【正文】 √√√其他√√√第六章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析、經(jīng)濟(jì)分析及主要指標(biāo) 經(jīng)濟(jì)效益初步評(píng)價(jià)依據(jù)本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益初步評(píng)價(jià)依據(jù)為國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部2006年頒布實(shí)施的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版，以下簡(jiǎn)稱《方法與參數(shù)》）及國(guó)家最新財(cái)稅制度和行業(yè)有關(guān)規(guī)定。本項(xiàng)目采用的所有價(jià)格均為目前的市場(chǎng)價(jià)格。在項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)成本、費(fèi)用及效益計(jì)算使用的價(jià)格均為不變價(jià)格，以保證成本、費(fèi)用及效益計(jì)算使用的價(jià)格在計(jì)算期內(nèi)一致性及項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果的可比性。 經(jīng)濟(jì)效益初步評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)本項(xiàng)目基準(zhǔn)折現(xiàn)率融資前、融資后分別為13%、15%。本項(xiàng)目建設(shè)期2年。 本項(xiàng)目計(jì)算期10年。本項(xiàng)目生產(chǎn)負(fù)荷為：生產(chǎn)第一年為70%，第二年及以后為100%。本項(xiàng)目銷售稅金、增值稅、所得稅稅率如下：增值稅率為13%，城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅為增值稅的5%，教育費(fèi)附加為增值稅的3%，所得稅率為25%。銷售稅金、增值稅、所得稅數(shù)據(jù)詳見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)附表。收入估算本項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后年產(chǎn)800萬只紙包裝箱。（正常年銷售收入估算見表81）表81 正常年銷售收入估算 單位：萬元序號(hào)產(chǎn)品名稱銷售量（萬套）平均售價(jià)(元/套噸)銷售收入1富硒食品包裝箱（盒）5501582502生物藥業(yè)包裝箱（盒）1004545003酒業(yè)食品包裝箱（盒）805040004其他包裝箱(盒)70750合計(jì)800　17500產(chǎn)品成本估算（1）本項(xiàng)目人員數(shù)量為100人，人均工資標(biāo)準(zhǔn)為19600元/人年，福利費(fèi)按14%提取。（2）本項(xiàng)目建成后，根據(jù)生產(chǎn)需求，年需主要原材料輔為箱紙板、白卡內(nèi)外盒、扶膜內(nèi)外盒、黃板紙、瓦楞紙、彩印版、油墨等各種印刷所需材料，本項(xiàng)目年需原輔材料費(fèi)用9016萬元。（3）本項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份所需動(dòng)力全部為電力資源，將新增用電量1240萬度，正常生產(chǎn)年份年動(dòng)力費(fèi)總計(jì)1116萬元。本項(xiàng)目的維修費(fèi)用按固定資產(chǎn)原值的4%計(jì)提，固定資產(chǎn)折舊采用平均年限折舊法計(jì)算，其他制造費(fèi)按照4%計(jì)提，其他管理費(fèi)、其他銷售費(fèi)用等其它費(fèi)用均按4%計(jì)提。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)進(jìn)行了盈利能力指標(biāo)、財(cái)務(wù)生存能力分析和償債能力分析。具體如下： 盈利能力分析按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目盈利能力指標(biāo)計(jì)算了項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、項(xiàng)目投資回收期和總投資收益率指標(biāo)。經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)如下：年平均營(yíng)業(yè)收入17500萬元，年平均總成本費(fèi)用為14350萬元，年平均利潤(rùn)總額3150萬元。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。其計(jì)算公式如下：（式中：為現(xiàn)金流入，為現(xiàn)金流出，下同）本項(xiàng)目全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（）%、%，均超過設(shè)定的基準(zhǔn)收益率。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。（式中為基準(zhǔn)折現(xiàn)率）本項(xiàng)目全部投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（）、。投資回收期（pt）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，投資回收期（pt）是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資（固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金）所需要的時(shí)間。其計(jì)算公式如下：本項(xiàng)目全部投資回收期（pt），（含建設(shè)期2年）?？偼顿Y收益率按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，%。