【正文】 項(xiàng)目貸款要求。項(xiàng)目資本金來(lái)源為某輕鋼彩板保溫材料有限公司（前身為延吉市騰躍輕鋼彩板有限公司）當(dāng)前生產(chǎn)創(chuàng)造的稅后未分配利潤(rùn)和折舊費(fèi)用。 債務(wù)資金籌措項(xiàng)目建設(shè)投資擬向銀行貸款400萬(wàn)元（建設(shè)期利息12萬(wàn)元）。%。流動(dòng)資金擬申請(qǐng)銀行借款200萬(wàn)元，%。資金投入計(jì)劃和來(lái)源詳見(jiàn)資金來(lái)源與運(yùn)用表。第十四章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 編制依據(jù)及說(shuō)明（1）國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審定出版的《投資項(xiàng)目可行性研究指南（試用版）》；（2）有關(guān)現(xiàn)行財(cái)稅制度、法規(guī)、政策；（3）各專(zhuān)業(yè)提供的有關(guān)設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)。 基本數(shù)據(jù)與參數(shù)計(jì)算期與生產(chǎn)負(fù)荷根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，本項(xiàng)目的建設(shè)期為1年，生產(chǎn)期擬定為14年，項(xiàng)目計(jì)算期合計(jì)為15年。根據(jù)同行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合項(xiàng)目具體情況，生產(chǎn)負(fù)荷確定為計(jì)算期第2年達(dá)到設(shè)計(jì)能力的80%計(jì)算，第3年達(dá)到設(shè)計(jì)能力的100%。財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的確定本報(bào)告的基準(zhǔn)收益率暫定為10%。對(duì)資本金評(píng)價(jià)指標(biāo)判斷基準(zhǔn)應(yīng)為投資方確定的最低可接受收益率，本報(bào)告暫定為10%。本項(xiàng)目維修費(fèi)用為建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)之和的3%。本項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊按分類(lèi)折舊法計(jì)算，建筑（構(gòu)）物折舊年限為20年，收回殘值5%，%。設(shè)備折舊年限為10年，收回殘值5%，%。無(wú)形資產(chǎn)按10年攤銷(xiāo)，遞延資產(chǎn)按5年攤銷(xiāo)。財(cái)務(wù)價(jià)格依據(jù)同種產(chǎn)品企業(yè)現(xiàn)行市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格,確定產(chǎn)品的財(cái)務(wù)價(jià)格。稅費(fèi)產(chǎn)品增值稅稅率17%，城市建設(shè)維護(hù)稅率7%，教育費(fèi)附加稅稅率3%。主要原輔材料、燃料動(dòng)力的進(jìn)項(xiàng)稅稅率均為17%。所得稅稅率為33%。貸款利率%計(jì)算。 銷(xiāo)售收入的估算項(xiàng)目的正常年份銷(xiāo)售收入為5810萬(wàn)元。銷(xiāo)售收入測(cè)算表序號(hào)產(chǎn)品名稱(chēng)年產(chǎn)量（噸）單價(jià)（元/噸）銷(xiāo)售收入（萬(wàn)元）1XPS保溫板20001600032002彩鋼復(fù)合板2000780015603輕鋼結(jié)構(gòu)件300035001050合計(jì)5810 總成本估算主要外購(gòu)原材料費(fèi)主要原輔材料成本估算表序號(hào)原材料年消耗（噸）單價(jià)（元/噸）總成本（萬(wàn)元）1聚苯乙烯顆粒料20001100022002涂色彩鋼板2000750015003輕鋼卷板300032009604包裝帶3合計(jì)4663燃料動(dòng)力費(fèi)燃料動(dòng)力成本估算表序號(hào)燃料動(dòng)力年消耗（噸）單價(jià)（元/噸）總成本（萬(wàn)元）1水4萬(wàn)噸/年42電17萬(wàn)KWH/年173煤1000噸/年30030合計(jì)51工資及福利費(fèi)勞動(dòng)定員100人，工資平均700元/人月，正常年工資總額為700萬(wàn)元。安裝工程費(fèi)按設(shè)備費(fèi)用的5%計(jì)取。修理費(fèi)按建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)的3%計(jì)取。折舊費(fèi)項(xiàng)目折舊采用平均年限法計(jì)算，房屋建筑（構(gòu)）物折舊年限為15年，機(jī)器設(shè)備折舊年限為10年。詳見(jiàn)固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表。攤銷(xiāo)費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)按10年攤銷(xiāo)，遞延資產(chǎn)按5年攤銷(xiāo)。