【正文】 。六、內(nèi)部控制與公司治理建立完善的組織結(jié)構(gòu)：確認(rèn)并公布董事會(huì)和管理層各自的作用和責(zé)任是奠定企業(yè)中管理和監(jiān)督的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的方法之一。董事會(huì)應(yīng)以書(shū)面形式明確董事會(huì)與管理層之間的權(quán)責(zé)分工；董事會(huì)保留和授權(quán)管理層的事項(xiàng)的性質(zhì)必然取決于企業(yè)的規(guī)模復(fù)雜程度和所有權(quán)結(jié)構(gòu)，以至其傳統(tǒng)和企業(yè)文化；企業(yè)應(yīng)適當(dāng)定期審查責(zé)任平衡，確保職能分工適合于公司的需要；董事會(huì)通常負(fù)責(zé)監(jiān)督公司，包括企業(yè)控制和問(wèn)責(zé)機(jī)制、任免首席執(zhí)行官、批準(zhǔn)任免財(cái)務(wù)總監(jiān)、最終批準(zhǔn)管理層關(guān)于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)績(jī)目標(biāo)，審查和批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)以及內(nèi)部遵循和控制，行為守則和法律遵守情況；檢測(cè)高管的業(yè)績(jī)和戰(zhàn)略的執(zhí)行情況，并確保他們得到適當(dāng)?shù)馁Y源，審批和監(jiān)督主要資本支出資本管理并購(gòu)及資產(chǎn)剝離的過(guò)程，審批和監(jiān)督財(cái)務(wù)及其他報(bào)告。明確董事會(huì)的角色和責(zé)任。 獨(dú)立董事：董事會(huì)中大部分成員應(yīng)當(dāng)是獨(dú)立董事，獨(dú)立董事的職責(zé)可以分為：戰(zhàn)略角色、監(jiān)督或績(jī)效角色、風(fēng)險(xiǎn)角色和人事管理角色。戰(zhàn)略角色是指獨(dú)立董事是董事會(huì)的成員因此有權(quán)利也有責(zé)任為企業(yè)的戰(zhàn)略成功做出貢獻(xiàn)從而保護(hù)股東的利益。監(jiān)督或績(jī)效角色是指獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)能使執(zhí)行董事對(duì)于已制定的決策和企業(yè)業(yè)績(jī)承擔(dān)責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)角色是指獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)確保企業(yè)設(shè)有充分的內(nèi)部控制系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。人事管理角色是指獨(dú)立董事對(duì)于董事會(huì)執(zhí)行成員管理的有關(guān)責(zé)任進(jìn)行監(jiān)督。 董事會(huì)主席的作用：董事會(huì)主席負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)董事會(huì)，以便有效地組織和行使董事會(huì)的職能，并通報(bào)董事會(huì)會(huì)議中產(chǎn)生的所有有關(guān)董事的問(wèn)題。他能夠促進(jìn)所有董事的有效貢獻(xiàn)，并促進(jìn)董事會(huì)成員之間以及董事會(huì)和管理層之間的建設(shè)性和相互尊重的關(guān)系。這意味著董事會(huì)主席應(yīng)當(dāng)同意且在必要時(shí)制定董事會(huì)的議程，確保定期舉行董事會(huì)議。同時(shí)董事會(huì)主席應(yīng)當(dāng)確保董事在董事會(huì)議召開(kāi)前獲得相關(guān)信息，使他們?cè)谶M(jìn)行討論和作出決策前就能充分了解待議事項(xiàng)的全部情況。首席執(zhí)行官不應(yīng)該兼任同一家公司的董事會(huì)主席。董事會(huì)主席是公司的代表，為企業(yè)建立公眾形象。第九章 風(fēng)險(xiǎn)管理的原則一、企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)包括：生命周期階段、波動(dòng)性、集中程度。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。又稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。包括：利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（最大的）和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)，是由于員工過(guò)程基礎(chǔ)設(shè)施或技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影響的類似因素的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括：?jiǎn)T工、技術(shù)、舞弊、外部依賴、過(guò)程/程序、外包。4法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)5項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)6信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)方在賬款到期時(shí)不予支付的風(fēng)險(xiǎn)。7產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)8流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，自己缺乏可用資金到期無(wú)法支付9環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的環(huán)境破壞二承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。10聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生的原因是企業(yè)未能有效地控制其他類型的風(fēng)險(xiǎn)。