巴林銀行倒閉案例分析-資料下載頁(yè)
2025-04-24 22:18本頁(yè)面
【正文】 長(zhǎng)達(dá)24頁(yè)的報(bào)告。他們對(duì)公司的一般性風(fēng)險(xiǎn)有所了解，在報(bào)告中這樣寫道：“管制有可能被總經(jīng)理一人取代”，“他負(fù)責(zé)前臺(tái)交易及財(cái)務(wù)管理”，“可能會(huì)以集體的名義做交易，并保證按自己的意圖去交割和記錄”。但是報(bào)告接著又說，“鑒于行政財(cái)務(wù)管理方面缺少有經(jīng)驗(yàn)的資深骨干，總經(jīng)理必須積極兼任交易和后勤管理兩職，”同時(shí)報(bào)告還指出，“在巴林新加坡期貨部存在著離開交易正常軌道做違反新加坡國(guó)際貨幣交易所規(guī)章之事的可能”。審計(jì)組對(duì)里森的交易策略也非常了解——許多交易并非是低風(fēng)險(xiǎn)的套利，而是日經(jīng)指數(shù)的單向高風(fēng)險(xiǎn)投賭，“雖然風(fēng)險(xiǎn)高，卻可能有更高的回報(bào)”。 (四)代客交易部門與自營(yíng)交易部門劃分不清 尼克里森所做的交易也曾受到巴林新加坡期貨部同行們的質(zhì)詢，但是他總是說自己是代客戶交易。也有人提出尼克里森在對(duì)巴林撒謊，因?yàn)榇蛻魤|付期貨合同的維持金是非常少有的事。代客戶交易與自營(yíng)交易混淆不清造成管理上的困難，只有把兩者劃分清楚，才能進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。 (五)獎(jiǎng)金結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)比例失當(dāng) 許多公司為鼓勵(lì)員工辛勤工作，采取發(fā)放獎(jiǎng)金的辦法。一般根據(jù)員工的職務(wù)、工作經(jīng)驗(yàn)、工作成績(jī)以及其他諸多因素來確定，各個(gè)公司規(guī)定不一。當(dāng)然，表彰工作成績(jī)是一回事，根據(jù)交易所得利潤(rùn)支付大筆獎(jiǎng)金，而不考慮公司的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)或公司的長(zhǎng)期策略，則是另一回事。巴林一直將公司50％的毛利作為獎(jiǎng)金發(fā)給雇員。這個(gè)百分?jǐn)?shù)比絕大多數(shù)公司的高。巴林1994年的1億英鎊(1．61億美元)獎(jiǎng)金在公司倒閉前幾天剛剛宣布分配。 幾個(gè)主要總裁可望拿到 11210多萬英鎊。獎(jiǎng)金時(shí)常是根據(jù)一個(gè)小組或個(gè)人在前一年所賺利潤(rùn)決定的。這種把交易員的收入與他的交易利潤(rùn)掛鉤的獎(jiǎng)勵(lì)制度，最大的問題是刺激了交易員的貪利投機(jī)，高額的獎(jiǎng)金使得雇員急于賺錢而很少考慮公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。 (六)缺乏全球性的信息溝通與協(xié)調(diào) 據(jù)金融時(shí)報(bào)報(bào)道，英格蘭銀行行長(zhǎng)埃迪喬治 1995年4月5日 曾對(duì)公共財(cái)政部和內(nèi)務(wù)委員會(huì)中的國(guó)會(huì)成員講，巴林在未通知英格蘭銀行的情況下，擅自將 。而1987年英國(guó)銀行法規(guī)定任何銀行如需將大于其資產(chǎn)25％的資金匯到海外分支，必須事先通知英格蘭銀行。至 1995年2月23日 ，巴林總共匯去了 7．6億英鎊以墊付里森的交易，而這個(gè)數(shù)將近巴林資本的兩倍。 雖然金融市場(chǎng)特別是衍生產(chǎn)品市場(chǎng)已越來越全球化了，但是其法規(guī)大多數(shù)仍由各個(gè)國(guó)家自己制定，而且實(shí)施范圍亦不超出本國(guó)國(guó)界。巴林破產(chǎn)案中，巴林總部由英格蘭銀行及證券期貨管理局管理，巴林新加坡期貨部則受制于新加坡國(guó)際貨幣交易所(新加坡國(guó)際貨幣交易所的上級(jí)為新加坡貨幣局)。而東京股票交易所(TSE)、大阪股票交易所(OSE)及東京國(guó)際金融期貨交易中心(TIFFE)卻受制于日本銀行(中央銀行)。這三個(gè)國(guó)家的管理者并沒有義務(wù)去溝通管理信息，而其中的一些組織如新加坡國(guó)際貨幣交易所和大阪股票交易所在日經(jīng)指數(shù)衍生產(chǎn)品方面又一直是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。顯然，缺乏全球性的協(xié)調(diào)及信息互不溝通也是未能阻止巴林破產(chǎn)的又一主要原因。 