其中無(wú)形資產(chǎn)為包含土地購(gòu)置費(fèi)、過(guò)戶(hù)費(fèi)、搬遷費(fèi)及占用費(fèi)、建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)、工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)、 工程保險(xiǎn)費(fèi)、 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)等，；遞延資產(chǎn)包括生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)、可研及評(píng)估費(fèi)、環(huán)評(píng)費(fèi)及預(yù)備費(fèi)用等。詳見(jiàn)無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表。財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用為建設(shè)投資貸款利息合計(jì)。銷(xiāo)售費(fèi)用銷(xiāo)售費(fèi)用取銷(xiāo)售收入的2%,。管理費(fèi)用企業(yè)優(yōu)秀員工年終獎(jiǎng)金，為5萬(wàn)元。經(jīng)計(jì)算。詳見(jiàn)總成本費(fèi)用估算表。 稅金及附加增值稅、銷(xiāo)售稅金及附加經(jīng)測(cè)算。所得稅本項(xiàng)目所得稅稅率為33%，計(jì)稅依據(jù)為項(xiàng)目每年實(shí)現(xiàn)的應(yīng)納稅所得額。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 盈利能力分析，%，（Ic = 10%）。動(dòng)態(tài)投資回收期（含1年建設(shè)期）。計(jì)算表明：項(xiàng)目具有較好的盈利能力。詳見(jiàn)項(xiàng)目現(xiàn)金流量表。 償還能力分析經(jīng)測(cè)算，（含1年建設(shè)期）。詳見(jiàn)項(xiàng)目建設(shè)投資借款償還計(jì)劃表。 不確定性分析 盈虧平衡分析用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）為：BEP(%)＝%以上均以平均值計(jì)算。計(jì)算表明，％，企業(yè)就不能發(fā)生虧損。見(jiàn)盈虧平衡圖：60005000付稅后的4000銷(xiāo)售收入盈利區(qū)總成本30002000BEP1000虧損區(qū)0 %100%(能力生產(chǎn))圖 14—1 盈虧平衡圖 敏感性分析本項(xiàng)目的基本方案財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為10%，（含建設(shè)期），均滿(mǎn)足財(cái)務(wù)基準(zhǔn)值的要求。但考慮項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中一些不利因素的變化，分別對(duì)項(xiàng)目的銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本、建設(shè)投資作了提高10%和降低10的單因素變化對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的影響的敏感性分析。從敏感性分析表中可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率、投資回收期和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，其中銷(xiāo)售收入的提高或降低最為敏感，經(jīng)營(yíng)成本投資次之，建設(shè)資產(chǎn)較為敏感。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論贏利能力分析表明，%，高于設(shè)定的基準(zhǔn)收益率Ic = 10%。盈虧平衡分析和敏感性分析說(shuō)明項(xiàng)目雖可能面臨某些風(fēng)險(xiǎn)，但仍有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的角度來(lái)看，項(xiàng)目建設(shè)是可行的。 其它說(shuō)明項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)按正常情況計(jì)算，未考慮國(guó)家和地方的各項(xiàng)優(yōu)惠政策。 第十五章 工程招標(biāo) 根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)發(fā)布的《工程建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)范圍和規(guī)定》及《建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告增加招標(biāo)內(nèi)容和核準(zhǔn)招標(biāo)事項(xiàng)暫行規(guī)定》，對(duì)本項(xiàng)目所涉及的地質(zhì)勘察、工程設(shè)計(jì)、工程監(jiān)理、工程施工以及設(shè)備采購(gòu)等相關(guān)工作均采取招投標(biāo)制，在招村過(guò)程中嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)招投標(biāo)法》。項(xiàng)目招標(biāo)擬采取委托招標(biāo)組織形式，邀請(qǐng)招標(biāo)和面向社會(huì)進(jìn)行公開(kāi)招標(biāo)。其中：地質(zhì)勘察、工程設(shè)計(jì)采取邀請(qǐng)招標(biāo)形式，工程監(jiān)理、工程施工以及設(shè)備采購(gòu)等采取面向社會(huì)進(jìn)行公開(kāi)招標(biāo)的形式。