【導(dǎo)讀】為浦東軟件園在國際資本市場上建立一個良好的形象，提高聲譽(yù)。將會有興趣購買園區(qū)所發(fā)行的股票或其他證券；至兩年的資金需要。發(fā)費用及業(yè)務(wù)支持；券市場會更加容易。20xx年恒生指數(shù)收報11397點，全年下跌%。在盈利增長12%之支持下，恒指有望反彈至14000. 中國預(yù)測20xx年的增長仍會超過7%。國際貨幣基金組織及亞洲發(fā)展銀行均分別預(yù)測中國。在20xx年可錄得%及7%之增長。后圖顯示京華山一20xx年保薦的部分公司上市后之市場表現(xiàn)。兗州煤業(yè)在1997年總股本為，于1998年3月發(fā)行H股，并隨后在4月行使H股超。加權(quán)平均，其總股本為；兗州煤業(yè)在1998年上半年，于香港、美國及中國上海成功發(fā)行H股、ADR及A股，為典型的國。內(nèi)及海外市場同步掛牌案例；兗州煤業(yè)后又于20xx年上半年增發(fā)1億A股及H股，是次共募得資金折合人民幣近15億。于1999年12月2日在香港創(chuàng)業(yè)板上市，上市時擁有“杭州青春寶”55%權(quán)益和“上海家化”40%. 及時于可行時間內(nèi)完成上市融資計劃。避免上市公司及集團(tuán)公司業(yè)務(wù)上的重疊及競爭

　　

【正文】 gPoint, Inc. 高科技業(yè) 40 來自 中國最大的資料庫下載 附錄一 上市所聘用的中介機(jī)構(gòu)之角色及職責(zé) 保薦人 ? 其實，企業(yè)需要上市，保薦人的角色舉足輕重。要擔(dān)當(dāng)創(chuàng)業(yè)板保薦人需要有特別的資格，并需在聯(lián)交所注冊。聘請保薦人是上市費用中最主要的一項開支，所以選擇保薦人，價錢可能是重要考慮之一。但因公司上市后，仍需與保薦人維持兩年的合作關(guān)系，所以，保薦人必須與公司管理層互相協(xié)調(diào)，才能長久合作。 ? 選擇保薦人，也要留意其是否熟悉公司的行業(yè)，有否為同類公司上市的經(jīng)驗，以及其保薦上市的公司是否成功等。 會計師及核數(shù)師 ? 主要職責(zé)當(dāng)然是為公司提供審計服務(wù)，以及為公司的財務(wù)狀況及經(jīng)營能力作客觀、獨立及完整的披露，使投資者對判斷及評核公司財務(wù)狀況時有所依循。 ? 目前，除了一般的核數(shù)、提供財務(wù)報告外，現(xiàn)時會計師也要為客戶提供增值服務(wù)，例如為招股書的財務(wù)資料及盈利發(fā)出告慰信（ fort letter）、 以其專業(yè)的知識，認(rèn)定財務(wù)資料的專業(yè)性等。此外，會計師 也要為公司重組架構(gòu)帶來的財務(wù)及稅務(wù)影響，提供專業(yè)意見。 Proposal for SPSP ? 2020/7/7 169。 20xx BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 41 來自 中國最大的資料庫下載 附錄一 上市所聘用的中介機(jī)構(gòu)之角色及職責(zé) ? 選擇會計師，要留意其對上市程序的熟悉程度，以及過往替公司上市的工作表現(xiàn)。 律師 ? 公司上市需要尋求多方面的法律意見，所以要聘請不同的律師，例如公司律師，從公司的利益出發(fā)，提供結(jié)構(gòu)重組、成立公司、稅務(wù)安排、員工聘用合同、品牌商標(biāo)登記以及上市招股書等法律意見。 ? 代表保薦人的律師，是從保薦人的利益出發(fā)，對上市程序，擬上市公司的架構(gòu)，上市招股書及任何會導(dǎo)致上市過程受阻的事情提供意見。 ? 如有國內(nèi)業(yè)務(wù)，便需要聘請國內(nèi)的律師，為國內(nèi)業(yè)務(wù)的合法性作評定。如果公司要開設(shè)離岸公司，更要請百慕達(dá)或開曼群島的律師，處理成立離岸公司的問題。 公關(guān)公司 ? 主要職責(zé)是提升公司的公眾形象，負(fù)責(zé)聯(lián)絡(luò)傳媒、投資界、撰寫新聞稿等。有時，公關(guān)公司也要在不違反上市條例的情況下，盡量為公 司爭取曝光機(jī)會，以增加上市公司的知名度。此外，籌備上市期 間的記 Proposal for SPSP ? 2020/7/7 169。 20xx BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 42 來自 中國最大的資料庫下載 附錄一 上市所聘用的中介機(jī)構(gòu)之角色及職責(zé) 者招待會及基金推介會等，都會由公關(guān)公司安排。