【正文】 熊咋謗器盟怠勺作齲洼民躁閡藻找禹鑄償祟紙耶彪勘寧第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第三節(jié)流動資金投資的估算 ?? 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)中所考慮的流動資金，是伴隨固定投資而發(fā)生的、長期占用的并用于周轉(zhuǎn)的永久性流動資產(chǎn)投資，它等于項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營后所需全部流動資產(chǎn)和扣除負(fù)債后的余額（即為凈流動資金），一般通過長期負(fù)債和權(quán)益投資等長期性資金來源予以解決。 ?? 按照新的財(cái)務(wù)制度，流動資金按變現(xiàn)速度快慢順序劃分為貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨三大塊，并與流動負(fù)債（即應(yīng)付、預(yù)收帳款）相加形成企業(yè)的流動資產(chǎn)。 ?? 流動資產(chǎn)＝流動資金＋流動負(fù)債 ?? 流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債 盧本怪鱗毫天增壓訟稈殿東蹭孽恍控問訃固頭敷辜澎峰霞姿樓盾囑剮痹界第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 分項(xiàng)定額估算法 這是國際上通行的流動資金估算方法。即按各類流動資金分項(xiàng)估算，最后加總以獲得總流動資金需用量。該方法主要取決于企業(yè)平均每日生產(chǎn)消耗量和定額最低周轉(zhuǎn)（儲備）天數(shù)或周轉(zhuǎn)次數(shù)。 ?? 分項(xiàng)詳細(xì)估算公式及程序如下 ?? 流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債 ?? 流動資產(chǎn)＝現(xiàn)金＋應(yīng)收和預(yù)付帳款＋存貨 ?? 流動負(fù)債＝應(yīng)付帳款＋預(yù)收帳款 ?? 流動資金本年增加額＝本年流動資金－上年流動資金 肢碧淘鋇吸己求坪烹逮孽村褐驕付忿畔際五備洪絳條缽近止晾恭諄樊蜂仔第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 分項(xiàng)定額估算法（續(xù)） 1）現(xiàn)金估算 ?? 現(xiàn)金＝（年工資福利費(fèi) +年其他費(fèi)用） /周轉(zhuǎn)次數(shù) ?? 周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 360/最低需要周轉(zhuǎn)天數(shù) ?? 年其他費(fèi)用＝制造費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用 +銷售費(fèi)用－（前四項(xiàng)費(fèi)用中包含的工資福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)之和 +利息支出） ?? 2）應(yīng)收（預(yù)付）帳款的估算 ?? 應(yīng)收帳款＝年經(jīng)營成本 /周轉(zhuǎn)次數(shù) ?? 周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 360/結(jié)算天數(shù) ?? 結(jié)算天數(shù)可按 30~60天估算 ?? 3）存貨的估算 ?? 存貨＝外購原材料、燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品 ?? 外購原材料、燃料是指為保證正常生產(chǎn)所需要的原材料、燃料、包裝物、備品、備件等占用資金較多的投入物，須按品種類別逐項(xiàng)分別估算。 相桐片廟務(wù)頑粉懊暮址葫復(fù)焊巒鵬蒼尾胎符牡爐米任用豁灑午猴亂呀耍后第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 流動資金估算的簡便方法 1）確定流動資金主要項(xiàng)目的定額日數(shù) ?? 1）當(dāng)?shù)夭牧习?30天的庫存量計(jì)算，外地（指較遠(yuǎn)地）原材料按50~60天庫存量計(jì)算； ?? 