布雷頓森林體系的建立-資料下載頁(yè)
2025-01-21 14:56本頁(yè)面
【正文】 3年，美國(guó)財(cái)政部官員懷特和英國(guó)財(cái)政部顧問(wèn)凱恩斯分別從本國(guó)利益出發(fā)，設(shè)計(jì)戰(zhàn)后國(guó)際貨幣金融體系，提出了兩個(gè)不同的計(jì)劃，即 “ 懷特計(jì)劃 ” 和 “ 凱恩斯計(jì)劃 ” 。 “懷特計(jì)劃 ” 主張取消外匯管制和各國(guó)對(duì)國(guó)際資金轉(zhuǎn)移的限制，設(shè)立一個(gè)國(guó)際穩(wěn)定基金組織發(fā)行一種國(guó)際貨幣，使各國(guó)貨幣與之保持固定比價(jià)，也就是基金貨幣與美元和黃金掛鉤。會(huì)員國(guó)貨幣都要與 “ unit”保持固定比價(jià)，不經(jīng) “ 基金 ” 會(huì)員國(guó)四分之三的投票權(quán)通過(guò)，會(huì)員國(guó)貨幣不得貶值。 “凱恩斯計(jì)劃 ” 則從當(dāng)時(shí)英國(guó)黃金儲(chǔ)備缺乏出發(fā)，主張建立一個(gè)世界性中央銀行，將各國(guó)的債權(quán)、債務(wù)通過(guò)它的存款賬戶轉(zhuǎn)賬進(jìn)行清算 . 1944年 7 月，在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林召開有 44個(gè)國(guó)家參加的聯(lián)合國(guó)與聯(lián)盟國(guó)家國(guó)際貨幣金融會(huì)議，通過(guò)了以 “ 懷特計(jì)劃 ” 為基礎(chǔ)的 “ 聯(lián)合國(guó)家貨幣金融會(huì)議的最后決議書 ” 以及 “ 國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定 ”和 “ 國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定 ” 兩個(gè)附件，總稱為 “ 布雷頓森林協(xié)定 ” 。 布雷頓貨幣體制實(shí)際上是一種 新金匯兌本位制 。 ⒉ 布雷頓森林體系的核心內(nèi)容 ?成立國(guó)際貨幣基金組織（ IMF） ?美元與黃金掛鉤，成員國(guó)貨幣和美元掛鉤，實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制度 ?取消經(jīng)常賬戶交易的外匯管制 “布雷頓森林體系 ” 建立了兩大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)即國(guó)際貨幣基金組織（ IMF）和世界銀行（ World Bank）。前者負(fù)責(zé)向成員國(guó)提供短期資金借貸，目的為保障國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定；后者提供中長(zhǎng)期信貸來(lái)促進(jìn)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。 ⒊ 儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的責(zé)任 美國(guó)作為儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的基本責(zé)任有兩點(diǎn)： ?美聯(lián)儲(chǔ)保證美元按照官價(jià)兌換黃金，維持協(xié)定成員國(guó)對(duì)美元的信心 ?提供足夠的美元作為國(guó)際清償手段 ⒋ 布雷頓森林體系的作用 ⑴ 建立了以美元和黃金掛鉤和固定匯率制度，結(jié)束了混亂的國(guó)際金融秩序，為國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)創(chuàng)造了有利的外部條件； ⑵美元作為儲(chǔ)備貨幣和國(guó)際清償手段，彌補(bǔ)了黃金的不足，提高全球的購(gòu)買力，促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易和跨國(guó)投資。 ⒌ 布雷頓森林體系的基本缺陷 ⑴ 美元的清償能力和對(duì)美元的信心構(gòu)成矛盾，表現(xiàn)為美元的國(guó)際貨幣儲(chǔ)備地位和國(guó)際清償力的矛盾、儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)與非儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)之間政策協(xié)調(diào)的不對(duì)稱性以及固定匯率制下內(nèi)外部目標(biāo)之間的兩難選擇等； “ 特里芬難題 (Triffin Dilemma)” ⑵ 匯率體制僵硬，無(wú)法通過(guò)匯率浮動(dòng)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡，調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡的責(zé)任主要落在非儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)一方，犧牲了它們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。 1960年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特 特里芬 (Robert Triffin)在其 《 黃金與美元危機(jī) 自由兌換的未來(lái) 》 一書中提出的布雷頓森林體系存在著其自身無(wú)法克服的內(nèi)在矛盾： “ 由于美元與黃金掛鉤，而其他國(guó)家的貨幣與美元掛鉤，美元雖然因此而取得了國(guó)際核心貨幣的地位，但是各國(guó)為了發(fā)展國(guó)際貿(mào)易，必須用美元作為結(jié)算與儲(chǔ)備貨幣，這樣就會(huì)導(dǎo)致流出美國(guó)的貨幣在海外不斷沉淀，對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)就會(huì)發(fā)生長(zhǎng)期貿(mào)易逆差；而美元作為國(guó)際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩(wěn)定與堅(jiān)挺，這又要求美國(guó)必須是一個(gè)長(zhǎng)期貿(mào)易順差國(guó)。這兩個(gè)要求互相矛盾，因此是一個(gè)悖論。 ” 這一內(nèi)在矛盾在國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)界稱為 “ 特里芬難題 (Triffin Dilemma)”正是這個(gè) “ 難題 ” 決定了布雷頓森林體系的不穩(wěn)定性和垮臺(tái)的必然性。 小資料： 特里芬難題 ⒍ 布雷頓森林體系的崩潰原因 ?制度自身的缺陷 ?美元危機(jī)與美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)頻繁爆發(fā) ⒎ 布雷頓森林體系的結(jié)束 20世紀(jì) 60～ 70年代，爆發(fā)多次美元危機(jī)，其后以 1971年 12月 《 史密森協(xié)定 》 為標(biāo)志，美元對(duì)黃金貶值，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)拒絕向國(guó)外中央銀行出售黃金，至此美元與黃金掛鉤的體制名存實(shí)亡。 1973年 2月美元進(jìn)一步貶值，世界各主要貨幣由于受投機(jī)商沖擊被迫實(shí)行浮動(dòng)匯率制，至此布雷頓森林體系完全崩潰。 1976年國(guó)際社會(huì)間達(dá)成了以浮動(dòng)匯率合法化、黃金的非貨幣化等為主要內(nèi)容的 “ 牙買加協(xié)定 ” 。 《 史密森學(xué)會(huì)協(xié)議 》 1971年由于美元危機(jī)，美國(guó)宣布美元停止兌換黃金，即不再承擔(dān)布雷頓森林會(huì)議確定的美國(guó)用黃金兌換其他國(guó)家貨幣當(dāng)局持有的美元以維持美元同黃金固定比值的義務(wù)。 1971年 8月美國(guó)宣布 “ 新經(jīng)濟(jì)政策 ” ，主要資本主義國(guó)家之間的貨幣展進(jìn)一步加劇。 12月 1 18日，十國(guó)集團(tuán) ” （比、加、法、德、意、日、荷、瑞典、英、美）在華盛頓舉行秘密談判，達(dá)成調(diào)整貨幣比價(jià)的協(xié)議，為集團(tuán)成員國(guó)的貨幣制定了新的匯率關(guān)系，美元貶值。由于會(huì)議在華盛頓的史密森學(xué)會(huì)大廈舉行，故名史密森學(xué)會(huì)協(xié)議。
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1