià)格下降10%時(shí)，項(xiàng)目內(nèi)部收益率降至11%；其次是產(chǎn)品銷售價(jià)格，當(dāng)產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降10%時(shí)，項(xiàng)目的內(nèi)部收益率降至14%；再次是經(jīng)營成本的變化，當(dāng)經(jīng)營成本上升10%時(shí)，項(xiàng)目的內(nèi)部收益率降至16%；項(xiàng)目建設(shè)投資和經(jīng)營成本的變化對財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期的影響較小。分析結(jié)果表明，本項(xiàng)目有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。第十章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益評價(jià)一、財(cái)務(wù)評價(jià)（一）投資回收期Pt本項(xiàng)目投資回收期（年）=投資總額247。年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量=項(xiàng)目每年獲得的凈收益額+收回的固定資產(chǎn)折舊255+293=548萬元投資回收期（年）=3530/(255+293)=（不含建設(shè)期）, 。收回投資速度適中。（二）項(xiàng)目投資收益率ROI項(xiàng)目投資收益=255/3530=%。（三）項(xiàng)目投資利稅率項(xiàng)目投資利稅率=(255+169+85)/3530=。（四）項(xiàng)目資本金凈利潤率（ROE）項(xiàng)目資本金凈利潤率=255/3530=。（五）項(xiàng)目測算核心指標(biāo)匯總表序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1項(xiàng)目總投資萬元3530建設(shè)投資萬元2930建設(shè)期利息萬元0流動(dòng)資金萬元6002年總收入萬元15603年均總成本萬元1051年均固定成本萬元755年均可變成本萬元2964年均經(jīng)營成本萬元7585年均利稅總額萬元509營業(yè)稅萬元169年均所得稅萬元85年均凈利潤萬元2556稅后投資回收期年7稅前投資回收期年8盈虧平衡點(diǎn)%二、社會(huì)效益和社會(huì)影響分析該項(xiàng)目有利于提升投資和旅游環(huán)境，豐富*****公園建設(shè)內(nèi)容；該項(xiàng)目有利于進(jìn)一步豐富當(dāng)?shù)鼐用窈屯獾赜慰偷奈幕瘖蕵飞睿?有利于帶動(dòng)***和***經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第十一章 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)防控一、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)分析及防控措施項(xiàng)目建設(shè)要加強(qiáng)統(tǒng)籌工作，采用先進(jìn)的工程管理方式與經(jīng)驗(yàn)，避免因設(shè)計(jì)計(jì)劃不周、建設(shè)材料上漲、建設(shè)工程拖延、建設(shè)質(zhì)量不良等影響預(yù)期投產(chǎn)，加大工程風(fēng)險(xiǎn)。二、法律政策風(fēng)險(xiǎn)及防控措施項(xiàng)目符合國家、省、市、縣的產(chǎn)業(yè)政策，屬于允許發(fā)展的文化服務(wù)產(chǎn)業(yè)，沒有法律政策的風(fēng)險(xiǎn)。三、市場風(fēng)險(xiǎn)及防控措施公司應(yīng)按現(xiàn)代企業(yè)制度要求完善企業(yè)管理制度，加強(qiáng)內(nèi)部管理，做好人才戰(zhàn)略儲(chǔ)備，創(chuàng)建企業(yè)文化，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力。項(xiàng)目建成運(yùn)營后要加強(qiáng)運(yùn)營管理，注重服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)創(chuàng)新，保證項(xiàng)目的建設(shè)能夠有效提升企業(yè)的整體盈利能力和社會(huì)形象。該項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)偏高，要加強(qiáng)內(nèi)部管理，努力降低生產(chǎn)和采購成本，提高服務(wù)質(zhì)量和用人效率，使風(fēng)險(xiǎn)能得到有效控制。四、籌資風(fēng)險(xiǎn)及防控措施本項(xiàng)目投資較大，資金來源有較大風(fēng)險(xiǎn)，要特別注意防范這方面可能出現(xiàn)的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。資金不到位或缺口過大，都會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)周期延長或無法實(shí)施。要盡早和各股東、銀行落實(shí)籌資和貸款事宜。要多方籌集資金，確保項(xiàng)目建設(shè)的資金需要。五、其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及防控措施企業(yè)沒有一流的人才和優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)就不可能有自主創(chuàng)新的能力。公司應(yīng)將人才培養(yǎng)放在戰(zhàn)略地位，建立起一支高素質(zhì)的專業(yè)服務(wù)隊(duì)伍。六、綜合風(fēng)險(xiǎn)評價(jià) 本項(xiàng)目發(fā)展前景好，未來市場潛力大，經(jīng)過綜合分析得出結(jié)論：該項(xiàng)目具有明確的目標(biāo)和市場，不確定性很小，項(xiàng)目實(shí)施過程中，只要對風(fēng)險(xiǎn)因素予以足夠的重視，并采取相應(yīng)的對策和措施，就能規(guī)避和化解風(fēng)險(xiǎn)，降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)損失，本項(xiàng)目綜合風(fēng)險(xiǎn)不大。第十二章 項(xiàng)目可行性研究結(jié)論與建議一、結(jié)論與建議1 、結(jié)論本項(xiàng)目符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，是國家、省、市、縣各級政府都鼓勵(lì)發(fā)展的文化服務(wù)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景良好，企業(yè)具有很大的發(fā)展空間。項(xiàng)目總投資規(guī)模適中，企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià)分析主要指標(biāo)均超過行業(yè)相同規(guī)模企業(yè)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)效益較好，并具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，總體而言，經(jīng)濟(jì)效益顯著。本項(xiàng)目技術(shù)上可靠，經(jīng)濟(jì)上可行。實(shí)施該項(xiàng)目，可促進(jìn)***文化娛樂業(yè)的競爭和發(fā)展，可以提供一定的就業(yè)崗位，可以帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。項(xiàng)目的建設(shè)具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，是切實(shí)可行與必要的。 建議（1）本項(xiàng)目的建設(shè)具有較強(qiáng)的可操作性，建設(shè)過程中要和華埠鎮(zhèn)政府多溝通，工作緊密配合，使項(xiàng)目能順利開工。（2）實(shí)行速度管理，加強(qiáng)項(xiàng)目運(yùn)作進(jìn)度，強(qiáng)化項(xiàng)目進(jìn)程中的投資、質(zhì)量、進(jìn)度計(jì)劃，注重對可能發(fā)生的不利條件及變化因素的預(yù)測與防范對策，以保證項(xiàng)目按期完成。（3）業(yè)主要注意合理控制成本，嚴(yán)格統(tǒng)一調(diào)配資金，物資和各項(xiàng)工作。（4）建議***政府和***相關(guān)部門盡快批準(zhǔn)項(xiàng)目立項(xiàng)，并給予一定的政策扶持，使項(xiàng)目能夠盡快實(shí)施，更好地發(fā)揮作用。（本文完）37