2）當(dāng)?shù)剌o助材料按 20天的庫存量計(jì)算，外地輔助材料按 40天庫存量計(jì)算； ?? 3）燃料、包裝物和低值易耗品可以比照原材料、輔助材料的定額日數(shù)； ?? 4）進(jìn)口原材料按 100天的庫存量計(jì)算； ?? 5）修理備用件按 180天的庫存量計(jì)算； ?? 6）在產(chǎn)品、產(chǎn)成品的庫存量按生產(chǎn)成本的 30天計(jì)算； ?? 7）應(yīng)收帳款一般按 30天的銷售收入計(jì)算； ?? 8）現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金和銀行存款等。一般情況下，現(xiàn)金的費(fèi)用基數(shù)為總成本（或銷售收入）減去原材料、輔助材料、燃料動力、折舊、攤銷、修理費(fèi)等，定額日數(shù)為 15~20天； ?? 9）應(yīng)付帳款的定額日數(shù)一般確定為 20~30天。 脅座欲吩捂濰淋頃鯨峰含息賊禽蕩潘于穩(wěn)孽驢顴盯莊款榨肇言揉窺嘗駒勒第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 流動資金估算的簡便方法（續(xù)） 2）應(yīng)用定額日數(shù)基本公式，測定流動資金的需要量 ?? 公式為：某種費(fèi)用所需流動資金＝某種費(fèi)用基數(shù)/360 定額日數(shù) ?? 其中，某種費(fèi)用基數(shù)＝年產(chǎn)量 單位消耗定額 單價(jià) ?? 3）匯總計(jì)算出項(xiàng)目所需流動資金需要量 ?? 整個擬建項(xiàng)目所需流動資金＝存貨流動資金需要量＋現(xiàn)金需要量＋應(yīng)收帳款流動資金需要量－應(yīng)付帳款流動資金需要量 房革冶惶閏床珠辯描泰胡壤磚霸刑支壽羞照晝撾做遼疼鑰餒芽擠挑諺跺莎第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 案例分析 預(yù)琶漳續(xù)消奸洲又科上樟估甲芝痛扦揚(yáng)鼻勇擻呢序耙亥贅胯鈔鋼喜裁籬肛第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 凈窄認(rèn)剩泰卓排介薦蔡酗蔗韌茹瘓墊康緬黔料鍬薄厄逼一殘?zhí)嫖医改频诹陆ㄔO(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 指湛于繁輪彝囂盆戀搖痕鞭聾坷煽溶容濱鑿姆丑碑詠推嚏訴村盜附吟格女第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 第四節(jié)資金籌措與分析 建設(shè)項(xiàng)目資金籌措方案評估，包括對項(xiàng)目資金來源、籌資方式、資金結(jié)構(gòu)、籌資風(fēng)險(xiǎn)及資金使用計(jì)劃等方面的合理性和可靠性進(jìn)行分析論證。 ?? 按我國現(xiàn)行財(cái)稅制度，建設(shè)項(xiàng)目所需資金總額是由自有資金（ equity capital）、贈款和負(fù)債資金三部分組成。 ?? 自有資金是指投資者繳付的出資額，包括資本金（ regisfied capital）和資本溢價(jià)兩部分。 ?? 資本金即注冊資金，根據(jù)投資主體不同，資本金可分為國家資本金、法人資本金、個人資本金及外商資本金等。 ?? 資本溢價(jià)是指在資金籌集過程中，投資者繳付的出資額超出資本金的差額。 ?? 捐款是一種投資，形成企業(yè)權(quán)益的增加，捐款作為投資各方的共有財(cái)產(chǎn)，與資本溢價(jià)一起構(gòu)成公積金，屬于企業(yè)所有者權(quán)益。 ?? 所有者權(quán)益包括資本金、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤及股票上市收益等資金。 輾耶榆彥粟閱囚萎哈潤生聶你僳沿胺錦份臨抹扎窒需慰膩碩灌摸廳剎值營第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 投資資金來源分析 為了使投資者有風(fēng)險(xiǎn)投資意識，國家對自有資金一般規(guī)定最低的數(shù)額和比例，并且還規(guī)定資本金籌集到位的期限，并且在整個生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)不得任意抽走。 ?? 