【正文】 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第 2號(hào) 》 第四條： – 企業(yè)發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券）， 其認(rèn)股權(quán)符合 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22號(hào)―― 金融工具確認(rèn)和計(jì)量 》 和 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 37號(hào) ―― 金融工具列報(bào) 》 有關(guān) 權(quán)益工具定義 的 ，應(yīng)當(dāng)按照分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行價(jià)格，減去不附認(rèn)股權(quán)且其他條件相同的公司債券公允價(jià)值后的差額，確認(rèn)一項(xiàng)權(quán)益工具（資本公積）。 27 China Certified Public Accountants 中 瑞 岳 華 會(huì) 計(jì) 師 事 務(wù) 所 若干應(yīng)注意的問(wèn)題（續(xù)） ? 問(wèn)題：在實(shí)務(wù)中如何判斷可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股條款或者認(rèn)股權(quán)是否構(gòu)成一項(xiàng)權(quán)益工具？ – 轉(zhuǎn)換權(quán)或者認(rèn)股權(quán)屬于衍生工具（符合 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22號(hào) ——金融工具確認(rèn)和計(jì)量 》 第三條的衍生工具定義） – 發(fā)行方只有通過(guò)交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具換取固定數(shù)額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算 – 關(guān)注： 《 上市公司證券發(fā)行管理辦法 》 (證監(jiān)會(huì)令第 30號(hào) )對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的規(guī)定 ? 第二十五條： 募集說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)約定轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的原則及方式。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格。 ? 第二十六條： 募集說(shuō)明書(shū)約定轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)約定： (一 )轉(zhuǎn)股價(jià)格修正方案須提交公司股東大會(huì)表決，且須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上同意。股東大會(huì)進(jìn)行表決時(shí)，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避； (二 )修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于前項(xiàng)規(guī)定的股東大會(huì)召開(kāi)日前二十個(gè)交易日該公司股票交易均價(jià)和前一交易日的均價(jià)。 28 China Certified Public Accountants 中 瑞 岳 華 會(huì) 計(jì) 師 事 務(wù) 所 若干應(yīng)注意的問(wèn)題（續(xù)） ? 問(wèn)題：在實(shí)務(wù)中如何判斷可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股條款或者認(rèn)股權(quán)是否構(gòu)成一項(xiàng)權(quán)益工具？（續(xù)） – 《 上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法 》 （ 2022年 7月 18日發(fā)布） ? 第三十四條 標(biāo)的證券除權(quán)、除息的 ,權(quán)證的發(fā)行人或保薦人應(yīng)對(duì)權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整并及時(shí)提交本所 ? 第三十五條 標(biāo)的證券除權(quán)的 ,權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整： 新行權(quán)價(jià)格＝原行權(quán)價(jià)格 (標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià) /除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià) )； 新行權(quán)比例＝原行權(quán)比例 (除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià) /標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià) ) ? 第三十六條 標(biāo)的證券除息的 ,行權(quán)比例不變 ,行權(quán)價(jià)格按下列公式調(diào)整： 新行權(quán)價(jià)格＝原行權(quán)價(jià)格 (標(biāo)的證券除息日參考價(jià) /除息前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià) ) 29 China Certified Public Accountants 中 瑞 岳 華 會(huì) 計(jì) 師 事 務(wù) 所 若干應(yīng)注意的問(wèn)題（續(xù)） ? 