三、風(fēng)險(xiǎn)啟示及對(duì)策 (一)必須加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)，特別是跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管巴林銀行已經(jīng)有200多年的經(jīng)營(yíng)歷史，理應(yīng)有一套完善的內(nèi)部管理制度，如果個(gè)別職員在職權(quán)范圍內(nèi)違反操作規(guī)程是可能發(fā)生的。但一名交易員能夠違反制度，擅自越權(quán)操作，將相當(dāng)于其母行資本幾倍的資金作賭注，而且能夠掩藏幾周不為監(jiān)管部門所知曉，可見巴林銀行內(nèi)部的監(jiān)管漏洞很多。本來巴林銀行后線結(jié)算部門應(yīng)該履行監(jiān)察職責(zé)，但是這個(gè)警報(bào)系統(tǒng)并沒有發(fā)揮作用，這抑或是里森與結(jié)算部門的人同謀，來欺瞞管理層；或許是既讓里森負(fù)責(zé)前臺(tái)交易又讓他掌管后線結(jié)算這種做法的嚴(yán)重惡果。 除了巴林銀行內(nèi)部存在的原因外，新加坡國(guó)際金融交易所，新加坡金融監(jiān)管當(dāng)局，英國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局都負(fù)有不可推卸的責(zé)任。事件也反映了對(duì)從事跨國(guó)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)施以更加嚴(yán)密監(jiān)管的必要性。 (二)必須建立衍生工具交易的嚴(yán)密的內(nèi)部監(jiān)管制度 從理論分析和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，衍生工具一旦脫離了貿(mào)易保值的初衷而成為投機(jī)手段時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)是極大的，尤其是當(dāng)交易員孤注一擲時(shí)，可能會(huì)招致無法挽回的損失。銀行管理層應(yīng)當(dāng)建立起嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，經(jīng)常審查資產(chǎn)負(fù)債表中的表內(nèi)及表外業(yè)務(wù)，及早發(fā)現(xiàn)問題，堵塞漏洞。從巴林銀行事件來看，即使是里森用開立虛假戶頭進(jìn)行衍生工具交易，以造成代客買賣的假象，但作為巴林銀行管理層應(yīng)該從或有資產(chǎn)的不正常增加中發(fā)現(xiàn)問題，這時(shí)應(yīng)該核實(shí)該客戶的身份、財(cái)力等。有鑒于此，金融機(jī)構(gòu)在制定有關(guān)從事衍生性金融商品交易的內(nèi)控制度時(shí)，應(yīng)該考慮自身從事該類交易的目的、對(duì)象、合約類別、交易數(shù)量等。較完善的內(nèi)控制度應(yīng)包含：交易的目標(biāo)價(jià)、交易流程、坐盤限額、權(quán)責(zé)劃分、預(yù)立止蝕點(diǎn)、報(bào)告制度等。 (三)應(yīng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管 新加坡曾被認(rèn)為是金融監(jiān)管很完善的國(guó)家，但是巴林事件的發(fā)生使人們對(duì)新加坡監(jiān)管體系產(chǎn)生了疑問。現(xiàn)在新加坡期貨交易所已將每份合約保證金由62．5萬日元提高到135萬日元，新加坡還將加強(qiáng)制度方面的監(jiān)管。有關(guān)人士還提出了將交易合約數(shù)量與投資者的資金實(shí)力相掛鉤，雖然這樣可能使市場(chǎng)成交量受到影響，但市場(chǎng)的健康發(fā)展可能會(huì)吸引更多的投資者。 (四)必須加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員和重要崗位業(yè)務(wù)人員的資格審查和監(jiān)督管理 由于里森業(yè)務(wù)熟練，所以被委以重任，但卻疏于對(duì)他進(jìn)行考核管理。甚至問題初露時(shí)，管理當(dāng)局也未予以足夠重視，使事態(tài)逐步擴(kuò)大，最終導(dǎo)致銀行倒閉。 我國(guó)金融管理機(jī)構(gòu)也應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)金融衍生工具的監(jiān)管，特別是應(yīng)重視表外業(yè)務(wù) ( 即或有資產(chǎn)和或有負(fù)債 ) 的管理，防止金融機(jī)構(gòu)由于缺乏內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制而造成損失，進(jìn)而影響金融體系的穩(wěn)定性。 9 /
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