為規(guī)范項(xiàng)目的招標(biāo)活動(dòng)，本項(xiàng)目招標(biāo)活動(dòng)中的招標(biāo)范圍、招標(biāo)組織形式及招標(biāo)方式應(yīng)報(bào)項(xiàng)目審批部門(mén)核準(zhǔn)，經(jīng)核準(zhǔn)后建設(shè)單位如再作變量，需重新向原審批部門(mén)辦理審批手續(xù)，項(xiàng)目審批部門(mén)將核準(zhǔn)變更項(xiàng)目招標(biāo)內(nèi)容的意見(jiàn)抄送有關(guān)行政監(jiān)督部門(mén)。如建設(shè)單位在招標(biāo)過(guò)程中弄虛作假或在招標(biāo)活動(dòng)中違反項(xiàng)目審批部門(mén)的核準(zhǔn)事項(xiàng)，由項(xiàng)目審批部門(mén)和有關(guān)行政監(jiān)督部門(mén)按照國(guó)辦發(fā)[2000]34號(hào)文件的規(guī)定，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)單位依法進(jìn)行處罰。本工程招標(biāo)基本情況詳見(jiàn)下表“工程招標(biāo)基本情況表”。第十六章 風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移并超越人們主觀意識(shí)的客觀存在，具有可變性，這里指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生損失的不確定性，它有可能是基于人們對(duì)客觀事物認(rèn)識(shí)能力的局限性，以及預(yù)測(cè)本身的不確定性導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施后的實(shí)際情況可能與預(yù)測(cè)的基本方案產(chǎn)生偏差，致使預(yù)測(cè)結(jié)果帶有不確定性。投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)就是指由于這種不確定性的存在導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施后偏離預(yù)期結(jié)果損失的可能性。在項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中各種風(fēng)險(xiǎn)在質(zhì)和量上隨著項(xiàng)目的進(jìn)展不斷變化，有些風(fēng)險(xiǎn)得到控制，每一階段都可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，在項(xiàng)目的全壽命周期內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在、無(wú)時(shí)沒(méi)有。風(fēng)險(xiǎn)的大小既與損失發(fā)生的可能性（概率）成正比，也與損失的嚴(yán)重性成正比。投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析就是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別，采用定性分析或定量分析的方法估計(jì)各風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的可能性對(duì)項(xiàng)目的影響程度，揭示影響項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，提出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、預(yù)報(bào)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，為投資決策服務(wù)。其目的是讓投資者認(rèn)識(shí)和控制風(fēng)險(xiǎn)，在有限的空間和時(shí)間內(nèi)改變風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的條件，降低其發(fā)生的頻率，減少損失程度，但不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分析的另一重要功能還在于它有助于在可行性研究的過(guò)程中，通過(guò)信息反饋，改進(jìn)設(shè)計(jì)方案或優(yōu)選設(shè)計(jì)方案，從而直接起到降低投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的效果。 項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別通過(guò)上述各章分析，本項(xiàng)目主要的風(fēng)險(xiǎn)因素包括市場(chǎng)因素、原材料及政策變化等因素。 主要風(fēng)險(xiǎn)程度分析序號(hào)風(fēng)險(xiǎn)因素名稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)程度說(shuō) 明1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)需求量較大市場(chǎng)需求量的變化將直接影響本項(xiàng)目產(chǎn)品的銷(xiāo)售量，銷(xiāo)售量則是構(gòu)成銷(xiāo)售收入的主要因素，銷(xiāo)售收入是項(xiàng)目效益的最敏感因素。競(jìng)爭(zhēng)能力一般本項(xiàng)目產(chǎn)品技術(shù)工藝先進(jìn)，有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。