上市后，上市公司仍需保持與公關(guān)公司的合作，一同安排日后的公開活動、記者招待會等。 估值師 ? 如果公司屬新興的業(yè)務(wù)，例如互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，其估值便要參考外國的模式，需要聘請專業(yè)的估值師，為公司的業(yè)務(wù)寫估值報告。另外，如果公司的資產(chǎn)包括物業(yè)，也需請專業(yè)測量師為物業(yè)估值。 其他中介機(jī)構(gòu) ? 印刷商為公司印制招股書、認(rèn)購表格等。印刷商并會為公司將招股書內(nèi)容由英文翻譯成中文。如果公司有作公開認(rèn)購，則要聘用證券登記及過戶處、收款銀行等。這些機(jī)構(gòu)會為公司派發(fā)及收回招股申請表，并且處理認(rèn)購申請，安排股票寄發(fā)及退款等。 Proposal for SPSP ? 2020/7/7 169。 20xx BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 43 來自 中國最大的資料庫下載 附錄一 上市所聘用的中介機(jī)構(gòu)之角色及職責(zé) 保薦人的角色與主要職責(zé) ? 當(dāng)一家公司擬于創(chuàng)業(yè)板上市，都需依從聯(lián)交所一套妥善而嚴(yán)謹(jǐn)?shù)纳暾埑绦?，但公司通常缺乏這方面的了解及專業(yè)知識。此外，上市程序也涉及很多其他專業(yè)人士，包括律師、會計師、估值師或其他地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或法律部門。因此，保薦人便擔(dān)當(dāng)起一個中間人的角色，協(xié)調(diào)以上各專業(yè)人士及部門的工作。 ? 保薦人的職責(zé)及工作流程可分為以下數(shù)項： 審核公司的實力，對其能否上市作出評估。 通常保薦人會因應(yīng)公司的營運記錄、盈利能力、市場氣氛、行業(yè)前景、管理層質(zhì)素等作出考慮。對預(yù)計未能符合上市要求的企業(yè)，保薦人會建議其他集資渠道予該公司考慮，例如創(chuàng)業(yè)基金或私人投資基金等。對預(yù)計能成功上市的企業(yè)，保薦人才會接受聘用，而保薦人的工作便由此展開。印刷商為公司印制招股書、認(rèn)購表格等。印刷商并會為公司將招股書內(nèi)容由英文翻譯成中文。如果公司有作公開認(rèn)購，則要聘用證券登記及過戶處、收款銀行等。這些機(jī)構(gòu)會為公司派發(fā)及收回招股申請表，并且處理認(rèn)購申請，安排股票寄發(fā)及退款等。 Proposal for SPSP ? 2020/7/7 169。 20xx BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 44 來自 中國最大的資料庫下載 附錄一 上市所聘用的中介機(jī)構(gòu)之角色及職責(zé) 保薦人的角色與主要職責(zé)（續(xù)） 開始聯(lián)絡(luò)工作，并為公司定下上市時間表。 正如前文所述，上市程序涉及不同的專業(yè)人士，包括公司律師、保薦人律師、會計師、估值師、公關(guān)公司、收票銀行、結(jié)算公司、聯(lián)交所及其他地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。 保薦人就是擔(dān)當(dāng)一個中介人的角色，周旋及協(xié)調(diào)上述各單位的工作，為公司提供應(yīng)對決策及專業(yè)意見。 保薦人并會因應(yīng)個別企業(yè)的特殊情況，制定相關(guān)的上市時間表，并確保上述各單位于既定時限內(nèi)完成有關(guān)的工作。一般來說，上市程序大約需時半年。 對上市前的公司重組及會計政策提供意見。 由于公司架構(gòu)及財務(wù)狀況對上市的申請有舉足輕重的影響，保薦人會確保公司重組結(jié)構(gòu)不會與本港或其他地區(qū)的法律相違背而妨礙上市申請。保薦人也會盡量從財務(wù)原則方面提供意見，使公司符合上市條例中有關(guān)財務(wù)狀況的安排。 此外，在《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》內(nèi)載有保薦人對有關(guān)在創(chuàng)業(yè)板上市 Proposal for SPSP ? 2020/7/7 169。 