二、風(fēng)險(xiǎn)管理的含義及內(nèi)容企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)影響價(jià)值的創(chuàng)造或保持。它是一個(gè)從戰(zhàn)略制定到日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的一系列的信念與態(tài)度，目的是確定可能影響企業(yè)的潛在事項(xiàng)，并進(jìn)行管理，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)提供合理的保證。整體來(lái)說(shuō)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是：1一個(gè)正在進(jìn)行并貫穿整個(gè)企業(yè)的過(guò)程2受到企業(yè)各個(gè)層次人員的影響3戰(zhàn)略制定時(shí)得到應(yīng)用4適用于各個(gè)級(jí)別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險(xiǎn)組合5識(shí)別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險(xiǎn)管理的潛在事項(xiàng)6能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會(huì)提供合理保證7致力于實(shí)現(xiàn)一個(gè)或多個(gè)單獨(dú)但是類別相互重疊的目標(biāo)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要素：1調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)偏好和戰(zhàn)略2加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策3降低經(jīng)營(yíng)性意外和損失4識(shí)別和管理多重合跨企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。（集中風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、整合風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略、風(fēng)險(xiǎn)管理納入企業(yè)的商業(yè)流程）5抓住機(jī)遇。三、風(fēng)險(xiǎn)管理程序。風(fēng)險(xiǎn)管理程序要求識(shí)別和了解企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的成本、影響以及發(fā)生的可能性，并針對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)制定應(yīng)對(duì)辦法，制定文件記錄程序以描述發(fā)生情況以及實(shí)施的糾正措施。（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。（2）對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。定性方法：制作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖；定量方法：情境設(shè)計(jì)；敏感性分析；決策樹(shù)；計(jì)算機(jī)模擬；軟件包；對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。（3）確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和應(yīng)對(duì)策略。a風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。b風(fēng)險(xiǎn)降低（風(fēng)險(xiǎn)緩解）風(fēng)險(xiǎn)分散、套期c風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。目的是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到另一家企業(yè)公司或機(jī)構(gòu)。合同及財(cái)務(wù)協(xié)議是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的主要方式。如購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)、業(yè)務(wù)外包d風(fēng)險(xiǎn)保留。（4）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別程序不是連續(xù)的，一旦風(fēng)險(xiǎn)被識(shí)別企業(yè)必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)察，并在需要時(shí)不斷做出調(diào)整。第十章 風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)一、政治風(fēng)險(xiǎn)。源頭：外匯管制、進(jìn)口配額、進(jìn)口關(guān)稅、當(dāng)?shù)赝顿Y人的最低持股比例和組織結(jié)構(gòu)限制向東道國(guó)銀行借款、沒(méi)收資產(chǎn)。評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)：專家建議、出國(guó)考察、調(diào)研、定量測(cè)量法。應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)已經(jīng)做出適當(dāng)規(guī)劃并履行了盡職調(diào)查。如：與東道國(guó)建立穩(wěn)固的關(guān)系、與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合營(yíng)、對(duì)企業(yè)部分所有權(quán)向當(dāng)?shù)毓褶D(zhuǎn)讓的日期進(jìn)行設(shè)定、東道國(guó)政府聲明支持該項(xiàng)目投資。2為政治風(fēng)險(xiǎn)投?；蚝炗喬灼诤贤?。