布雷頓森林體系的建立-資料下載頁
2025-01-21 14:56本頁面
【正文】 3年，美國財政部官員懷特和英國財政部顧問凱恩斯分別從本國利益出發(fā)，設(shè)計戰(zhàn)后國際貨幣金融體系，提出了兩個不同的計劃，即 “ 懷特計劃 ” 和 “ 凱恩斯計劃 ” 。 “懷特計劃 ” 主張取消外匯管制和各國對國際資金轉(zhuǎn)移的限制，設(shè)立一個國際穩(wěn)定基金組織發(fā)行一種國際貨幣，使各國貨幣與之保持固定比價，也就是基金貨幣與美元和黃金掛鉤。會員國貨幣都要與 “ unit”保持固定比價，不經(jīng) “ 基金 ” 會員國四分之三的投票權(quán)通過，會員國貨幣不得貶值。 “凱恩斯計劃 ” 則從當(dāng)時英國黃金儲備缺乏出發(fā)，主張建立一個世界性中央銀行，將各國的債權(quán)、債務(wù)通過它的存款賬戶轉(zhuǎn)賬進行清算 . 1944年 7 月，在美國新罕布什爾州的布雷頓森林召開有 44個國家參加的聯(lián)合國與聯(lián)盟國家國際貨幣金融會議，通過了以 “ 懷特計劃 ” 為基礎(chǔ)的 “ 聯(lián)合國家貨幣金融會議的最后決議書 ” 以及 “ 國際貨幣基金組織協(xié)定 ”和 “ 國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定 ” 兩個附件，總稱為 “ 布雷頓森林協(xié)定 ” 。 布雷頓貨幣體制實際上是一種 新金匯兌本位制 。 ⒉ 布雷頓森林體系的核心內(nèi)容 ?成立國際貨幣基金組織（ IMF） ?美元與黃金掛鉤，成員國貨幣和美元掛鉤，實行可調(diào)整的固定匯率制度 ?取消經(jīng)常賬戶交易的外匯管制 “布雷頓森林體系 ” 建立了兩大國際金融機構(gòu)即國際貨幣基金組織（ IMF）和世界銀行（ World Bank）。前者負責(zé)向成員國提供短期資金借貸，目的為保障國際貨幣體系的穩(wěn)定；后者提供中長期信貸來促進成員國經(jīng)濟復(fù)蘇。 ⒊ 儲備貨幣發(fā)行國的責(zé)任 美國作為儲備貨幣發(fā)行國的基本責(zé)任有兩點： ?美聯(lián)儲保證美元按照官價兌換黃金，維持協(xié)定成員國對美元的信心 ?提供足夠的美元作為國際清償手段 ⒋ 布雷頓森林體系的作用 ⑴ 建立了以美元和黃金掛鉤和固定匯率制度，結(jié)束了混亂的國際金融秩序，為國際貿(mào)易的擴大和世界經(jīng)濟增長創(chuàng)造了有利的外部條件； ⑵美元作為儲備貨幣和國際清償手段，彌補了黃金的不足，提高全球的購買力，促進了國際貿(mào)易和跨國投資。 ⒌ 布雷頓森林體系的基本缺陷 ⑴ 美元的清償能力和對美元的信心構(gòu)成矛盾，表現(xiàn)為美元的國際貨幣儲備地位和國際清償力的矛盾、儲備貨幣發(fā)行國與非儲備貨幣發(fā)行國之間政策協(xié)調(diào)的不對稱性以及固定匯率制下內(nèi)外部目標之間的兩難選擇等； “ 特里芬難題 (Triffin Dilemma)” ⑵ 匯率體制僵硬，無法通過匯率浮動自動實現(xiàn)國際收支平衡，調(diào)節(jié)國際收支失衡的責(zé)任主要落在非儲備貨幣發(fā)行國一方，犧牲了它們的經(jīng)濟發(fā)展目標。 1960年，美國經(jīng)濟學(xué)家羅伯特 特里芬 (Robert Triffin)在其 《 黃金與美元危機 自由兌換的未來 》 一書中提出的布雷頓森林體系存在著其自身無法克服的內(nèi)在矛盾： “ 由于美元與黃金掛鉤，而其他國家的貨幣與美元掛鉤，美元雖然因此而取得了國際核心貨幣的地位，但是各國為了發(fā)展國際貿(mào)易，必須用美元作為結(jié)算與儲備貨幣，這樣就會導(dǎo)致流出美國的貨幣在海外不斷沉淀，對美國來說就會發(fā)生長期貿(mào)易逆差；而美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩(wěn)定與堅挺，這又要求美國必須是一個長期貿(mào)易順差國。這兩個要求互相矛盾，因此是一個悖論。 ” 這一內(nèi)在矛盾在國際經(jīng)濟學(xué)界稱為 “ 特里芬難題 (Triffin Dilemma)”正是這個 “ 難題 ” 決定了布雷頓森林體系的不穩(wěn)定性和垮臺的必然性。 小資料： 特里芬難題 ⒍ 布雷頓森林體系的崩潰原因 ?制度自身的缺陷 ?美元危機與美國經(jīng)濟危機頻繁爆發(fā) ⒎ 布雷頓森林體系的結(jié)束 20世紀 60～ 70年代，爆發(fā)多次美元危機，其后以 1971年 12月 《 史密森協(xié)定 》 為標志，美元對黃金貶值，同時美聯(lián)儲拒絕向國外中央銀行出售黃金，至此美元與黃金掛鉤的體制名存實亡。 1973年 2月美元進一步貶值，世界各主要貨幣由于受投機商沖擊被迫實行浮動匯率制，至此布雷頓森林體系完全崩潰。 1976年國際社會間達成了以浮動匯率合法化、黃金的非貨幣化等為主要內(nèi)容的 “ 牙買加協(xié)定 ” 。 《 史密森學(xué)會協(xié)議 》 1971年由于美元危機，美國宣布美元停止兌換黃金，即不再承擔(dān)布雷頓森林會議確定的美國用黃金兌換其他國家貨幣當(dāng)局持有的美元以維持美元同黃金固定比值的義務(wù)。 1971年 8月美國宣布 “ 新經(jīng)濟政策 ” ，主要資本主義國家之間的貨幣展進一步加劇。 12月 1 18日，十國集團 ” （比、加、法、德、意、日、荷、瑞典、英、美）在華盛頓舉行秘密談判，達成調(diào)整貨幣比價的協(xié)議，為集團成員國的貨幣制定了新的匯率關(guān)系，美元貶值。由于會議在華盛頓的史密森學(xué)會大廈舉行，故名史密森學(xué)會協(xié)議。
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