【正文】 有股退出的資金。 ?紅籌模式： 以境外資金受讓國有資產(chǎn)，將國內(nèi)身份的股東以信托模式委托境外人士持有境內(nèi)股權(quán)。以境外股權(quán)的模式在境外上市 以紅籌模式上市可以流通，通過二級市場套現(xiàn)。 23 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 核心要素之四：財務(wù)的規(guī)范 ? 香港聯(lián)交所對于擬上市企業(yè)的財務(wù)和會計規(guī)范方面的要求非常嚴(yán)格，因此武漢瑞得在上市之前需要按照聯(lián)交所的有關(guān)要求對公司內(nèi)部的財務(wù)問題進(jìn)行規(guī)范： ? 按照國際會計準(zhǔn)則對公司內(nèi)部財務(wù)進(jìn)行規(guī)范和調(diào)整，及早發(fā)現(xiàn)并解決可能存在的問題； ? 建立并完善公司內(nèi)控制度，以滿足上市要求； ? 根據(jù)重組方案規(guī)范的處理新公司的財務(wù)和會計問題； ? 對過去不規(guī)范的財務(wù)問題等進(jìn)行調(diào)整。 ? 對于歷史稅賦、員工福利等可能存在的問題按照國家規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。 ? 有形資產(chǎn)需作出適當(dāng)調(diào)整，編制“經(jīng)調(diào)整有形資產(chǎn)凈值表”。 財務(wù)規(guī)范是上市成功的關(guān)鍵，也是募集資金量的主要因素 24 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 ?重大交易是否合乎國家法律的規(guī)定 ?銷售收入的確認(rèn) ?應(yīng)收帳款準(zhǔn)備的提取 ?關(guān)連公司及股東往來帳之處理 創(chuàng)業(yè)板上市公司須明確列舉集資所得用途，不能用以清還股東往來帳或關(guān)連交易 ，香港交易所會要求企業(yè)在上市時清還所有關(guān)聯(lián)公司的往來帳。 企業(yè)要按照相應(yīng)的會計準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn)，重新審核其關(guān)聯(lián)交易價格的公允性、關(guān)聯(lián)交易行為的合理性和有效性。 所有的關(guān)聯(lián)方交易及其相應(yīng)定價原則和持續(xù)性等相關(guān)資料在會計師報告及招股說明書中予以披露。 核心要素之四：財務(wù)的規(guī)范 財務(wù)規(guī)范是上市成功的關(guān)鍵，也是募集資金量的主要因素 25 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 核心要素之五：法律的規(guī)范 ? 香港聯(lián)交所和中國證監(jiān)會對于 H股上市會進(jìn)行嚴(yán)格的法律審查，因此在上市之前需要按照聯(lián)交所和中國證監(jiān)會的要求對公司重組以及經(jīng)營中的法律問題進(jìn)行規(guī)范： ? 解決公司設(shè)立過程中存在的不規(guī)范問題； ? 解決并彌補公司在過去的經(jīng)營和管理中存在的不完善的法律問題（例如合法取得土地使用權(quán)等）。 ? 對公司歷史沿革將詳細(xì)審查，如果發(fā)現(xiàn)有不規(guī)范的地方，將彌補相關(guān)缺陷（例如董事會決議、股東會決議，政府批文等）。 ? 香港創(chuàng)業(yè)板禁止與上市公司的控股公司有同業(yè)競爭的行為，所以在上市前必須通過重組剝離或者收購?fù)瑯I(yè)競爭的項目，以滿足上市要求。 26 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 ?國有股減持 如果公司涉及國有資產(chǎn)，在股票發(fā)售階段將有 10%的募集資金用于國有股減持。 ?稅務(wù)問題 地方財政稅務(wù)部門所給予企業(yè)的一些地方性優(yōu)惠政策有悖于國家現(xiàn)行的法規(guī)或規(guī)定，從而在政策性規(guī)定的銜接及優(yōu)惠政策的合法合規(guī)性等方面也會存在一些問題，需要進(jìn)行合理的財務(wù)安排。 企業(yè)在上市前為了少納稅賦，一般隱藏銷售收入及利潤。 