%。 財(cái)務(wù)生存能力分析按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目編制財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，進(jìn)行了財(cái)務(wù)生存能力分析。經(jīng)分析本項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力尚可。正常運(yùn)營(yíng)年每年的凈現(xiàn)金流量、項(xiàng)目累計(jì)盈余資金正常運(yùn)營(yíng)年份均大于0，不會(huì)出現(xiàn)短期融資來維持運(yùn)營(yíng)（詳見財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表）。 不確定性分析盈虧平衡分析當(dāng)以生產(chǎn)能力利用率表示該項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)BEP時(shí)： =%%即可保本。項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)較低，具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，詳見經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)盈虧平衡分析附表及附圖。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)較好。年平均營(yíng)業(yè)收入17500萬元，年平均總成本費(fèi)用為14350萬元，年平均利潤(rùn)總額3150萬元。新增銷售收入達(dá)到5460萬元，。%，%（所得稅前）%（所得稅后），%，均高于本項(xiàng)目設(shè)定的13%和15%的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，（含建設(shè)期2年）。生存能力分析顯示本項(xiàng)目不會(huì)過分依賴短期融資來維持運(yùn)營(yíng)，財(cái)務(wù)生存能力尚可。綜上所述，本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行。 社會(huì)效益分析 壯大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整XX市XX印務(wù)有限公司根據(jù)市場(chǎng)需求，結(jié)合XX富硒食品、生物醫(yī)藥、XX絲綢產(chǎn)業(yè)及陜南同質(zhì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速的狀況，從提高富硒食品的附加價(jià)值著手，提升包裝質(zhì)量，提高印刷包裝生產(chǎn)技術(shù)，提高XX市富硒食品、生物醫(yī)藥、XX絲綢產(chǎn)品附加值的比例，為XX市陜南各企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)精美的產(chǎn)品包裝，打造XX市富硒食品、生物醫(yī)藥、XX絲綢品牌。本項(xiàng)目的實(shí)施，可新增就業(yè)崗位100個(gè)，解決部分勞動(dòng)人員的就業(yè)狀況。 產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)的利益聯(lián)動(dòng)公司以產(chǎn)業(yè)化的經(jīng)營(yíng)模式，現(xiàn)代化的質(zhì)量檢測(cè)手段，不斷運(yùn)用新技術(shù)、新工藝，提高產(chǎn)品檔次，提升產(chǎn)業(yè)的科技含量，充分利用富硒農(nóng)產(chǎn)品資源優(yōu)勢(shì)，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈。本項(xiàng)目積極配合XX市各大企業(yè)，與企業(yè)之間簽訂訂單協(xié)議，保證產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售環(huán)節(jié)的環(huán)環(huán)相扣，在銷售產(chǎn)品的同時(shí)，為需求包裝的企業(yè)節(jié)省了從外地購(gòu)買包裝材料的成本，帶動(dòng)富硒食品、生物醫(yī)藥、XX絲綢等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。 輻射帶動(dòng)作用該項(xiàng)目的開發(fā)不僅能夠帶動(dòng)當(dāng)?shù)馗晃称?、生物醫(yī)藥、XX絲綢和陜南同質(zhì)類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，改善企業(yè)產(chǎn)品包裝形象，提升產(chǎn)品品質(zhì)。而且將輻射到襄渝周邊地區(qū)，這對(duì)陜南及周邊地區(qū)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化結(jié)構(gòu)調(diào)整、增加農(nóng)民收入、減少資源浪費(fèi)等方面都將產(chǎn)生巨大的促進(jìn)作用，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，有助于社會(huì)的穩(wěn)定和農(nóng)民的脫貧致富。本項(xiàng)目的實(shí)施可促進(jìn)貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使企業(yè)包裝的成本得到有效降低，使產(chǎn)業(yè)的總體效益成倍增加?？蛇M(jìn)一步促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)增加農(nóng)民收入、加快區(qū)域特色經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有十分重要的意義。33