【正文】 報(bào) 告 ② 圖 2 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告監(jiān)管模式 從圖中可以看出，現(xiàn)階段我國(guó)的信息披露的監(jiān)管體系已經(jīng)形成，會(huì)計(jì)制度已經(jīng)出臺(tái)，但相應(yīng)的具體的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還不完備，出現(xiàn)了制度真空的情況。我國(guó)的信息披露制度的規(guī)范體系還有待進(jìn)一步完善： 首先，會(huì)計(jì)信息的置信度方面，證監(jiān)會(huì)要求上市公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)告必須帶有證券審計(jì)資格的注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告，此類的 CPA 報(bào)告、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、律師專業(yè)意見(jiàn)等強(qiáng)制性就在一定程度上，抑制了虛假會(huì)計(jì) 信息的披露，增強(qiáng)了上市公司信息披露的可靠性。但近年來(lái)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，誠(chéng)信問(wèn)題擋在前面。 其次，會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容方面。對(duì)披露內(nèi)容的管理最直接、效果最明顯。目前，出臺(tái)的準(zhǔn)則和規(guī)定大部分內(nèi)容是對(duì)此方面的規(guī)定，對(duì)披露的對(duì)象的界定較為詳細(xì)。 再次，會(huì)計(jì)信息披露時(shí)機(jī)方面。主要是一部分定期的如年報(bào)、中期報(bào)告等的披露。另一部分是對(duì)年度中發(fā)生的重大事件的披露。目前對(duì)于這兩方面的規(guī)定都存在，但對(duì)于臨時(shí)性披露的監(jiān)管還不夠，上市公司對(duì)于一些重大事件經(jīng)常是晚披露或是不披露，而最常有的借口就是相關(guān) ② 曹 偉（ 2022）關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告的嚴(yán)格定義：財(cái)務(wù) 報(bào)告 =財(cái)務(wù)報(bào)表 +財(cái)務(wù)報(bào)表附注 +審計(jì)報(bào)告 +自愿披露的信息 證券法、公司法 證監(jiān)會(huì) 信息披露規(guī)則 信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則 財(cái)務(wù)報(bào)表附注 會(huì)計(jì)法、注冊(cè)會(huì)計(jì)師法 財(cái)政部 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì) 注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì) 基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及指南 企業(yè)會(huì)計(jì)制度 獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則組 獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則 財(cái)務(wù)報(bào)表 審計(jì) 報(bào)告 自愿披露的信息 7 人員對(duì)準(zhǔn)則規(guī)定的 學(xué)習(xí)不夠，沒(méi)能正確把握界定重大事件的標(biāo)準(zhǔn)。這就體現(xiàn)出目前關(guān)于這方面的規(guī)定還缺乏相當(dāng)?shù)目蓤?zhí)行性。 第四，會(huì)計(jì)信息披露的組織形式方面。財(cái)政部已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布了不少的規(guī)定， 2022 年還下發(fā)了關(guān)于信息披露統(tǒng)一格式的具體規(guī)定 20 余條，統(tǒng)一了《證券時(shí)報(bào)》、《中證報(bào)》、《上證報(bào)》上的信息披露的格式。 2022 年還發(fā)布了中期報(bào)告的準(zhǔn)則，加強(qiáng)了對(duì)中期報(bào)告的規(guī)范，具有較強(qiáng)的可行性，操作性。 經(jīng)過(guò)調(diào)查，信息披露者對(duì)目前的監(jiān)管強(qiáng)度表示可以接受，但總體來(lái)說(shuō)信息監(jiān)管還有待完善。完善不意味著無(wú)限制的擴(kuò)大強(qiáng)制的范圍，完善要從會(huì)計(jì)信息披露的七個(gè)維 度入手，做到強(qiáng)而有度。 五、我國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的改進(jìn)措施 （一）提高上市公司的高管素質(zhì)、杜絕虛假披露、進(jìn)行多維度信息披露管理 公司內(nèi)部一方面不斷完善企業(yè)制度，提高企業(yè)管理人員的素質(zhì)和法制意識(shí)，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)；另一方面應(yīng)健全會(huì)計(jì)制度，統(tǒng)一會(huì)計(jì)確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，使對(duì)信息的處理有章可循。要從根本上 改善公司管理層的理念 應(yīng)從以下四個(gè)方面入手： 第一，克 服重籌資，輕轉(zhuǎn)制的傾向。 第二， 推動(dòng)公司 內(nèi)部 治理機(jī)制的完善，規(guī)范上市公司 的 財(cái)務(wù)行為。 