資本金的出資方式可以是貨幣資金、實(shí)物或無形資產(chǎn)。同時(shí)規(guī)定，無形資產(chǎn)作價(jià)出資的比例不得超過項(xiàng)目資本金總額的 20%。以高新技術(shù)出資入股的，不得超過 35%。 ?? 負(fù)債資金包括長期負(fù)債（長期借款、長期債券發(fā)行收入和融資租賃的長期應(yīng)付款）和流動負(fù)債（指短期借款） 青編汰塑糜軸注茬章倡噪斑萊醞志點(diǎn)豺援泰膳抱外添般賊官搓胳逝盒傅時(shí)第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 第五節(jié)銷售收入與稅金的估算 一、銷售收入的估算 ?? 銷售（營業(yè)）收入是指項(xiàng)目投產(chǎn)后在一定時(shí)期內(nèi)銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)等取得的收入。 ?? 估算步驟如下： ?? 第一，明確銷售市場。根據(jù)市場調(diào)查和預(yù)測，估算產(chǎn)品的銷售量，同時(shí)還應(yīng)考慮項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年份問題。未達(dá)產(chǎn)年份銷售量 =達(dá)產(chǎn)年銷售量 當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷。 ?? 第二，確定產(chǎn)品的銷售價(jià)格。如成本加成定價(jià)法、盈虧平衡定價(jià)法、認(rèn)知價(jià)值定價(jià)法、競爭導(dǎo)向定價(jià)法（如隨行就市定價(jià)法）等等。 ?? 第三，確定銷售收入。即各種產(chǎn)品年銷售量乘以相應(yīng)的銷售價(jià)格。 欄澀戴癟豌籌步肇返屁慘腔濕美鞋諷勒惶膚渠移儀堂蚊玲件勺大柿隆零壁第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 二、銷售稅金及附加的估算 銷售稅金及附加是指項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生的增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加等。 ?? 增值稅：根據(jù)銷售額，按規(guī)定的稅率計(jì)算稅款（即銷項(xiàng)稅），然后從中扣除上一環(huán)節(jié)已繳納的增值稅款（即進(jìn)項(xiàng)稅）。 ?? 產(chǎn)品增值稅 =銷項(xiàng)稅額－進(jìn)項(xiàng)稅額 ?? 銷項(xiàng)稅額 =銷售收入（含稅銷售額） 增值稅率 /（ 1+增值稅率） ?? 進(jìn)項(xiàng)稅額 =外購原材料、燃料、動力費(fèi) 增值稅率 /（ 1+增值稅率） ?? 增值稅稅率根據(jù)不同行業(yè)分別為 17%、 13%和 0%，無論進(jìn)項(xiàng)稅還是銷項(xiàng)稅，均按其所適用稅率分別估算。出口產(chǎn)品不但不計(jì)增值稅，而且還將消耗原材料中已納增值稅退還給該出口企業(yè)，即出口產(chǎn)品增值稅額＝ 0－進(jìn)項(xiàng)稅額。 藕料拔瀾茸慣時(shí)墻精迎斜額燎巷霖飄竟由展禁孩晶臼趕委士婿狹促壁俗窯第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 案例分析 設(shè)增值稅稅率為 17%，正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品銷售收入（不含增值稅銷售額）為 7200萬元，外購原材料、燃料和動力每年的支出為4900萬元，則增值稅額為： 7200 17%－ 4900 17%=391（萬元）；增值稅占銷售收入的比例為 391/7200=%。 報(bào)計(jì)劃京硒譯歇漫方不斬絞掠嚼告會道焙殿港險(xiǎn)企薄擰單濫呢挫腕甄校嬰第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 企業(yè)所得稅 1）納稅人按應(yīng)納稅所得額（收入總額減去準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目）的 33%繳納所得稅。 ?? 2）納稅人發(fā)生年度虧損的，可以用下一納稅年度的所得彌補(bǔ)；下一納稅年度所得不足以彌補(bǔ)