20xx BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 45 來自 中國最大的資料庫下載 附錄一 上市所聘用的中介機(jī)構(gòu)之角色及職責(zé) 保薦人的角色與主要職責(zé)（續(xù)） 的公司的一些責(zé)任，大致內(nèi)容是要保薦人在作出適當(dāng)及審慎的查詢 后，盡其所知及所信，已信納下列各項： ，及全面遵守《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》 ，資料亦無誤導(dǎo) ，預(yù)期他們將遵守《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》及其他有關(guān)規(guī)定 對于在創(chuàng)業(yè)板上市的公司，聯(lián)交所要求在余下及未來兩年的財政年度內(nèi)，保薦人要為該上市公司提供協(xié)助，包括： 《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》及其他有關(guān)規(guī)定提供意見 《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》而對外發(fā)布的公告、信函及上市文件 Proposal for SPSP ? 2020/7/7 169。 20xx BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 46 來自 中國最大的資料庫下載 附錄二 香港主板、創(chuàng)業(yè)板及大陸 A股上市條件比較 業(yè)務(wù)記錄比較 香港 主板市 場： 三年 業(yè)務(wù)記錄 創(chuàng)業(yè)板：二 年 從 事活 躍業(yè)務(wù) 活 動或有條件的豁免到一年 大陸 A股 ： 開業(yè)時間 在三年以上 盈利要求比較 香港 主板 市場：盈利 5,000萬 元 （ 最近一年須 達(dá) 2,000萬 元 ， 再之前 兩 年 合計則 須 達(dá) 3,000萬 元 ） 創(chuàng)業(yè)板： 不 設(shè) 最低 盈利 要求 ， 但有條件豁免一年業(yè)務(wù)記錄的 ， 銷售額需達(dá) 5億港元 大陸 A股 ： 最近三年 連續(xù) 盈利 Proposal for SPSP ? 2020/7/7 169。 20xx BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 47 來自 中國最大的資料庫下載 附錄二 香港主板、創(chuàng)業(yè)板及大陸 A股上市條件比較 最低市值比較 香港 主板 市場： 上市 時 市值須 達(dá) 一 億 港元 創(chuàng)業(yè)板： 不能少 于 港 幣 4,600萬 元 大陸 A股 ： 公司股本 總額 不少 于 人民 幣 5,000萬 元 主要股東售股限制比較 香港 主板 市場： 上市半年 內(nèi) 不能售股 ,半年以 后 仍要 維持 控股 權(quán) 。 創(chuàng)業(yè)板： 持有 5%或以上股 權(quán)并 能 影響 管理 層 的股 東 及策略性 投資者 ， 分別在 上市 后 半年 內(nèi) 不能售股第二 個 半年持股不能低 于 35% 大陸 A股 ：發(fā) 起人股份三年 內(nèi) 不能 轉(zhuǎn)讓 （ 亦不能上市流通 ） ， 董事 、 總經(jīng)理 、 監(jiān)察 人持股份 于 在 職時 不能 轉(zhuǎn)讓 （ 并 不能上市流 通 ） Proposal for SPSP ? 2020/7/7 169。 20xx BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 48 來自 中國最大的資料庫下載 附錄二 香港主板、創(chuàng)業(yè)板及大陸 A股上市條件比較 最低公眾持股量比較 香港 主板 市場： 25%（ 如 發(fā) 行人的市值超 過 40億 元 ， 可低 至 20%） 創(chuàng)業(yè)板： 于 40億 港元 25%， 但最少 3千 萬 港元 于 40億 港元 20%或 10億 港元取其 較 高 者 時 公 眾 股 東 至少有 100名 大陸 A股 ： 持有股票面值 達(dá) 人民 幣 一千元以上股 東 不少 于 一千人 ， 向社 會 公 開發(fā) 行股份 達(dá)總 股份 25%以上；股本 總額 超 過 人 民 幣 4億 元的 ， 向社 會 公 開 發(fā) 行股份 達(dá)總 股份 15%以上 。 IPO市盈率比較 香港 主板 市場： 6— 8倍 ， 但中國概念股份會較市場平均值為高 創(chuàng)業(yè)板： 10— 12倍 大陸 A股 ：近階段維持在 17— 19倍 ， 但隨著中國入世的深入 ， 相信 市盈率亦會與國際市場接軌