第三， 促使管理層在真正提高公司質(zhì)量上下功夫，而不是一味地依 賴 非常交易及 非 公允的關(guān)聯(lián)交易等操縱利潤(rùn) 。 第四，提倡公司對(duì)信息披露的多維度管理。 目前，會(huì)計(jì)信息披露的多維度向量還沒(méi)有得到足夠的重視， 因此現(xiàn)階段對(duì)信息披露的管理主要是盈余操縱，手段比較單一，而多維度的管理將可以從根本上緩解會(huì)計(jì)信息造假行為的猖獗。 （二）信息使用者方面，既重信息質(zhì)量又重多維度理解 我國(guó)大部分中小投資者對(duì)信息產(chǎn)品的理解、利用程度有限，會(huì)計(jì)信息需求群體還沒(méi)有形成，這使得他們?nèi)狈σ龑?dǎo)供給的主動(dòng)性，同時(shí)我國(guó)的披露管理權(quán)力高度集中，需求者對(duì)會(huì)計(jì)信息供給的影響力不大，導(dǎo)致信息產(chǎn)品市場(chǎng)上供給方占據(jù)優(yōu)勢(shì)，需求方處于被動(dòng)地 位，投資者上當(dāng)受騙的情況屢見(jiàn)不鮮。 我們應(yīng)該大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，發(fā)揮他們對(duì)信息需求的作用，另一方面，應(yīng)加快信息需求群體的形成，通過(guò)組織會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)，投資者講座加強(qiáng)投資者在這方面的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，提高其使用會(huì)計(jì)信息產(chǎn)品的能力，使他們?cè)诖龠M(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善和信息披露制度的制定中發(fā)揮重要的作用。 （三）在監(jiān)管方面，做到強(qiáng)制適度，實(shí)質(zhì)重于形式 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任是保證信息披露做到公平、公正、公開，保護(hù)投資者的利益并促進(jìn)股票市場(chǎng)充分發(fā)揮優(yōu)化資源配置的作用。完善強(qiáng)制性信息披露制度體現(xiàn)在多維度的信息監(jiān)管，更重要的是要適度，做到 有張有弛 、多維度、多層次。 此外，信息監(jiān)管制度的制定是建立在“有效市場(chǎng)假說(shuō) ① ”的基礎(chǔ)上的，因此僅重視了“法律形式” —— 只要求發(fā)行公司按法律或法規(guī)的要求披露信息，而忽略了這些信息的披露的實(shí)際效果或者能在多大程度上起作用這一“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)”。實(shí)際上，投資者群體作為信息接受方的分析能力和投資經(jīng)驗(yàn)千差萬(wàn)別，在中國(guó)，投資者受教育的水平相對(duì)偏低，投機(jī)心理相對(duì)偏強(qiáng)，不確定性因素相對(duì)偏多。因此，監(jiān)管者必須親自出面審查發(fā)行證券的優(yōu)劣。通過(guò)實(shí)質(zhì)性審查制度對(duì)利用資本市場(chǎng)籌資的渠道加以一定的限制，單純的依據(jù)法律法規(guī)的信息披露不足以給投資者提供足夠的保護(hù)。 ① 根據(jù)有效資本市場(chǎng)假設(shè)理論，市場(chǎng)有效性的基本前提是所有市場(chǎng)的參與者在特定時(shí)點(diǎn)上掌握的信息應(yīng)該是一樣的，否則市場(chǎng)就不能達(dá)到有效。 8 參考文獻(xiàn) 、嚴(yán)艷，“論強(qiáng)制性信息披露的適度理性”，《會(huì)計(jì)研究》， 2022 年第 1 期。 ，“財(cái)務(wù)披露管理方式的維度觀”，《會(huì)計(jì)研究》， 2022 年第 9 期。 科菲，“ 2022 市場(chǎng)失靈與強(qiáng)制披露制度的經(jīng)濟(jì)分析”，《新華文摘》。 、張宜霞，“上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管制度及其改進(jìn)”，《會(huì)計(jì)研究》。 ，“淺淡我國(guó)信息披露機(jī)制存在的問(wèn)題與改進(jìn)”，《上海會(huì)計(jì)》， 2022 年第 1 期。 風(fēng)，“會(huì)計(jì)信息披露若干部題研究”，《上海會(huì)計(jì)》， 2022 年第 1 期。 ，“對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息年披露機(jī)制的思考”，《上海會(huì)計(jì)》， 2022 年第 11 期。 偉，“論中國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)”，《財(cái)經(jīng)研究》， 2022 年第 3 期。 著，《上市公司會(huì)計(jì)報(bào)告研究》， [M] 大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社， 2022。 著，《證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)監(jiān)管研究》， 中國(guó)人民大學(xué)出版社。 11. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)首席會(huì)計(jì)師張為國(guó) ，“上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析及信息披露案例及其啟示” ,中華財(cái)會(huì)網(wǎng) ()， 20221229。 wetlaufer , “Editor of Harvard business review” , (june 2022) 9 論文指導(dǎo)教師評(píng)語(yǔ) 簽字（印章）： 年 月 日 院系論文答辯機(jī)構(gòu)意見(jiàn) 答辯機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽字： 院（系）印章 年 月 日