問(wèn)題：在實(shí)務(wù)中如何判斷可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股條款或者認(rèn)股權(quán)是否構(gòu)成一項(xiàng)權(quán)益工具？（續(xù)） – 舉例： ? 原轉(zhuǎn)股價(jià)格： 20元；每股分派現(xiàn)金股利 1元；除息前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià)：10元。則計(jì)算如下： 標(biāo)的證券除息日參考價(jià)： 10元 1元＝ 9元 新行權(quán)價(jià)格＝原行權(quán)價(jià)格 20元 (標(biāo)的證券除息日參考價(jià) 9元 /除息前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià) 10元 )=18元。 – 討論： ? 上述條款的性質(zhì)是反稀釋條款而不是為權(quán)證持有人提供價(jià)格保護(hù) – 中國(guó)證監(jiān)會(huì)部門(mén)規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的明確要求 – 目的是在標(biāo)的股票除權(quán)、除息時(shí)保護(hù)權(quán)證持有人利益（所持權(quán)證的價(jià)值）免受因此導(dǎo)致的稀釋作用損害 ? 目前上市公司對(duì)此類(lèi)轉(zhuǎn)換權(quán)的會(huì)計(jì)處理實(shí)務(wù) – 截至 2022年末，共有 34家 A股上市公司發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債，均將轉(zhuǎn)換權(quán)作為權(quán)益工具處理 30 China Certified Public Accountants 中 瑞 岳 華 會(huì) 計(jì) 師 事 務(wù) 所 若干應(yīng)注意的問(wèn)題（續(xù)） ? 問(wèn)題：在實(shí)務(wù)中如何判斷可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股條款或者認(rèn)股權(quán)是否構(gòu)成一項(xiàng)權(quán)益工具？（續(xù)） – 討論：（續(xù)） ? 參考 IAS 32―結(jié)論基礎(chǔ)”部分的相關(guān)表述 – 權(quán)證是否代表了發(fā)行方承擔(dān)的固定金額的義務(wù)（負(fù)債），還是一項(xiàng)特定的在發(fā)行方剩余凈資產(chǎn)中所享有的權(quán)益 – 持有人是否承擔(dān)重大的權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)（即，與發(fā)行方的股東類(lèi)似的因發(fā)行方凈資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬），“固定數(shù)量權(quán)益工具換取固定金額”的關(guān)系是否仍然成立 ? 注意事項(xiàng)： – 上述討論僅適用于根據(jù) 《 上市公司證券發(fā)行管理辦法 》 和上海、深圳證券交易所發(fā)布的 《 權(quán)證管理暫行辦法 》 規(guī)定行權(quán)價(jià)格調(diào)整條款的可轉(zhuǎn)換債券所附轉(zhuǎn)換權(quán)或認(rèn)股權(quán)證能否作為權(quán)益工具的分析。 31 China Certified Public Accountants 中 瑞 岳 華 會(huì) 計(jì) 師 事 務(wù) 所 若干應(yīng)注意的問(wèn)題（續(xù)） ? 問(wèn)題：在實(shí)務(wù)中如何判斷可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股條款或者認(rèn)股權(quán)是否構(gòu)成一項(xiàng)權(quán)益工具？（續(xù)） – 討論：（續(xù)） ? 注意事項(xiàng)：（續(xù)） – 如果行權(quán)價(jià)格調(diào)整條款的設(shè)置不同于上述規(guī)定，則可能得出完全不同的分析結(jié)果。例如： 187。 紅籌公司在境外發(fā)行的附有復(fù)雜轉(zhuǎn)換權(quán)條款的可轉(zhuǎn)換債券（例如，在 IPO之前向私募機(jī)構(gòu)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券或優(yōu)先股，常常包含對(duì)賭條款） 187。 轉(zhuǎn)換價(jià)格以記賬本位幣以外的其他貨幣表示的可轉(zhuǎn)換債券 187。 對(duì)于復(fù)雜的情形，需詳細(xì)閱讀可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書(shū)，綜合分析相關(guān)條款的會(huì)計(jì)影響 187。 注意：條款中細(xì)微的文字差異就可能導(dǎo)致分析結(jié)果完全不同！ 32 China Certified Public Accountants 中 瑞 岳 華 會(huì) 計(jì) 師 事 務(wù) 所 免責(zé)條款 本課件所載資料以概要方式列示 ,僅可用作一般性指引 ,不能替代詳細(xì)研究或作出專(zhuān)業(yè)判斷。中瑞岳華會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其成員概不對(duì)任何人士根據(jù)本課件所列的任何資料采取或不采取行動(dòng)而導(dǎo)致的損失承擔(dān)任何責(zé)任，相關(guān)具體事宜應(yīng)向適當(dāng)顧問(wèn)咨詢。 33 China Certified Public Accountants 中 瑞 岳 華 會(huì) 計(jì) 師 事 務(wù) 所 謝謝大家！