3企業(yè)通過(guò)與職工建立良好關(guān)系的方式創(chuàng)建有好的投資環(huán)境4管理層在勞動(dòng)合同中套用仲裁機(jī)構(gòu)辭令解決勞資糾紛，使政治風(fēng)險(xiǎn)最小化5經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化后于當(dāng)?shù)卮笫桂^商會(huì)保持聯(lián)系6投資之前企業(yè)應(yīng)當(dāng)與當(dāng)?shù)卣蜋?quán)利責(zé)任資金匯回和東道國(guó)的權(quán)益投資達(dá)成一致。持續(xù)管理政治風(fēng)險(xiǎn)：生產(chǎn)戰(zhàn)略、市場(chǎng)控制、全球性生產(chǎn)和采購(gòu)、融資決策。二、操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)的源頭：1缺乏規(guī)定程序2雇員缺乏培訓(xùn)、3疏忽、4設(shè)備及軟件維護(hù)不足或已報(bào)廢、5缺乏職業(yè)道德和存在舞弊意識(shí)6不妥善的外包安排。應(yīng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)：1設(shè)立流程程序和政策2在公司內(nèi)部實(shí)施正式的內(nèi)部控制系統(tǒng)3防止錯(cuò)誤和欺詐4培訓(xùn)和管理雇員5評(píng)價(jià)技術(shù)和系統(tǒng)6外包安排。三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中財(cái)務(wù)職能的優(yōu)點(diǎn)：一個(gè)集中的部門(mén)可以通過(guò)開(kāi)展大規(guī)模的交易降低成本2企業(yè)沒(méi)有必要在整個(gè)集團(tuán)將財(cái)務(wù)技能進(jìn)行重復(fù)操作，這意味著一個(gè)訓(xùn)練有素的中央部門(mén)可以形成一個(gè)高技能團(tuán)隊(duì)3企業(yè)可以安排大量的必要借款利率會(huì)更優(yōu)惠4通過(guò)集中地財(cái)務(wù)部門(mén)企業(yè)可以有效的控制其外幣風(fēng)險(xiǎn)，只有集中才能充分了解企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)暴露情況6一個(gè)有企業(yè)總部開(kāi)展的完整的對(duì)沖政策也更有效7企業(yè)更容易控制沒(méi)有地域分散的財(cái)務(wù)活動(dòng)。權(quán)力下放的優(yōu)點(diǎn)：1企業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)單位有更大的自主權(quán)，從而形成更強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)2如果每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位對(duì)自己負(fù)有責(zé)任，那么他們將會(huì)更認(rèn)真地管理自己的現(xiàn)金余額3每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位會(huì)對(duì)其所處地區(qū)的當(dāng)?shù)厍闆r有一個(gè)更好地了解，并且能對(duì)當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展?fàn)顩r做出迅速的反應(yīng)。第十一章 企業(yè)倒閉風(fēng)險(xiǎn)一、企業(yè)倒閉的原因：企業(yè)總體環(huán)境；企業(yè)政策；企業(yè)和企業(yè)利益相關(guān)者之間的互動(dòng)；管理人員的態(tài)度和疏忽；管理者及管理風(fēng)格的影響；企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)本身的歷史與規(guī)模。二、企業(yè)倒閉的類型及原因。企業(yè)倒閉的不同類型及原因：1不成功的創(chuàng)業(yè)公司：有嚴(yán)重缺陷；缺乏管理經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)2增長(zhǎng)雄心過(guò)大的公司。經(jīng)過(guò)失敗的投資后，缺乏足夠的財(cái)務(wù)手段來(lái)調(diào)整經(jīng)營(yíng)方式以適應(yīng)環(huán)境的變化從而避免破產(chǎn)。3極端迅速擴(kuò)張的公司。這類公司被過(guò)度自信的管理團(tuán)隊(duì)所領(lǐng)導(dǎo)，這類公司的管理團(tuán)隊(duì)通常缺乏有關(guān)公司財(cái)務(wù)狀況的切合實(shí)際看法。4成熟的沒(méi)有迅速增長(zhǎng)的公司。變得遲鈍了，對(duì)環(huán)境缺乏敏感性。三、應(yīng)對(duì)措施。放棄戰(zhàn)略。企業(yè)在必要的時(shí)候采取放棄戰(zhàn)略。管理層收購(gòu)。管理層收購(gòu)的特點(diǎn)是一組管理者收購(gòu)了受其管理的公司的實(shí)際控制權(quán)和實(shí)質(zhì)的所有權(quán)，并設(shè)立獨(dú)立的公司。管理層收購(gòu)可以分為管理層購(gòu)出；杠桿收購(gòu)；雇員收購(gòu)；管理層購(gòu)入和分拆。資本再調(diào)配。企業(yè)可以選擇一系列不同的資本再調(diào)配方式，其中包括債務(wù)重組和業(yè)務(wù)重組。企業(yè)私有化。一小群人在有或沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)的支持下購(gòu)買(mǎi)公司所有的股票。第十二章 信息技術(shù)管理信息技術(shù)外包優(yōu)點(diǎn)：1外包服務(wù)供應(yīng)商對(duì)不斷變化的技術(shù)有更好地了解2能進(jìn)行最準(zhǔn)確的成本預(yù)測(cè)，更準(zhǔn)確地預(yù)算控制3提供更高標(biāo)注和質(zhì)量的服務(wù)4公司減輕了管理專業(yè)人員的負(fù)擔(dān)，不用長(zhǎng)期在企業(yè)中保留信息技術(shù)部門(mén)。 缺點(diǎn)：1從戰(zhàn)略考慮上來(lái)看，這種成本節(jié)約是短期的。當(dāng)外包服務(wù)不再受公司的控制時(shí)，就失去了靈活性，企業(yè)不能根據(jù)環(huán)境的改變做出迅速的反應(yīng)。外包增加了成本，很難更換外包服務(wù)商或回到一個(gè)企業(yè)的內(nèi)部供應(yīng)，供應(yīng)商在質(zhì)量和服務(wù)方面也有可能存在一定風(fēng)險(xiǎn)。9 /