中信國安信托案例之財務(wù)角度-資料下載頁
2025-04-16 12:53本頁面
【正文】 營業(yè)稅（可能是代扣代繳，一開始在委托人財務(wù)問題中已經(jīng)闡述了，此信托理財收益不交營業(yè)稅，所以這邊也不需要信托公司進(jìn)行代扣代繳了）但是如果國安公司以其他名目將信托收益轉(zhuǎn)至項目公司下的公司，或者直接轉(zhuǎn)至項目公司，都要面臨開票和交稅的問題，并且如何再將該資金轉(zhuǎn)入信托賬戶也是個問題，即使可行，操作起來也很麻煩（ 五）、中信集團(tuán)面對的財務(wù)問題 關(guān)于或有負(fù)債問題或有負(fù)債這個詞語是老會計制度和國家會計準(zhǔn)則中的稱謂，我們現(xiàn)行會計準(zhǔn)則已將其更改，新會計準(zhǔn)則規(guī)定或有事項是指過去的交易或者事項形成的，其結(jié)果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項，或有事項相關(guān)義務(wù)確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債應(yīng)當(dāng)同時滿足的條件：（一）該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)。企業(yè)沒有其他現(xiàn)實的選擇，只能履行該義務(wù)，如法律要求企業(yè)必須履行、有關(guān)各方合理預(yù)期企業(yè)應(yīng)當(dāng)履行等。（二）履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，通常是指履行與或有事項相關(guān)的現(xiàn)時義務(wù)時，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的可能性超過50%。（三）該義務(wù)的金額能夠可靠地計量 由于中信集團(tuán)承諾信托計劃到期時，如果沒有第三方回購信托持有的股權(quán)及債權(quán)，中信集團(tuán)有義務(wù)進(jìn)行回購。首先對于中信集體來說由于未來是否回購是不確定的，所以該義務(wù)屬于或有事項。如果到期中信必須進(jìn)行回購時，中信溢價回購，而且溢價金額現(xiàn)在在很大程度上（50%概率以上）可以確定，那么該或有事項就同時滿足三個條件，應(yīng)該確認(rèn)預(yù)計負(fù)債，預(yù)計負(fù)債金額為溢價部分。如果到期中信平價回購，不涉及到經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，因不同時滿足三個條件，可以不確認(rèn)預(yù)計負(fù)債，只作為或有事項在報表附注上進(jìn)行披露（注意不是在審計報告上披露，審計報告和報表附注披露的性質(zhì)程度完全不一樣） 如果確認(rèn)預(yù)計負(fù)債，將降低中信當(dāng)期凈利潤，財務(wù)處理如下： 借方：營業(yè)外支出（進(jìn)入損益表，影響當(dāng)期凈利潤） 貸方：預(yù)計負(fù)債 關(guān)于3年到期回購和9年到期回購的差異首先從流動性上來說，離回購日期限時間越長對中信越有利 ， 期限短會對中信資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生壓力 。其次，如果中信前期沒有確認(rèn)預(yù)計負(fù)債，到期日又溢價回購，會影響當(dāng)期利潤，另外，從報表現(xiàn)金流量考慮，對當(dāng)期現(xiàn)金流量凈額影響也比較大，第三，中信回購后，國安公司注入項目公司的資產(chǎn)（即項目公司控制下的子公司）對中信也是一種包袱，這種包袱越遲來越好因為被注入項目公司的資產(chǎn)，屬于國安旗下的不良資產(chǎn)，每年會產(chǎn)生很大程度的虧損，如果中信集團(tuán)接手，首先面臨如何管理這些不良資產(chǎn)的問題，其次每年大量虧損會進(jìn)入中信集團(tuán)的合并報表，影響當(dāng)期及以后各年度集體公司經(jīng)營業(yè)績，另外，由于被注入到項目公司的公司在信托存續(xù)期每年還會產(chǎn)生虧損，累計到中信收購時，應(yīng)該金額不小，如果中信還以信托成立時資產(chǎn)價格進(jìn)行回購股權(quán)和債權(quán)的話，雖然在回購時中信集團(tuán)報表上可以以回購價格入賬，當(dāng)期對報表不會產(chǎn)生影響，但實際上是中信集團(tuán)給出了大量溢價，這種溢價對于中信集團(tuán)來說是一種潛虧，當(dāng)中信最終處理該資產(chǎn)時，這種潛虧將會反映在財務(wù)報表上，影響中信集團(tuán)當(dāng)期的經(jīng)營業(yè)績由于個人知識局限，認(rèn)識不到位，盡供參考9 / 9
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