商業(yè)銀行流行性與準(zhǔn)備金管理-資料下載頁(yè)
2025-04-07 23:05本頁(yè)面
【正文】 束。第二天（周五），銀行利用盈余購(gòu)買(mǎi)1億美元國(guó)債。但結(jié)算余額產(chǎn)生－8000萬(wàn)美元資金流出（銀行收到的提款支票多于其他銀行貸記其客戶賬戶的存款）。，銀行決定向聯(lián)儲(chǔ)借款5000萬(wàn)。周六周日銀行歇業(yè)。直至下周五，銀行每日余額仍低于美聯(lián)儲(chǔ)要求，因此銀行決定拆入1億美元聯(lián)邦資金，同時(shí)拆出5000萬(wàn)美元資金給其他機(jī)構(gòu)。然而銀行儲(chǔ)戶簽發(fā)大量提款支票，使銀行結(jié)算余額達(dá)到－7000萬(wàn)美元，導(dǎo)致準(zhǔn)備金頭寸赤字增加了2000萬(wàn)。周六周日歇業(yè)，這兩天缺口仍為2000萬(wàn)。為免遭罰息，星期二借入1億美元，準(zhǔn)備金維持期的最后一天（星期三），銀行在聯(lián)邦資金市場(chǎng)借入7000萬(wàn)美元，最終以零準(zhǔn)備金赤字結(jié)束了這一維持期。表11 4 銀行貨幣頭寸每日評(píng)估計(jì)劃（單位：百萬(wàn)美元）準(zhǔn)備金維持期間要求的日平均余額銀行在聯(lián)儲(chǔ)持有的存款余額每日調(diào)整情況在聯(lián)儲(chǔ)日平均余額法定準(zhǔn)備金頭寸累計(jì)頭寸在聯(lián)儲(chǔ)的累積清算余額聯(lián)邦資金交易聯(lián)儲(chǔ)貼現(xiàn)窗口財(cái)政部債券支票清算拆入拆出借入償還出售購(gòu)入貸記借記(＋)(－)(＋)(－)(＋)(－)(＋)(－)上期轉(zhuǎn)入法定準(zhǔn)備金盈余(＋)或赤字(－):0周四50050252550550＋50＋50550周五5005010080370－130－80920周六5005010080370－130－2101290周日5005010080370－130－3402660周一500255040465－35－3752125周二5005025525＋25－3502650周三5005060490－10－3603140周四50010510＋10－3503650周五5001005070480－20－3704130周六5001005070480－20－3904610周日5001005070480－20－4105090周一5002502515740＋240－1705830周二500100600＋100－706430周三50070570＋7007000累積7000日均500聯(lián)邦資金市場(chǎng)的利用 ，銀行在短時(shí)間內(nèi)彌補(bǔ)大額準(zhǔn)備金赤字，選擇了聯(lián)邦資金市場(chǎng)大量借款。該市場(chǎng)是最廉價(jià)的借入法定準(zhǔn)備金的市場(chǎng)。同時(shí)利率的波動(dòng)性也很大，銀行必須密切關(guān)注該市場(chǎng)利率的變化情況。聯(lián)邦資金外地選擇 通過(guò)資產(chǎn)（儲(chǔ)存的流動(dòng)性）和負(fù)債（購(gòu)入的流動(dòng)性）來(lái)彌補(bǔ)赤字，如出售債券、出售CD、提取在其他金融機(jī)構(gòu)的盈余等銀行規(guī)模及借入或借出準(zhǔn)備金 小規(guī)模銀行一般會(huì)保持準(zhǔn)備金盈余，通常會(huì)把這些盈余資金借給大型銀行。大規(guī)模銀行每天都有資金需求，大多數(shù)時(shí)候都要向貨幣市場(chǎng)借款。 選擇準(zhǔn)備金來(lái)源的影響因素252。 資金需求的即時(shí)性252。 資金需求的持續(xù)期252。 是否可利用流動(dòng)資金市場(chǎng)252。 不同資金來(lái)源的相對(duì)成本和相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)252。 利率前景252。 央行貨幣政策前景252。 借款來(lái)源的法規(guī)適用 全球央行的準(zhǔn)備金要求并非所有央行都有法定準(zhǔn)備金要求，如英格蘭銀行就沒(méi)有。全球的趨勢(shì)是取消、暫?；蜉^少適用法定準(zhǔn)備金。但歐洲央行會(huì)運(yùn)用這一工具約束銀行。即使央行不要求法定準(zhǔn)備金，銀行也應(yīng)保留部分現(xiàn)金，滿足客戶提款、新貸款請(qǐng)求及其他緊急現(xiàn)金需求。目前，高水平的流動(dòng)性管理者不可或缺。8 /
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