價(jià)格一般本項(xiàng)目產(chǎn)品定價(jià)參考國(guó)內(nèi)同類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格并稍低，有一定的競(jìng)爭(zhēng)力。但應(yīng)看到入世后國(guó)外產(chǎn)品的價(jià)格沖擊，因此應(yīng)從降低成本入手，擴(kuò)大價(jià)格變動(dòng)空間，分析產(chǎn)價(jià)降低的臨界點(diǎn)百分比。生產(chǎn)負(fù)荷一般本項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)適中，生產(chǎn)負(fù)荷增長(zhǎng)的速度影響扭虧為盈的時(shí)間及初期虧損的程度。2資源風(fēng)險(xiǎn)原材料價(jià)格一般原材料價(jià)格計(jì)算按市場(chǎng)價(jià)格。供應(yīng)一般主要原材料采用定點(diǎn)供應(yīng)，可采取一定的約束方式。3技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)一般本項(xiàng)目技術(shù)較為先進(jìn)、成熟。4其它風(fēng)險(xiǎn)一般主要包括工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。 防范和降低風(fēng)險(xiǎn)措施根據(jù)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素及風(fēng)險(xiǎn)程度的分析，項(xiàng)目面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)明確，針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素提出如下的防范和降低風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)。除大力占領(lǐng)延邊地區(qū)市場(chǎng)之外，還應(yīng)努力開(kāi)拓外省市等其它市場(chǎng)，同時(shí)努力降低產(chǎn)品成本和價(jià)格，通過(guò)以上措施擴(kuò)大和穩(wěn)定產(chǎn)品市場(chǎng)份額，抵御需求變化。努力降低建設(shè)投資和采購(gòu)及制造成本，構(gòu)成較大的價(jià)格變動(dòng)空間，以增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。加強(qiáng)項(xiàng)目施工管理，提高工程質(zhì)量。在新項(xiàng)目的建設(shè)上要注意以下幾個(gè)問(wèn)題：（1）協(xié)調(diào)同相關(guān)方面的關(guān)系與抓緊工程建設(shè)必須同時(shí)進(jìn)行；（2）認(rèn)真貫徹新項(xiàng)目建設(shè)基建程序，保證工程質(zhì)量；（3）注意關(guān)鍵工程的進(jìn)度，注意每一影響工程進(jìn)度的關(guān)鍵部位；（4）選擇好設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理單位，認(rèn)真把好設(shè)備、材料訂貨關(guān)，是保證工程質(zhì)量的進(jìn)度的關(guān)鍵。加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，主要是圍繞增收節(jié)支開(kāi)展工作，盡量減少項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和管理費(fèi)用，提高項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)效益，防范和減低各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第十七章 研究結(jié)論與建議 可行性研究結(jié)論本項(xiàng)目的建設(shè)具有重要意義，主要體現(xiàn)在：其一，填補(bǔ)州內(nèi)尚無(wú)廠家生產(chǎn)該類(lèi)建筑與裝飾產(chǎn)品折空白；二是通過(guò)新型材料的應(yīng)用，全面推動(dòng)我州建筑業(yè)深入發(fā)展；三是有利于提高企業(yè)科技含量，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；四是有利于解決勞動(dòng)區(qū)域內(nèi)下崗職工再就業(yè)，給當(dāng)?shù)卣蛣趧?dòng)保障部門(mén)減輕的就業(yè)壓力，利國(guó)利民。項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益較好，社會(huì)效益顯著，項(xiàng)目的建設(shè)期是可行的。 建議項(xiàng)目建設(shè)需要一定額度的投資，建議項(xiàng)目建設(shè)單位能夠在項(xiàng)目可研審批階段進(jìn)一步落實(shí)項(xiàng)目建設(shè)資金，以保證項(xiàng)目的順利進(jìn)行。本項(xiàng)目具有較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，對(duì)促進(jìn)**市國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和壯大**市招商引資事業(yè)都具有重大意義。建議有關(guān)各方共同努力，抓緊建設(shè)，使項(xiàng)目能按計(jì)劃建成投產(chǎn)。同時(shí)采取必要有效的措施，控制和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以期達(dá)到預(yù)定效益。 61