【正文】 費用703建容費城（土建）20004其他費用5圍墻及道路6消防設施107綠化工程158排水（污）管109地下管線1010環(huán)保1011給排水10合計10000 三、正常生產流動資金需求量 本項目正常生產需流動資金5000萬元。 四、資金籌措 固定資產投資資金及鋪底流動資金全部由企業(yè)自籌。 五、用款計劃 本項目固定資產總投入10000萬元，計劃2009年6000萬元，2010年投入4000萬元。 第十三章 經濟財務分析一、基本數據生產規(guī)模和產品方案（1）生產規(guī)模：年產差別化滌綸DTY絲50000噸；（2）產品方案：產品規(guī)格為75D－450D；實施進度和項目計劃周期建設期為12個月，計劃于2011年4月竣工投產；2011年計劃生產25000噸，為設計能力的50%，2012年達產。項目生產期按10年計算，即2010年至2019年。投資總額和自己來源項目總投資15000萬元，其中固定資產投資10000萬元，流動資金投資5000萬元。 固定資產投資自己有企業(yè)自籌。 工資及附加 本項目員工75人，工資按人均每年15000元，附加按工資總額的14%即2100元計提，全年工資及附加為128萬元。 二、財務預測 銷售收入 項目產品年產差別化滌綸DTY絲50000萬噸，每噸平均售價為16000元，正常生產年間銷售收入為80000萬元，投產第一年達產率為50%，銷售收入為40000萬元（以上銷售收入均不含稅）。銷售稅金及規(guī)費 銷售稅金按國家稅法規(guī)定計算，規(guī)費按地方有關規(guī)定計算。根據目前企業(yè)負擔水平，%，所以正常年間銷售稅金及規(guī)費為750萬元，增值稅1587萬元。折舊與攤銷項目建成后，形成固定資產10000萬元，其中廠房2000萬元，設備7000萬元，其他固定資產1000萬元；按有關規(guī)定，廠房折舊年限為20年，設備折舊年限為10年，無形資產攤銷為30年，設備、廠房的殘值取5%（剔除清理費后），項目的折舊與攤銷額計算如下：（1）設備折舊額的計算年設備折舊額=7000（1－5%）/10=665萬元（2）廠房折舊額的計算年廠房折舊額=2000（1－5%）/20=95萬元（3）其他固定資產折舊額的計算年其他固定資產折舊額=100/10=100萬元（4）無形資產攤銷額的計算年無形資產攤銷額=300/30=10萬元每年折舊額為860萬元，每年折舊與攤銷額為870萬元。產品成本測算在正常生產年間，產品總成本費用56750萬元，其中固定成本3850元，變動成本52900萬元，經營成本54550萬元。成本測算說明： （1）本項目產品的主要原材料有差別化滌綸POY絲、油劑等，經計算，正常生產年間直接材料成本為51350萬元。 （2）固定資產折舊、無形資產攤銷共870萬元。 （3）年修理費用按年折舊費的30%計算，為261萬元。 （4）管理費用計算 按企業(yè)近幾年的財務資料分析，新增管理費用按工資及附加的100%再加攤銷，每年為128萬元。（5） 銷售費用計算 銷售費用按銷售額的2%計算，正常生產年間為1600萬元。利潤及分配經計算，正常生產年間利潤總額為3750萬元，所得稅按利潤總額的25%計取，盈余公積按稅后利潤的15%計取，未分配利潤2393萬元。三、財務分析盈利性分析 （1）投資利潤率固定資產投資利潤率=3750/10000*100%=%B、總投資利潤率總投資利潤率=3750/15000*100%=25% 即項目總投資利潤率為25%，%（2）投資利稅率 A. 固定資產投資利稅率 項目的稅金（含銷售稅金、增值稅）及規(guī)費=750+=（萬元） 固定資產投資利稅率=（+3750）/10000*100%=% B. 總投資利稅率 總投資利稅率=（+3750）/15000*100%=% %，%。 從投資利潤率、投資利稅率可知，該項目上述二大指標優(yōu)于行業(yè)平均指標，說明單位投資對國家積累的貢獻超過了本行業(yè)的平均水平。 （3）資本金利潤率 資本金利潤率=3750/10000*100%=% 清償能力分析 清償能力分析，擬通過對“貸款償還測算”和資金來源與運用的計算、分析，考察項目計算期內各年財務狀況、還債能力和固定資產投資國內借款償還期。償還貸款的資金來源，為簡化計算，在還貸期間，將未分配利潤、前三年折舊費和攤銷費用于還貸，貸款償還期為3年，應該說，還款資金來源可靠，清償能力較強。 不確定分析 （1）盈虧平衡分析以生產能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）BEP=() *100%=% 計算結果表示，%時，也就是年產量達到21750噸時，企業(yè)便可保本。 （2）敏感性分析 考慮項目在生產狀態(tài)下的一些不確定的因素，分別對經營成本、銷售價格作了提高和降低5%的單因素變化對項目收益影響的敏感性分析，詳見下表十三。 敏感性分析表表五 單位：萬元 因果方案敏感因素變化幅度（%）敏感性分析結構銷售價格經營成本銷售收入利稅基本方案800009680方案一上升5%不變8400010164方案二下降5%不變760009196方案三不變上升5%800006192方案四不變下降5%8000013174 從表十三可知，個因素的變化都不同程度地影響著項目的收益，其中以銷售價格最為敏感，經營成本次之，從該表可以看出，當銷售價格下降5%時，項目的利稅僅9196萬元，經營成本上升5%時，利稅從9680萬元降低到6192萬元。因此，企業(yè)必須加強管理，提高產品質量，努力降低成本，以保本項目的經濟收益。 從以上財務分析可以看出，項目投資利潤率、投資利稅率均高于目前同行的平均水平，貸款償還能力較強，（含建設期）3年即可還清項目長期貸款；從敏感性分析看，項目具有一定的搞風險能力。因此項目從財務上講是可行的。 第十四章 結 論 一、本項目采用的工藝技術和設備先進、成熟，能生產出品質優(yōu)良的產品。二、本項目產品的市場上需求量大，因此，項目的投產，對于滿足市場需求有一定的積極意義。同時對于推進企業(yè)技術進步，增強企業(yè)發(fā)展后勤，促進企業(yè)發(fā)展、壯大等方面均具有推動作用。三、企業(yè)經過幾年的拼搏，已有一定的經濟基礎和技術力量，已培養(yǎng)造就一批懂經營、善管理的干部隊伍和技術熟練的操作工人，團隊力量較強，有能力承擔這一項目。四、本項目有一定的經濟效益，經財務測算，項目竣工投產后，新增年產50000噸差別化滌綸DTY絲的生產能力，可新增銷售收入80000萬元，稅金（含銷售稅金、增值稅）。經財務分析，（含建設期）%，表明項目能在較短的時間內收回投資和一定的抗風險能力。綜上所述，本項目技術先進、成熟、經濟效益和社會效益較佳，項目是可行的懇請市委、市府和市級有關部門，特別是慈東工業(yè)區(qū)管委會給予大力支持，使項目能盡早開工建設。 某軸承有限公司 2011年1月年產5萬噸差別化滌綸DTY絲生產線項目可行性研究