上市前須把稅務(wù)漏報、漏繳清理 或通過財務(wù)整理將稅務(wù)問題合法化 ；若有稅務(wù)上之訴訟，須於上市時披露及於帳目中作合理撥備，務(wù)求把稅務(wù)事宜正常化 。 核心要素之五：法律的規(guī)范 27 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 核心要素之六：投資者關(guān)系的建立和維護(hù) ? 投資者對公司的了解和認(rèn)同將直接決定公司發(fā)行的結(jié)果，而要在股票發(fā)行時獲得令人滿意的市盈率，需要從現(xiàn)在開始就與潛在的投資者進(jìn)行預(yù)先溝通，為公司建立良好的投資者關(guān)系，從而為將來股票的成功發(fā)行創(chuàng)造理想的外部環(huán)境： ? 尋找潛在投資者，并在整個上市過程中持續(xù)的向投資者推介公司價值； ? 與投資者建立持續(xù)的聯(lián)系與溝通，加深投資者對公司的了解和認(rèn)可； ? 尋求上市前引入戰(zhàn)略投資者的機(jī)會； ? 安排基金經(jīng)理來公司參觀并提供建議； ? 安排專業(yè)性的投資銀行分析人員參觀公司并提供前期報告。 28 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 大鵬金翅的角色：全心全意服務(wù) ? 上市是一個復(fù)雜而繁瑣的過程，需要包括承銷商、會計師、律師、資產(chǎn)評估師等多家中介機(jī)構(gòu)的協(xié)同工作，而在上市過程中更會遇到各種各樣的困難和問題。 ? 各中介機(jī)構(gòu)為了維護(hù)自身的利益，在處理問題時很難確保其中立性和客觀性； ? 大鵬金翅具有豐富的中小企業(yè)香港上市運作經(jīng)驗，對上市過程中的會計、法律等各方面工作非常了解，在各中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場之前協(xié)助公司基本解決各方面的問題，從而為各中介機(jī)構(gòu)的進(jìn)場工作奠定堅實的基礎(chǔ)，并且為公司最大限度的節(jié)省各中介機(jī)構(gòu)的費用； ? 大鵬金翅愿意作為武漢瑞得的貼心人，在整個上市過程中為武漢瑞得提供財務(wù)顧問服務(wù)，從武漢瑞得的利益出發(fā)，本著中立和客觀的原則，為武漢瑞得的上市出謀劃策，并且?guī)椭錆h瑞得協(xié)調(diào)各中介機(jī)構(gòu)的工作。 29 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 ?廣泛的網(wǎng)絡(luò) ?與國際著名的投資銀行有長期和良好的合作關(guān)系 ?與國內(nèi)外律師所有長期和良好的合作關(guān)系 ?與國外評估機(jī)構(gòu)關(guān)系密切 ?廣泛的股票銷售渠道 大鵬金翅的 優(yōu)勢 ?一流的投資銀行服務(wù) ?向海內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者、個人投資者、政府部門和優(yōu)秀企業(yè)提供包括投資分析咨詢、資本運作實務(wù)等在內(nèi)的廣泛的投資銀行服務(wù)。 ?專業(yè)的會計師參加每個工作項目，提供財務(wù)的保證。 ?全面的服務(wù)能力 ?專業(yè)團(tuán)隊具有國際水準(zhǔn)，憑借與國際資本市場緊密的聯(lián)系和多年來積淀于海內(nèi)外資本市場的豐富經(jīng)驗與資源，擁有滿足客戶全面需求的完整服務(wù)能力。 ?財務(wù)顧問費用 ?財務(wù)顧問費：港幣叁拾萬元 ?首付： 10萬元 ?獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)上市的批文： 10萬元 ?獲得香港聯(lián)交所原則上同意上市的批文： 10萬元 ?傭金：上市公司的 %—%(上市前 )股權(quán) ?差旅費：實報實銷 上市財務(wù)顧問收費標(biāo)準(zhǔn) 公開發(fā)行階段引進(jìn)資金的收費標(biāo)準(zhǔn) ?傭金：私募資金金額的 35% 私募收費標(biāo)準(zhǔn) ?傭金：按承銷團(tuán)擬定的比例收取承銷費 大鵬金翅的收費標(biāo)準(zhǔn) 30 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得